Was ist Bank ROA & ROE Calculator?
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Die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE) sind zwei der grundlegendsten Rentabilitätskennzahlen zur Bewertung der Leistung von Banken und Finanzinstituten. Während diese Kennzahlen branchenübergreifend verwendet werden, sind sie im Bankwesen von besonderer Bedeutung, da die einzigartige Kapitalstruktur von Banken – die mit einem hohen Leverage durch Kundeneinlagen arbeiten – eine inhärente Beziehung zwischen beiden schafft, die sich deutlich von der von Nicht-Finanzunternehmen unterscheidet. Die Kapitalrendite misst, wie effizient eine Bank Nettoerträge aus ihrer Vermögensbasis erwirtschaftet: Sie wird berechnet als Nettoertrag dividiert durch die durchschnittliche Gesamtaktiva, ausgedrückt als Prozentsatz. Ein höherer ROA zeigt an, dass das Management Vermögenswerte effektiv zur Erzielung von Gewinnen einsetzt. Der ROA ist besonders nützlich für den Vergleich von Banken unterschiedlicher Größe, da er die Rentabilität im Verhältnis zum Gesamtvermögen normiert. Die Eigenkapitalrendite misst die Rendite, die die Aktionäre auf ihr investiertes Kapital erzielen: Nettogewinn dividiert durch das durchschnittliche Gesamtkapital. Da Banken mit sehr hohen Verschuldungsquoten operieren – Eigenkapital macht in der Regel nur 8–12 % des Gesamtvermögens aus – führen relativ kleine Unterschiede im ROA zu großen Unterschieden im ROE. Diese Leverage-Verstärkung bedeutet, dass eine Bank mit einem ROA von 1 % abhängig von ihrer Eigenkapitalquote möglicherweise einen ROE von 10–12 % erwirtschaftet. Aufsichtsbehörden, Investoren und Analysten verwenden ROA und ROE zusammen, da jeder einen anderen Teil der Geschichte erzählt. Der ROA bewertet die betriebliche Effizienz und die Qualität des Vermögenseinsatzes – eine Bank mit einem niedrigen ROA trotz hoher Hebelwirkung ist ineffizient. Der ROE bewertet die Rendite für die Anteilseigner – aber ein sehr hoher ROE, der ausschließlich auf eine übermäßige Verschuldung zurückzuführen ist, signalisiert eher Fragilität als echte Rentabilität. Das DuPont-Zerlegungsrahmenwerk unterteilt den ROE in: Gewinnspanne × Vermögensauslastung (Vermögensumschlag) × Hebelwirkung (Eigenkapitalmultiplikator) und bietet Einblicke in die Frage, ob die Rentabilität durch betriebliche Effizienz oder finanzielle Hebelwirkung bestimmt wird.
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Formel
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Berechnung der Roa Roe Bank:
Schritt 1: Erhalten Sie die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz der Bank für den Berichtszeitraum.
Schritt 2: Ermitteln Sie den Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung (nach Steuern, nach Rückstellungsaufwand, nach allen zinsunabhängigen Aufwendungen).
Schritt 3: Berechnen Sie das durchschnittliche Gesamtvermögen: (Gesamtvermögen des Anfangszeitraums + Gesamtvermögen des Endzeitraums) / 2.
Schritt 4: Berechnen Sie den ROA: (Nettoeinkommen / durchschnittliches Gesamtvermögen) × 100.
Schritt 5: Berechnen Sie das durchschnittliche Gesamteigenkapital: (Eigenkapital am Anfangszeitraum + Eigenkapital am Ende des Zeitraums) / 2.
Schritt 6: Berechnen Sie den ROE: (Nettoeinkommen / durchschnittliches Gesamteigenkapital) × 100.
Schritt 7: Wenden Sie die DuPont-Zerlegung an, um die Treiber des ROE zu verstehen: ROE = Nettogewinnspanne × Vermögensauslastung × Eigenkapitalmultiplikator, und ermitteln Sie, ob die Rentabilität auf Margeneffizienz, Anlageneinsatz oder Hebelwirkung zurückzuführen ist.
