কী DeFi Lending Rate Comparison?
▾
DeFi ঋণের হার তুলনা ক্যালকুলেটর Aave, Compound, MakerDAO, Spark, এবং Morpho এর মত প্রধান বিকেন্দ্রীভূত ফিনান্স প্রোটোকল জুড়ে সরবরাহ (ঋণ) এবং ধারের হারের একটি ব্যাপক তুলনা প্রদান করে, যা ব্যবহারকারীদের আমানতের উপর ফলন অপ্টিমাইজ করতে বা ঋণের খরচ কমাতে সাহায্য করে। কমিটির সিদ্ধান্তের মাধ্যমে রেট নির্ধারণ করা ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কগুলির বিপরীতে, DeFi ঋণের হারগুলি ব্যবহারের উপর ভিত্তি করে অ্যালগরিদমিকভাবে নির্ধারিত হয়: যেহেতু একটি পুল থেকে আরও বেশি মূলধন ধার করা হয়, সুদের হার নতুন আমানতকারীদের আকৃষ্ট করতে এবং অতিরিক্ত ঋণ গ্রহণকে নিরুৎসাহিত করে এবং এর বিপরীতে। এই ক্যালকুলেটরটি প্রতিটি সম্পদের জন্য প্রোটোকল জুড়ে রিয়েল-টাইম হার একত্রিত করে, প্রোটোকল-নির্দিষ্ট পুরষ্কার টোকেন ইনসেনটিভের জন্য অ্যাকাউন্ট (COMP, AAVE, MORPHO) যা বেস হারের পরিপূরক, জমা এবং উত্তোলনের লেনদেনের জন্য গ্যাস খরচ বাদ দেয় এবং নেট কার্যকরী ফলন বা খরচ গণনা করে। USDC-তে 5% APY-এর ঋণের হার আকর্ষণীয় মনে হয়, কিন্তু যদি জমা করা এবং তোলার জন্য 1000 ডলার পজিশনে গ্যাস ফি 50 ডলার খরচ হয়, তাহলে এক মাসের ডিপোজিটের কার্যকরী ফলন নেতিবাচক হয়ে যায়। ক্যালকুলেটর প্রকৃত অর্থনীতি প্রকাশ করার জন্য অবস্থানের আকার এবং সময়কাল দ্বারা গ্যাসের খরচ স্কেল করে। ক্যালকুলেটর প্রতিটি প্রোটোকল স্মার্ট চুক্তি ঝুঁকি রেটিং, বীমা প্রাপ্যতা, ঐতিহাসিক শোষণ ডেটা এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের পদ্ধতিগত ঝুঁকির মধ্যে ফ্যাক্টরিং করে ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের মডেল করে। Aave V3-এর মতো একটি ভাল-অডিটেড প্রোটোকলে ETH ধার দেওয়া একটি নতুন, কম-পরীক্ষিত প্রোটোকলে লং-টেইল altcoin ধার দেওয়ার চেয়ে আলাদা ঝুঁকি বহন করে। উচ্চ হার প্রায়ই উচ্চ ঝুঁকি প্রতিফলিত করে, এবং ক্যালকুলেটর এই ট্রেডঅফ স্পষ্ট করে তোলে। বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে হারগুলি গতিশীলভাবে ওঠানামা করে, প্রধান প্রোটোকল জুড়ে লক করা মোট মূল্যে DeFi ঋণ 30 বিলিয়ন ডলারের বেশি হয়েছে। ষাঁড়ের বাজারের সময়, ঋণের চাহিদা বৃদ্ধি পায় (লিভারেজড ট্রেডিংয়ের জন্য) এবং হার বৃদ্ধি পায়। ভালুকের বাজারের সময়, ঋণ গ্রহণ হ্রাস পায় এবং হার হ্রাস পায়। ডিফাইতে দক্ষ মূলধন স্থাপনের জন্য হারের গতিশীলতা এবং প্রোটোকলের পার্থক্য বোঝা অপরিহার্য।
