কী Option Pool Calculator?
▾
একটি কর্মচারী স্টক অপশন পুল (ESOP) হল একটি স্টার্টআপের ইক্যুইটির একটি অংশ যা কর্মচারী, উপদেষ্টা, পরিচালক এবং পরামর্শদাতাদের ক্ষতিপূরণ এবং সারিবদ্ধকরণ প্রণোদনার একটি ফর্ম হিসাবে অনুদানের জন্য সংরক্ষিত। বিকল্পগুলি হল ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে (স্ট্রাইক মূল্য, বা অনুশীলন মূল্য) শেয়ার কেনার অধিকার (দায়বদ্ধ নয়)। যদি কোম্পানির মূল্য বৃদ্ধি পায়, তাহলে বিকল্পগুলি মূল্যবান হয়ে ওঠে কারণ ধারক নিম্ন স্ট্রাইক মূল্যে শেয়ার কিনতে পারে এবং উচ্চ বাজার মূল্যে বিক্রি করতে পারে। অপশন পুল তৈরি এবং ব্যবস্থাপনার মধ্যে বেশ কিছু আন্তঃসংযুক্ত সিদ্ধান্ত জড়িত। পুলের আকার হল বিকল্প প্রোগ্রামের জন্য সংরক্ষিত সম্পূর্ণ পাতলা ক্যাপিটালাইজেশনের শতাংশ - সাধারণত প্রতিটি পর্যায়ে 10-20%, ভবিষ্যতে নিয়োগের প্রয়োজনের জন্য পর্যাপ্ত অপরিবর্তিত বিকল্পগুলি বজায় রাখার লক্ষ্যে। পুল তৈরির সময় নির্ধারণ করে কে তরলীকরণ বহন করে — প্রি-মানি পুল তৈরি করে প্রতিষ্ঠাতাদের (অপশন পুল শাফেল), যখন পোস্ট-মানি তৈরি সমস্ত শেয়ারহোল্ডারদের আনুপাতিকভাবে পাতলা করে। কর্মচারীদের ধরে রাখার জন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিকল্পগুলি ন্যস্ত করে — সবচেয়ে সাধারণ সময়সূচী হল 1-বছরের ক্লিফ সহ একটি 4-বছরের ন্যস্ত করার সময়কাল (12 মাস চাকুরী পর্যন্ত কোনও শেয়ার ন্যস্ত করা হয় না, তারপরে অবশিষ্ট শেয়ারগুলি পরবর্তী 36 মাসে মাসিক বা ত্রৈমাসিক ন্যস্ত করা হয়)। ক্লিফ নিশ্চিত করে যে কর্মচারীরা প্রথম বছরে চলে যায় তাদের কোনো বিকল্প নেই, যখন ক্লিফের পুরষ্কার অব্যাহত পরিষেবার পরে মাসিক ন্যস্ত করা হয়। দুটি ধরণের বিকল্প সাধারণত ব্যবহৃত হয়। ইনসেনটিভ স্টক অপশন (ISOs) অনুকূল ইউএস ট্যাক্স ট্রিটমেন্ট পায়: অনুদান বা অনুশীলনে কোন সাধারণ আয়কর নেই (এএমটি সাপেক্ষে না থাকলে), নির্দিষ্ট হোল্ডিং পিরিয়ড পূরণ হলে সম্পূর্ণ উপলব্ধির উপর দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের চিকিত্সা সহ। নন-কোয়ালিফাইড স্টক অপশন (NSOs বা NQSOs) ন্যায্য বাজার মূল্য এবং ব্যায়ামের মূল্যের মধ্যে বিস্তারের উপর অনুশীলনে সাধারণ আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয়। ISO শুধুমাত্র কর্মীদের মঞ্জুর করা যেতে পারে, ব্যায়ামযোগ্য মূল্যের একটি $100,000 বার্ষিক সীমা থাকতে হবে এবং সর্বোচ্চ 10 বছর মেয়াদ থাকতে হবে। এনএসও যে কাউকে (পরামর্শদাতা, পরিচালক, উপদেষ্টা) মঞ্জুর করা যেতে পারে এবং কোন ডলার সীমা নেই। একটি কোম্পানির জীবনের উপর বিকল্প পুল ব্যবস্থাপনার মধ্যে পর্যায়ক্রমিক রিফ্রেশ জড়িত থাকে: যখন অনুদানবিহীন পুল নিয়োগের চাহিদার 3-6 মাসের নিচে নেমে যায়, তখন বোর্ড একটি পুল বৃদ্ধি অনুমোদন করে (অতিরিক্ত শেয়ার তৈরি করা এবং সমস্ত শেয়ারহোল্ডারকে পাতলা করা)। পরবর্তী পর্যায়ে (Series B+), কোম্পানিগুলি কখনও কখনও বিকল্পগুলির পাশাপাশি বা পরিবর্তে সীমাবদ্ধ স্টক ইউনিট (RSUs) যোগ করে, কারণ RSU-এর মূল্য থাকে এমনকি কোম্পানির শূন্য বৃদ্ধির সাথেও (বিকল্পগুলির শুধুমাত্র অভ্যন্তরীণ মূল্য থাকে যখন বাজার মূল্য স্ট্রাইক মূল্যকে ছাড়িয়ে যায়)।
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
সূত্র
▾
বিকল্প পুল গণনা গণনা:
