What is MEV Loss Calculator?
▾
Калкулаторът за загуба на максимална извличаща стойност (MEV) оценява скритите разходи, които търговците на криптовалута понасят, когато ботове използват подреждането на своите транзакции в рамките на блокчейн блок. MEV се отнася до печалбата, която производителите на блокове (валидатори, миньори) и специализираните търсачи ботове могат да извлекат чрез стратегическо вмъкване, пренареждане или цензуриране на транзакции, преди те да бъдат включени в блок. Най-честата форма на MEV, засягаща обикновените потребители, е сандвич атаката, при която бот открива висящ DEX суап в mempool, поставя поръчка за покупка преди търговията на потребителя (предварителна) и поръчка за продажба след (отзад), печелейки от движението на цената, причинено от собствената транзакция на потребителя. MEV се превърна в един от най-значимите скрити разходи на децентрализираното финансиране. Само през 2023 г. изследователите изчислиха, че над $680 милиона в MEV са извлечени от Ethereum, като сандвич атаките представляват приблизително 60% от тази обща сума. Останалият MEV идва от ликвидационен снайпер (ботове, които се надпреварват да ликвидират недостатъчно обезпечени позиции на DeFi за ликвидационния бонус), арбитраж (ботове, откриващи несъответствия в цените между DEX и извършващи коригиращи сделки) и атаки за ликвидност точно навреме (JIT) (ботове, осигуряващи концентрирана ликвидност около предстояща сделка, за да уловят таксата за суап и незабавно теглене). За средния търговец на DEX, загубите на MEV се проявяват като по-лоши цени на изпълнение от очакваното. Потребител, който изпраща $10 000 ETH към USDC суап на Uniswap, може да зададе 0,5% толеранс на пропускане, очаквайки да получи поне $9 950 в USDC. Сандвич бот открива тази чакаща транзакция, купува ETH преди потребителя (повдигайки цената), позволява на търговията на потребителя да се изпълни на по-високата цена и след това продава ETH след търговията на потребителя (улавяне на завишената цена). Потребителят получава $9,925 вместо очакваните $9,975, губейки приблизително $50 за сандвич бота. Това извличане е невидимо за повечето потребители, защото се случва в рамките на нормалния толеранс на приплъзване. Калкулаторът помага на потребителите да определят количествено своите исторически загуби на MEV, да предскажат потенциална експозиция на MEV за планирани сделки и да оценят стратегии за защита, включително RPC, защитени с MEV (Flashbots Protect, MEV Blocker, Cowswap), частни пулове за транзакции и оптимални настройки за приплъзване. Разбирането на MEV е от съществено значение за всеки търговец, изпълняващ значителни обеми на децентрализирани борси.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Формула
▾
Разходи за атака на сандвич = Въздействие върху цената на предния цикъл + извличане на печалба от втория период
Първоначално въздействие = Размер на сделката x (Цена след първоначално изпълнение - Цена преди) / Цена преди
Back-Run Extraction = сума за закупуване на бот x (цена за изпълнение на потребителя - справедлива пазарна цена)
Обща загуба на MEV = действителна цена на изпълнение - най-добра налична цена без MEV) x обем на търговия
Процент на загуба на MEV = Загуба на MEV / Обем на търговия x 100
Очаквана загуба на MEV = Размер на сделката x Толерантност на приплъзване x MEV вероятност x Ефективност на извличане
Годишна цена на MEV = Средна загуба на MEV на сделка x сделки на година
Работен пример: Потребителят разменя 10 ETH ($35 000) за USDC на Uniswap V3 с 0,5% толеранс на приплъзване.
Справедлива цена без MEV: 1 ETH = $3 500 = очаквани 35 000 USDC.
Сандвич бот е начело: купува 5 ETH, повишавайки цената до $3 508 (+0,23%).
Потребителят изпълнява при $3,508/ETH, получавайки 34,920 USDC вместо 35,000.
Обратно изпълнение на бот: продава 5 ETH на $3 508 = $17 540, печалба от първа покупка на $3 500 = $17 500.
Печалба от бот: $40 (минус газ ~$8 = $32 нетно).