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
সূত্র
▾
নেট ঋণ APY = বেস সাপ্লাই APY + পুরস্কার টোকেন APY - (গ্যাস খরচ / মূল / সময়কাল)
নেট ধার APR = বেস লোন APR - পুরস্কার টোকেন APR + (গ্যাস খরচ / ধার করা পরিমাণ / সময়কাল)
ব্যবহারের হার = মোট ধার করা / মোট সরবরাহ করা হয়েছে
ধারের হার = ভিত্তি হার + (ব্যবহার / সর্বোত্তম ব্যবহার) x ঢাল 1 [যদি U < অনুকূল]
ধারের হার = বেস রেট + ঢাল 1 + ((U - সর্বোত্তম) / (1 - সর্বোত্তম)) x ঢাল 2 [যদি U >= অনুকূল]
কাজের উদাহরণ: আপনি Aave V3 এ 10000 USDC ধার দেন। বেস সাপ্লাই APY: 4.2%। AAVE পুরস্কার APY: 0.3%। গ্যাস জমা: 8 ডলার। গ্যাস উত্তোলন: 8 ডলার। 6 মাসের হোল্ডিং সময়ের জন্য: নেট APY = 4.2% + 0.3% - (16 / 10000 / 0.5) = 4.5% - 0.32% = 4.18%। এটি 6 মাসে 10000 ডলারে প্রায় 209 ডলারের নিট সুদের সমান।চলক বর্ণনা
▾
| প্রতীক | নাম | একক | বিবরণ |
|---|---|---|---|
| U | ব্যবহারের হার | percent | সুদের হার গণনা চালানোর জন্য একটি ঋণ পুলে সরবরাহকৃত মোট ধারের অনুপাত |
| S1 | ঢাল 1 | percent | সুদের হারের ঢাল প্রয়োগ করা হয় যখন ব্যবহার সর্বোত্তম পয়েন্টের নিচে হয় (কিঙ্ক) |
| S2 | ঢাল 2 | percent | যখন ব্যবহার সর্বোত্তম বিন্দু অতিক্রম করে তখন খাড়া সুদের হারের ঢাল প্রয়োগ করা হয়, অতিরিক্ত ধার নিরুৎসাহিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে |
| RF | রিজার্ভ ফ্যাক্টর | percent | ঋণগ্রহীতাদের দ্বারা প্রদত্ত সুদের অংশ যা ঋণদাতাদের পরিবর্তে প্রোটোকল কোষাগারে যায় |
| HF | স্বাস্থ্য ফ্যাক্টর | ratio | ঋণ মূল্যের সাথে ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ সমান্তরাল মূল্যের অনুপাত; 1.0 এর নিচে HF সহ অবস্থানগুলি বাতিল করা যেতে পারে |
| LT | লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড | percent | একটি পজিশন লিকুইডেশনের জন্য যোগ্য হওয়ার আগে সর্বোচ্চ ঋণ থেকে মূল্যের অনুপাত |
কীভাবে DeFi Lending Rate Comparison
▾
- 1ধাপ 1 - আপনি ধার বা ধার করতে চান এমন সম্পদ নির্বাচন করুন। ক্যালকুলেটরটি ETH, WBTC, USDC, USDT, DAI, এবং কয়েক ডজন altcoins সহ প্রধান সম্পদ সমর্থন করে। প্রতিটি প্রোটোকল জুড়ে প্রতিটি সম্পদের বিভিন্ন হার রয়েছে কারণ প্রতিটি প্রোটোকলের বিভিন্ন ঝুঁকির পরামিতি, ব্যবহারের মাত্রা এবং প্রণোদনা প্রোগ্রাম রয়েছে। USDC ঋণের হার সাধারণত বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে 2-8% পর্যন্ত হয়ে থাকে, যখন উদ্বায়ী altcoins 0.5-3% অফার করতে পারে।
