উন্নত অর্থ ও ব্যবসা

DeFi Yield Farming Calculator

আমানত ($)

APR (%)

Compounds / Year

IL Risk (%)

সময়কাল (মাস)

কী DeFi Yield Farming Calculator?

▾

DeFi Yield Farming Calculator অনুমান করে যে বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় পুলগুলিতে তারল্য প্রদান করা এবং ফলন চাষের প্রোটোকলগুলিতে টোকেন লাগানো, ট্রেডিং ফি APY, টোকেন পুরষ্কার APY, এবং টোকেনের দামগুলি ভিন্ন হয়ে গেলে অস্থায়ী ক্ষতির জন্য অ্যাকাউন্টিং করা থেকে মোট আয় অনুমান করে৷ ফলন চাষ, যা তারল্য মাইনিং নামেও পরিচিত, হল পুরষ্কার অর্জনের জন্য DeFi প্রোটোকলগুলিতে ক্রিপ্টোকারেন্সি সম্পদ স্থাপন করার অভ্যাস এবং এটি 2020 সালের 'DeFi গ্রীষ্ম' থেকে DeFi ইকোসিস্টেমে মূল্য সৃষ্টির (এবং ধ্বংস) প্রাথমিক চালক। ফলন চাষের মৌলিক প্রক্রিয়ার মধ্যে রয়েছে অটোমেটেড মার্কেট মেকার (AMM) লিকুইডিটি পুলে টোকেন জোড়া জমা করা (যেমন Uniswap, SushiSwap, বা Curve) এবং মোট তরলতার আপনার অংশের সমানুপাতিক পুল দ্বারা উত্পন্ন ট্রেডিং ফিগুলির একটি অংশ উপার্জন করা। ট্রেডিং ফি এর উপরে, অনেক প্রোটোকল তরলতা প্রদানকারীদের অতিরিক্ত প্রণোদনা হিসাবে গভর্নেন্স টোকেন বিতরণ করে, সম্মিলিত APY তৈরি করে যা স্থিতিশীল জোড়ার জন্য 5-20% থেকে 100-10,000%+ হতে পারে নতুন চালু হওয়া টোকেনগুলির জন্য (যদিও অত্যন্ত উচ্চ APY গুলি প্রায় সর্বদাই অপ্রত্যাশিত মূল্যের দ্বারা ক্ষতিগ্রস্থ হয় এবং প্রায়শই ক্ষতিগ্রস্থ হয়। অবচয়)। 2020 সাল থেকে DeFi ফলন চাষের ল্যান্ডস্কেপ উল্লেখযোগ্যভাবে পরিপক্ক হয়েছে। DeFi প্রোটোকলের মোট মূল্য লকড (TVL) 2022-2023 তে $40-60 বিলিয়ন কমে যাওয়ার আগে 2021-এর শেষের দিকে প্রায় $180 বিলিয়নে পৌঁছেছিল এবং 2020-2028 ডলারে পুনরুদ্ধার করেছে। ফলন চাষের স্থানগুলির মধ্যে রয়েছে Uniswap V3 (ঘনবদ্ধ তারল্য), কার্ভ ফাইন্যান্স (স্টেবলকয়েন-অপ্টিমাইজ করা), Aave এবং কম্পাউন্ড (ঋণ/ধার নেওয়া), লিডো এবং রকেট পুল (তরল স্টেকিং), এবং উত্তল/বছর (ফলন অপ্টিমাইজেশান)। প্রতিটি প্রোটোকলের স্বতন্ত্র ঝুঁকি প্রোফাইল, ফি স্ট্রাকচার এবং ফলনের বৈশিষ্ট্য রয়েছে। সমালোচনামূলকভাবে, DeFi-এ বিজ্ঞাপিত APYs প্রায় কখনই প্রকৃত রিটার্ন নয় যা কৃষকরা পান। প্রকৃত ফলন গণনা অবশ্যই অস্থায়ী ক্ষতি (যা অস্থির জোড়ার জন্য 50% এর বেশি হতে পারে), লেনদেনের জন্য গ্যাসের খরচ (আমানত, ফসল, যৌগ, উত্তোলন), স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি (শোষণ, হ্যাকস, রাগ টান), এবং টোকেন পুরষ্কার অবমূল্যায়ন (গভর্নেন্স টোকেন 9%-9-এর বেশি সময় হারায়) একটি পুল বিজ্ঞাপন 200% APY এই বিষয়গুলি বিবেচনা করার পরে 20-50% বা এমনকি নেতিবাচক রিটার্ন প্রদান করতে পারে।

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

সূত্র

▾

f(x)

নেট APY = ট্রেডিং ফি APY + পুরস্কার টোকেন APY - অস্থায়ী ক্ষতি - গ্যাস খরচ / মূল। ট্রেডিং ফি APY = (দৈনিক ফি অর্জিত / এলপি পজিশন ভ্যালু) x 365 x 100। অস্থায়ী ক্ষতি = 2 x sqrt(মূল্য অনুপাত) / (1 + মূল্য অনুপাত) - 1. উদাহরণ: $10,000 LP পজিশন উপার্জন 0.3% 5% APY, দৈনিক 0.3% 5% APY। APY, 15% অস্থায়ী ক্ষতি, $500 গ্যাস/বছর: নেট = 109.5% + 50% - 15% - 5% = 139.5% গ্রস, কিন্তু পুরষ্কার টোকেনগুলি 70% হ্রাস পেতে পারে, কার্যকর পুরষ্কার APY মাত্র 15%, তাই বাস্তবসম্মত নেট =% -5% -15% = 10.5% = 109.5% 104.5%।