ধাপ 1: পরবর্তী 18-24 মাসের জন্য নিয়োগের পূর্বাভাস দিয়ে প্রয়োজনীয় বিকল্প পুলের আকার নির্ধারণ করুন: নতুন নিয়োগের সংখ্যা এবং জ্যেষ্ঠতা অনুমান করুন, তারপর বেঞ্চমার্কের উপর ভিত্তি করে প্রতিটি ভূমিকার জন্য বিকল্প অনুদানের আকার অনুমান করুন।
ধাপ 2: পূর্বাভাসিত অনুদান এবং একটি বাফার কভার করে পোস্ট-ফাইনান্সিং সম্পূর্ণ পাতলা ক্যাপিটালাইজেশনের শতাংশ হিসাবে পুল গণনা করুন।
ধাপ 3: পুলটি প্রি-মানি তৈরি করা হয়েছে কিনা (শুধুমাত্র প্রতিষ্ঠাতাদেরকে পাতলা করা) বা পোস্ট-মানি (সমস্ত শেয়ারহোল্ডারদের আনুপাতিকভাবে পাতলা করা) কিনা তা বিনিয়োগকারীদের সাথে আলোচনা করুন।
ধাপ 4: প্রতিটি ভূমিকা এবং জ্যেষ্ঠতা স্তরের জন্য বাজারের বেঞ্চমার্ক ব্যবহার করে পৃথক অনুদানের আকার সেট করুন, সম্পূর্ণরূপে মিশ্রিত শেয়ারের শতাংশ বা পরম শেয়ার গণনা হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
ধাপ 5: অনুদানের তারিখে 409A ন্যায্য বাজার মূল্য মূল্যায়নে স্ট্রাইক মূল্য সেট করুন — IRC ধারা 409A মেনে চলার জন্য FMV-এ বা তার উপরে বিকল্পগুলি মঞ্জুর করতে হবে।
ধাপ 6: প্রতিটি অনুদানের জন্য নথি ন্যস্ত করার সময়সূচী: সাধারণত 1-বছরের ক্লিফ সহ 4 বছর; প্রবীণ নিয়োগের জন্য কাস্টমাইজ করা হয়েছে (সংক্ষিপ্ত ক্লিফ, ত্বরণ বিধান) বা খণ্ডকালীন উপদেষ্টাদের (2-বছরের ন্যস্ত করা)।
ধাপ 7: মাসিক পুল ব্যবহার ট্র্যাক করুন: মোট অনুমোদিত শেয়ার / মোট অনুমোদিত পুল শেয়ার। পরবর্তী পুল রিফ্রেশের জন্য পরিকল্পনা করুন যখন ব্যবহার 70-75% অতিক্রম করে।
প্রতিটি ধাপ পূর্বের উপর তৈরি করে, উপাদান গণনাগুলিকে একটি ব্যাপক বিকল্প পুল ফলাফলে একত্রিত করে। সূত্রটি গাণিতিক সম্পর্ক নিয়ন্ত্রণ করে বিকল্প পুল আচরণকে।চলক বর্ণনা
▾
| প্রতীক | নাম | একক | বিবরণ |
|---|---|---|---|
| PoolPct | বিকল্প পুল % | % | PoolPct প্যারামিটার বিকল্প পুল গণনার একটি মূল পরিমাণগত ইনপুটকে উপস্থাপন করে, যা এর মানক ইউনিটে পরিমাপ করা হয় এবং গাণিতিক সূত্রের মাধ্যমে গণনা করা ফলাফলকে সরাসরি প্রভাবিত করে। |
| PoolSh | বিকল্প পুল শেয়ার | shares | বিকল্প পুলে শেয়ারের সংখ্যা: পুলপিক্ট x মোট সম্পূর্ণ মিশ্রিত শেয়ার। |
| StrikeP | স্ট্রাইক প্রাইস | USD/share | ব্যায়াম মূল্য যে বিকল্প হোল্ডার শেয়ার কিনতে পারেন; অনুদানের তারিখে 409A ন্যায্য বাজার মূল্য সেট করুন। |
| Grantee_Sh | বিকল্প অনুদান আকার | shares | একজন পৃথক কর্মচারী বা উপদেষ্টাকে দেওয়া বিকল্পের সংখ্যা। |
| Vest | ন্যস্ত করার সময়সূচী | months | কোন অপশন ন্যস্ত উপর সময়সূচী; সাধারণত 12 মাসের ক্লিফ সহ 48 মাস। |
কীভাবে Option Pool Calculator
▾
- 1পরবর্তী 18-24 মাসের জন্য নিয়োগের পূর্বাভাস দিয়ে প্রয়োজনীয় বিকল্প পুলের আকার নির্ধারণ করুন: নতুন নিয়োগের সংখ্যা এবং জ্যেষ্ঠতা অনুমান করুন, তারপর বেঞ্চমার্কের উপর ভিত্তি করে প্রতিটি ভূমিকার জন্য বিকল্প অনুদানের আকার অনুমান করুন।
- 2পুলকে হিসাব করুন পোস্ট-ফাইনান্সিং সম্পূর্ণ পাতলা ক্যাপিটালাইজেশনের শতাংশ হিসাবে যা পূর্বাভাসিত অনুদান এবং একটি বাফারকে কভার করে।
- 3বিনিয়োগকারীদের সাথে আলোচনা করুন যে পুলটি প্রি-মানি তৈরি করা হয়েছে (শুধুমাত্র প্রতিষ্ঠাতাদের পাতলা করা) নাকি পোস্ট-মানি (সমস্ত শেয়ারহোল্ডারদের আনুপাতিকভাবে পাতলা করা)।