- 2ধাপ 2 - তুলনা করার জন্য প্রোটোকল বেছে নিন। ক্যালকুলেটরের মধ্যে রয়েছে Aave V3 (TVL দ্বারা বৃহত্তম), Compound V3, MakerDAO/Spark (DAI ধার নেওয়ার জন্য), Morpho (পিয়ার-টু-পিয়ার রেট অপ্টিমাইজেশান), অয়লার, ভেনাস (BNB চেইন), এবং বেনকি (অ্যাভাল্যাঞ্চ)। মাল্টি-চেইন তুলনা সমর্থিত: ভিন্ন ব্যবহার এবং প্রণোদনা স্তরের কারণে একই সম্পদের Ethereum মেইননেট বনাম আরবিট্রাম, অপটিমিজম, বা বহুভুজে ভিন্ন হার থাকতে পারে।
- 3ধাপ 3 - আপনার অবস্থানের আকার এবং প্রত্যাশিত সময়কাল লিখুন। অবস্থানের আকার গুরুত্বপূর্ণ কারণ গ্যাসের খরচ স্থির (100 বা 100000 ডলার জমা করার জন্য একই গ্যাস ফি) এবং তাই ছোট পজিশনে বেশি প্রভাব ফেলে। সময়কাল গুরুত্বপূর্ণ কারণ দীর্ঘ ধারণ সময়গুলি আরও সুদ-আর্জনের দিনে এককালীন গ্যাসের খরচগুলিকে বর্জন করে৷ ক্যালকুলেটর সর্বনিম্ন অবস্থানের আকার গণনা করে যেখানে গ্যাস খরচের পরে ঋণ দেওয়া লাভজনক হয়।
- 4ধাপ 4 - ক্যালকুলেটর বর্তমান হার নিয়ে আসে এবং তুলনা গণনা করে। প্রতিটি প্রোটোকলের জন্য, এটি দেখায়: বেস সাপ্লাই/ধার করা APY, পুরস্কারের টোকেন APY, পুরস্কারের পরে নেট APY, ডিপোজিট এবং উত্তোলনের জন্য আনুমানিক গ্যাস খরচ, আপনার অবস্থানের আকার এবং সময়কালের জন্য গ্যাসের পরে নিট ফলন, ঐতিহাসিক হারের অস্থিরতা (গত 30 দিনে হার কতটা ওঠানামা করেছে), এবং প্রোটোকল ঝুঁকি।
- 5ধাপ 5 - ব্যবহার বক্ররেখা বিশ্লেষণ পর্যালোচনা করুন. প্রতিটি প্রোটোকলের একটি গাণিতিক সুদের হারের মডেল রয়েছে যা সংজ্ঞায়িত করে কিভাবে ব্যবহারের সাথে হারগুলি পরিবর্তিত হয়। ক্যালকুলেটর এই বক্ররেখা প্লট করে এবং বর্তমান অপারেটিং পয়েন্ট দেখায়। যদি ব্যবহার কিঙ্ক পয়েন্টের কাছাকাছি হয় (সাধারণত 80-90%), হার প্রায় বাড়তে থাকে, যা ইঙ্গিত করে যে বর্তমান উচ্চ ফলন অব্যাহত নাও থাকতে পারে। বিপরীতভাবে, ব্যবহার কম হলে, হার স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা রয়েছে।