Загуба на потребителски MEV: 35 000 - 34 920 = $80 (0,23% от търговската стойност).
Забележка: Общата загуба на потребителя ($80) надвишава печалбата на бота ($32), тъй като останалите $48 са постоянно влияние върху цената (загуба на маркет мейкър).Variable Legend
▾
| Символ | Име | Единица | Описание |
|---|---|---|---|
| P_fair | Справедлива пазарна цена | currency per token | Цената за изпълнение, която потребителят би получил без извличане на MEV, въз основа на състоянието на пула преди всяко предварително изпълнение |
| P_actual | Реална цена за изпълнение | currency per token | Цената, която потребителят действително е получил, отразяваща както естественото въздействие върху цената, така и манипулирането на цените, управлявано от MEV |
| S_tol | Толерантност към приплъзване | percentage | Максималното отклонение на цената, което потребителят е готов да приеме, което определя горната граница на извличането на MEV |
| TV | Обем на търговията | currency (USD) | Общата стойност на DEX суапа в долари, която определя абсолютната сума на загубата на MEV |
| L | Ликвидност на пула | currency (TVL in USD) | Общата стойност, заключена в ликвидния пул на DEX, който определя естественото въздействие върху цената и доходността на MEV |
| G | Разходи за газ | currency (USD) | Транзакционната такса за сандвич транзакциите, която определя минималния печеливш праг за извличане на MEV |
How to MEV Loss Calculator
▾
- 1Стъпка 1 - Анализирайте търговските параметри на потребителя, за да оцените уязвимостта на MEV. Основните фактори, определящи експозицията на MEV, са: размерът на търговията спрямо ликвидността на пула на DEX (по-големите сделки създават по-голямо влияние върху цената, което е по-изгодно за ботовете да сандвич), настройка на толеранс на приплъзване (по-високата толерантност позволява на ботовете да извличат повече стойност) и двойката токени, която се търгува (основните двойки като ETH/USDC имат повече конкуренция на ботове, намалявайки извличането на сделка, докато неликвидните двойки имат по-малко конкуренция, но по-висока добив на сделка). Калкулаторът оценява очакваното въздействие върху цената на размера на търговията на потребителя върху целевия пул.
- 2Стъпка 2 - Оценете вероятността и големината на излагане на сандвич атака. Не всички DEX сделки са затворени. Изследване на Flashbots показва, че приблизително 30-40% от Ethereum mainnet DEX сделки над $1000 са обект на някаква форма на извличане на MEV. Вероятността се увеличава с размера на сделката, толерантността към приплъзване и предвидимостта на търговския маршрут. Калкулаторът моделира вероятността от сандвич атака, като използва исторически данни от mempool и текущото състояние на конкуренцията на MEV ботове. За сделки под $500 цената на горивото за сандвич често надвишава потенциалната печалба, което прави малките сделки относително безопасни.
- 3Стъпка 3 - Изчислете теоретичната максимална екстракция въз основа на толеранса на приплъзване. Един сандвич бот може да извлече най-много толеранса на приплъзване на потребителя минус разходите за гориво за двете сандвич транзакции. Ако потребителят зададе 0,5% пропускане при сделка от $10 000, максималното извличане е $50 минус приблизително $8-15 в разходите за газ = $35-42 максимална печалба от бот. Загубата на потребителя винаги е по-голяма от печалбата на бота, тъй като сандвичът създава и постоянно влияние върху пазара (движение на цените, което не облагодетелства никого). Калкулаторът показва както очакваната загуба на потребителя, така и очакваната печалба на бота, като подчертава загубата на мъртва тежест.
- 4Стъпка 4 - Оценете стратегиите за защита на MEV и тяхната ефективност. Калкулаторът сравнява очакваната от потребителя загуба на MEV при различни методи на защита. Flashbots Protect изпраща транзакции директно към създателите на блокове, заобикаляйки публичния mempool и предотвратявайки сандвич ботовете да видят транзакцията преди включването. MEV Blocker (чрез CoW протокол) насочва транзакциите през частен търг за поток от поръчки, където търсещите наддават за правото да изпълнят сделката на потребителя, връщайки част от MEV на потребителя като отстъпки. CoW Protocol използва партидни търгове, които са структурно устойчиви на сандвич. Частните RPC, предлагани от валидаторите, елиминират изцяло излагането на mempool.
