কী Retained Earnings Calculator?
▾
ধরে রাখা আয়গুলি নেট আয়ের ক্রমবর্ধমান পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে যা একটি কোম্পানি তার প্রতিষ্ঠার পর থেকে অর্জন করেছে এবং ধরে রেখেছে, শেয়ারহোল্ডারদের দেওয়া সমস্ত লভ্যাংশ বিয়োগ করে। এটি কর্পোরেট লাভের অংশ যা বিতরণ না করে ব্যবসায় পুনঃবিনিয়োগ করা হয়েছে। ধরে রাখা আয় স্টকহোল্ডারদের ইক্যুইটি বিভাগে ব্যালেন্স শীটে প্রদর্শিত হয় এবং আয় বিবৃতি এবং ব্যালেন্স শীটের মধ্যে প্রাথমিক লিঙ্ক হিসাবে কাজ করে — প্রতিটি সময়ের নেট আয় ধরে রাখা আয় বাড়ায়, যখন লভ্যাংশ এবং নেট লোকসান তা হ্রাস করে। রক্ষিত উপার্জনের হিসাব একটি কোম্পানির সারাজীবন ধরে জমা হয়, যা আজকে পুরস্কৃত শেয়ারহোল্ডারদের (লভ্যাংশ) বনাম ভবিষ্যতের বৃদ্ধির জন্য পুনঃবিনিয়োগ (আয় ধরে রাখা) ভারসাম্য বজায় রাখার বিষয়ে ব্যবস্থাপনার সিদ্ধান্তগুলিকে প্রতিফলিত করে। তরুণ, উচ্চ-প্রবৃদ্ধি কোম্পানিগুলি সাধারণত তাদের বেশিরভাগ বা সমস্ত উপার্জন ধরে রাখে কারণ লাভজনক পুনঃবিনিয়োগের সুযোগ প্রচুর — অ্যামাজন বিখ্যাতভাবে কয়েক দশক ধরে কোনো লভ্যাংশ দেয়নি, পরিবর্তে লজিস্টিক, ক্লাউড কম্পিউটিং এবং নতুন ব্যবসায়িক লাইনে উপার্জন পুনঃবিনিয়োগ করে। পরিপক্ক, ধীর-বৃদ্ধি কোম্পানিগুলি উচ্চ লভ্যাংশ প্রদান করে কারণ তাদের পুনঃবিনিয়োগের সুযোগগুলি আরও সীমিত এবং শেয়ারহোল্ডাররা নগদ বিতরণ পছন্দ করে। ধরে রাখা উপার্জন নগদ সঙ্গে বিভ্রান্ত করা উচিত নয়. একটি কোম্পানির বৃহৎ ধরে রাখা আয় হতে পারে কিন্তু খুব কম নগদ যদি এটি ভবন, সরঞ্জাম, বা প্রাপ্য জিনিসগুলিতে লাভ পুনঃবিনিয়োগ করে থাকে। ধরে রাখা উপার্জন হল একটি অ্যাকাউন্টিং ধারণা — পুনঃবিনিয়োগ করা লাভের ক্রমবর্ধমান ঐতিহাসিক রেকর্ড — ব্যয়ের জন্য উপলব্ধ ব্যাঙ্ক ব্যালেন্স নয়। একজন বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে, ধরে রাখা আয় শেয়ার প্রতি পুনঃবিনিয়োগকৃত মুনাফার বইয়ের মূল্যকে উপস্থাপন করে। যখন একটি কোম্পানি আয় ধরে রাখে, তখন সেই রক্ষিত উপার্জনের উপর অন্তত ইক্যুইটির খরচের সমান (রিটার্ন শেয়ারহোল্ডাররা অন্য কোথাও উপার্জন করতে পারে) রিটার্ন অর্জন করবে। যদি ধরে রাখা উপার্জন ধারাবাহিকভাবে নিম্ন-বাজারে রিটার্ন জেনারেট করে, শেয়ারহোল্ডাররা লভ্যাংশ গ্রহণ করে এবং নিজেদের পুনঃবিনিয়োগ করার মাধ্যমে আরও ভালভাবে পরিবেশিত হবে। এটি ওয়ারেন বাফেটের বিখ্যাত ধরে রাখা উপার্জন পরীক্ষার ভিত্তি: ধরে রাখা প্রতিটি ডলারের জন্য, কোম্পানি