- 6ধাপ 6 - ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ তুলনা পরীক্ষা করুন। ক্যালকুলেটর প্রোটোকল অডিট ইতিহাস, TVL, বয়স এবং বীমা প্রাপ্যতার উপর ভিত্তি করে একটি ঝুঁকি ছাড় প্রয়োগ করে। একটি যুদ্ধ-পরীক্ষিত প্রোটোকলে একটি 5% APY একটি নতুন প্রোটোকলে 8% এর চেয়ে বেশি আকর্ষণীয় হতে পারে যখন ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা হয়। ঝুঁকি-সামঞ্জস্য ফলন ঐতিহাসিক DeFi শোষণ হারের উপর ভিত্তি করে একটি আনুমানিক প্রত্যাশিত ক্ষতি বিয়োগ করে।
- 7ধাপ 7 - সুপারিশ তৈরি করুন। আপনার ইনপুটগুলির উপর ভিত্তি করে (সম্পদ, পরিমাণ, সময়কাল, ঝুঁকি সহনশীলতা), ক্যালকুলেটর সমস্ত প্রোটোকলকে র্যাঙ্ক করে এবং সর্বোত্তম পছন্দের পরামর্শ দেয়। এটি হারের সালিশের সুযোগগুলিকেও পতাকাঙ্কিত করে: যদি ইউএসডিসি ধার নেওয়ার জন্য কম্পাউন্ডে 3% খরচ হয় কিন্তু ইউএসডিসি ধার দেওয়া Aave-তে 5% উপার্জন করে, তবে একটি সম্ভাব্য বহন বাণিজ্য রয়েছে (যদিও ক্রস-প্রটোকল ঝুঁকি বেশিরভাগ ব্যবহারকারীর জন্য এটিকে অবাস্তব করে তোলে)।
সমাধান করা উদাহরণ
▾
Ethereum-এ Aave V3 উচ্চ গ্যাস খরচ সত্ত্বেও সর্বোচ্চ নেট ইল্ড অফার করে, কারণ বেস রেট এবং পুরস্কারের সমন্বয় প্রতিযোগীদের ছাড়িয়ে যায়। আরবিট্রাম স্থাপনার কম গ্যাস আছে কিন্তু কম ব্যবহারের কারণে বেস রেটও কম। 6 মাস ধরে 10000 ডলারের অবস্থানের জন্য, সেরা এবং সবচেয়ে খারাপের মধ্যে পার্থক্য মাত্র 15 ডলার, তাই প্রোটোকল পছন্দ এবং ঝুঁকি সহনশীলতা কাঁচা ফলনের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।
কম্পাউন্ড V3 তার COMP পুরষ্কার প্রণোদনার কারণে সর্বনিম্ন কার্যকর ঋণ গ্রহণের খরচ অফার করে যা ঋণগ্রহীতাদের ভর্তুকি দেয়। 0.3% COMP পুরষ্কার কার্যকরভাবে 16% ধারের খরচ কমিয়ে দেয়। যাইহোক, COMP পুরষ্কার পরিবর্তনশীল এবং যদি প্রোটোকল প্রণোদনা নির্গমন হ্রাস করে তবে তা হ্রাস পেতে পারে, তাই সুবিধাটি স্থায়ী নাও হতে পারে।
Ethereum মেইননেটের ছোট অবস্থানের জন্য, গ্যাসের খরচ সম্পূর্ণরূপে সুদের উপার্জনকে ছাপিয়ে যায়। এক মাসের জন্য রাখা একটি 500 ডলার আমানত 2 ডলারের নিচে সুদের উপার্জন করার সময় গ্যাসের জন্য 28 ডলার হারায়। ক্যালকুলেটর L2 স্থাপনার (যেখানে গ্যাস 1 ডলারের নিচে) বা অবস্থানের আকার এবং সময়কাল বাড়ানোর পরামর্শ দেয়। আরবিট্রামে, একই 500 ডলারের অবস্থান প্রায় 1.60 ডলার ইতিবাচক হবে।
বাস্তব প্রয়োগ
▾