- 5Стъпка 5 - Изчислете исторически загуби на MEV за даден адрес на портфейла. Чрез анализиране на историята на транзакциите на потребителя в Ethereum (или други EVM вериги), калкулаторът идентифицира транзакциите, които са били поставени в сандвич, като сравнява цената на изпълнение на потребителя с теоретично най-добрата налична цена към момента на блокирането. Инструменти като EigenPhi, Flashbots Explorer и таблото за управление на MEV Blocker предоставят тези данни. Калкулаторът агрегира исторически загуби по период от време, двойка токени и DEX, за да покаже на потребителя тяхната кумулативна експозиция на MEV и да идентифицира модели (като последователно поставяне в сандвич на определени двойки токени).
- 6Стъпка 6 - Оптимизиране на настройките за приплъзване, за да минимизирате MEV, като същевременно избягвате неуспешни транзакции. Задаването на твърде ниско приплъзване (0,1%) намалява експозицията на MEV, но увеличава вероятността транзакцията да се върне, ако цената се движи по време на потвърждението, като се губи газ. Задаването на твърде голямо приплъзване (1-5%) прави извличането на MEV по-печелившо и привлича повече внимание на бота. Калкулаторът препоръчва оптимална настройка за приплъзване въз основа на историческата волатилност на двойката токени, текущата ликвидност на пула и размера на сделката. За повечето суапове на ETH/стейбълкойни 0,3-0,5% приплъзване осигурява най-добрия баланс.
- 7Стъпка 7 - Генериране на цялостен анализ на разходите за MEV, показващ: очаквана загуба на MEV за планираната търговия (в долари и базисни пунктове), препоръчителна стратегия за защита, прогнозни спестявания от използването на защита на MEV, настройка за оптимално приплъзване, сравнение на изпълнението на DEX спрямо централизирано изпълнение на борсата (където MEV не съществува) и годишна прогноза на разходите за MEV въз основа на честотата и обема на търговията на потребителя. За търговци с големи обеми ($1M+ годишно) годишните разходи за MEV могат да надхвърлят $5000-$20 000, което прави стратегиите за защита на MEV много полезни.
Worked Examples
▾
Тази сделка от $70 000 е доста над прага, при който сандвич атаките са печеливши за ботове. Въздействието на естествената цена от 0,14% е неизбежно (то е резултат от търговията, която движи цената на пула), но допълнителните 0,12% от сандвич атаката са чисто извличане. Използването на Flashbots Protect би премахнало изцяло сандвич компонента, спестявайки $84 от тази единична сделка. За търговец, изпълняващ този суап на размера ежедневно, годишните спестявания от MEV защита ще надхвърлят $30 000.
Малките сделки в мрежите от ниво 2 обикновено са безопасни от сандвич атаки, тъй като потенциалното извличане ($5,25 при 0,3% приплъзване на $1750) едва покрива цената на двете допълнителни транзакции, необходими за сандвича. В основната мрежа на Ethereum, където горивото е по-скъпо, прагът за печеливш сандвич е дори по-висок (приблизително $5,000-$10,000 на сделка). Потребителите, извършващи малки сделки, могат безопасно да пренебрегнат MEV опасенията, въпреки че използването на RPC, защитени с MEV, все още е добра практика, тъй като не струва нищо.
Сделките с неликвидни токени са най-уязвими за извличане на MEV, тъй като изискваният висок толеранс на приплъзване (за избягване на връщания) дава на сандвич ботовете голям прозорец за печалба. Настройката за приплъзване от 3% позволява на бота да извлече до $150 от сделка от $5000, което е изключително печелившо след разходите за гориво. Потребителите, търгуващи с неликвидни токени, трябва винаги да използват MEV защита (Flashbots Protect или MEV Blocker) и да обмислят разделяне на големи сделки на по-малки части, изпълнявани върху множество блокове, за да намалят въздействието върху цената. Като алтернатива, лимитираните поръчки на агрегатори като 1inch или CoW Protocol избягват изцяло излагането на mempool.