চলক বর্ণনা

▾

প্রতীক	নাম	একক	বিবরণ
P	প্রিন্সিপাল (এলপি পজিশন ভ্যালু)	USD	তারল্য পুল বা কৃষি চুক্তিতে জমা করা টোকেনের মোট মূল্য
F	ট্রেডিং ফি APY	%	পুল তারল্যের একটি ভাগ হিসাবে অর্জিত ট্রেডিং ফি থেকে বার্ষিক রিটার্ন
R	পুরস্কার টোকেন APY	%	প্রোটোকল টোকেন বিতরণ থেকে বার্ষিক রিটার্ন, টোকেন মূল্যের অস্থিরতা সাপেক্ষে
IL	অস্থায়ী ক্ষতি	%	দামের ভিন্নতার কারণে টোকেন ধরে রাখার তুলনায় LP অবস্থানের মান হ্রাস
G	গ্যাস খরচ	USD	বিনিয়োগের সময়কাল ধরে সমস্ত কৃষিকাজের জন্য মোট ব্লকচেইন লেনদেন ফি
TVL	মোট মান লক করা হয়েছে	USD	পুলে জমা করা মোট মূলধন, যা প্রতি-ইউনিট ফি এবং পুরষ্কারের ফলনকে বিপরীতভাবে প্রভাবিত করে