Jeder Schritt baut auf dem vorherigen auf und kombiniert die Komponentenberechnungen zu einem umfassenden Ergebnis der Rogenbank. Die Formel erfasst die mathematischen Zusammenhänge, die das Verhalten von Rogenbänken bestimmen.Variablenbeschreibung
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| Symbol | Name | Einheit | Beschreibung |
|---|---|---|---|
| ROA | Kapitalrendite | percent (%) | Nettoeinkommen dividiert durch das durchschnittliche Gesamtvermögen; misst, wie effizient eine Bank aus ihrer Vermögensbasis Gewinne erwirtschaftet. |
| ROE | Eigenkapitalrendite | percent (%) | Nettogewinn geteilt durch durchschnittliches Eigenkapital; misst die Rentabilität im Verhältnis zum investierten Eigenkapital. |
| NI | Nettoeinkommen | dollars ($) | Ergebnis nach Steuern für den Zeitraum nach Abzug aller Aufwendungen einschließlich Rückstellungen für Kreditausfälle und Steuern. |
| ATA | Durchschnittliches Gesamtvermögen | dollars ($) | Der Mittelwert der gesamten Vermögenswerte zu Beginn und am Ende des Messzeitraums. |
| ATE | Durchschnittliches Gesamteigenkapital | dollars ($) | Der Mittelwert des gesamten Eigenkapitals zu Beginn und am Ende des Bewertungszeitraums. |
| EM | Eigenkapitalmultiplikator | ratio (x) | Gesamtvermögen dividiert durch Eigenkapital; spiegelt die finanzielle Hebelwirkung wider. ROE = ROA × Eigenkapitalmultiplikator (DuPont-Formel). |
Anleitung Bank ROA & ROE Calculator
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- 1Erhalten Sie die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz der Bank für den Berichtszeitraum.
- 2Identifizieren Sie den Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung (nach Steuern, nach Rückstellungsaufwand, nach allen zinsunabhängigen Aufwendungen).
- 3Berechnen Sie das durchschnittliche Gesamtvermögen: (Gesamtvermögen des Anfangszeitraums + Gesamtvermögen des Endzeitraums) / 2.
- 4Berechnen Sie den ROA: (Nettoeinkommen / durchschnittliches Gesamtvermögen) × 100.
- 5Berechnen Sie das durchschnittliche Gesamteigenkapital: (Eigenkapital Anfangsperiode + Eigenkapital Endperiode) / 2.
- 6Berechnen Sie den ROE: (Nettoeinkommen / durchschnittliches Gesamteigenkapital) × 100.
- 7Wenden Sie die DuPont-Zerlegung an, um die Treiber des ROE zu verstehen: ROE = Nettogewinnspanne × Vermögensauslastung × Eigenkapitalmultiplikator, und ermitteln Sie, ob die Rentabilität auf Margeneffizienz, Anlageneinsatz oder Hebelwirkung zurückzuführen ist.
Gelöste Beispiele
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Solide Leistung – ROA über 1 % und ROE über 10 % sind gesunde Benchmarks für Gemeinschaftsbanken
Der ROA dieser Gemeinschaftsbank von 1,08 % übertrifft den häufig genannten Richtwert von 1 % für leistungsstarke Gemeinschaftsbanken. Der ROE von 10 % spiegelt angesichts der Kapitalanforderungen eine angemessene Rendite für die Aktionäre wider. Der Eigenkapitalmultiplikator von 9,3x ist typisch für eine konservativ kapitalisierte Gemeinschaftsbank. Zusammengenommen deuten diese Kennzahlen auf ein finanziell gesundes Institut mit effizienten Abläufen und angemessener Kapitalausstattung hin.