- 4প্রতিটি ভূমিকা এবং জ্যেষ্ঠতা স্তরের জন্য বাজারের বেঞ্চমার্ক ব্যবহার করে পৃথক অনুদানের আকার সেট করুন, সম্পূর্ণরূপে মিশ্রিত শেয়ারের শতাংশ বা পরম শেয়ার গণনা হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
- 5অনুদানের তারিখে 409A ন্যায্য বাজার মূল্য মূল্যায়নে স্ট্রাইক মূল্য সেট করুন — IRC ধারা 409A মেনে চলার জন্য FMV-এ বা তার উপরে বিকল্পগুলি মঞ্জুর করতে হবে।
- 6প্রতিটি অনুদানের জন্য নথি ন্যস্ত করার সময়সূচী: সাধারণত 1 বছরের ক্লিফ সহ 4 বছর; প্রবীণ নিয়োগের জন্য কাস্টমাইজ করা হয়েছে (সংক্ষিপ্ত ক্লিফ, ত্বরণ বিধান) বা খণ্ডকালীন উপদেষ্টাদের (2-বছরের ন্যস্ত করা)।
- 7মাসিক পুল ব্যবহার ট্র্যাক করুন: মোট অনুমোদিত শেয়ার / মোট অনুমোদিত পুল শেয়ার। পরবর্তী পুল রিফ্রেশের জন্য পরিকল্পনা করুন যখন ব্যবহার 70-75% অতিক্রম করে।
সমাধান করা উদাহরণ
▾
নির্দিষ্ট নিয়োগের পরিকল্পনা নিম্ন পুলকে ন্যায্যতা দেয়: 3%+2.25%+1%+0.6%+0.8%+2% বাফার = 9.65%; পরিমিত বাফার সহ 12% থেকে বৃত্তাকার।
একটি নিয়োগের পরিকল্পনা তৈরি করা পুলের আকার নিয়ে আলোচনার জন্য সবচেয়ে শক্তিশালী হাতিয়ার। পূর্বাভাস: 1.5% প্রতিটি = 3.0% এ 2 জন সিনিয়র ইঞ্জিনিয়ার; 0.75% প্রতিটি = 2.25% এ 3 ইঞ্জিনিয়ার; 1 VP বিক্রয় 1.0% এ; 2 অ্যাকাউন্ট এক্সিকিউটিভ 0.3% প্রতিটি = 0.6%; 0.8% এ বিপণনের 1 প্রধান। সাবটোটাল: সম্পূর্ণ মিশ্রিত শেয়ারের 7.65%। অপ্রত্যাশিত নিয়োগ এবং বিকল্প রিফ্রেশের জন্য একটি 2% বাফার যোগ করা: 9.65%। পরবর্তী 18+ মাসের জন্য একটি পরিষ্কার 12% পর্যন্ত রাউন্ডিং একটি বিনিয়োগকারীর স্ট্যান্ডার্ড 15-18% অনুরোধের বিপরীতে একটি সংরক্ষিত আলোচনার অবস্থান। $25M পোস্ট-মানি মূল্যায়ন সহ একটি পোস্ট-সিরিজ A কোম্পানিতে 12% এবং 18% পুলের মধ্যে পার্থক্য হল 6% x $25M = $1.5M ফাউন্ডার ডিলিউশনে।
প্রসঙ্গে: $50M প্রস্থানে, $0.25 স্ট্রাইক = $75K - $18.75K = $56,250 আয় সহ 75,000 বিকল্প।
একটি সিরিজ A কোম্পানির একজন সিনিয়র সফ্টওয়্যার ইঞ্জিনিয়ার সাধারণত 0.5-0.8% সম্পূর্ণ মিশ্রিত শেয়ার পান। 10M মিশ্রিত শেয়ারের সাথে, যা 50,000-80,000 বিকল্প। 12-মাসের ক্লিফ সহ 48 মাসের বেশি অনুদান ন্যস্ত করা হয়: প্রথম বছরের জন্য কোন ন্যস্ত করা হয় না, তারপর 12 মাসে 25% ন্যস্ত করা হয়, এবং বাকি 13-48 মাসে মাসিক ন্যস্ত করা হয় (প্রতি মাসে প্রায় 1,389-2,222টি বিকল্প)। $50M প্রস্থানে যেখানে শেয়ারের মূল্য প্রতিটি $5 ($0.25 স্ট্রাইক থেকে), অন্তর্নিহিত মান হল $4.75/বিকল্প। 75,000 অপশন x $4.75 = $356,250 ট্যাক্সের আগে — অর্থপূর্ণ কিন্তু প্রায়শই প্রস্থানের সম্ভাব্যতা এবং কমানোর প্রসঙ্গ ছাড়াই কর্মীরা প্রত্যাশার চেয়ে কম।
80% এ পুল ব্যবহার (1.2M/1.5M); পরবর্তী 12 মাসে মাত্র 300K অনুদানহীন বনাম 800K প্রয়োজন৷
1.5M অনুমোদিত শেয়ার এবং 1.2M ইতিমধ্যেই মঞ্জুর করা হয়েছে (80% ব্যবহার), মাত্র 300,000 শেয়ার অমঞ্জুরিত রয়ে গেছে। আসন্ন নিয়োগের জন্য প্রয়োজনীয় 800,000 বিকল্পগুলির সাথে, পুলটি 5 মাসের মধ্যে শেষ হয়ে যাবে। বোর্ডের পরবর্তী বোর্ড সভায় 800,000-1,000,000 নতুন শেয়ারের পুল রিফ্রেশ অনুমোদন করা উচিত। এর জন্য একটি শেয়ারহোল্ডার অনুমোদন প্রক্রিয়ার প্রয়োজন হবে (বেশিরভাগ শেয়ারের ধারকদের সম্মতি প্রয়োজন)। রিফ্রেশ সমস্ত শেয়ারহোল্ডারদের আনুপাতিকভাবে পাতলা করে — একটি 10M সম্পূর্ণভাবে পাতলা বেসে 800K নতুন শেয়ার 8% অতিরিক্ত তরলতাকে প্রতিনিধিত্ব করে। প্রতিযোগিতামূলক অফারগুলি নিশ্চিত করার সময় তরল হ্রাস করতে, বোর্ডের 12-18 মাসের নিয়োগের জন্য একটি বড় কম্বল বৃদ্ধির পরিবর্তে ন্যূনতম আকারের অনুমোদন দেওয়া উচিত।
