يعد حساب عوائد الأسهم أمرًا ضروريًا للمستثمرين لتقييم أداء الاستثمار ومقارنة الأسهم المختلفة. إن فهم كيفية حساب العائدات البسيطة والعائدات السنوية والعائد الإجمالي بما في ذلك أرباح الأسهم يساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وتتبع أداء المحفظة.
ما هو عائد السهم؟
يقيس عائد الأسهم الربح أو الخسارة من الاستثمار في السهم، معبرا عنه كنسبة مئوية. وهو يمثل ارتفاع الأسعار والأرباح المستلمة. يشير العائد الإيجابي إلى الربح؛ العائد السلبي يشير إلى الخسارة.
صيغة الإرجاع البسيطة
الصيغة الأساسية لحساب عائد السهم:
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
المثال 1: المخزون مع ارتفاع السعر فقط
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
مثال 2: سهم به انخفاض في السعر
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
المثال 3: الأسهم مع دخل الأرباح
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
العائد السنوي
بالنسبة للاستثمارات المحتفظ بها لمدة أطول أو أقل من سنة واحدة، احسب العائد السنوي:
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
مثال: استثمار محتفظ به لمدة 3 سنوات
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
جدول أمثلة على عوائد الأسهم
| شراء | حاضِر | توزيعات الأرباح | العائد الإجمالي | يعود ٪ |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
إجمالي العائد مع توزيعات أرباح متعددة
عندما يدفع السهم أرباحًا عدة مرات خلال فترة الاحتفاظ، أضف جميع الأرباح:
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
مثال: الأسهم المحتفظ بها لمدة عامين مع توزيعات أرباح ربع سنوية
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
عائد الأرباح
افصل عنصر الأرباح عن إجمالي العائد:
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
مثال:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
مقارنة أداء الاستثمار
| مخزون | شراء | بيع | توزيعات الأرباح | يعود | يعود ٪ |
|---|---|---|---|---|---|
| أ | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| ب | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| ج | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
يتمتع السهم B بأعلى نسبة عائد، على الرغم من أن السهم A حقق أعلى ربح مطلق.
العائد السنوي مع فترات زمنية مختلفة
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
مثال: عائد لمدة 6 أشهر
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
تأثير التوقيت على المرتجعات
مثال: متوسط التكلفة بالدولار
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
الإقرارات الضريبية المعدلة
تذكر أن عوائد الاستثمار غالبًا ما تخضع للضرائب:
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
مثال:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
اعتبارات العالم الحقيقي
عند حساب عوائد الأسهم الفعلية:
- حساب الرسوم والعمولات
- النظر في الضرائب على أرباح رأس المال
- تشمل كافة الأرباح والتوزيعات
- ضبط انقسامات الأسهم
- عامل في الأرباح المعاد استثمارها لإجراء مقارنات طويلة الأجل
المقارنة بالمقاييس
قم دائمًا بمقارنة عوائد أسهمك بالمعايير ذات الصلة:
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
استخدم حاسبة عائد الأسهم لحساب عوائد محفظتك الاستثمارية على الفور.