Niedrigerer ROA als Gemeinschaftsbanken, aber höhere Hebelwirkung steigert den ROE; typisch für das Profil einer Großbank
Diese Großbank weist einen ROA von unter 1 % auf, was typisch für große Institute ist, da sie erhebliche Bestände an Vermögenswerten mit geringerer Rendite und geringerem Risiko wie Staatspapiere halten und im Großhandelsbankgeschäft mit niedrigeren Margen tätig sind. Allerdings erhöht der höhere Eigenkapitalmultiplikator (12,8x gegenüber ~9x bei Gemeinschaftsbanken) den ROA auf einen ROE von 12,4 %, der mit anderen großen Finanzinstituten konkurrenzfähig ist. Die DuPont-Analyse würde den Beitrag jedes einzelnen Faktors offenlegen – Nettomargenkompression aufgrund der Kapitalmarktaktivität im Vergleich zur Vermögensumschlagseffizienz aufgrund der Größe.
Ein ROA unter 0,5 % erregt regulatorische Aufmerksamkeit; Das Management muss eine Verschlechterung der Kreditqualität erkennen und beheben
Ein plötzlicher Rückgang des ROA von 1,4 % auf 0,29 % weist typischerweise auf erhebliche Bereitstellungskosten, Kreditabschreibungen oder einen Umsatzrückgang hin. Für Aufsichtsbehörden und Bankprüfer ist ein ROA unter 0,5 % ein Hinweis, der eine genauere Prüfung der Ertrags- und Kreditqualitätskennzahlen erfordert. Das Management dieser Bank müsste einen glaubwürdigen Plan zur Wiederherstellung der Rentabilität vorlegen, wahrscheinlich durch Reduzierung problematischer Kredite, Kostensenkung und Neubewertung des Kreditportfolios zur Verbesserung des NIM.
DuPont gibt bekannt, dass Leverage der wichtigste ROE-Treiber ist; Eine Verbesserung der Marge oder der Vermögensauslastung würde den ROE effizienter steigern
Das DuPont-Framework zerlegt den ROE in drei strategische Hebel. Eine Nettogewinnmarge von 18 % bedeutet, dass die Bank 18 Cent von jedem Umsatzdollar als Gewinn einbehält – dies kann durch Kostensenkungen (Verbesserung der Effizienzquote) oder durch Steigerung der margenstärkeren Umsätze verbessert werden. Eine Vermögensauslastung von 4,8 % spiegelt die pro Dollar an Vermögenswerten generierten Einnahmen wider – höhere NIM- und Gebühreneinnahmen verbessern dies. Der Eigenkapitalmultiplikator von 11,2x zeigt die Hebelwirkung – diese wird in erster Linie durch die Kapitalregulierung bestimmt. Das Management hat die größte Kontrolle über die Marge und die Vermögensauslastung.
Praktische Anwendungen
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Bewertung von Bankaktien: Analysten verwenden ROA und ROE in Verbindung mit Kurs-Buchwert- und Kurs-Gewinn-Multiplikatoren, um Bankaktien zu bewerten. Dies stellt einen wichtigen Anwendungsbereich für die Roa Roe Bank in professionellen und analytischen Kontexten dar, in denen genaue Berechnungen der Roa Roe Bank direkt fundierte Entscheidungsfindung, strategische Planung und Leistungsoptimierung unterstützen
Peer-Benchmarking: Das Bankmanagement vergleicht ROA und ROE mit einer definierten Peer-Gruppe, um die Wettbewerbsposition zu beurteilen. Dies stellt einen wichtigen Anwendungsbereich für die Roa Roe Bank in professionellen und analytischen Kontexten dar, in denen genaue Berechnungen der Roa Roe Bank direkt fundierte Entscheidungsfindung, strategische Planung und Leistungsoptimierung unterstützen
Regulatorisches CAMELS-Rating: Die „E“-Komponente (Earnings) des aufsichtsrechtlichen CAMELS-Ratings verwendet ROA und ROE als primäre Eingaben und stellt einen wichtigen Anwendungsbereich für die Roa Roe Bank in professionellen und analytischen Kontexten dar, in denen genaue Roa Roe Bank-Berechnungen direkt fundierte Entscheidungsfindung, strategische Planung und Leistungsoptimierung unterstützen