কীভাবে DeFi Yield Farming Calculator

▾

1প্রোটোকল, পুল এবং পুরষ্কারের কাঠামো মূল্যায়ন করে একটি ফলন চাষের সুযোগ নির্বাচন করুন। প্রোটোকলের ট্র্যাক রেকর্ড বিবেচনা করুন (এটি কতদিন ধরে শোষণ ছাড়াই কাজ করছে), TVL (বৃহত্তর TVL সাধারণত আরও বিশ্বাসের ইঙ্গিত দেয় কিন্তু রিটার্নও কমিয়ে দেয়), ফলনের গঠন (ট্রেডিং ফি জৈব এবং টেকসই, যখন টোকেন পুরস্কারগুলি মুদ্রাস্ফীতিমূলক এবং প্রায়শই অস্থায়ী), লক-আপের প্রয়োজন এবং ফার্ম-আপের সময় প্রয়োজন। স্মার্ট চুক্তি নিরীক্ষা অবস্থা. নতুন, উচ্চ-ফলন কিন্তু ঝুঁকিপূর্ণ সুযোগগুলি অন্বেষণ করার আগে Uniswap, Curve, Aave বা Lido-এর মতো সু-প্রতিষ্ঠিত প্রোটোকল দিয়ে শুরু করুন।
2তারল্য পুলের জন্য প্রয়োজনীয় টোকেনগুলি অর্জন করে আপনার মূলধন প্রস্তুত করুন৷ বেশিরভাগ AMM পুলের জন্য দুটি টোকেনের সমান মান জমা করতে হয় (যেমন, একটি Uniswap ETH/USDC পুলের জন্য 50% ETH এবং 50% USDC)। এর জন্য গ্যাস খরচ গণনা করুন: প্রয়োজনীয় টোকেন অর্জনের জন্য অদলবদল করা, খরচের জন্য টোকেন চুক্তি অনুমোদন করা এবং পুল বা খামারে জমা করা। ইথেরিয়াম মেইননেটে, উচ্চ গ্যাসের সময়কালে এই লেনদেনের জন্য $50-$200+ খরচ হতে পারে। লেয়ার 2 সমাধানে (আর্বিট্রাম, অপটিমিজম, বেস) বা বিকল্প চেইন (বহুভুজ, তুষারপাত), গ্যাসের খরচ সাধারণত $0.10-$5.00 হয়।
3আপনার টোকেনগুলি লিকুইডিটি পুলে জমা দিন এবং প্রয়োজনে ফলস্বরূপ LP টোকেনগুলি একটি ফলন চাষ চুক্তিতে জমা করুন৷ যখন আপনি একটি AMM পুলে টোকেন জমা করেন, তখন আপনি LP (তরলতা প্রদানকারী) টোকেন পাবেন যা আপনার পুলের অংশের প্রতিনিধিত্ব করে। সাধারণ ফি-আর্জনের জন্য, LP টোকেন রাখাই যথেষ্ট। অতিরিক্ত পুরষ্কার টোকেন চাষের জন্য, আপনাকে অবশ্যই একটি পৃথক কৃষি চুক্তিতে LP টোকেনগুলি ভাগ করতে হবে। প্রতিটি ধাপ (অনুমোদন, আমানত, অংশীদারিত্ব) তার নিজস্ব গ্যাস খরচ সহ একটি পৃথক ব্লকচেইন লেনদেন। ট্যাক্স রিপোর্টিং উদ্দেশ্যে সমস্ত লেনদেন হ্যাশ ট্র্যাক করুন.
4প্রতিদিন আপনার অবস্থান নিরীক্ষণ করুন এবং আপনার রিটার্নের উপাদানগুলিকে আলাদাভাবে ট্র্যাক করুন: ট্রেডিং ফি জমা, পুরষ্কার টোকেন জমা এবং অস্থায়ী ক্ষতি। আপনার অবস্থানের মান, অর্জিত ফি এবং রিয়েল-টাইমে চিরস্থায়ী ক্ষতি ট্র্যাক করতে Zapper, DeBank বা APY.Vision-এর মতো DeFi ড্যাশবোর্ড ব্যবহার করুন। শুধুমাত্র প্রোটোকলের প্রদর্শিত APY-এর উপর নির্ভর করবেন না, কারণ এটি প্রায়শই তাত্ক্ষণিক হারকে প্রতিফলিত করে যা ট্রেডিং ভলিউম এবং TVL এর সাথে ওঠানামা করে। আপনার প্রারম্ভিক মূলধন বনাম বর্তমান অবস্থান মূল্য এবং কাটা পুরস্কারের উপর ভিত্তি করে আপনার প্রকৃত উপলব্ধ রিটার্ন গণনা করুন।
5সর্বোত্তম ব্যবধানে আপনার পুরষ্কার টোকেন সংগ্রহ এবং সংমিশ্রণ করুন। পুরষ্কার টোকেনগুলি কৃষি চুক্তিতে জমা হয় এবং একটি লেনদেনের মাধ্যমে স্পষ্টভাবে দাবি করা (ফসল করা) আবশ্যক৷ সর্বোত্তম কম্পাউন্ডিং ফ্রিকোয়েন্সি পুরষ্কারের হার, গ্যাসের খরচ এবং আপনার অবস্থানের আকারের উপর নির্ভর করে। একটি $10,000 অবস্থানের জন্য $50/দিনে $10 গ্যাস প্রতি ফসল/যৌগিক লেনদেনের সাথে পুরষ্কারে উপার্জন করে, দৈনিক চক্রবৃদ্ধি গ্যাসের 20% পুরস্কার নষ্ট করে। $10 গ্যাসে সাপ্তাহিক চক্রবৃদ্ধি সাপ্তাহিক পুরস্কারের মাত্র 2.9% খরচ করে। ব্রেক-ইভেন কম্পাউন্ডিং ফ্রিকোয়েন্সি হিসাবে গণনা করুন: হার্ভেস্ট গ্যাস খরচ / দৈনিক পুরস্কারের পরিমাণ = ফসল কাটার মধ্যে ন্যূনতম দিন।
6আপনার জমা করা টোকেনগুলির মূল্য অনুপাত পর্যবেক্ষণ করে অস্থায়ী ক্ষতি পরিচালনা করুন। অস্থায়ী ক্ষতি ঘটে যখন আপনার জমা করা টোকেনগুলির দাম জমা করার সময় তাদের অনুপাত থেকে ভিন্ন হয়ে যায়। যদি USDC স্থির থাকার সময় ETH দ্বিগুণ হয়, তাহলে আপনি যদি উভয় টোকেন ধরে থাকেন তার চেয়ে কম ETH এবং বেশি USDC পাবেন। ক্ষতিটি 'অস্থায়ী' কারণ মূল্যগুলি যদি মূল অনুপাতে ফিরে আসে তবে এটি বিপরীত হয়ে যায়, কিন্তু আপনি যদি ভিন্ন মূল্যে প্রত্যাহার করেন তবে এটি স্থায়ী হয়ে যায়। 2x মূল্য পরিবর্তনের জন্য, IL প্রায় 5.7%। 5x এর জন্য, IL প্রায় 25.5%। অবস্থান লাভজনক হওয়ার জন্য ট্রেডিং ফি অবশ্যই IL অতিক্রম করতে হবে৷
7একটি খামারে প্রবেশ করার আগে আপনার প্রস্থান কৌশল পরিকল্পনা করুন। বিবেচনা করুন: আপনি কখন প্রত্যাহার করবেন (সময়-ভিত্তিক, লাভের লক্ষ্য, বা IL থ্রেশহোল্ড), আপনি কীভাবে পুরষ্কার টোকেনগুলি পরিচালনা করবেন (অবিলম্বে বিক্রি করুন, হোল্ড করুন বা পুনঃবিনিয়োগ করুন), আনওয়াইন্ডিং এর গ্যাস খরচগুলি কী কী (আনস্টেক, তারল্য অপসারণ, ফেরত অদলবদল) এবং ট্যাক্সের প্রভাব কী (প্রতিটি ফসল, যৌগিক এবং প্রত্যাহারযোগ্য ঘটনা)। অনেক কৃষক সঠিক সময়ে প্রস্থান করতে ব্যর্থ হয়ে তাদের লাভের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ হারায়, হয় একটি স্মার্ট চুক্তির মাধ্যমে শোষণ করে, পুরস্কার টোকেনের দাম পড়ে যাওয়া দেখে, অথবা উচ্চ-জড়তা প্রত্যাহারের সময়কালে অতিরিক্ত গ্যাস প্রদান করে।

সমাধান করা উদাহরণ

▾

উদাহরণ 1Uniswap V3-এ ETH/USDC (ঘনবদ্ধ তারল্য)