কি বাজার মূল্যের অন্তত এক ডলার তৈরি করেছে? ধরে রাখা উপার্জনেরও অ্যাকাউন্টিং প্রভাব রয়েছে: পুঞ্জীভূত ঘাটতি (লোকসান থেকে ঋণাত্মক ধরে রাখা আয়) সহ কোম্পানিগুলি রাষ্ট্রীয় আইন এবং ঋণ চুক্তির অধীনে লভ্যাংশ প্রদানের উপর সীমাবদ্ধতার সম্মুখীন হতে পারে। একটি বড় ধরে রাখা আয়ের ভারসাম্য স্টক বাইব্যাক, বিশেষ লভ্যাংশ বা কৌশলগত অধিগ্রহণের জন্য একটি সুযোগ নির্দেশ করতে পারে।
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
সূত্র
▾
ধরে রাখা আয়ের সমাপ্তি = ধরে রাখা আয়ের শুরু + নেট আয় − ঘোষিত লভ্যাংশ
ধারণ অনুপাত = 1 − পেআউট অনুপাত = (নিট আয় − লভ্যাংশ) / নেট আয়চলক বর্ণনা
▾
| প্রতীক | নাম | একক | বিবরণ |
|---|---|---|---|
| RE_beg | ধরে রাখা আয়ের শুরু | USD | আগের বছরের ব্যালেন্স শীট থেকে অ্যাকাউন্টিং সময়ের শুরুতে আয়ের ভারসাম্য বজায় রাখা হয়েছে। |
| NI | নিট আয় (লোকসান) | USD | আয় বিবরণী থেকে বর্তমান সময়ের জন্য কর-পরবর্তী লাভ (বা ক্ষতি); বাড়ে (বা হ্রাস) ধরে রাখা আয়। |
| DIV | লভ্যাংশ ঘোষণা করা হয়েছে | USD | সময়ের মধ্যে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ঘোষিত মোট লভ্যাংশ (সাধারণ + পছন্দ); ধরে রাখা আয় হ্রাস করে। |
| RE_end | ধরে রাখা আয়ের সমাপ্তি | USD | RE_beg + নেট আয় − লভ্যাংশ। স্টকহোল্ডারদের ইক্যুইটির অধীনে ব্যালেন্স শীটে উপস্থিত হয়। |
| PR | পেআউট অনুপাত | % | লভ্যাংশ/নিট আয়; বিতরণ করা আয়ের শতাংশ বনাম ধরে রাখা। পরিপূরক হল ধরে রাখার অনুপাত (প্লোব্যাক রেশিও)। |
কীভাবে Retained Earnings Calculator
▾
- 1পূর্ববর্তী সময়ের ব্যালেন্স শীট (অথবা একটি নতুন কোম্পানির জন্য $0) থেকে ধরে রাখা আয়ের ব্যালেন্স দিয়ে শুরু করুন।
- 2সময়ের জন্য নিট আয় যোগ করুন (আয় বিবরণীতে রিপোর্ট করা হয়েছে)। নেট ক্ষতির জন্য, পরিবর্তে বিয়োগ করুন।
- 3সময়ের মধ্যে ঘোষিত সমস্ত লভ্যাংশ বিয়োগ করুন (উভয় সাধারণ এবং পছন্দের স্টক লভ্যাংশ)।
- 4ফলাফল ধরে রাখা আয় শেষ হচ্ছে, যা বর্তমান সময়ের ব্যালেন্স শীটে প্রদর্শিত হয়।
- 5অর্থপ্রদানের অনুপাত গণনা করুন: লভ্যাংশ / নেট আয়। ধরে রাখার অনুপাত = 1 − পেআউট অনুপাত।
- 6প্রবণতা বিশ্লেষণ করুন: ধরে রাখা আয়ের ভারসাম্য কি ধারাবাহিকভাবে বাড়ছে? প্রবৃদ্ধি কি নিট আয়ের সমানুপাতিক?
- 7ধরে রাখা আয়ের রিটার্ন মূল্যায়ন করুন: একাধিক সময় ধরে ধরে রাখা প্রতিটি ডলারের জন্য, স্টকের মূল্য বা বইয়ের মূল্য কি অন্তত এক ডলার বেড়েছে?