M&A-Analyse: Erwerbende Banken nutzen ROA und ROE, um zu beurteilen, ob die Rentabilität einer Zielbank die Kaufprämie rechtfertigt. Dies stellt einen wichtigen Anwendungsbereich für die Roa Roe Bank in professionellen und analytischen Kontexten dar, in denen genaue Berechnungen der Roa Roe Bank direkt fundierte Entscheidungsfindung, strategische Planung und Leistungsoptimierung unterstützen
Management-Incentive-Vergütung: Viele Bonusprogramme für Bankmanager umfassen ROA- und ROE-Ziele als Leistungskennzahlen und stellen einen wichtigen Anwendungsbereich für die Roa Roe Bank in beruflichen und analytischen Kontexten dar, in denen genaue Berechnungen der Roa Roe Bank direkt fundierte Entscheidungsfindung, strategische Planung und Leistungsoptimierung unterstützen
Sonderfälle
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Wenn sich die Eingabewerte der Roa-Rogenbank Null nähern oder im Roa-Rogen negativ werden
Wenn sich die Eingabewerte der Roa-Rogenbank Null nähern oder in der Roa-Rogenbank negativ werden, ändert sich das mathematische Verhalten erheblich. Nullwerte können zu Fehlern bei der Division durch Null oder trivial Null-Ergebnissen führen, während negative Eingaben mathematisch gültige, aber praktisch bedeutungslose Ergebnisse im Zusammenhang mit Rogenbänken liefern können. Professionelle Benutzer sollten vor der Interpretation der Ergebnisse überprüfen, ob alle Eingaben in physikalisch oder finanziell sinnvollen Bereichen liegen. Negative oder Nullwerte deuten häufig auf Dateneingabefehler oder außergewöhnliche Rogenbankumstände hin, die eine gesonderte analytische Behandlung erfordern.
Akquisitionsverzerrung
Banken, die durch Akquisitionen gewachsen sind, weisen möglicherweise einen erheblichen Goodwill in ihrer Bilanz auf. Der ROA ist niedriger (der Goodwill erhöht das Gesamtvermögen), während der ROTCE – der den Goodwill und immaterielle Vermögenswerte ausschließt – die Betriebsrendite des Sachkapitals genauer widerspiegelt. Prüfen Sie beim Vergleich des ROA immer, ob eine Bank über bedeutende immaterielle Vermögenswerte verfügt.
Extrem große oder kleine Eingabewerte in der Roa-Rehbank können zu einer Verschiebung der Roa-Rehbank führen
Extrem große oder kleine Eingabewerte in der Roa-Rogenbank können dazu führen, dass die Berechnungen der Roa-Rogenbank über die typischen Betriebsbereiche hinausgehen. Obwohl sie mathematisch gültig sind, spiegeln Ergebnisse aus extremen Eingaben möglicherweise nicht realistische Roa-Rogenbank-Szenarien wider und sollten mit Vorsicht interpretiert werden. In professionellen Roa-Rebenbänken deuten extreme Werte häufig auf Messfehler, ungewöhnliche Bedingungen oder Randfälle hin, die eine zusätzliche Analyse erfordern. Verwenden Sie Sensitivitätsanalysen, um zu verstehen, wie sich Ergebnisse über plausible Eingabebereiche hinweg ändern, anstatt sich auf einzelne Extremfallberechnungen zu verlassen.
ROA und ROE der US-Bankenbranche nach Bankgröße (FDIC 2023)
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| Vermögensgröße | Durchschnittlicher ROA | Durchschnittlicher ROE | Oberer Quartil-ROA | Mittleres Effizienzverhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Unter 100 Millionen US-Dollar | 0,85 % | 8,2 % | 1,2 % | 72% |
| 100 Millionen bis 1 Milliarde US-Dollar | 1,08 % | 10,5 % | 1,4 % | 65% |
| 1 bis 10 Milliarden US-Dollar | 1,15 % | 11,8 % | 1,5 % | 60% |
| 10 bis 100 Milliarden US-Dollar | 1,05 % | 11,2 % | 1,3 % | 58% |
| Über 100 Milliarden US-Dollar | 0,98 % | 12,1 % | 1,1 % | 55% |
| Branchendurchschnitt | 1,02 % | 11,4 % | 1,35 % | 60% |
Häufig gestellte Fragen
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Was ist ein guter ROA und ROE für eine Bank?