প্রদত্ত:20000, ETH/USDC 0.3% ফি স্তর, 1800-3200, 15, 8, 50, 12

ফলাফল:বার্ষিক ফি = $15 x 365 = $5,475 (27.4% APY)। IL = $20,000 x 8% = $1,600। গ্যাস = $600/বছর। নেট = $5,475 - $1,600 - $600 = $3,275 (16.4% নেট APY)।

Uniswap V3-এ ঘনীভূত তরলতা পূর্ণ-রেঞ্জ V2 অবস্থানের তুলনায় ফি উপার্জন এবং অস্থায়ী ক্ষতি উভয়কেই প্রশস্ত করে। $1,800-$3,200 এর আঁটসাঁট মূল্যের পরিসর মূলধনের দক্ষতা প্রদান করে কিন্তু যদি ETH সীমার বাইরে চলে যায় তবে এটি উচ্চতর IL-এ অবস্থান প্রকাশ করে। IL এবং গ্যাসের পরে 16.4% নেট APY ঐতিহ্যগত অর্থের সাথে প্রতিযোগিতামূলক কিন্তু স্মার্ট চুক্তি ঝুঁকি বহন করে এবং সক্রিয় ব্যবস্থাপনার প্রয়োজন।

উদাহরণ 2কার্ভ ফাইন্যান্সে স্টেবলকয়েন পুল

প্রদত্ত:50000, 3পুল (DAI/USDC/USDT), 2.5, 4.0, 3.0, 0.1, 30

ফলাফল:মোট APY = 2.5% + 4.0% + 3.0% = 9.5%। IL = নগণ্য ($50)। গ্যাস = $360/বছর। নেট = $4,750 - $50 - $360 = $4,340 (8.7% নেট APY)।

কার্ভের স্টেবলকয়েন পুলগুলি ন্যূনতম অস্থায়ী ক্ষতি সহ কম কিন্তু বেশি অনুমানযোগ্য ফলন অফার করে (স্টেবলকয়েন কাছাকাছি-সমতা বজায় রাখে)। 8.7% নেট APY ট্রেডিং ফি (টেকসই), CRV টোকেন পুরস্কার (CRV মূল্য ঝুঁকি সাপেক্ষে), এবং উত্তল বুস্ট পুরস্কারের সমন্বয়ে গঠিত। এটিকে বৃহত্তর মূলধন বরাদ্দের জন্য উপযুক্ত একটি 'নিরাপদ' DeFi কৌশল হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যদিও কার্ভ এবং উত্তল-এ স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি এখনও বিদ্যমান।

উদাহরণ 3উচ্চ ফলন নতুন প্রোটোকল খামার

প্রদত্ত:5000, NewDEX-এ NewToken/ETH, 500, 80, 35, উচ্চ (অনিরীক্ষিত), 3

ফলাফল:বিজ্ঞাপিত: 500% APY। টোকেন অবমূল্যায়নের পরে: 100% কার্যকর। 35% IL এর পরে: 65%। গ্যাস এবং ঝুঁকির পরে: ~40-50% যদি কোন শোষণ না হয়। 10% শোষণ ঝুঁকির জন্য সম্ভাব্যতা-ভারিত রিটার্ন অ্যাকাউন্টিং: ~35%।

নতুন প্রোটোকলগুলিতে উচ্চ-APY খামারগুলি হল সবচেয়ে বিপজ্জনক ফলন চাষের কৌশল৷ 500% APY একটি নতুন তৈরি গভর্নেন্স টোকেনে দেওয়া হয় যা সাধারণত মাসের মধ্যে 80%+ মূল্য হারায়। উদ্বায়ী টোকেন পেয়ারিং এবং উল্লেখযোগ্য স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি (অনিরীক্ষিত চুক্তিগুলি প্রায়শই শোষণ করা হয়) থেকে গুরুতর অস্থায়ী ক্ষতির সাথে মিলিত, ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন APY-এর শিরোনাম থেকে অনেক কম। এই পুলের অনেক কৃষক তাদের মূলের 50-100% হারান।

বাস্তব প্রয়োগ

▾

🏗️

ডিফাই-নেটিভ ইনভেস্টমেন্ট ফান্ড এবং ডিএও তাদের প্রাথমিক রাজস্ব উৎপাদন প্রক্রিয়া হিসাবে ফলন চাষের কৌশলগুলিতে উল্লেখযোগ্য মূলধন স্থাপন করে। ইয়ার্ন ফাইন্যান্সের মতো তহবিলগুলি কয়েক ডজন প্রোটোকল জুড়ে স্বয়ংক্রিয় ফলন অপ্টিমাইজেশন, স্বয়ংক্রিয়ভাবে মূলধনকে সর্বোচ্চ-ফলনের সুযোগে স্থানান্তরিত করে এবং বৈচিত্র্যকরণ এবং অবস্থানের আকার নির্ধারণের মাধ্যমে ঝুঁকি পরিচালনা করে। ইয়ারনস ভল্টগুলি বিলিয়ন বিলিয়ন টিভিএল পরিচালনা করেছে, অত্যাধুনিক মাল্টি-প্রটোকল কৌশলগুলির মাধ্যমে 5-30% ফলন অর্জন করেছে যা স্বতন্ত্র কৃষকদের ম্যানুয়ালি প্রতিলিপি করা অব্যবহার্য হবে।

