Accounts Receivable Turnover

Měření výkonu úvěrového a inkasního oddělení — Tuto aplikaci běžně používají profesionálové, kteří potřebují přesnou kvantitativní analýzu pro podporu rozhodování, rozpočtování a strategického plánování ve svých oborech.

Programy optimalizace pracovního kapitálu ve velkých korporacích – na tento výpočet spoléhají odborníci v oboru, aby porovnali výkon, porovnali alternativy a zajistili soulad se zavedenými standardy a regulačními požadavky, což analytikům pomáhá produkovat přesné výsledky, které podporují strategické plánování, alokaci zdrojů a srovnávání výkonu napříč organizacemi.

Dimenzování bankovních úvěrových linek (revolvingové úvěrové facility na základě způsobilých AR). Akademičtí výzkumníci a studenti používají tento výpočet k ověření teoretických modelů, dokončení úkolů v kurzu a k hlubšímu pochopení základních matematických principů.

Faktoring pohledávek a způsobilost k půjčování na základě aktiv — Finanční analytici a plánovači začleňují tento výpočet do svého pracovního postupu, aby mohli vytvářet přesné předpovědi, vyhodnocovat rizikové scénáře a prezentovat zainteresovaným stranám doporučení na základě dat.

Due diligence fúzí a akvizic ohledně kvality plateb zákazníků a úvěrového rizika. Tato aplikace je běžně používána profesionály, kteří potřebují přesnou kvantitativní analýzu pro podporu rozhodování, rozpočtování a strategického plánování ve svých příslušných oborech.

Mám pro výpočet obratu AR použít hrubý příjem nebo čistý kreditní prodej?

Pro co nejpřesnější výpočet obratu AR použijte čisté úvěrové prodeje – pouze výnosy z úvěrových transakcí, po odečtení výnosů z prodeje a povolenek. Pokud do čitatele zahrnete hotovostní tržby, ale zůstatek AR odráží pouze úvěrové prodeje (což by měl), nadhodnocujete poměr obratu a podhodnocujete DSO. V praxi mnoho analytiků používá celkový čistý příjem, když rozdělení úvěru a hotovosti není snadno dostupné, což mírně zkresluje poměr, ale je přijatelné pro účely srovnání trendů a srovnání. Při prezentaci analýzy si vždy poznamenejte, jaký údaj o tržbách jste použili.

Jaký DSO je považován za dobrý?

Dobrý DSO silně závisí na odvětví a úvěrových podmínkách. Obecně platí, že by PDS neměly překročit platební podmínky o více než jednu třetinu. Pokud jsou podmínky netto 30, DSO nad 40 dnů vyžaduje prošetření. Pro B2B společnosti je DSO mezi 30 a 45 dny obvykle zdravé. V odvětvích, jako je zdravotnictví (60–120 dní), stavebnictví (45–75 dní) nebo státní zakázky (60–90 dní), jsou vyšší DSO strukturální a očekávané. Nejvýznamnějším měřítkem je vlastní historický trend společnosti a explicitní platební podmínky, nikoli generické číslo odvětví.

Co způsobuje nárůst DSO v čase?

Růst DSO může být důsledkem mnoha faktorů: prodejní tým nabízející prodloužené platební podmínky pro uzavírání obchodů (běžné ke konci čtvrtletí), růst do nových zákaznických segmentů s pomalejšími platebními návyky, ekonomický pokles způsobující stres zákazníků v peněžních tocích, nedostatečný personál nebo neefektivní procesy inkasa, chyby ve fakturaci, které zdržují schválení faktur, spory nebo problémy s kvalitou způsobující pozastavení plateb nebo záměrná strategická rozhodnutí nabízet prodloužené podmínky velkým zákazníkům. Rozlišení mezi těmito příčinami je zásadní – některé se týkají (finanční tíseň zákazníka) a jiné jsou zvládnutelné (potřeba zlepšení procesů).

Jak snížení PDS zlepšuje cash flow?

Každý den snížení DSO převádí jednodenní výnos z pohledávek na hotovost. Hotovostní zlepšení díky snížení PDS = denní příjem × snížení počtu dnů. Pro společnost s ročními příjmy 50 milionů USD každý den snížení DSO uvolní 136 986 USD v hotovosti (50 milionů USD / 365). Snížením DSO ze 45 na 35 dní se uvolní 1,37 milionu USD v hotovosti – hotovost, která dříve ležela na zákaznických účtech. Jedná se o „bezplatný“ peněžní tok generovaný čistě provozním zlepšením, bez nutnosti prodeje aktiv nebo půjček.

Jaký je rozdíl mezi DSO a nejlepším možným DSO?

Nejlepší možný DSO (BPDSO) = aktuální (nepo splatnosti) AR / (roční výnos / 365). Představuje minimální dosažitelnou PDS, pokud byly shromážděny všechny účty po splatnosti – teoretické dno za předpokladu, že zůstávají otevřené pouze aktuální faktury. Mezera mezi skutečným DSO a BPDSO se nazývá „nedostatečný DSO“ – dny vázané na účtech po splatnosti. Velká mezera signalizuje problém s efektivitou sbírek. Sledování obou metrik pomáhá oddělit strukturální zpoždění (od běžných fakturačních cyklů) od zpoždění, kterému lze předejít (od zákazníků, kteří platí pozdě).

Co je plán stárnutí AR a proč je důležitý?

Plán stárnutí AR kategorizuje neuhrazené pohledávky podle toho, jak dlouho byly nesplacené: aktuální (dosud nesplatné), 1–30 dní po splatnosti, 31–60 dní po splatnosti, 61–90 dní po splatnosti a 90+ dní po splatnosti. Tento plán je kritický, protože pravděpodobnost inkasa dramaticky klesá s věkem — účty více než 90 dní po splatnosti mohou mít pouze 50% pravděpodobnost inkasa, zatímco běžné účty jsou téměř 100% sběratelské. Plán stárnutí pomáhá identifikovat konkrétní problémové účty, odhadnout rezervu na pochybné účty a stanovit priority shromažďování.

Může být velmi vysoký obrat AR špatná věc?

Ano, v některých případech. Extrémně vysoký obrat AR (velmi nízký DSO) může naznačovat, že úvěrové podmínky jsou příliš těsné, což by mohlo způsobit, že společnost ztratí prodeje ve prospěch konkurentů nabízejících flexibilnější platební podmínky. Pokud je úvěrová politika společnosti tak přísná, že jsou schválena pouze ta nejlepší úvěrová rizika, může se stát, že se vzdá ziskových prodejů od bonitních, ale nedotčených zákazníků. Optimální DSO vyvažuje náklady na kapitál vázaný v pohledávkách a výnosy z prodeje generované nabídkou úvěrových podmínek, které odpovídají potřebám zákazníků.