Example 1Придобиване на търговски офис
Given:Годишен паричен поток преди данъци $45,000 и общо инвестирани средства $500,000
Резултат:Възвръщаемост на вложените средства = 9.0%.
Стандартен бенчмарк за стабилизирани търговски активи.
Разделяйки паричния поток от $45,000 на инвестицията от $500,000, постигате 9% възвръщаемост на собствения си капитал, което осигурява база за сравнение на този актив с други ликвидни инвестиции.
Example 2Многофамилен имот с ливъридж
Given:Годишен паричен поток преди данъци $12,000 и общо инвестирани средства $80,000
Резултат:Възвръщаемост на вложените средства = 15.0%.
Високият ливъридж може значително да увеличи възвръщаемостта на вложените средства, ако спредът е положителен.
Дори при умерен паричен поток от $12,000, по-малката първоначална инвестиция от $80,000 води до силна 15% възвръщаемост, демонстрирайки влиянието на ефективния ливъридж.
Example 3Проект за добавена стойност с високи първоначални разходи
Given:Годишен паричен поток преди данъци $20,000 и общо инвестирани средства $350,000
Резултат:Възвръщаемост на вложените средства = 5.71%.
Първоначалните разходи за ремонт трябва да бъдат включени, за да се избегне надценяване на текущата доходност.
Включването на общите капиталови разходи от $350,000 (включително ремонти) осигурява реалистичен поглед върху възвръщаемостта, предотвратявайки илюзията за по-висока доходност.
Example 4Наем с нисък марж
Given:Годишен паричен поток преди данъци $2,000 и общо инвестирани средства $100,000
Резултат:Възвръщаемост на вложените средства = 2.0%.
Ниската възвръщаемост на вложените средства често сигнализира за необходимост от оперативни подобрения или корекции на наема.
Възвръщаемост от 2% вероятно е под алтернативната цена на капитала за повечето инвеститори, което показва, че имотът може да е с прекомерен ливъридж или да се представя под очакванията на текущия пазар.