$100M প্রস্থানে, শেয়ারের দাম ~$10; আয় = 50K x ($10 - $0.50) = $475,000 মোট, কিন্তু তরল এবং পছন্দগুলি প্রকৃত বন্টন হ্রাস করে।
অপশন ভ্যালু প্রস্থান মূল্যায়ন এবং লিকুইডেশন পছন্দের জন্য অত্যন্ত সংবেদনশীল। $20M প্রস্থানে, পছন্দসই বিনিয়োগকারীরা যদি মোট লিকুইডেশন পছন্দের $15M ধরে রাখে, শুধুমাত্র $5M সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে পৌঁছায়। $5M / 10M সম্পূর্ণরূপে মিশ্রিত শেয়ার = $0.50/শেয়ারে, $0.50 স্ট্রাইকের বিকল্পগুলি মূল্যহীন (জলের নীচে)৷ $50M প্রস্থানে (লিকুইডেশন স্ট্যাকের উপরে $35M), প্রতি-শেয়ার সাধারণ মান $3.50 হতে পারে। 50,000 অপশন x ($3.50 - $0.50) = $150,000 গ্রস, কিন্তু ব্যায়ামের সময় সাধারণ আয় করের পরে (যদি NSO), প্রকৃত টেক-হোম হতে পারে $90,000-100,000। $500M প্রস্থানে, 50,000 অপশন x ($50 - $0.50) = $2,475,000 গ্রস — জীবন পরিবর্তনকারী অর্থ৷ এই পরিসরটি ব্যাখ্যা করে কেন ইক্যুইটি ক্ষতিপূরণের জন্য ঝুঁকি সহনশীলতা এবং দীর্ঘ সময়ের দিগন্ত প্রয়োজন।
বাস্তব প্রয়োগ
▾
পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে অপশন পুল ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অ্যাপ্লিকেশন এলাকা প্রতিনিধিত্ব করে, নিয়োগের পূর্বাভাস ব্যবহার করে সিরিজ A বিনিয়োগকারীদের সাথে বিকল্প পুলের আকার নিয়ে আলোচনা করা যেখানে সঠিক বিকল্প পুল গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
বেঞ্চমার্কিং ডেটা ব্যবহার করে নতুন নিয়োগের জন্য পৃথক বিকল্প অনুদানের আকার নির্ধারণ করা, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রসঙ্গে অপশন পুল ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অ্যাপ্লিকেশন এলাকা প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক বিকল্প পুল গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
প্ল্যানিং অপশন পুল পরবর্তী বোর্ড সভার আগে রিফ্রেশ করে, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রেক্ষাপটে অপশন পুল ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অ্যাপ্লিকেশন এলাকা প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক বিকল্প পুল গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
নিয়োগের সময় সম্ভাব্য কর্মচারীদের কাছে ইক্যুইটি মান যোগাযোগ করা, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রসঙ্গে অপশন পুল ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অ্যাপ্লিকেশন এলাকা প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক বিকল্প পুল গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে
সিনিয়র কর্মচারী অনুদানের জন্য আইএসও বনাম এনএসও বিকল্পগুলির মডেলিং ট্যাক্স প্রভাব, পেশাদার এবং বিশ্লেষণাত্মক প্রসঙ্গে বিকল্প পুল ক্যালকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অ্যাপ্লিকেশন এলাকা প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সঠিক বিকল্প পুল গণনা সরাসরি অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণ, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং কর্মক্ষমতা অপ্টিমাইজেশানকে সমর্থন করে।