🔬

DAOs এবং প্রোটোকল ফাউন্ডেশনের ক্রিপ্টো-নেটিভ ট্রেজারিগুলি তাদের ট্রেজারি হোল্ডিংয়ে রিটার্ন জেনারেট করতে ফলন চাষ ব্যবহার করে। একটি মাল্টি-সিগ ওয়ালেটে অলস বসে থাকা $50 মিলিয়ন ট্রেজারি সম্পদ সহ একটি DAO মুদ্রাস্ফীতি এবং সুযোগ ব্যয়ের মূল্য হারাচ্ছে৷ ব্লু-চিপ ডিফাই কৌশলগুলিতে ট্রেজারি সম্পদ স্থাপন করে (কার্ভ স্টেবলকয়েন পুল, অ্যাভে লেন্ডিং, লিডো স্টেকিং), ট্রেজারি 5-10% বার্ষিক রিটার্ন জেনারেট করতে পারে যা চলমান ক্রিয়াকলাপগুলিকে অর্থায়ন করে৷ MakerDAO, Aave, এবং Uniswap গভর্নেন্স সম্প্রদায়গুলি নিয়মিত সর্বোত্তম ট্রেজারি স্থাপনার কৌশল নিয়ে বিতর্ক করে।

📊

স্বতন্ত্র ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারীরা চাষের সুযোগ জুড়ে ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়ের তুলনা করতে এবং জ্ঞাত মূলধন বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নিতে ফলন চাষ ক্যালকুলেটর ব্যবহার করে। একজন অত্যাধুনিক ডিফাই চাষী 5-10টি অবস্থানে মূলধন বরাদ্দ করতে পারেন: কম-ঝুঁকিপূর্ণ স্টেবলকয়েন পুলে 40% (4-8% APY), 30% মাঝারি-ঝুঁকিপূর্ণ ETH জোড়ায় (10-25% APY), 20% উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ উদ্বায়ী জোড়ায় (25-100% নতুন খামারে এবং 100% APY-তে নতুন করে (100%+ APY)। ক্যালকুলেটর প্রতিটি অবস্থানের জন্য IL, গ্যাস এবং পুরষ্কার টোকেন অবচয়-এর পরে প্রকৃত নেট রিটার্নের পরিমাণ নির্ধারণ করে এই বরাদ্দকে অপ্টিমাইজ করতে সাহায্য করে।

🏥

DeFi প্রোটোকল দলগুলি তাদের তরলতা প্রণোদনা প্রোগ্রামগুলি ডিজাইন করতে ফলন চাষের অর্থনীতি ব্যবহার করে। একটি নতুন প্রোটোকল চালু করার সময়, দলকে অবশ্যই সিদ্ধান্ত নিতে হবে: তারল্য খনির পুরস্কারের জন্য কতগুলি টোকেন বরাদ্দ করতে হবে, বিভিন্ন পুলের জন্য কী APY লক্ষ্য করতে হবে, কীভাবে নির্গমনের সময়সূচী গঠন করতে হবে (বুটস্ট্র্যাপের জন্য সামনে-লোড, সময়ের সাথে সাথে হ্রাস, বা স্থিতিশীল), এবং কীভাবে অত্যধিক তরলতার বিপরীতে পর্যাপ্ত তরলতা আকর্ষণ করার ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে। যে প্রোটোকলগুলি অস্থায়ীভাবে উচ্চ পুরষ্কার অফার করে সেগুলি ভাড়াটে পুঁজিকে আকর্ষণ করে যা পুরষ্কার হ্রাস পেলে ছেড়ে যায়, যখন যেগুলি স্বাস্থ্যকর ট্রেডিংয়ের জন্য প্রয়োজনীয় তারল্য আকর্ষণ করতে খুব কম সংগ্রাম করে।

বিশেষ ক্ষেত্র

▾

Uniswap V3-তে কেন্দ্রীভূত তরলতা মৌলিকভাবে ফলন চাষে পরিবর্তন করেছে

Uniswap V3-তে কেন্দ্রীভূত তরলতা মৌলিকভাবে LP-কে তাদের মূলধন নির্দিষ্ট মূল্যের সীমার মধ্যে কেন্দ্রীভূত করার অনুমতি দিয়ে ফলন চাষের অর্থনীতিতে পরিবর্তন এনেছে। এটি পূর্ণ-রেঞ্জ V2 অবস্থানের তুলনায় ফি উপার্জনকে 2-10x বৃদ্ধি করতে পারে, কিন্তু একই ফ্যাক্টর দ্বারা অস্থায়ী ক্ষতিকেও প্রসারিত করে। একটি সংকীর্ণ পরিসরে কেন্দ্রীভূত একটি V3 অবস্থান উচ্চ ফি অর্জন করে যখন মূল্য সীমার মধ্যে থাকে কিন্তু গুরুতর IL ভোগ করে এবং যখন মূল্য বাইরে চলে যায় তখন শূন্য ফি অর্জন করে। আরাকিস ফাইন্যান্স, গামা কৌশল বা বুন্নির মতো সরঞ্জামগুলির মাধ্যমে সক্রিয় ব্যবস্থাপনা V3 চাষের জন্য অপরিহার্য, অর্জিত ফিগুলির 1-10% ব্যবস্থাপনা ফি যোগ করে।