Die Benchmark-Werte variieren je nach Institutsgröße und Geschäftsmodell. Bei Gemeinschaftsbanken (Vermögenswerte unter 10 Milliarden US-Dollar) erzielen leistungsstarke Institute in der Regel einen ROA von 1,0–1,5 % und einen ROE von 10–15 %. Für Regionalbanken (10 bis 100 Milliarden US-Dollar) gelten ein ROA von 0,8–1,2 % und ein ROE von 10–14 % als solide. Bei großen Nationalbanken (über 100 Milliarden US-Dollar) spiegeln ein ROA von 0,7–1,1 % und ein ROE von 10–15 % den Kompromiss zwischen Größe und Marge wider. Ein ROA von weniger als 0,5 % gilt im Allgemeinen als schlecht und erfordert die Aufmerksamkeit des Managements. unter 0 % (ein Verlust) weist auf ernsthafte Probleme hin. Die FDIC verfolgt vierteljährlich den branchenweiten ROA und ROE – im Jahr 2023 erzielte der US-Bankensektor einen durchschnittlichen ROA von etwa 1,1 % und einen ROE von 12 %, was eine starke Leistung nach der Pandemie widerspiegelt, bevor der Margendruck wieder auftrat.
Warum haben Banken einen niedrigeren ROA als andere Branchen?
Banken scheinen im Vergleich zu Technologie- oder Pharmaunternehmen einen niedrigen ROA zu haben, da ihre Vermögensbasis im Verhältnis zu ihrem Nettoeinkommen enorm ist. Das Vermögen einer Bank besteht hauptsächlich aus Krediten (mit einer Bruttorendite von 5–8 %) und Anlagepapieren, die in US-Dollar groß sind, nach Finanzierungskosten, Bereitstellungsaufwendungen und Betriebskosten jedoch relativ bescheidene Nettoerträge erwirtschaften. Ein Kredit in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar bringt vielleicht 50 bis 70 Millionen US-Dollar an Bruttozinsen ein, trägt aber nach allen Kosten möglicherweise nur 10 bis 15 Millionen US-Dollar zum Nettoeinkommen bei. Im Gegensatz dazu bestehen die Vermögenswerte eines Technologieunternehmens möglicherweise größtenteils aus immateriellen Vermögenswerten und geistigem Eigentum, die im Verhältnis zur Bilanzgröße viel höhere Margen generieren. Der Vergleich erfolgt im Wesentlichen zwischen Äpfeln und Birnen. Innerhalb der Finanzdienstleistungen ist der ROA ein nützliches bankübergreifendes Vergleichsinstrument, sollte jedoch nicht mit ROA-Benchmarks für Nicht-Finanzbranchen verglichen werden.
Was ist das DuPont-Modell für die ROE-Analyse von Banken?
Das DuPont-Modell zerlegt den ROE in Komponentenfaktoren, die die Quellen der Rentabilität aufzeigen. Für Banken lautet die Standardzerlegung: ROE = Nettogewinnspanne × Vermögensauslastung (Umsatz/Vermögen) × Eigenkapitalmultiplikator (Vermögen/Eigenkapital). Alternativ gilt ROE = ROA × Eigenkapitalmultiplikator, da der ROA bereits Marge und Vermögensauslastung berücksichtigt. Eine Bank mit einem hohen ROE, aber einem schlechten ROA ist stark auf Leverage angewiesen – was die Rendite steigert, aber auch die Verluste erhöht. Eine Bank mit einem hohen ROA, aber einem niedrigen ROE kann im Verhältnis zu ihrem Risikoprofil überkapitalisiert sein, was eine Gelegenheit darstellt, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben oder die Hebelwirkung effizienter zu nutzen. Die DuPont-Analyse eignet sich am besten für Trendanalysen (Warum sinkt unser ROE?) und für Vergleiche mit anderen Unternehmen (wird unser ROE von denselben Faktoren bestimmt wie die unserer Wettbewerber?).