বিশেষ ক্ষেত্র
▾
{'case': 'প্রাথমিক অনুশীলন এবং 83(b) নির্বাচন', 'description': "অনেক স্টার্টআপ কর্মচারীদের আগেভাগে আনভেস্ট করা বিকল্পগুলি অনুশীলন করার অনুমতি দেয় (ন্যস্ত করার আগেও স্ট্রাইক মূল্য অগ্রিম পরিশোধ করে)। কর্মচারী যদি প্রাথমিক অনুশীলনের 30 দিনের মধ্যে একটি 83(b) নির্বাচন ফাইল করে, তাহলে তারা খুব কম মূল্যে ট্যাক্স প্রদান করে, যদি কোম্পানির সম্ভাব্য ট্যাক্সের মূল্য বৃদ্ধির জন্য FMV বৃদ্ধির সম্ভাবনা থাকে। প্রাথমিক অনুশীলনের পরিমাণ ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে যদি কর্মচারী ন্যস্ত করার আগে চলে যান — কোম্পানি মূল অনুশীলন মূল্যে বিনিয়োগ না করা শেয়ারগুলি পুনরায় ক্রয় করে 83(b) নির্বাচনগুলি খুব মূল্যবান হয় যখন খুব তাড়াতাড়ি ব্যবহার করা হয় (যখন FMV শূন্যের কাছাকাছি থাকে) এবং সর্বদা একটি কর উপদেষ্টার সাথে পর্যালোচনা করা উচিত৷}
{'case': 'RSUs at Late Stage', 'description': 'রিস্ট্রিকটেড স্টক ইউনিট (RSUs) সিরিজ B এবং তার পরেও বিকল্পগুলির চেয়ে বেশি সাধারণ হয়ে উঠেছে কারণ বিকল্পগুলির শুধুমাত্র স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে মূল্য রয়েছে, কিন্তু RSUগুলির সম্পূর্ণ বাজার মূল্য রয়েছে৷ উচ্চ মূল্যায়নে, আইএসও অনুশীলনে এএমটি এক্সপোজার এবং বড় বিকল্প অনুদান অনুশীলনের ব্যয় RSU-কে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে। বেশিরভাগ পাবলিক কোম্পানি আইপিও-র পরে ইক্যুইটি ক্ষতিপূরণের জন্য একচেটিয়াভাবে আরএসইউ ব্যবহার করে।'}
{'case': 'Option Repricing', 'description': "যখন একটি কোম্পানির স্টক মূল্য বিকল্প স্ট্রাইক মূল্যের নিচে উল্লেখযোগ্যভাবে নেমে যায় (একটি ডাউন রাউন্ড বা ব্যবসায়িক বিপর্যয়ের কারণে), বিকল্পগুলি মূল্যহীন হয়ে যায় (জলের নিচে)। কিছু কোম্পানি পুনরায় মূল্যের বিকল্পগুলি — প্রণোদনা মূল্য পুনরুদ্ধার করার জন্য স্ট্রাইক মূল্য হ্রাস করে। পুনর্মূল্যায়ন করা যেতে পারে একটি পুরানো মূল্য বিনিময়ের বিকল্প হিসাবে এবং একটি নতুন মূল্য বিনিময়ের বিকল্প হিসাবে (একটি নতুন মূল্যের অনুদান প্রদান করে) বর্তমান এফএমভিতে) অথবা একটি টেন্ডার অফারে ট্যাক্স, অ্যাকাউন্টিং এবং শেয়ারহোল্ডার সম্পর্ক রয়েছে এবং বোর্ডের অনুমোদন প্রয়োজন৷}
সাধারণ বিকল্প ভূমিকা এবং পর্যায় অনুসারে অনুদানের আকার (সম্পূর্ণভাবে পাতলা করার %)
▾
| ভূমিকা | বীজ পর্যায় | সিরিজ এ | সিরিজ বি | নোট |
|---|---|---|---|---|
| ভিপি / সি-সুইট (ভাড়া করা) | 1.0-2.5% | 0.5-1.5% | 0.3-0.8% | উচ্চ মূল্যায়নের কারণে পরবর্তী পর্যায়ে কম |
| সিনিয়র ইঞ্জিনিয়ার/লিড | 0.5-1.0% | 0.25-0.6% | 0.1-0.3% | প্রবল চাহিদা % বেশি |
| মিড লেভেল ইঞ্জিনিয়ার | 0.2-0.5% | 0.1-0.25% | 0.05-0.15% | সর্বাধিক সাধারণ অনুদান স্তর |
| সেলস/মার্কেটিং সিনিয়র | 0.3-0.75% | 0.15-0.4% | 0.05-0.2% | প্লাস কমিশন কাঠামো |
| এন্ট্রি লেভেল/জুনিয়র | 0.1-0.2% | 0.05-0.1% | ০.০২-০.০৫% | সিরিজ B+ এ RSUs ব্যবহার করতে পারে |
| উপদেষ্টা | 0.1-0.5% | 0.1-0.25% | 0.05-0.15% | 2-বছরের ভেস্ট, সাধারণত কোন ক্লিফ নেই |
সচরাচর জিজ্ঞাসা
▾
একটি স্টার্টআপের জন্য একটি সাধারণ বিকল্প পুলের আকার কী?