ক্রিপ্টো হেজ ফান্ডগুলি নিষ্ক্রিয় স্টেবলকয়েন হোল্ডিংগুলিতে ফলন অপ্টিমাইজ করতে DeFi ঋণের হারের তুলনা ব্যবহার করে। ট্রেডের মধ্যে USDC-তে 50 মিলিয়ন ডলার সমেত একটি তহবিল এটিকে Aave, Compound, এবং Morpho জুড়ে স্থাপন করে রিয়েল-টাইম রেট তুলনার ভিত্তিতে, প্রোটোকল ঝুঁকিকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য অবস্থানকে বিভক্ত করে। একটি একক-প্রটোকল পদ্ধতির তুলনায় বার্ষিক অতিরিক্ত 50-100 বেসিস পয়েন্ট উপার্জন করে, হারের পরিবর্তনের সাথে স্বয়ংক্রিয় কৌশলগুলি ক্রমাগত প্রোটোকল জুড়ে ভারসাম্য বজায় রাখে। এই ফলন-রাউটিং কৌশলগুলির জন্য ঋণের হার ক্যালকুলেটর হল মূল সিদ্ধান্তের ইঞ্জিন।
লিভারেজড ব্যবসায়ীরা মার্জিনের খরচ কমানোর জন্য ধারের হারের তুলনা ব্যবহার করে। একজন ট্রেডার যে দীর্ঘ সময় যেতে চায় ETH জামানত হিসাবে জমা করে এবং সর্বনিম্ন উপলব্ধ হারে USDC ধার করে, তারপর আরও ETH ক্রয় করে। ETH মূল্যায়ন এবং ধার নেওয়ার খরচের মধ্যে পার্থক্য লাভজনকতা নির্ধারণ করে। 2.5% বনাম Aave 3.2% এ যৌগ নির্বাচন করা একটি লিভারেজড পজিশনে বার্ষিক 0.7% সাশ্রয় করে, যা 100000 ডলার ধারে প্রতি বছর 700 ডলার কম খরচ হয়।
Stablecoin ইস্যুকারী এবং DeFi কোষাগার তাদের নিজস্ব পণ্যের জন্য একটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে ঋণের হার নিরীক্ষণ করে। MakerDAO আংশিকভাবে প্রতিযোগিতামূলক DeFi ঋণের হারের উপর ভিত্তি করে DAI সেভিংস রেট (DSR) সেট করে। যদি Aave USDC সরবরাহের হার 6%-এ বেড়ে যায়, তাহলে মেকার প্রতিযোগিতামূলক থাকার জন্য DSR বাড়াতে পারে এবং DAI হোল্ডারদের Aave-তে USDC-তে স্থানান্তরিত হতে বাধা দিতে পারে। ঋণের হার ক্যালকুলেটর প্রোটোকল গভর্নেন্স অংশগ্রহণকারীদের রেট-সেটিং সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একটি প্রতিযোগিতামূলক বুদ্ধিমত্তার সরঞ্জাম হিসাবে কাজ করে।
ক্রিপ্টো কোম্পানির প্রাতিষ্ঠানিক ট্রেজারি ম্যানেজাররা স্বল্পমেয়াদী নগদ ব্যবস্থাপনার জন্য DeFi ঋণ ব্যবহার করে। 10 মিলিয়ন ডলার অপারেশনাল স্টেবলকয়েন সহ একটি কোম্পানি সর্বোচ্চ-ফলনশীল কম-ঝুঁকির প্রোটোকল স্থাপনের মাধ্যমে বার্ষিক 3-5% উপার্জন করতে পারে, যা উল্লেখযোগ্যভাবে কেন্দ্রীভূত বিনিময় আমানত অ্যাকাউন্টে প্রায় শূন্য হারকে ছাড়িয়ে যায়। ক্যালকুলেটরটি ট্রেজারি ম্যানেজারদের স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকির বিপরীতে অতিরিক্ত ফলন ওজন করতে সাহায্য করে, যথাযথ অধ্যবসায়ের জন্য অভ্যন্তরীণ ঝুঁকি কমিটির প্রয়োজনীয়তাগুলিকে সন্তুষ্ট করে।
বিশেষ ক্ষেত্র
▾
ফ্ল্যাশ ঋণ হার গতিশীলতা বিশেষ মনোযোগ প্রাপ্য.