সমাধান করা উদাহরণ
▾
সমস্ত উপার্জন ধরে রাখা হয়েছে — সাধারণ বৃদ্ধি কোম্পানির কৌশল
সমাপ্তি RE = $5,000,000 + $3,000,000 − $0 = $8,000,000৷ 100% ধরে রাখার অনুপাত সহ, সমস্ত নেট আয় ব্যবসায় পুনঃবিনিয়োগ করা হয়। গ্রোথ কোম্পানিগুলি তাদের মূলধনের খরচের উপরে রিটার্নে পুনঃবিনিয়োগ করে এটিকে সমর্থন করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি এই ধরে রাখা আয়ের তহবিল R&D বা নতুন পণ্য বিকাশ যা 25% ROI তৈরি করে, শেয়ারহোল্ডাররা যদি লভ্যাংশ পেয়ে থাকে এবং 10% ফেরত দেওয়া বাজারে পুনঃবিনিয়োগ করে থাকে তার চেয়ে বেশি সম্পদ উপার্জন করে। ধরে রাখা উপার্জন শেষ পর্যন্ত উচ্চ বইয়ের মূল্য এবং (আদর্শভাবে) উচ্চ স্টক মূল্যে প্রকাশ পাবে।
সীমিত বৃদ্ধি সহ নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটিগুলির জন্য উচ্চ অর্থ প্রদান
সমাপ্তি RE = $50,000,000 + $10,000,000 − $7,000,000 = $53,000,000৷ 70% পেআউট অনুপাত মানে শেয়ারহোল্ডাররা নগদ লভ্যাংশ হিসাবে সর্বাধিক উপার্জন পান — ইউটিলিটি কোম্পানির অনুশীলনের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। ইউটিলিটিগুলির তুলনামূলকভাবে অনুমানযোগ্য, স্থিতিশীল উপার্জন এবং সীমিত উচ্চ-রিটার্ন পুনর্বিনিয়োগের সুযোগ রয়েছে (বৃদ্ধি নিয়ন্ত্রিত হয়)। পরিপক্ক লভ্যাংশ প্রদানকারী কোম্পানির শেয়ারহোল্ডাররা প্রায়ই বর্তমান আয় পছন্দ করে এবং লভ্যাংশের স্থিতিশীলতা বৃদ্ধির চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ। 30% ধরে রাখার অনুপাত এখনও পরিমিত জৈব ব্যালেন্স শীট বৃদ্ধি প্রদান করে।
ক্ষতি এবং লভ্যাংশ উভয়ই একই সাথে ধরে রাখা আয় হ্রাস করে
সমাপ্তি RE = $2,000,000 + (−$800,000) − $200,000 = $1,000,000৷ কোম্পানিটি $800,000 হারিয়েছে এবং এখনও লভ্যাংশে $200,000 প্রদান করেছে - ধরে রাখা আয় $1,000,000 কমিয়েছে। ক্ষতির সময় লভ্যাংশ প্রদান (আর্জনের পরিবর্তে বিদ্যমান নগদ দ্বারা অর্থায়ন) ইক্যুইটির পতনকে ত্বরান্বিত করে। ক্ষতি অব্যাহত থাকলে, ধরে রাখা আয় ঋণাত্মক হয়ে উঠতে পারে - একটি পুঞ্জীভূত ঘাটতি। অনেক ঋণ চুক্তিতে লভ্যাংশ নিষিদ্ধ করার চুক্তি অন্তর্ভুক্ত থাকে যখন ধরে রাখা আয় একটি নির্দিষ্ট ন্যূনতম ন্যূনতম নিচে পড়ে।
ক্রমবর্ধমান অর্থপ্রদান অনুপাত = 26.7%; ক্রমবর্ধমান ধারণ = 73.3%
Y1 শেষ: $0 + $1M − $300K = $700K। Y2 শেষ: $700K + $1.5M − $400K = $1,800K। Y3 শেষ: $1,800K + $2M − $500K = $3,300K। মোট নিট আয় = $4.5M; মোট লভ্যাংশ = $1.2M; ধরে রাখা = $3.3M (73.3% ধরে রাখার হার)। ক্রমবর্ধমান ধরে রাখা আয়ের ভারসাম্য লাভজনক বৃদ্ধিকে প্রতিফলিত করে। বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল প্রশ্ন: $3.3M কি উত্পন্ন আনুপাতিক মান ধরে রেখেছে? যদি কোম্পানির মার্কেট ক্যাপ ন্যূনতম $3.3M দ্বারা বৃদ্ধি পায় যা ধরে রাখা আয়ের জন্য দায়ী, ধারণ কৌশলটি মান তৈরি করে।
বাস্তব প্রয়োগ
▾
আর্থিক বিবৃতি প্রস্তুতি এবং নিরীক্ষা পুনর্মিলন, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে ধরে রাখা আয়ের ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ আবেদন ক্ষেত্রকে প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক ধরে রাখা আয়ের গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