Wie wirken sich Rückstellungen für Kreditausfälle auf ROA und ROE aus?
Der Rückstellungsaufwand wirkt sich direkt und erheblich auf ROA und ROE aus, indem er den Nettogewinn verringert. Eine Erhöhung der Rückstellungskosten um 50 Millionen US-Dollar verringert den Gewinn vor Steuern um 50 Millionen US-Dollar und den Gewinn nach Steuern um etwa 37,5 Millionen US-Dollar (unter der Annahme eines Steuersatzes von 25 %) und verringert somit den Nettogewinn und damit sowohl den ROA als auch den ROE. Bei einer 5-Milliarden-Dollar-Vermögensbank mit 500-Millionen-Dollar-Eigenkapital führt diese Einkommensreduzierung von 37,5 Millionen Dollar zu einem Rückgang des ROA um 0,75 % und des ROE um 7,5 % – enorme Auswirkungen einer einzelnen Position. Aus diesem Grund ist der Rückstellungsaufwand für Banken in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs der am häufigsten beobachtete Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Umgekehrt steigern Rückstellungsauflösungen (negative Rückstellungsaufwendungen) den Nettogewinn und erhöhen ROA und ROE – weshalb Analysten Rückstellungseffekte herausrechnen, um den „ROA vor Rückstellungen“ zu berechnen, um einen klareren Überblick über die betriebliche Effizienz zu erhalten.
Ist ROE oder ROA wichtiger für die Bewertung einer Bank?
Beide Metriken dienen unterschiedlichen Analysezwecken und sollten gemeinsam bewertet werden. Der ROA ist das reinere Maß für die betriebliche Effizienz – er zeigt, wie gut das Management Vermögenswerte einsetzt, um Gewinne zu erwirtschaften, unabhängig von Finanzierungsentscheidungen. Für den Vergleich von Banken unterschiedlicher Größe oder Kapitalstruktur ist der ROA nützlicher. Der ROE ist für Aktienanleger relevanter, da er direkt die Rendite ihres investierten Kapitals misst. Der ROE kann jedoch durch Leverage manipuliert werden – eine Bank kann den ROE steigern, indem sie mehr Kredite aufnimmt und Aktien zurückkauft, selbst wenn sich die zugrunde liegenden Geschäftsabläufe nicht verbessern. Aus diesem Grund ist die DuPont-Zerlegung von entscheidender Bedeutung: Wenn der ROE aufgrund verbesserter Margen und einer guten Anlagenauslastung steigt, ist dies operativ bedingt. Wenn er aufgrund eines steigenden Eigenkapitalmultiplikators (höhere Hebelwirkung) steigt, könnte das eher ein regulatorisches oder risikobezogenes Problem als eine echte Verbesserung sein.
Wie wirken sich steigende Zinssätze auf den ROA und den ROE der Banken aus?
Die Auswirkungen steigender Zinssätze auf die Rentabilität einer Bank sind differenziert und hängen von der Bilanzzusammensetzung einer Bank ab. Bei vermögenssensitiven Banken (mehr variabel verzinsliche Kredite als festverzinsliche Einlagen) steigt der NIM in der Regel in einem Umfeld steigender Zinsen, da die Krediteinnahmen schneller steigen als die Einlagenkosten. Diese NIM-Erweiterung erhöht direkt den Nettozinsertrag und steigert den Nettogewinn, den ROA und den ROE. Steigende Zinsen verringern jedoch auch den Marktwert von zu fortgeführten Anschaffungskosten gehaltenen festverzinslichen Kredit- und Wertpapierportfolios, was zu nicht realisierten Verlusten führt, die das Eigenkapital (und damit den ROE) verringern. Darüber hinaus verlangsamen höhere Zinssätze in der Regel das Kreditwachstum, da die Kreditaufnahme teurer wird, was die Erweiterung der Vermögensbasis begrenzt. Der Nettoeffekt variiert erheblich je nach Bank, weshalb die Stresstests und Asset-Liability-Management-Programme der Federal Reserve für die Bewertung des Zinsrisikos von entscheidender Bedeutung sind.