CoW Protocol фундаментално елиминира MEV чрез партидни търгове. Вместо да изпълнява сделки последователно (където поръчването има значение и създава MEV), CoW събира всички поръчки за партиден период и ги урежда едновременно на една клирингова цена. Решавателите се състезават да намерят най-доброто изпълнение и всеки излишък (подобрение на цената над лимитираната цена на потребителя) се връща частично на потребителя. За тази сделка CoW Protocol предостави $21,25 по-добро изпълнение от незащитен Uniswap суап ($12,50 в подобрение на цената + $8,75 в излишък на решаване), демонстрирайки защо платформите за изпълнение с MEV печелят пазарен дял.
Real-World Applications
▾
Flashbots, водещата компания за изследвания и инфраструктура на MEV, обработва над 80% от блоковете на Ethereum чрез своята релейна система MEV-Boost. Създателите на блокове, които използват Flashbots, се състезават за изграждане на най-печелившия блок, като нареждат транзакции, за да увеличат максимално извличането на MEV, като същевременно предоставят част от стойността обратно на валидаторите. Flashbots Protect, продуктът, ориентиран към потребителите, е обработил над $50 милиарда транзакции и е спестил на потребителите приблизително $500 милиона загуби от MEV от стартирането. Компанията използва изчисления на загубата на MEV, за да определи количествено спестяванията на потребителите и да демонстрира стойността на предложението за частна транзакция.
Институционалните бюра за търговия на DeFi във фирми като Jump Crypto, Wintermute и DRW Cumberland използват усъвършенствано MEV моделиране, за да оптимизират своите стратегии за изпълнение. Тези фирми търгуват милиони долари ежедневно на DEX и не могат да си позволят 0,1-2% данък MEV за всяка сделка. Те внедряват персонализирани интелигентни договори, които взаимодействат с протоколи, устойчиви на MEV, използват частни споразумения за поток от поръчки със създатели на блокове и разделят големи сделки между множество блокове и множество DEX, за да минимизират излагането на MEV. Калкулаторът MEV помага на тези бюра да оценят разходите за изпълнение за различни стратегии за маршрутизиране и да определят оптималния подход за разделяне на търговията за всяка поръчка.
Участниците в управлението на DeFi използват MEV анализ, за да оценят решенията за проектиране на протоколи. Когато Uniswap предложи Uniswap V4 с адаптивни куки, които могат да включват функции, устойчиви на MEV, гласуващите в управлението анализираха очакваното намаляване на MEV за потребителите, за да оценят въздействието на предложението. По същия начин, когато Ethereum премина към proof-of-stake и MEV премина от миньори към валидатори, калкулаторът MEV помогна да се определи количествено промяната в динамиката на MEV: MEV на валидатора (чрез MEV-Boost) е по-организиран и частично върнат към протокола чрез приоритетни такси, докато MEV на миньорите беше чисто екстрактивен. Тези количествени анализи информират критичните управленски решения.
Регулаторни изследователи в SEC, CFTC и Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA) изучават MEV като потенциален проблем за манипулиране на пазара на децентрализирани пазари. Паралелите между MEV сандвич атаките и преднината на традиционните пазари (което е незаконно) повдигат въпроси за това дали децентрализираната пазарна манипулация трябва да бъде регулирана. Калкулаторът MEV предоставя количествени доказателства за тези регулаторни дискусии, като демонстрира мащаба на добива ($680 милиона + през 2023 г.), въздействието върху търговците на дребно (0,1-2% на сделка) и ефективността на стратегиите за смекчаване. Няколко академични статии, изпратени до регулаторите, използват методологии за изчисляване на MEV, подобни на този калкулатор.