ফ্ল্যাশ লোন হল আনকোলেটরালাইজড লোন যা অবশ্যই একটি লেনদেনের (এক ব্লক) মধ্যে ধার এবং পরিশোধ করতে হবে। Aave পরিমাণ বা সময়কাল নির্বিশেষে ফ্ল্যাশ লোনের জন্য ফ্ল্যাট 0.05% ফি নেয়। এগুলি প্রাথমিকভাবে সালিসি, লিকুইডেশন এবং সমান্তরাল অদলবদলের জন্য ব্যবহৃত হয়। যদিও স্বতন্ত্র ব্যবহারকারীরা খুব কমই ফ্ল্যাশ লোন ব্যবহার করে, তারা উল্লেখযোগ্যভাবে পুলের ব্যবহার এবং হারের গতিশীলতাকে প্রভাবিত করে কারণ একটি একক ফ্ল্যাশ ঋণ সাময়িকভাবে পুরো পুল সরবরাহকে ধার করতে পারে, যার ফলে একটি ব্লকের জন্য ব্যবহার 100% বেড়ে যায়। পরিবর্তনশীল এবং স্থিতিশীল হারের মধ্যে হার পরিবর্তনের ধারণা কিছু প্রোটোকলের মধ্যে বিদ্যমান। Aave স্থিতিশীল ঋণের হার অফার করে যা ঋণের সময়কালের জন্য স্থির থাকে (যদি না প্রোটোকল দ্বারা ভারসাম্য বজায় থাকে)। ভবিষ্যদ্বাণীর জন্য প্রিমিয়াম হিসাবে স্থিতিশীল হারগুলি পরিবর্তনশীল হারের তুলনায় সাধারণত 2-5 শতাংশ পয়েন্ট বেশি। ঋণগ্রহীতারা যারা সুদের হার বাড়তে চায় তারা স্থিতিশীল হার পছন্দ করে, যখন তারা আশা করে যে হার কমবে বা ফ্ল্যাট থাকবে তারা পরিবর্তনশীল পছন্দ করে। ক্যালকুলেটর স্থিতিশীল এবং পরিবর্তনশীল হার এবং মডেল ব্রেকইভেন পরিস্থিতির মধ্যে ঐতিহাসিক বিস্তার দেখায়। Aave V3 তে আইসোলেশন মোড এবং দক্ষতা মোড (ই-মোড) বিভিন্ন ঋণের বাজার তৈরি করে। ই-মোড 97% পর্যন্ত LTV-তে পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত সম্পদ (যেমন ইটিএইচ-এর বিপরীতে) ধার করার অনুমতি দেয়, নাটকীয়ভাবে মূলধন দক্ষতা বৃদ্ধি করে। ই-মোড অবস্থানের জন্য ঋণের হার স্ট্যান্ডার্ড মোড থেকে আলাদা হতে পারে। বিচ্ছিন্নতা মোড নির্দিষ্ট ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদকে সীমাবদ্ধ করে ঋণের সিলিং সহ নির্দিষ্ট স্টেবলকয়েন ধার করার জন্য, একটি পৃথক হারের পরিবেশ তৈরি করে। ক্যালকুলেটর এই মোডগুলিকে আলাদাভাবে পরিচালনা করে, দেখায় যে একই সম্পদের ব্যবহার করা ধার নেওয়ার মোডের উপর নির্ভর করে ভিন্ন কার্যকর হার থাকতে পারে।
DeFi ঋণের হার তুলনা (মেজর স্টেবলকয়েন, সাধারণত 2025 রেঞ্জ)
▾
| প্রোটোকল | চেইন | USDC সরবরাহ APY | USDC এপিআর ধার | পুরস্কার টোকেন | অতিরিক্ত এপিওয়াই |
|---|---|---|---|---|---|
| Aave V3 | ইথেরিয়াম | 3.5-6.0% | 4.5-7.5% | AAVE (stkAAVE) | 0.2-0.5% |
| Aave V3 | আরবিট্রাম | 2.5-5.0% | 3.5-6.0% | ARB | 0.3-0.8% |
| যৌগ V3 | ইথেরিয়াম | 3.0-5.5% | 4.0-7.0% | COMP | 0.3-0.6% |
| স্পার্ক (নির্মাতা) | ইথেরিয়াম | ডিএসআর 3-5% | 3.5-8.0% (DAI) | কোনোটিই নয় | 0% |
| মরফো | ইথেরিয়াম | 3.5-6.5% | 4.0-7.0% | মরফো | 0.5-1.5% |
| শুক্র | বিএনবি চেইন | 3.0-7.0% | 4.0-9.0% | XVS | 0.5-2.0% |
| বেনকি | তুষারপাত | 2.0-5.0% | 3.0-6.5% | QI | 0.3-1.0% |
সচরাচর জিজ্ঞাসা
▾
কেন DeFi ঋণের হার এত ঘন ঘন পরিবর্তিত হয়?