ক্রস-প্রটোকল ফলন কৌশলগুলি (যাকে কম্পোজেবল ডিফাই বা ডিফাই লেগোসও বলা হয়) ফলন বাড়াতে একাধিক প্রোটোকল স্ট্যাক করে।

একটি সাধারণ কৌশল: stETH পাওয়ার জন্য Lido-এ ETH জমা করুন (~3.5% স্টেকিং APY আয়), জামানত হিসাবে Aave-তে StETH জমা করুন, এর বিপরীতে USDC ধার করুন এবং অতিরিক্ত ফলনের জন্য USDC-কে একটি কার্ভ পুলে জমা করুন৷ এই লিভারেজড কম্পোজেবল কৌশলটি 15-25% মোট APY তৈরি করতে পারে তবে লিকুইডেশন রিস্ক (যদি ETH কমে যায়, Aave পজিশন লিকুইডেট হতে পারে), ডিপেগিং রিস্ক (যদি STETH ETH থেকে ডিপেগ হয়), এবং তিনটি প্রোটোকল জুড়ে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট রিস্ক কমপাউন্ড করে। যেকোনো একটি প্রোটোকলের একটি বাগ ক্যাসকেড করতে পারে এবং পুরো অবস্থানটি ধ্বংস করতে পারে।

কার্ভ, ভেলোড্রোম এবং অ্যারোড্রোমের মতো প্রোটোকলগুলিতে ঘুষের বাজার তৈরি করেছে

কার্ভ, ভেলোড্রোম এবং এরোড্রমের মতো প্রোটোকলের ঘুষের বাজার ফলন চাষের অর্থনীতিকে ঘিরে একটি মেটা-গেম তৈরি করেছে। প্রোটোকল দলগুলি veToken হোল্ডারদের (veCRV, veVELO) ঘুষ দেয় যাতে তাদের তরলতা পুলের দিকে পুরষ্কার নির্গমনের নির্দেশ দেওয়া হয়, কার্যকরভাবে তারল্যের জন্য অর্থ প্রদান করে। যেসব কৃষক ve-টোকেন ধারণ করে তারা সর্বোচ্চ দরদাতা পুলের জন্য ভোট দিয়ে ঘুষের আয় উপার্জন করতে পারে, ve-টোকেন পজিশনেই 20-50% ফলন তৈরি করে। এই ঘুষের অর্থনীতি ডিফাই ফলনের একটি উল্লেখযোগ্য উপাদান হয়ে উঠেছে এবং ঘুষ এবং পুরষ্কার ক্যাপচার অপ্টিমাইজ করার চারপাশে তৈরি সমগ্র প্রোটোকল (কনভেক্স, আউরা, রিড্যাক্টেড) তৈরি করেছে।

DeFi ফলন চাষ ঝুঁকি-রিটার্ন স্পেকট্রাম

▾

কৌশল	সাধারণ গ্রস APY	আইএল ঝুঁকি	স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি	বাস্তবসম্মত নেট APY
স্টেবলকয়েন পুল (কর্ভ 3পুল)	3-10%	নগণ্য	Low	3-8%
ব্লু-চিপ জোড়া (ETH/USDC)	10-30%	পরিমিত	Low	5-20%
উদ্বায়ী জোড়া (ALT/ETH)	30-100%	উচ্চ	মাঝারি	10-40%
নতুন প্রোটোকল খামার	100-1000%+	খুব উচ্চ	খুব উচ্চ	-50% থেকে +100%
লিভারেজড ফার্মিং	50-500%	চরম	উচ্চ	-100% থেকে +200%
লিকুইড স্টেকিং + ডিফাই	5-15%	Low	মাঝারি	4-12%

সচরাচর জিজ্ঞাসা

▾

ফলন চাষ থেকে একটি বাস্তবসম্মত বার্ষিক রিটার্ন কি?

অস্থায়ী ক্ষতি, গ্যাসের খরচ, পুরস্কার টোকেন অবচয় এবং স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকির জন্য হিসাব করার পরে, প্রতিষ্ঠিত প্রোটোকল কৌশলগুলির জন্য বাস্তবসম্মত নেট রিটার্ন কম-ঝুঁকিপূর্ণ স্টেবলকয়েন পুলের জন্য 5-15%, মাঝারি-ঝুঁকি ETH বা BTC জোড়াগুলির জন্য 10-30%, এবং অত্যন্ত পরিবর্তনশীল থেকে 0% থেকে উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ (0% থেকে উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ)। উদ্বায়ী জোড়া প্রোটোকল ড্যাশবোর্ডে আপনি যে বিজ্ঞাপিত APYগুলি দেখেন তা সাধারণত সমস্ত খরচ এবং ঝুঁকিগুলিকে ফ্যাক্টর করার পরে প্রকৃত নেট রিটার্নের চেয়ে 2-5 গুণ বেশি।

ফলন চাষ নিরাপদ?