Welche anderen Kennzahlen ergänzen ROA und ROE für die Bankanalyse?
ROA und ROE sind am aussagekräftigsten, wenn sie zusammen mit mehreren komplementären Kennzahlen analysiert werden. Die Effizienzquote (zinsunabhängiger Aufwand geteilt durch Nettoertrag) misst die Qualität des Kostenmanagements – je niedriger, desto besser, wobei die besten Banken ihrer Klasse unter 50 % liegen. Die Nettozinsspanne gibt Aufschluss über die Rentabilität des Kernkredit-Spreads. Die Tier-1-Kapitalquote stellt sicher, dass ausreichend Kapital den ROE-Wert untermauert. Die Nettoausbuchungsrate und die NPL-Quote beurteilen die Kreditqualität – ein hoher ROE aufgrund einer schlechten Risikoprüfung ist nicht nachhaltig. Der Nettoumsatz vor der Bereitstellung (PPNR) isoliert das Betriebsergebnis vor den Kreditkosten. Bei der Rendite des materiellen Stammkapitals (ROTCE) werden Goodwill und immaterielle Vermögenswerte herausgerechnet, sodass die Rendite des investierten Betriebskapitals ausgewiesen wird. Zusammengenommen bieten diese Kennzahlen einen umfassenden Überblick darüber, ob die Rentabilität einer Bank hochwertig und nachhaltig ist und durch das Kapital- und Risikomanagement gut unterstützt wird.
Häufige Fehler vermeiden
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- !Die Verwendung von Vermögenswerten oder Eigenkapital am Periodenende anstelle von Periodendurchschnitten – die Verwendung von Anfangs-/Enddurchschnitten führt zu einer genaueren Darstellung der im gesamten Zeitraum eingesetzten Vermögenswerte.
- !Wenn man die Beziehung zwischen ROA und Leverage außer Acht lässt, ist ein hoher ROE, der ausschließlich auf einem sehr hohen Leverage (niedrige Eigenkapitalquote) beruht, möglicherweise weniger beeindruckend, als es scheint.
- !Vergleicht man den ROA von Banken mit den ROA-Benchmarks von Nicht-Finanzunternehmen, weisen Banken aufgrund ihres vermögensintensiven, fremdfinanzierten Geschäftsmodells von Natur aus einen niedrigeren ROA auf.
- !Wenn die Quartalszahlen nicht auf das Jahr umgerechnet werden, muss der vierteljährliche Nettogewinn mit 4 multipliziert werden, bevor er durch das durchschnittliche Jahresvermögen dividiert wird, um einen vergleichbaren auf das Jahr umgerechneten ROA zu erhalten.
- !Keine Trennung der Rückstellungskosten von der Betriebsleistung – rückstellungsüberhöhte oder rückstellungsreduzierte Erträge verzerren ROA und ROE in einer Weise, die die zugrunde liegende Betriebsqualität verschleiert.
Profi-Tipp
Eine gesunde Gemeinschaftsbank strebt typischerweise einen ROA von über 1,0 % und einen ROE von über 10 % an. Große Banken weisen aufgrund der Hebelwirkung häufig einen niedrigeren ROA, aber einen höheren ROE auf. Vergleichen Sie beide Kennzahlen miteinander, um ein vollständiges Bild zu erhalten.
Wussten Sie?
Auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008 war der ROE der US-Bankenbranche zum ersten Mal seit der Weltwirtschaftskrise negativ. Bis 2023 hatte sich der Branchen-ROE auf etwa 11–14 % erholt und lag damit nahe dem langfristigen historischen Durchschnitt.
Referenzen
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