ডিফাই রেট অ্যালগরিদমিকভাবে ব্যবহার দ্বারা নির্ধারিত হয় (ধার করা/সরবরাহকৃত অনুপাত) এবং প্রতিটি ব্লকের সাথে আপডেট করা হয় (ইথেরিয়ামে প্রায় প্রতি 12 সেকেন্ডে)। যখন একটি বড় ঋণগ্রহীতা একটি ঋণ নেয়, ব্যবহার লাফিয়ে, তাত্ক্ষণিক হার বৃদ্ধি. যখন তারা শোধ করে, হার কমে যায়। এটি ক্রমাগত হারের ওঠানামা তৈরি করে। কয়েক সপ্তাহ ধরে, লিভারেজ এবং ফলনের জন্য বাজারের চাহিদা দ্বারা নির্ধারিত ভারসাম্যের স্তরের চারপাশে হার স্থিতিশীল হতে থাকে।
সুদের হার বক্ররেখা কি কি?
কিঙ্ক (বা সর্বোত্তম ব্যবহার বিন্দু) হল থ্রেশহোল্ড যেখানে সুদের হারের মডেল একটি মৃদু ঢাল থেকে খাড়া ঢালে স্থানান্তরিত হয়। বেশিরভাগ প্রোটোকলের জন্য, এটি 80-90% ব্যবহার। আমানতকারীদের আকৃষ্ট করার জন্য ধীরে ধীরে হার বৃদ্ধি পায়। অতিরিক্ত ঋণ গ্রহণকে নিরুৎসাহিত করতে এবং দ্রুত পরিশোধে উৎসাহিত করার জন্য হার নাটকীয়ভাবে বেড়ে যায়। এটি পুলগুলিকে সম্পূর্ণরূপে ব্যবহার করা থেকে বাধা দেয়, যা প্রত্যাহার রোধ করবে।
ঋণ দেওয়ার সময় (সরবরাহ করা) আমি কি লিকুইডেট পেতে পারি?
না, ধার দেওয়া (সরবরাহ) কোন তরলতার ঝুঁকি বহন করে না। আপনি টোকেন জমা করেন, সুদ উপার্জন করেন এবং যে কোনো সময় তুলতে পারেন (ব্যবহার সাপেক্ষে, যদি 100% ধার করা হয়, তাহলে আপনাকে পরিশোধের জন্য অপেক্ষা করতে হতে পারে)। লিকুইডেশন ঝুঁকি শুধুমাত্র ঋণগ্রহীতাদের জন্য প্রযোজ্য যারা ঋণের জন্য জামানত হিসাবে তাদের সরবরাহ ব্যবহার করে। আপনি যদি শুধুমাত্র ধার না নিয়ে সরবরাহ করেন, তবে আপনার একমাত্র ঝুঁকি হল স্মার্ট চুক্তির শোষণ এবং হারের ওঠানামা।
রিজার্ভ ফ্যাক্টর কি এবং এটা কিভাবে আমার ফলন প্রভাবিত করে?
রিজার্ভ ফ্যাক্টর হল ঋণগ্রহীতার সুদ প্রদানের শতাংশ যা ঋণদাতাদের পরিবর্তে প্রোটোকল কোষাগারে যায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ঋণগ্রহীতারা 5% প্রদান করে এবং রিজার্ভ ফ্যাক্টর 20% হয়, ঋণদাতারা 4% পায় এবং 1% প্রোটোকলের কাছে যায়। রিজার্ভ ফ্যাক্টরগুলি সাধারণত প্রধান প্রোটোকল জুড়ে 10-25% থেকে থাকে। নিম্ন রিজার্ভ ফ্যাক্টর মানে ঋণদাতাদের জন্য বেশি ফলন কিন্তু উন্নয়ন এবং বীমার জন্য কম প্রোটোকল রাজস্ব।
L2 নেটওয়ার্কে ঋণ দেওয়া কি ইথেরিয়াম মেইননেটের চেয়ে ভাল?