ডিভিডেন্ড নীতি বিশ্লেষণ এবং শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্ন অপ্টিমাইজেশান, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে রিটেইনড আর্নিংস ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ আবেদন ক্ষেত্রকে প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক ধরে রাখা উপার্জনের হিসাব সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
ঋণ চুক্তির সম্মতি পর্যবেক্ষণ, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে ধরে রাখা আয়ের ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রয়োগের ক্ষেত্র প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক ধরে রাখা আয়ের গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে
স্টার্টআপ ইক্যুইটি ক্যাপিটালাইজেশন টেবিল এবং তহবিল বিশ্লেষণ, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে রিটেইনড আর্নিংস ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রয়োগের ক্ষেত্রকে প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক ধরে রাখা আয়ের গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
M&A বিশ্লেষণ — ইক্যুইটি মূল্যায়নে ধরে রাখা আয়ের জন্য সামঞ্জস্য করা, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে রিটেইনড আর্নিংস ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রয়োগের ক্ষেত্রকে প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক ধরে রাখা উপার্জনের গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
বিশেষ ক্ষেত্র
▾
{'কেস': 'অর্ধ-পুনর্গঠন', 'ব্যাখ্যা': 'একটি বড় সঞ্চিত ঘাটতি সহ একটি কোম্পানি একটি আধা-পুনর্গঠন করতে পারে - একটি নতুন-শুরু অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতি যা সম্পদ লিখে ঘাটতি দূর করে এবং পরিশোধিত মূলধনের বিপরীতে ক্ষতি চার্জ করে৷ এটি প্রকৃত দেউলিয়াত্ব ছাড়াই শূন্য ধরে রাখা আয়ের ভারসাম্য পুনরুদ্ধার করে, কোম্পানিকে লভ্যাংশ প্রদান পুনরায় শুরু করার অনুমতি দেয়।'}
রিটেইনড আর্নিংস ক্যাল্কে, রক্ষিত উপার্জনের ফলাফল ব্যাখ্যা করার সময় এই দৃশ্যের জন্য অতিরিক্ত সতর্কতা প্রয়োজন। স্ট্যান্ডার্ড সূত্র এই প্রান্ত ক্ষেত্রে উপস্থিত সমস্ত কারণের জন্য সম্পূর্ণরূপে অ্যাকাউন্ট নাও হতে পারে, এবং পরিপূরক বিশ্লেষণ বা বিশেষজ্ঞের পরামর্শের প্রয়োজন হতে পারে। পেশাগত সর্বোত্তম অনুশীলনের মধ্যে রয়েছে ডকুমেন্টিং অনুমান, সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণ চালানো এবং ক্রস-রেফারেন্সিং ফলাফল বিকল্প পদ্ধতির সাথে যখন ধরে রাখা উপার্জনের গণনা অ-মানক অঞ্চলে পড়ে।
সেক্টর অনুসারে ধরে রাখা এবং অর্থপ্রদানের অনুপাত (S&P 500 গড়, 2023)
▾
| সেক্টর | গড় পেআউট অনুপাত | গড় ধরে রাখার অনুপাত | লভ্যাংশ ফলন |
|---|---|---|---|
| ইউটিলিটিস | 65-75% | 25-35% | 3.0-4.5% |
| ভোক্তা স্ট্যাপল | 55-65% | ৩৫-৪৫% | 2.5-3.5% |
| স্বাস্থ্যসেবা | ৩৫-৫০% | 50-65% | 1.5-2.5% |
| আর্থিক | 30-45% | 55-70% | 2.0-3.5% |
| শিল্প | ৩৫-৫০% | 50-65% | 1.5-2.5% |
| প্রযুক্তি | 15-30% | 70-85% | 0.5-1.5% |
| যোগাযোগ পরিষেবা | 20-35% | 65-80% | 1.0-2.5% |
সচরাচর জিজ্ঞাসা
▾
ধরে রাখা উপার্জন নেতিবাচক হতে পারে?