কার্টা ডেটা এবং এনভিসিএ সমীক্ষা অনুসারে, সাধারণ বিকল্প পুলের আকারগুলি বীজ পর্যায়ে 10-15%, সিরিজ A-তে 15-20% (অর্থায়ন-পরবর্তী সম্পূর্ণ মিশ্রিত) এবং সিরিজ B-এ 15-20%, পর্যায়ক্রমিক রিফ্রেশের মাধ্যমে বজায় রাখা হয়। পুলের আকার নিয়োগের পরিকল্পনা দ্বারা চালিত হয়: একটি কোম্পানি আক্রমণাত্মক নিয়োগের পরিকল্পনা করে একটি বড় পুল প্রয়োজন; অল্প পরিকল্পিত নিয়োগ সহ একটি চর্বিহীন দলের একটি ছোট পুল প্রয়োজন। মূল আলোচনার নীতি হল যে প্রতিষ্ঠাতাদের উচিত বিনিয়োগকারীর স্ট্যান্ডার্ড অনুরোধ গ্রহণ করার পরিবর্তে একটি নির্দিষ্ট নিয়োগের পূর্বাভাস দিয়ে পুলের আকারকে ন্যায্যতা দেওয়া। সংরক্ষিত পুলের আকারের প্রতিটি শতাংশ পয়েন্ট প্রতিষ্ঠাতা তরল হ্রাস করে — $50M প্রস্থানে, একটি 5-শতাংশ-পয়েন্ট পুল হ্রাসের মূল্য $2.5M অতিরিক্ত প্রতিষ্ঠাতা আয়ের মধ্যে।
স্টার্টআপ বিকল্পগুলির জন্য একটি সাধারণ ভেস্টিং সময়সূচী কী?
স্টার্টআপ কর্মচারী স্টক বিকল্পগুলির জন্য সবচেয়ে সাধারণ ভেস্টিং সময়সূচী হল 1 বছরের ক্লিফ সহ মোট 4 বছর। ক্লিফ মানে কর্মচারীর 12 মাসের পরিষেবা সম্পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত কোনো শেয়ার ন্যস্ত থাকবে না — 12 মাসে, অনুদানের 25% একবারে। অবশিষ্ট 75% নিম্নলিখিত 36 মাসে মাসিক ন্যস্ত করে (মূল অনুদানের প্রতি মাসে প্রায় 2.08%)। এই সময়সূচীটি দুটি উদ্দেশ্যে কাজ করে: ক্লিফ কোম্পানিকে এমন কর্মচারীদের থেকে রক্ষা করে যারা খুব তাড়াতাড়ি ইক্যুইটি ত্যাগ করে, যখন ক্লিফ পুরষ্কার অব্যাহত মেয়াদের পরে মাসিক ন্যস্ত করা হয়। কিছু কোম্পানি মাসিক (কম প্রশাসনিক ওভারহেড) পরিবর্তে ত্রৈমাসিক ভেস্টিং ব্যবহার করে। খুব সিনিয়র নিয়োগের জন্য, কোম্পানিগুলি ছোট ক্লিফ (6 মাস) বা ত্বরান্বিত ন্যস্ত করার বিধান নিয়ে আলোচনা করতে পারে।
ISO এবং NSO স্টক বিকল্পগুলির মধ্যে পার্থক্য কী?
ইনসেনটিভ স্টক অপশন (ISOs) অনুকূল ইউএস ট্যাক্স ট্রিটমেন্ট পায়: অনুদান বা অনুশীলনে কোন নিয়মিত আয়কর নেই (যদিও অনুশীলন স্প্রেডটি বিকল্প ন্যূনতম করের সাপেক্ষে হতে পারে), এবং আপনি যদি অনুদানের তারিখ থেকে কমপক্ষে 2 বছর এবং অনুশীলনের তারিখ থেকে 1 বছরের জন্য শেয়ার ধরে রাখেন, তবে সমস্ত প্রশংসা দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের হারে (সাধারণত 205%-1) ট্যাক্স করা হয়। ISO শুধুমাত্র কর্মচারীদের মঞ্জুর করা যেতে পারে, ঠিকাদার বা উপদেষ্টাদের নয়, এবং অনুদানের মূল্য দ্বারা প্রতি বছর $100,000 বিকল্প ন্যস্ত করা হয় (ব্যায়াম মূল্য x শেয়ারের উপর ভিত্তি করে)। নন-কোয়ালিফাইড স্টক অপশন (NSOs) ন্যায্য বাজার মূল্য এবং ব্যায়াম মূল্যের মধ্যে বিস্তারের উপর অনুশীলনে সাধারণ আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয় (আপনি শেয়ার বিক্রি করেন কিনা)। NSO গুলি যে কাউকে দেওয়া যেতে পারে — কর্মচারী, পরামর্শদাতা, পরিচালক, উপদেষ্টা — এবং এর কোনও বার্ষিক সীমা নেই৷
অ্যাক্সিলারেটেড ভেস্টিং কী এবং কখন এটি ব্যবহার করা হয়?