Special Cases
▾
Сливането на Ethereum (септември 2022 г.) фундаментално промени динамиката на MEV от
Сливането на Ethereum (септември 2022 г.) фундаментално промени динамиката на MEV чрез пренасочване на производството на блокове от копачи към валидатори. При доказателство за работа миньорите могат частно да извличат MEV без никаква прозрачност. При proof-of-stake с MEV-Boost процесът на изграждане на блокове е разделен на строители (които конструират блокове, за да увеличат максимално MEV) и предлагащи (валидатори, които избират блока с най-висока стойност). Това разделяне въведе конкурентен пазар за блоково пространство, което връща значителна част от MEV на валидаторите (и като разширение, ETH залагащите) чрез приоритетни такси. Flashbots съобщава, че MEV-Boost връща приблизително 90% от извлеченото MEV към валидаторите, в сравнение със 100%, които миньорите са запазили преди сливането. Въпреки това, общото количество извлечен MEV не е намаляло; само разпределението е сменено. Търговете на потока от поръчки (OFA) представляват нововъзникваща парадигма, при която потребителите могат действително да печелят от собствения си MEV, вместо да го загубят от ботове. В OFA транзакцията на потребителя не се изпраща до публичния mempool, а вместо това се продава на търг на конкурентен набор от търсещи/разрешаващи, които наддават за правото да изпълнят сделката. Спечелилият наддавач изпълнява сделката и връща част от MEV на потребителя като отстъпка. MEV Blocker (от CoW Protocol) и MEV Share (от Flashbots) прилагат този модел. Първите данни показват, че OFA връщат 30-70% от MEV на потребителите, превръщайки това, което преди е било чист разход, в частичен източник на приходи. Потребител, който губи $50 на сделка от сандвич атаки, може вместо това да получи $15-35 на сделка в OFA отстъпки. Фондацията Ethereum и по-широката изследователска общност проучват намаляването на MEV на ниво протокол чрез криптирани мемпули и прагово криптиране. Тези дизайни ще шифроват чакащите транзакции, така че никой (включително създателите на блокове) да не може да ги прочете, преди да се ангажира с блок, като фундаментално елиминира атаките отпред и сандвич атаките. Проекти като Shutter Network и SUAVE (Single Unified Auction for Value Expression) внедряват ранни версии на тази технология. Ако успеят, криптираните mempool-ове биха премахнали изцяло нуждата от инструменти за защита на MEV от страна на потребителя, въпреки че те въвеждат нова сложност около управлението на ключовете за криптиране и предположенията за доверие на комитета за криптиране.
Извличане на MEV по тип и мащаб (Ethereum Mainnet, 2023-2024)
▾
| Тип MEV | Описание | Дял от общия MEV | Средна загуба на засегната сделка | Налична защита | Годишен обем |
|---|---|---|---|---|---|
| Сандвич атаки | Front-run + back-run около размяна на потребители | ~60% | 0,1-2,0% от търговската стойност | Flashbots Protect, MEV Blocker, CoW протокол | $400 милиона + |
| Ликвидационен снайпер | Надпревара за ликвидиране на необезпечени позиции | ~15% | Ликвидационен бонус (5-10%) | По-добро управление на обезпеченията | $100 млн.+ |
| DEX арбитраж | Коригиране на ценовите разлики между пуловете | ~20% | Непряко (подобрява ефективността на пазара) | Не е вредно за отделните потребители | $140 милиона + |
| JIT Ликвидност | Вмъкване на ликвидност около потребителската търговия | ~5% | 0,01-0,05% от търговската стойност | Минимално (като цяло доброкачествено) | $40 милиона + |
Frequently Asked Questions
▾
Какво е сандвич атака и как работи?
Сандвич атаката включва три транзакции, изпълнявани последователно в рамките на един и същи блок. Първо, ботът на атакуващия открива вашия чакащ суап в mempool и изпраща транзакция за покупка за същия токен точно преди вашия (първият), тласкайки цената нагоре. Второ, вашият суап се изпълнява на сегашната по-висока цена, тласкайки цената още нагоре. Трето, нападателят изпраща транзакция за продажба веднага след вашата (back-run), като печели от завишената цена. Атаката е кръстена на вашата транзакция, която е поставена между двете транзакции на нападателя. Печалбата на нападателя идва от покупка на по-ниската цена преди началото и продажба на по-високата цена след търговията. Вашата загуба е разликата между цената, която сте получили, и цената, която бихте получили без предния старт.
Колко MEV губя, без да го осъзнавам?
