Expected Loss Calculator

МСФО 9 / CECL Провизии за загуби по кредити за банки

Изчисляване на капитала за кредитен риск по Базел IRB

Ценообразуване на заема и RAROC анализ за кредитни решения

CLO и анализ на структурирания продукт на кредитния портфейл

Вътрешни табла за отчитане на кредитния риск и мониторинг на портфейла

Каква е разликата между очаквана загуба и неочаквана загуба?

Очакваната загуба (EL) е средната кредитна загуба, очаквана във времето — средната стойност на разпределението на кредитната загуба. То трябва да бъде покрито от ценообразуването на заема (кредитен спред) и провизиите за загуба на заем. Неочакваната загуба (UL) е променливостта на кредитните загуби около средната стойност — стандартното отклонение и опашката на разпределението на загубите, което възниква поради случайно групиране по подразбиране и системни фактори. Капиталът се държи срещу неочаквана загуба, по-специално разликата между 99,9-ия персентил загуба и EL съгласно Basel IRB. Основният принцип: EL е цената на кредитирането (възстановена чрез ценообразуване), UL е рискът (покрит от капитала).

Как МСФО 9 използва очакваната загуба?

МСФО 9 (в сила от 2018 г.) замени модела на понесените загуби по МСС 39 с модела на очакваната кредитна загуба (ECL). Съгласно МСФО 9: Етап 1 на активите (без значително влошаване на кредита от възникването) изискват 12-месечна провизия за ECL (EL от възможни събития на неизпълнение през следващите 12 месеца). Активите от Етап 2 (значително влошаване на кредита) изискват провизии за ECL за целия живот (EL за оставащия живот на инструмента). Активите от Етап 3 (вече в неизпълнение) изискват ECL за целия срок на експлоатация с лихва, призната само върху нетната балансова стойност. Прогнозният характер на МСФО 9 изисква включване на макроикономически прогнози (БВП, безработица, цени на жилищата) в оценките на PD и LGD.

Какво представлява моделът CECL и как се различава от МСФО 9?

Стандартът за текуща очаквана кредитна загуба (CECL) (ASU 2016-13, в сила за големите банки в САЩ от 2020 г.) изисква дружествата по GAAP на САЩ да признават очакваните загуби за целия живот при възникване за повечето финансови активи – по-консервативен от подхода с две кофи на МСФО 9. Съгласно CECL всички заеми са провизирани за очаквани загуби през пълния им договорен живот от ден 1, като се включват текущи и прогнозирани икономически условия. Това води до значително по-високи провизии от стария модел на понесени загуби, особено за дългосрочни активи като ипотеки. CECL елиминира структурата с две кофи на МСФО 9, като прилага един ECL за целия срок на всички заеми.

Как се определя LGD на практика?

LGD зависи основно от: (1) Качество и покритие на обезпечението — обезпечените заеми с висококачествено обезпечение (търговски недвижими имоти, оборудване) имат LGD от 20–40%; необезпечените заеми имат LGD от 50–75%; (2) Старшинство в капиталовата структура — първостепенен обезпечен > първостепенен необезпечен > подчинен > собствен капитал; (3) Индустрия — индустриите с повече материални активи (недвижими имоти, комунални услуги) имат по-висока степен на възстановяване от софтуера или професионалните услуги; (4) Макроикономически условия — LGD се повишава при рецесии, когато стойността на обезпечението намалява и конкуренцията за купувач е намалена; (5) Правна юрисдикция — процентите на възстановяване варират значително според държавата въз основа на законодателството за несъстоятелността и ефективността на правоприлагането.

Какъв е коефициентът на кредитна конверсия за задбалансови позиции?

Коефициентът на кредитна конверсия (CCF) преобразува задбалансовите експозиции в кредитно еквивалентни балансови суми. Съгласно Базелския стандартизиран подход: ангажирани, но неусвоени револвиращи кредитни улеснения с падеж > 1 година: 75% CCF; ангажименти с падеж ≤ 1 година: 25% CCF; безусловно отменими ангажименти: 10% CCF; акредитиви: 100% CCF; гаранции за изпълнение: 50% CCF. При AIRB банките оценяват CCF вътрешно. Високият CCF за револвиращи средства (75%) отразява, че кредитополучателите систематично теглят кредитни линии, когато финансовото им състояние се влошава — ангажиментът става напълно усвоен точно когато вероятността от неизпълнение е най-висока.

Как се използва EL при ценообразуването на заеми и RAROC?

Ценообразуването на заема използва рамка за възвръщаемост, коригирана спрямо риска: общият кредитен спред трябва да възстанови: (1) Очаквана загуба (EL = PD × LGD) — цената на провизията; (2) Възвръщаемост на регулаторния капитал — регулаторният капитал (приблизително 8–12% от EAD за корпоративни заеми по Basel IRB) трябва да спечели лихвения процент на банката (обикновено 12–15% ROE); (3) Разходи за финансиране (SOFR/LIBOR плюс специфичен за банката спред за финансиране); (4) Оперативни разходи и режийни разходи. Възвръщаемост на капитала, коригирана спрямо риска (RAROC) = (Приходи − EL − Оперативни разходи) / Икономически капитал. Заемите трябва да се отпускат само ако RAROC надвишава лихвения процент на банката, осигурявайки коригирана спрямо риска доходност.

Защо EL на портфейла се сумира линейно, а UL на портфейла не?

EL е линейно очакване: E[L_портфолио] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Тази адитивност се запазва независимо от корелациите между индивидуалните неизпълнения на кредити. Неочакваната загуба (стандартно отклонение) не е адитивна, защото: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Термините на ковариацията отразяват корелацията по подразбиране - когато кредитополучателите са корелирани, дисперсията на портфейла надвишава сумата от индивидуалните дисперсии. Диверсификацията (ниски корелации) намалява UL на портфейла под сумата на индивидуалните UL, поради което диверсифицираните кредитни портфейли изискват по-малко капитал на долар EAD, отколкото концентрираните портфейли с едно име. Това математическо свойство води до капиталовата полза от диверсификацията на заема.