ত্বরান্বিত ন্যস্ত করার বিধানগুলি নির্দিষ্ট ট্রিগারিং ইভেন্টগুলিতে মূল সময়সূচীর চেয়ে অনিয়োজিত বিকল্পগুলিকে দ্রুত ন্যস্ত করে। একক ট্রিগার ত্বরণ একটি একক ইভেন্টে, সাধারণত একটি অধিগ্রহণ বা আইপিওতে ওয়েস্টিং ত্বরণ ঘটায়। ডাবল ট্রিগার ত্বরণের জন্য দুটি ইভেন্টের প্রয়োজন: প্রথম নিয়ন্ত্রণের পরিবর্তন (অধিগ্রহণ), এবং দ্বিতীয় কর্মচারীর জন্য একটি নির্দিষ্ট নেতিবাচক ঘটনা (কারণ ছাড়াই সমাপ্তি বা সঙ্গত কারণে পদত্যাগ)। ডাবল ট্রিগার বিনিয়োগকারীদের দ্বারা দৃঢ়ভাবে পছন্দ করা হয় কারণ একক ট্রিগার ত্বরণ কর্মীদের জন্য মূল্য নির্বিশেষে কোম্পানি বিক্রি করার জন্য একটি প্রণোদনা তৈরি করে। বেশিরভাগ স্টার্টআপ সিনিয়র এক্সিকিউটিভদের এবং কখনও কখনও সমস্ত কর্মচারীদের অধিগ্রহণের পরিস্থিতির জন্য ডবল ট্রিগার ত্বরণ দেয়। ত্বরণ পূর্ণ হতে পারে (অনিবেশিত বিকল্পের 100%) বা আংশিক (অনিবেশিত বিকল্পের 50%)।
বিভিন্ন ভূমিকার জন্য বিকল্প অনুদানের আকার কীভাবে নির্ধারণ করা হয়?
বিকল্প অনুদানের মাপ ভূমিকার জ্যেষ্ঠতা, কোম্পানির ইক্যুইটি পর্যায় এবং বাজারের বেঞ্চমার্কের ভিত্তিতে পরিবর্তিত হয়। একটি সাধারণ নির্দেশিকা হিসাবে (সিরিজ A পর্যায়ে সম্পূর্ণরূপে পাতলা মূলধনের % হিসাবে প্রকাশ করা হয়েছে): CEO/সহ-প্রতিষ্ঠাতা (পরে নিয়োগ করা হয়েছে): 2-5%; COO/CTO/CPO: 1-2%; ভিপি-স্তর: 0.5-1.5%; সিনিয়র ব্যক্তিগত অবদানকারী (প্রকৌশলী, ডিজাইনার): 0.25-0.75%; মধ্য-স্তরের স্বতন্ত্র অবদানকারী: 0.1-0.25%; প্রবেশ-স্তরের কর্মচারী: 0.05-0.15%; উপদেষ্টা: 0.1-0.5% (2 বছরের বেশি ন্যস্ত)। পরবর্তী পর্যায়ে এই শতাংশগুলি হ্রাস পায় যখন কোম্পানির মূল্য বেশি হয় — একটি সিরিজ B ইঞ্জিনিয়ার অনুদান 0.1-0.2% হতে পারে কিন্তু সিরিজ A-তে 0.5% অনুদান হিসাবে একই ডলারের মূল্য উপস্থাপন করে৷ কার্টার ক্ষতিপূরণ বেঞ্চমার্কিং এবং Levels.fyi এর মতো সরঞ্জামগুলি ইক্যুইটি অনুদানের মানদণ্ডের জন্য বাজারের ডেটা সরবরাহ করে৷
একটি স্টার্টআপ অধিগ্রহণ করা হলে বিকল্পগুলির কী হবে?
যখন একটি স্টার্টআপ অধিগ্রহণ করা হয়, তখন অসামান্য বিকল্পগুলি সাধারণত তিনটি উপায়ের মধ্যে একটিতে পরিচালনা করা হয়: অধিগ্রহণকারীর দ্বারা অনুমান করা হয় (অর্থনৈতিক মূল্য সংরক্ষণ করে এমন একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ অনুপাতে কোম্পানির বিকল্পগুলিকে অধিগ্রহণে রূপান্তরিত করা হয়), অভ্যন্তরীণ মূল্যের জন্য ক্যাশ আউট (ন্যায্য বাজার মূল্য বিয়োগ ব্যায়ামের মূল্য, নগদে পরিশোধ করা হয়), অথবা বাতিল করা হয় যদি অধিগ্রহণ মূল্যের অধীনে (অধিগ্রহণ মূল্যের অধীনে)। চিকিত্সা কোম্পানিগুলির মধ্যে আলোচনা করা অধিগ্রহণের শর্তগুলির উপর নির্ভর করে এবং একত্রীকরণ চুক্তিতে নির্দিষ্ট করা হয়েছে। অবিনিয়োজিত বিকল্পগুলি যা অধিগ্রহণকারী দ্বারা অনুমান করা হয় সাধারণত মূল সময়সূচীতে ন্যস্ত করা চালিয়ে যায়, যদিও কিছু কর্মচারী ত্বরণের বিধান নিয়ে আলোচনা করে। ডাবল ট্রিগার ত্বরণ বিধান (অধিগ্রহণ এবং সমাপ্তি উভয়ের উপর ত্বরণ ত্বরান্বিত করা) অধিগ্রহণের পরিস্থিতিতে কর্মীদের জন্য সবচেয়ে সাধারণ সুরক্ষা।
একটি কোম্পানি ছাড়ার পরে কর্মীদের কতক্ষণ বিকল্প অনুশীলন করতে হবে?