ছোট পজিশনের জন্য (5000 ডলারের নিচে), L2 ডিপ্লোয়মেন্ট প্রায়ই ভালো হয় কারণ গ্যাসের খরচ 50-100x কম হয়, যার ফলে নেট ইল্ড উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হয়। বড় পজিশনের জন্য (50000 ডলারের বেশি), ইথেরিয়াম মেইননেট সাধারণত গভীরতর তারল্য এবং উচ্চতর ব্যবহারের কারণে উচ্চ বেস রেট অফার করে। একটি বড় অবস্থানের শতাংশ হিসাবে গ্যাস খরচ নগণ্য হয়ে যায়। ক্যালকুলেটর আপনার নির্দিষ্ট পরিমাণের জন্য সর্বোত্তম পছন্দ খুঁজে পেতে নেটওয়ার্ক জুড়ে নেট ইল্ডের তুলনা করে।
আমি আমার সরবরাহকৃত টোকেন প্রত্যাহার করতে না পারলে কি হবে?
যদি পুল ব্যবহার 100% পৌঁছে যায় (সমস্ত সরবরাহকৃত টোকেন ধার করা হয়), ঋণদাতারা সাময়িকভাবে প্রত্যাহার করতে পারবেন না। যাইহোক, সুদের হারের মডেলটি নিশ্চিত করে যে এটি সংক্ষিপ্ত: 100% ব্যবহারে, ঋণের হার চরম স্তরে (50-100%+ APR) বেড়ে যায়, ঋণগ্রহীতাদের অবিলম্বে পরিশোধ করার জন্য শক্তিশালী উদ্দীপনা তৈরি করে। অনুশীলনে, সম্পূর্ণ ব্যবহারের ঘটনাগুলি খুব কমই কয়েক ঘন্টার বেশি স্থায়ী হয়। Aave V3 এর মতো প্রোটোকলগুলিতেও এই দৃশ্যটি প্রতিরোধ করার জন্য প্রত্যাহারের ক্যাপ এবং বিচ্ছিন্নতা মোড রয়েছে।
এড়ানোর সাধারণ ভুল
▾
- !
- !
- !
প্রো টিপ
5000 ডলারের নিচে অবস্থানের জন্য, সর্বদা L2 স্থাপনা ব্যবহার করুন (Aave on Arbitrum বা Optimism) যেখানে গ্যাস খরচ প্রতি লেনদেন 0.50 ডলারের নিচে। সামান্য কম বেস রেট 50 থেকে 100x গ্যাস সঞ্চয় দ্বারা অফসেটের চেয়ে বেশি। 3 মাস ধরে রাখা 1000 ডলারের ডিপোজিটের জন্য, শুধুমাত্র গ্যাস সঞ্চয় আপনার মূল অর্থের 2 থেকে 3 শতাংশের মূল্য হতে পারে, যা L1 এবং L2 স্থাপনার মধ্যে 0.5 শতাংশ হারের পার্থক্যকে বামন করে।
আপনি কি জানেন?
2020 সালের DeFi গ্রীষ্মের সময়, কম্পাউন্ড ফাইন্যান্স USDC ঋণের হার সংক্ষিপ্তভাবে 100% APY ছাড়িয়ে গেছে কারণ ফলনকারী কৃষকরা উন্মত্তভাবে খামার COMP টোকেনগুলিতে জমা এবং ধার নিয়েছেন। DeFi ঋণে লক করা মোট মূল্য 2020 সালের জুনে 1 বিলিয়ন ডলার থেকে 2020 সালের অক্টোবরের মধ্যে 20 বিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে৷ এই সময়কাল অ্যালগরিদমিক রেট মার্কেটের শক্তি এবং প্রণোদনা-চালিত বিকৃতির প্রতি তাদের সংবেদনশীলতা উভয়ই প্রদর্শন করেছে৷
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
তথ্যসূত্র
সাপ্তাহিক গণিত টিপস পান
১২,০০০+ সদস্যদের সাথে যোগ দিন যারা প্রতি সপ্তাহে ক্যালকুলেটর টিপস পান।