Изследванията показват, че средният търговец на DEX в основната мрежа на Ethereum губи приблизително 0,1-0,5% от търговската стойност спрямо MEV при сделки над $1000. За активни потребители на DeFi, извършващи 5-10 сделки на седмица със среден размер от $5000, годишната загуба на MEV е приблизително $1300 - $13 000. Общата сума е по-висока за потребители, които търгуват с неликвидни токени, задават високи толеранси на приплъзване или извършват големи сделки без MEV защита. Можете да проверите историческите си MEV загуби, като въведете адреса на портфейла си в EigenPhi или Flashbots Explorer, които анализират минали транзакции, за да идентифицират сандвич атаки и да определят количествено загубите.
Flashbots Protect премахва ли напълно MEV?
Flashbots Protect елиминира сандвич атаките, като изпраща транзакцията ви директно до създателите на блокове, без да я излага в публичния mempool. Това обаче не елиминира всички форми на MEV. Транзакцията ви все още може да бъде предмет на основан на арбитраж MEV (където ботове откриват ценовите несъответствия, създадени от вашата търговия, и ги коригират в следващите блокове) и JIT ликвидност MEV (където доставчиците на ликвидност вмъкват концентрирана ликвидност около вашата сделка, за да уловят таксите за суап). Сандвич компонентът, който обикновено представлява 60-70% от MEV, засягащ търговците на дребно, е напълно елиминиран. Останалите типове MEV обикновено се считат за по-малко вредни, защото подобряват ефективността на пазара, а не просто извличат от търговците.
Проблем ли е MEV в мрежи от ниво 2?
MEV съществува в мрежи от слой 2, но в намален мащаб в сравнение с основната мрежа на Ethereum. Времената за блокиране L2 са по-кратки (250 ms на Arbitrum, 2 секунди на Optimism), което дава на ботовете по-малко време за анализиране и сандвич транзакции. Разходите за газ L2 са по-ниски, което намалява разходите за газ за ботове, но също така намалява минималния печеливш добив (ботовете са насочени към по-малки сделки). Централизираните секвенсори на повечето L2 теоретично биха могли да се включат или да предотвратят MEV. Arbitrum е внедрил базирано на времето подреждане на транзакции (първи дошъл-първи обслужен), което намалява MEV в сравнение с подреждането на приоритетни газови търгове. Като цяло загубите на MEV на L2 се оценяват на 30-50% от еквивалентните загуби на L1 за същите търговски параметри.
Защо съществуват MEV ботове и законни ли са?
MEV ботовете съществуват, защото прозрачността на публичните mempool-ове и детерминистичното подреждане на блокчейн транзакциите създават експлоатируеми информационни асиметрии. Ботовете се управляват от сложни търговски фирми и отделни разработчици, които инвестират в инфраструктура (частни възли, съвместно местоположение, персонализирани алгоритми), за да открият и използват възможностите за MEV. Законността е двусмислена: докато преднината е незаконна на традиционните пазари на ценни книжа, блокчейн транзакциите се извършват в мрежи без разрешение без регулирани посредници. Нито една юрисдикция не е криминализирала изрично извличането на MEV в обществени блокчейни, въпреки че регулаторното внимание нараства. Крипто индустрията до голяма степен е приела MEV като неизбежна последица от прозрачна търговия без разрешение и се е фокусирала върху смекчаване чрез проектиране на протоколи, а не върху прилагане.
Каква е разликата между MEV и приплъзване?