ISO বিকল্পগুলির জন্য স্ট্যান্ডার্ড পোস্ট-টার্মিনেশন এক্সারসাইজ উইন্ডোটি সমাপ্তির তারিখের 90 দিন পরে - যার পরে অপ্রয়োজনীয় বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। NSO-এর জন্য, উইন্ডো দীর্ঘ হতে পারে কিন্তু প্রায়শই 90 দিনও হয়। এটি একটি ব্যবহারিক সমস্যা তৈরি করে: ব্যায়াম করার বিকল্পগুলির জন্য স্প্রেডের উপর স্ট্রাইক প্রাইস এবং ট্যাক্স প্রদান করা প্রয়োজন (এনএসওগুলির জন্য), যা কর্মচারীদের জন্য নিষিদ্ধভাবে ব্যয়বহুল হতে পারে যারা প্রস্থান করার আগে চলে যায়। অনেক কর্মচারী ব্যায়াম করতে পারে না, তাদের মূল্যবান বিকল্প হারাতে বাধ্য করে। কিছু কোম্পানি (স্ট্রাইপ, পিন্টারেস্ট, কোরা এবং অন্যান্য) দীর্ঘমেয়াদী কর্মচারীদের জন্য ব্যায়ামের উইন্ডো 7-10 বছর বাড়িয়েছে, যাতে তারা প্রস্থান না হওয়া পর্যন্ত ব্যায়াম পিছিয়ে দেয়। এই বর্ধিত উইন্ডোটি ক্রমবর্ধমানভাবে একটি সর্বোত্তম অনুশীলন হিসাবে বিবেচিত হয় তবে এটি এখনও স্ট্যান্ডার্ডের পরিবর্তে ব্যতিক্রম।
এড়ানোর সাধারণ ভুল
▾
- !একটি নির্দিষ্ট, সময়-সীমাবদ্ধ নিয়োগের পরিকল্পনার সাথে ন্যায্যতা না দিয়ে একজন বিনিয়োগকারীর স্ট্যান্ডার্ড 20% বিকল্প পুল অনুরোধ গ্রহণ করা।
- !409A মূল্যায়ন ছাড়া বিকল্পগুলি মঞ্জুর করা — FMV-এর নীচে দেওয়া বিকল্পগুলি IRC ধারা 409A-এর অধীনে কর্মীদের জন্য তাত্ক্ষণিক কর দায় তৈরি করে৷
- !সম্পূর্ণরূপে পাতলা ক্যাপ টেবিলে আনভেস্ট করা অপশন শেয়ার অন্তর্ভুক্ত করতে ভুলে যাওয়া, মালিকানা শতাংশ গণনায় উল্লেখযোগ্য ত্রুটি ঘটায়।
- !মূল কর্মচারীদের জন্য ডবল ট্রিগার ত্বরণ বিধান অন্তর্ভুক্ত না করে, ত্বরণ ছাড়াই একটি অধিগ্রহণে তাদের চাকরি হারানোর সংস্পর্শে রেখে।
- !83(b) নির্বাচনী উইন্ডোটি বন্ধ করার অনুমতি দেওয়া (প্রাথমিক অনুশীলন থেকে 30 দিন) — এই উইন্ডোটি অনুপস্থিত হলে কর্মচারীদের ভবিষ্যত করের জন্য কয়েক হাজার ডলার খরচ হতে পারে।
প্রো টিপ
বিনিয়োগকারীদের সাথে একটি বিকল্প পুল নিয়ে আলোচনা করার সময়, পুলের আকারকে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য একটি নির্দিষ্ট নিয়োগের পরিকল্পনা প্রস্তাব করুন। একটি $30M সিরিজ একটি বিনিয়োগকারী একটি 20% পুলের জন্য জিজ্ঞাসা করছে প্রতিষ্ঠাতাদের একটি 20% কমানোর জন্য - একটি বিশদ 18-মাসের নিয়োগের পরিকল্পনার সাথে পিছনে ঠেলে যা শুধুমাত্র একটি 12-15% পুলের ন্যায্যতা দেয়৷
আপনি কি জানেন?
কার্টা তথ্য অনুসারে, সিরিজ A-তে মধ্যম বিকল্প পুলের আকার সম্পূর্ণরূপে পাতলা ক্যাপিটালাইজেশনের 15%। যে কোম্পানিগুলি 12% পুল বনাম 18% পুলের জন্য আলোচনা করে তারা প্রতিষ্ঠাতাদের মালিকানার প্রায় 6 শতাংশ পয়েন্ট বাঁচায় — $100M প্রস্থানে, যা $6M অতিরিক্ত প্রতিষ্ঠাতা আয়।
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
তথ্যসূত্র
Read the full guide on how to use this calculator effectively
আরও পড়ুন →সাপ্তাহিক গণিত টিপস পান
১২,০০০+ সদস্যদের সাথে যোগ দিন যারা প্রতি সপ্তাহে ক্যালকুলেটর টিপস পান।