ফলন চাষে একাধিক ঝুঁকির স্তর রয়েছে যা এটিকে ঐতিহ্যগত আর্থিক পণ্যের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে। স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি মানে প্রোটোকল হ্যাক বা বাগ থাকলে আপনার সম্পূর্ণ আমানত নষ্ট হয়ে যেতে পারে। অস্থায়ী ক্ষতি উদ্বায়ী জোড়ায় রিটার্ন ক্ষয় করে। পুরষ্কার টোকেন অবচয় অর্জিত পুরস্কারের মান হ্রাস করে। অনিরীক্ষিত বা বেনামী-টিম প্রোটোকলের জন্য রাগ টান ঝুঁকি বিদ্যমান। নিয়ন্ত্রক ঝুঁকি প্রোটোকল প্রাপ্যতা প্রভাবিত করতে পারে. শুধুমাত্র ডিপোজিট ক্যাপিটাল আপনি সম্পূর্ণ হারাতে পারেন, একাধিক প্রোটোকল জুড়ে বৈচিত্র্য আনতে পারেন এবং শক্তিশালী নিরাপত্তা ট্র্যাক রেকর্ড সহ নিরীক্ষিত, প্রতিষ্ঠিত প্রোটোকলকে অগ্রাধিকার দিতে পারেন।

ফলন চাষ শুরু করতে আমার কত পুঁজি দরকার?

ইথেরিয়াম মেইননেটে, গ্যাস খরচের কারণে ন্যূনতম কার্যকর পরিমাণ প্রায় $5,000-$10,000। আরবিট্রাম, অপটিমিজম, এবং বেস (ন্যূনতম $100-$500) বা পলিগন এবং অ্যাভাল্যাঞ্চের মত বিকল্প চেইন (ন্যূনতম $50-$200) এর মতো লেয়ার 2 সমাধানগুলিতে ছোট পরিমাণ অর্থনৈতিকভাবে কার্যকর। রিটার্নের শতাংশ হিসাবে গ্যাস খরচ বড় অবস্থানের আকারের সাথে হ্রাস পায়, তাই মূলধন দক্ষতা $20,000-এর উপরে উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়।

ফলন চাষ এবং staking মধ্যে পার্থক্য কি?

স্টেকিং এর সাথে নেটওয়ার্ক কনসেনসাস (স্টেকের প্রমাণ) সমর্থন করার জন্য টোকেন লক করা এবং ব্লক পুরষ্কার অর্জন জড়িত। এটিতে সাধারণত কম রিটার্ন থাকে (3-8% APY) তবে ঝুঁকিও কম এবং কোন অস্থায়ী ক্ষতি নেই। ফলন চাষে বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় বা ঋণ প্রদানের প্রোটোকলগুলিতে তারল্য প্রদান এবং ট্রেডিং ফি এবং টোকেন পুরস্কার উপার্জন জড়িত। এটি উচ্চতর সম্ভাব্য রিটার্ন প্রদান করে (10-100%+ APY) কিন্তু অস্থায়ী ক্ষতির ঝুঁকি, স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি এবং আরও জটিলতা বহন করে। লিকুইড স্টেকিং (লিডো, রকেট পুল) একই সাথে DeFi তে স্টেক করা সম্পদগুলিকে ব্যবহার করার অনুমতি দিয়ে উভয় কৌশলকে সেতু করে।

কিভাবে ফলন চাষ রিটার্ন ট্যাক্স করা হয়?

প্রতিটি ফলন চাষের লেনদেন বেশিরভাগ বিচারব্যবস্থায় একটি করযোগ্য ঘটনা। একটি পুলে টোকেন জমা করা একটি নিষ্পত্তি (করযোগ্য) হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। আয় ট্রেডিং ফি আয় বা মূলধন লাভ হতে পারে এখতিয়ারের উপর নির্ভর করে। পুরষ্কার টোকেন সংগ্রহ করা হল ন্যায্য বাজার মূল্যে আয়। চক্রবৃদ্ধি (পুরস্কার বিক্রি এবং পুনরায় জমা করা) আয় এবং একটি নতুন খরচের ভিত্তি উভয়ই তৈরি করে। পুল থেকে প্রত্যাহার একটি নিষ্পত্তি. DeFi ট্যাক্স রিপোর্টিংয়ের জটিলতা উল্লেখযোগ্য, এবং বিশেষায়িত ক্রিপ্টো ট্যাক্স সফ্টওয়্যার দৃঢ়ভাবে সুপারিশ করা হয়।

এড়ানোর সাধারণ ভুল

▾

💡

প্রো টিপ

ড্যাশবোর্ড APY নয়, আপনার প্রকৃত উপলব্ধি ফল ট্র্যাক করুন। একটি সাধারণ স্প্রেডশীট লগিং তৈরি করুন: জমার তারিখ, জমা করা পরিমাণ, বর্তমান অবস্থানের মান, পুরষ্কার সংগ্রহ করা, গ্যাস খরচ করা এবং যে কোনো IL খরচ করা হয়েছে। আপনার আসল আমানতের সাথে আপনার মোট বর্তমান মূল্য (অবস্থান + কাটা পুরস্কার - গ্যাস) তুলনা করে আপনার প্রকৃত বাৎসরিক রিটার্ন মাসিক গণনা করুন। সব খরচ সঠিকভাবে হিসাব করা হলে অধিকাংশ কৃষকই তাদের প্রকৃত আয় প্রদর্শিত APY-এর তুলনায় 30-60% কম আবিষ্কার করে হতবাক।

⭐

আপনি কি জানেন?