Пропускането е общата разлика между очакваната цена на изпълнение и действителната цена на изпълнение. Той има два компонента: естествено въздействие върху цената (присъщите разходи за търговия спрямо кривата на ликвидност на AMM, пропорционални на размера на търговията спрямо ликвидността на пула) и извличане на MEV (допълнителните разходи от манипулиране на бот). Естественото въздействие върху цената е неизбежно и се прилага за всички AMM сделки, независимо от MEV защитата. Извличането на MEV може да се избегне чрез стратегии за защита. Калкулаторът разделя тези компоненти, за да покаже на потребителите точно каква част от тяхното приплъзване е неизбежната цена на AMM търговия спрямо избегнатата цена на експлоатацията на MEV.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !Най-разпространената грешка сред търговците на DEX е определянето на прекалено висок толеранс на приплъзване по подразбиране, вместо да се коригира за всяка сделка. Много потребители задават 1-5% приплъзване на своя DEX интерфейс като еднократна конфигурация и никога не я коригират, дори за двойки ликвидни токени, които изискват само 0,1-0,3% приплъзване. Високият толеранс на приплъзване директно увеличава извличането на MEV: настройка от 3% приплъзване при сделка от $10 000 казва на сандвич ботовете, че могат да извлекат до $300 печалба. Намаляване на приплъзването до 0,3% при същото извличане на търговски ограничения при $30, 10 пъти намаление на експозицията на MEV. Оптималният подход е да се зададе минималното приплъзване, необходимо за успешна конкретна сделка: 0,1-0,3% за основните двойки на Uniswap V3, 0,5-1,0% за умерено ликвидни токени и 1-3% само за много неликвидни или волатилни токени по време на бързо развиващи се пазари.
- !Втора критична грешка е приемането, че MEV се появява само в основната мрежа на Ethereum и че мрежите от слой 2 са безопасни. Докато MEV е по-малко тежък за L2s поради по-ниските транзакционни разходи (които намаляват рентабилността на сандвич) и по-бързите времена на блокиране (което намалява времето, което ботовете трябва да реагират), MEV все още съществува във всички L2 мрежи. Arbitrum, Optimism и Base имат активни MEV ботове, въпреки че добивът на сделка е по-малък поради компресираните блокови времена и по-ниските разходи за газ. Централизираните секвенсори на повечето L2 теоретично биха могли да участват в екстракцията на MEV сами (секвенсор MEV), въпреки че досега не е доказано, че го прави. Потребителите все още трябва да използват MEV защита на L2, особено за сделки над $5000.
- !Трета често срещана грешка е объркването на естественото въздействие върху цените с извличането на MEV и приписването на цялото приплъзване на дейността на бот. Когато потребител търгува $100 000 ETH на пул с $10 милиона ликвидност, самата търговия механично премества цената с приблизително 1% (това е постоянната продуктова формула на автоматизирания маркетмейкър в действие). Това въздействие върху цената не е MEV; това е основната цена на търговията срещу ликвидността на AMM. MEV е допълнителната цена, наложена от ботове, които предхождат и поддържат търговията. Обединяването на двете кара потребителите да надценяват своите загуби на MEV. Калкулаторът внимателно разделя естественото въздействие върху цената (неизбежно, пропорционално на размера на сделката и ликвидността на пула) от извличането на MEV (избегнато чрез стратегии за защита), за да осигури точно приписване на загубите.
Pro Tip
Най-простата и най-ефективна MEV защита е да превключите RPC по подразбиране на вашия портфейл от публичния Ethereum RPC към Flashbots Protect (rpc.flashbots.net). Тази промяна отнема 30 секунди, не струва нищо и автоматично насочва всичките ви транзакции през частен канал, който предотвратява сандвич атаки. За максимална защита при големи сделки ($10 000+), използвайте CoW протокол вместо стандартни DEX, тъй като неговият механизъм за партиден търг е структурно устойчив на всички форми на MEV, не само на сандвич атаки. Комбинацията от Flashbots Protect като RPC по подразбиране и CoW протокол за големи суапове елиминира приблизително 90% от експозицията на MEV за средния търговец на DeFi.
Did you know?
Най-печелившата единична MEV транзакция в историята на Ethereum се случи на 9 ноември 2021 г., когато търсач бот извърши сложен арбитраж между множество DeFi протоколи, като спечели над $1 милион в един блок. Транзакцията включваше откриване на неправилно оценена ликвидация на Aave, извършване на ликвидацията, арбитриране на произтичащото въздействие върху цената в три DEX и оптимизиране на цялата последователност в една атомна транзакция. Ботът плати $150 000 такси за газ на миньора за приоритет на транзакцията, като генерира приблизително $850 000 чиста печалба от транзакция, която отне по-малко от 12 секунди за потвърждение.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
References
Получавайте седмични съвети по математика
Присъединете се към 12 000+ абонати, които получават съвети за калкулатор всяка седмица.