হ্যাঁ। যখন ক্রমবর্ধমান লোকসান ক্রমবর্ধমান ধরে রাখা আয়ের চেয়ে বেশি হয় (অথবা যখন একটি কোম্পানি লোকসানের সাথে শুরু হয়েছিল), তখন ধরে রাখা আয় ঋণাত্মক হতে পারে — যাকে বলা হয় 'সঞ্চিত ঘাটতি'। এটি ব্যালেন্স শীটের স্টকহোল্ডারদের ইক্যুইটি বিভাগে একটি নেতিবাচক সংখ্যা হিসাবে উপস্থিত হয় এবং মোট ইকুইটি হ্রাস করে। পুঞ্জীভূত ঘাটতি সহ কোম্পানিগুলি রাষ্ট্রীয় কর্পোরেট আইনের অধীনে লভ্যাংশ প্রদানে বিধিনিষেধের সম্মুখীন হতে পারে (যা সাধারণত লভ্যাংশ প্রদানের জন্য পর্যাপ্ত ধরে রাখা উপার্জন বা উদ্বৃত্ত প্রয়োজন)। নতুন স্টার্টআপ, ক্লিনিকাল ডেভেলপমেন্টে বায়োটেক কোম্পানি, এবং সঙ্কট থেকে পুনরুদ্ধার করা ব্যবসাগুলি সাধারণত ঘাটতি জমা করে।
ধরে রাখা উপার্জন এবং নগদ মধ্যে পার্থক্য কি?
ধরে রাখা উপার্জন হল একটি ইক্যুইটি অ্যাকাউন্ট যা ক্রমবর্ধমান পুনঃবিনিয়োগকৃত মুনাফার প্রতিনিধিত্ব করে — এটি নগদ নয়। একটি কোম্পানির ধরে রাখা আয়ের জন্য $50 মিলিয়ন হতে পারে কিন্তু শুধুমাত্র $100,000 নগদ যদি সে সেই মুনাফাগুলিকে স্থায়ী সম্পদ, ইনভেন্টরি বা প্রাপ্তিতে পুনঃবিনিয়োগ করে থাকে। বিপরীতভাবে, একটি কোম্পানি উল্লেখযোগ্য নগদ কিন্তু কম ধরে রাখা আয় থাকতে পারে যদি এটি সম্প্রতি আইপিও করে এবং ইক্যুইটি মূলধন বাড়ায়। নগদ প্রাপ্যতা মূল্যায়ন করতে, ব্যালেন্স শীটে নগদ প্রবাহের বিবৃতি এবং নগদ লাইন দেখুন — আয় ধরে রাখা হয়নি। স্বাতন্ত্র্য হল হিসাবহীন দর্শকদের জন্য বিভ্রান্তির সবচেয়ে সাধারণ উৎসগুলির মধ্যে একটি।
স্টক লভ্যাংশ এবং স্টক বিভাজন কিভাবে ধরে রাখা আয়কে প্রভাবিত করে?
একটি স্টক লভ্যাংশ (নগদের পরিবর্তে অতিরিক্ত শেয়ার বিতরণ) ধরে রাখা আয় হ্রাস করে এবং জারি করা শেয়ারের বাজার মূল্যের দ্বারা পরিশোধিত মূলধন বৃদ্ধি করে (20-25% এর নিচে ছোট স্টক লভ্যাংশের জন্য)। বৃহৎ স্টক লভ্যাংশের জন্য, জারি করা শেয়ারের সমান মূল্য ধরে রাখা আয় থেকে স্থানান্তর করা হয়। একটি স্টক বিভাজন রক্ষিত উপার্জনকে প্রভাবিত করে না - এটি মোট ইকুইটি উপাদানগুলির কোন পরিবর্তন ছাড়াই সমানুপাতিকভাবে সমান মূল্য হ্রাস করার সময় বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা বৃদ্ধি করে। নগদ লভ্যাংশ ধরে রাখা আয় হ্রাস করে; স্টক লভ্যাংশ মোট ইকুইটি প্রভাবিত না করে ইক্যুইটি উপাদানের মধ্যে পরিমাণ পুনঃশ্রেণীবদ্ধ করে।
ধরে রাখা উপার্জনের জন্য বাফেটের 'এক ডলারের পরীক্ষা' কী?