DeFi সামার 2020 এর সময় 'ইল্ড ফার্মিং' শব্দটি জনপ্রিয় হয়েছিল, বিশেষ করে 2020 সালের জুনে কম্পাউন্ড তার COMP টোকেন বিতরণ চালু করার পরে, যা প্রোটোকলের মাধ্যমে সহজভাবে ধার দেওয়া এবং ধার নেওয়ার জন্য 100%-এর বেশি APY অফার করেছিল। কয়েক সপ্তাহের মধ্যে, বিলিয়ন ডলার DeFi-তে প্লাবিত হয়েছে কারণ ব্যবহারকারীরা ফলন অনুসরণ করে যা ঐতিহ্যগত সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের 0.01% APY কে অযৌক্তিক দেখায়। COMP লঞ্চকে ব্যাপকভাবে ইভেন্ট হিসাবে বিবেচনা করা হয় যা DeFi বুমকে প্রজ্বলিত করেছিল, যদিও তরলতা প্রদানের জন্য পুরষ্কার অর্জনের ধারণাটি সিন্থেটিক্স এবং ব্যালান্সারের মতো প্রোটোকলগুলিতে আগে বিদ্যমান ছিল।

Regional Guides

▾

United States▾

মার্কিন ফলন চাষীরা সবচেয়ে জটিল ট্যাক্স রিপোর্টিং প্রয়োজনীয়তার সম্মুখীন হয়। প্রতিটি আমানত, উত্তোলন, ফসল, যৌগ, এবং অদলবদল একটি করযোগ্য ঘটনা। পুরষ্কার টোকেন প্রাপ্তির সময় সাধারণ আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয়। আইআরএস এলপি টোকেন ট্যাক্সেশনের বিষয়ে সুনির্দিষ্ট নির্দেশিকা জারি করেনি, তারল্য প্রদান করা একটি করযোগ্য নিষ্পত্তি গঠন করে কিনা তা নিয়ে অনিশ্চয়তা তৈরি করে। অনেক ইউ.এস. ডিফাই ব্যবহারকারীরা ক্রিপ্টো-বিশেষ সিপিএ (ডেফাই ট্যাক্স প্রস্তুতির জন্য $500- $2,000) নিযুক্ত করে বা কইনলি বা কয়েনট্র্যাকারের ডিফাই মডিউলের মতো বিশেষ সফ্টওয়্যার ব্যবহার করে।

European Union▾

EU ফলন কৃষি কর আরোপ সদস্য রাষ্ট্র দ্বারা উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়. জার্মানি এক বছরের বেশি সময় ধরে রাখা ক্রিপ্টোকে ট্যাক্স-মুক্ত হিসাবে বিবেচনা করে কিন্তু DeFi ইন্টারঅ্যাকশন হোল্ডিং পিরিয়ড রিসেট করতে পারে। ফ্রান্স একটি ফ্ল্যাট 30% (PFU) এ ক্রিপ্টো লাভ ট্যাক্স করে। কিছু ইইউ দেশে DeFi আয়ের বিষয়ে অস্পষ্ট বা বিকশিত নির্দেশিকা রয়েছে। এমআইসিএ প্রবিধান কেন্দ্রীভূত ক্রিপ্টো পরিষেবা প্রদানকারীদের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে কিন্তু প্রোটোকল স্তরে ডিফাই মূলত অনিয়ন্ত্রিত থাকে। EU কৃষকদের মনে রাখা উচিত যে EU থেকে অ্যাক্সেসযোগ্য DeFi প্রোটোকলগুলি MiCA-এর বিবর্তিত সুযোগের অধীনে ভবিষ্যতের নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তার সম্মুখীন হতে পারে।

Layer 2 and Alt-Chain Ecosystems▾

Ethereum Layer 2s (Arbitrum, Optimism, Base, zkSync) এবং বিকল্প চেইন (বহুভুজ, তুষারপাত, সোলানা) তে ফলন চাষ গ্যাসের খরচ নাটকীয়ভাবে কম দেয়, যা ছোট অবস্থানের জন্য চাষকে কার্যকর করে তোলে। GMX, Camelot, এবং Radiant এর মতো প্রোটোকল সহ Arbitrum-এর বৃহত্তম L2 DeFi ইকোসিস্টেম রয়েছে যা প্রতিযোগিতামূলক ফলন প্রদান করে। বেস (কয়েনবেস L2) এরোড্রোমের প্রাথমিক DEX হিসাবে দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে। সোলানা রেডিয়াম এবং ওরকার মতো প্রোটোকল সহ সাব-সেকেন্ড ফাইনালিটি এবং প্রায় শূন্য গ্যাস অফার করে। যাইহোক, L2 এবং Alt-চেইন প্রোটোকলের ইথেরিয়াম মেইননেট সমতুল্যের তুলনায় ছোট ট্র্যাক রেকর্ড এবং কম নিরাপত্তা নিরীক্ষা থাকতে পারে।

তথ্যসূত্র

📖কঠিনতা:উন্নত

শুধুমাত্র তথ্যের উদ্দেশ্যে। এই টুলটি আর্থিক পরামর্শ নয়। বিনিয়োগ বা আর্থিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন যোগ্য আর্থিক পরামর্শদাতার সাথে পরামর্শ করুন।

Deep Dive

Read the full guide on how to use this calculator effectively