ওয়ারেন বাফেটের রক্ষিত উপার্জন পরীক্ষা মূল্যায়ন করে যে ব্যবস্থাপনা বিতরণের পরিবর্তে প্রতি ডলার উপার্জনের জন্য বাজার মূল্যের অন্তত এক ডলার তৈরি করে কিনা। পরীক্ষা: একটি বহু-বছর মেয়াদে একটি কোম্পানির প্রতি শেয়ার বাজার মূল্য বৃদ্ধি পরিমাপ করুন এবং একই সময়ের মধ্যে ক্রমবর্ধমান প্রতি-শেয়ার ধরে রাখা আয়ের সাথে তুলনা করুন। অনুপাত 1.0 ছাড়িয়ে গেলে, ব্যবস্থাপনা ধরে রাখা মূলধনের উপর বাজারের উপরে রিটার্ন তৈরি করে। 1.0 এর নিচে হলে, শেয়ারহোল্ডাররা লভ্যাংশ গ্রহণ করা থেকে ভালো হতো। এই পরীক্ষা নিছক উপার্জন সঞ্চয় থেকে প্রকৃত মূল্য-সৃজনকারী মূলধন বরাদ্দকে আলাদা করে।
কিভাবে লভ্যাংশ ধরে রাখা আয় বিবৃতি প্রভাবিত করে?
লভ্যাংশ দুটি ধাপে রক্ষিত উপার্জন হ্রাস করে: যখন ঘোষণা করা হয়, তখন ধরে রাখা উপার্জন ডেবিট করা হয় এবং প্রদেয় লভ্যাংশ (দায়) জমা হয়। প্রদান করা হলে, প্রদেয় লভ্যাংশ ডেবিট করা হয় এবং নগদ জমা হয়। ধরে রাখা আয় হ্রাস ঘোষণার সময় ঘটে, অর্থপ্রদান নয়। এই কারণেই রক্ষিত উপার্জনের বিবৃতি লভ্যাংশ ঘোষণা করে, প্রদত্ত লভ্যাংশ নয়, এবং কেন ঘোষণার তারিখ (প্রদানের তারিখ নয়) হিসাবরক্ষণের সময় নির্ধারণ করে যেখানে হ্রাস রেকর্ড করা হয়। সাধারণ লভ্যাংশের আগে পছন্দের লভ্যাংশ কাটা হয়, কারণ পছন্দের শেয়ারহোল্ডারদের অগ্রাধিকার থাকে।
একটি উচ্চ ধারণ অনুপাত একটি কোম্পানি সম্পর্কে সংকেত কি?
একটি উচ্চ ধারণ অনুপাত (কম লভ্যাংশ প্রদান) সংকেত দেয় যে ম্যানেজমেন্ট বিশ্বাস করে যে এটি শেয়ারহোল্ডাররা অন্য কোথাও লভ্যাংশের আয় বিনিয়োগ করতে পারে তার চেয়ে বেশি লাভজনকভাবে উপার্জন পুনঃবিনিয়োগ করতে পারে। উচ্চ-রিটার্ন বৃদ্ধির সুযোগ আছে এমন কোম্পানিগুলির জন্য এটি উপযুক্ত — ভাবুন Amazon, Google, বা Berkshire Hathaway তাদের বৃদ্ধির পর্যায়ে। যাইহোক, কম হওয়া ROE বা খারাপ স্টক কর্মক্ষমতার সাথে মিলিত একটি উচ্চ ধারণ অনুপাত দুর্বল মূলধন বরাদ্দের ইঙ্গিত দিতে পারে — পর্যাপ্ত রিটার্ন না পেয়ে নগদ মজুদ ব্যবস্থাপনা। ধারণ অনুপাত অবশ্যই ইক্যুইটি উপর রিটার্ন এবং এর ফলে আয় বৃদ্ধির হারের সাথে মূল্যায়ন করা উচিত।
ধরে রাখা উপার্জন কি স্টক কেনার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে?
হ্যাঁ। শেয়ার বাইব্যাক (পুনঃক্রয়) হল সরাসরি লভ্যাংশের জন্য ধরে রাখা আয়ের একটি বিকল্প ব্যবহার। যখন একটি কোম্পানি তার নিজস্ব শেয়ার ক্রয় করে, তখন নগদ কমে যায় এবং ট্রেজারি স্টক (বিপরীত-ইক্যুইটি) বৃদ্ধি পায়, মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি হ্রাস করে। রক্ষিত উপার্জনগুলি সরাসরি বাইব্যাক দ্বারা হ্রাস পায় না — পরিবর্তে, বিপরীত-ইকুইটি অ্যাকাউন্ট হ্রাসকে শোষণ করে। অর্থনৈতিকভাবে, বাইব্যাক এবং লভ্যাংশ শেয়ারহোল্ডারদের মূলধন ফেরত দেওয়ার সমতুল্য উপায়। বাইব্যাকগুলি প্রায়শই কোম্পানি এবং শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা পছন্দ করা হয় কারণ তারা বেশি কর-দক্ষ (মূলধন লাভ বনাম সাধারণ আয়) এবং আরও নমনীয়।
এড়ানোর সাধারণ ভুল
▾
- !বিভ্রান্তিকর রক্ষিত উপার্জন নগদ সঙ্গে — তারা মৌলিকভাবে ভিন্ন ব্যালেন্স শীট অ্যাকাউন্ট.
- !সাধারণ শেয়ার বা সাধারণ লভ্যাংশ ক্ষমতা প্রতি আয় গণনা করার সময় পছন্দের লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত করতে ভুলে যাওয়া।
- !পূর্ববর্তী সময়ের পুনঃবিবৃতিগুলির জন্য সামঞ্জস্য না করা, যা বর্তমান সময়ের আয় বিবৃতি এন্ট্রি ছাড়াই রক্ষিত উপার্জনের শুরুতে পরিবর্তন করতে পারে।
- !লভ্যাংশের জন্য নগদ প্রাপ্যতার সংকেত হিসাবে ধরে রাখা আয় ব্যবহার করা — সর্বদা নগদ ব্যালেন্স এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ পরীক্ষা করুন।
- !লভ্যাংশ ঘোষণার সময় উপেক্ষা করা — লভ্যাংশ ঘোষণা করার সময় ধরে রাখা আয় হ্রাস করে, প্রদানের সময় নয়।
প্রো টিপ
প্রারম্ভিক ভারসাম্য, প্রতি বছর নেট আয়, প্রতি বছর লভ্যাংশ এবং শেষ ভারসাম্য দেখানো একটি বহু-বছর ধরে রাখা আয়ের সেতু (জলপ্রপাতের চার্ট) প্রস্তুত করুন। এটি ধরে রাখা আয় বৃদ্ধির চক্রবৃদ্ধি প্রভাবকে কল্পনা করে এবং মূলধন বরাদ্দের ধরণগুলিকে অবিলম্বে স্পষ্ট করে তোলে।
আপনি কি জানেন?
বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে তার ইতিহাসে বার্কশায়ার সত্তা হিসাবে কখনও নগদ লভ্যাংশ দেয়নি — সমস্ত উপার্জন ধরে রাখা হয়েছে। 1965 সালে প্রায় $20/শেয়ার থেকে শুরু করে, বার্কশায়ারের ধরে রাখা আয়ের কৌশল (দশক ধরে উচ্চ রিটার্নে পুনঃবিনিয়োগ) কোম্পানিটিকে 2024 সালের মধ্যে $800 বিলিয়ন ছাড়িয়ে বাজার মূলধনে উন্নীত করে, যা সুশৃঙ্খল উপার্জন ধরে রাখার অসাধারণ ক্ষমতাকে চিত্রিত করে।
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
তথ্যসূত্র
Ratings & comments
সাপ্তাহিক গণিত টিপস পান
১২,০০০+ সদস্যদের সাথে যোগ দিন যারা প্রতি সপ্তাহে ক্যালকুলেটর টিপস পান।