Sovereign Gold Bond (SGB) Calculator
Mind. 5 Jahre; Fälligkeit nach 8 Jahren (steuerfrei)
Was ist Sovereign Gold Bond Calculator?
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Staatsgoldanleihen (SGBs) sind auf Gramm Gold lautende Staatspapiere, die von der Reserve Bank of India (RBI) im Auftrag der indischen Regierung ausgegeben werden. SGBs wurden im November 2015 im Rahmen des Sovereign Gold Bond Scheme eingeführt und sollen eine Alternative zum Besitz von physischem Gold darstellen und die mit der Lagerung von physischem Gold verbundenen Risiken und Kosten, Gebühren und Reinheitsbedenken beseitigen. SGBs sind an den von der India Bullion and Jewelers Association (IBJA) veröffentlichten Goldpreis gebunden. Der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis basieren auf dem einfachen Durchschnitt der Schlusspreise von Gold mit einem Reinheitsgrad von 999 in den letzten drei Geschäftstagen. Zusätzlich zum Kapitalzuwachs (oder Wertverlust) entsprechend dem Goldpreis erhalten SGB-Inhaber auch einen festen Zinssatz von 2,5 % pro Jahr auf den ursprünglichen Anlagebetrag, der halbjährlich gezahlt wird. Dieser jährliche Zinssatz von 2,5 % ist gemäß dem Einkommensteuersatz des Anlegers steuerpflichtig. Die Anleihen haben eine Laufzeit von 8 Jahren, mit einer Ausstiegsoption ab dem 5. Jahr (zu den Kuponzahlungsterminen). Bei Fälligkeit (8 Jahre) sind die Kapitalgewinne (Differenz zwischen Rücknahmepreis und Ausgabepreis bei Fälligkeit) vollständig von der Kapitalertragssteuer befreit – was die 8-jährige Laufzeit zum steuereffizientesten Ausstiegsweg macht. Bei Verkauf vor Fälligkeit auf dem Sekundärmarkt (SGBs sind an Börsen notiert) gelten die normalen LTCG-Regeln. SGBs können ähnlich wie physisches Gold auch als Sicherheit für Kredite von Banken verwendet werden. Die Mindestinvestition beträgt 1 Gramm und die Höchstanlage 4 kg pro Geschäftsjahr für Privatpersonen.
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Formel
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SGB-Fälligkeitswert = Investition × (aktueller Goldpreis / Ausgabegoldpreis) × Menge; Halbjahreszins = Nennwert × 2,5 % / 2; Gesamtrendite = Kapitalgewinn + kumulierte Zinsen; LTCG-Steuer bei Fälligkeit = 0 % (vollständig befreit); LTCG-Steuer auf Sekundärmarktverkauf = 12,5 % auf den Gewinn, wenn die Aktie länger als 12 Monate gehalten wirdVariablenbeschreibung
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| Symbol | Name | Einheit | Beschreibung |
|---|---|---|---|
| Q | Menge | grams | Anzahl der gezeichneten Gramm Gold; mindestens 1 Gramm, maximal 4 kg pro Person und Geschäftsjahr. |
| P_i | Ausgabepreis | ₹/gram | Goldpreis pro Gramm zum Zeitpunkt des Abonnements (IBJA-Durchschnittspreis; Rabatt von ₹50/Gramm für Online-Abonnements). |
| P_m | Fälligkeits-/Rückzahlungspreis | ₹/gram | Goldpreis pro Gramm zum Zeitpunkt der Rücknahme (8-Jahres-Laufpreis basierend auf dem IBJA-Durchschnitt). |
| I | Jährlicher Zins | ₹ | 2,5 % pro Jahr auf den ursprünglichen Anlagebetrag; halbjährlich bezahlt; steuerpflichtig zum Pauschalsatz des Anlegers. |
Anleitung Sovereign Gold Bond Calculator
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- 1Die RBI gibt SGBs regelmäßig aus (normalerweise 6–8 Tranchen pro Jahr) zum Ausgabepreis, der auf dem IBJA-Goldpreis basiert. Melden Sie sich online über Ihre Bank, Ihren Börsenmakler oder das Retail Direct-Portal der RBI an. Bei Online-Einkäufen erhalten Sie einen Rabatt von ₹50/Gramm auf den Ausgabepreis.
- 2Legen Sie die Menge in Gramm fest: mindestens 1 Gramm, maximal 4 kg pro Geschäftsjahr und Person (500 Gramm für Trusts und ähnliche Einrichtungen); Die Zahlung kann in bar, per Wechsel, Scheck oder elektronischer Überweisung erfolgen.
- 3Alle 6 Monate ab dem Zeichnungsdatum erhalten Sie Zinsen in Höhe von 2,5 % pro Jahr auf den ursprünglichen Anlagebetrag – diese werden unabhängig von der Entwicklung des Goldpreises gezahlt und sind zum Pauschalsatz steuerpflichtig.
- 4Die SGB-Anleihe hat eine Laufzeit von 8 Jahren; Sie können nach dem 5. Jahr am Datum der Zinszahlung (Kupondatum) aussteigen – der Ausstieg zwischen den Jahren 5 und 7 erfolgt zum aktuellen Goldpreis, Kapitalgewinne sind jedoch gegebenenfalls als LTCG steuerpflichtig.
- 5Nach Ablauf von 8 Jahren (Fälligkeit) erhalten Sie den Rücknahmepreis basierend auf dem IBJA-Goldpreis zu diesem Zeitpunkt; Jeglicher Kapitalgewinn aus diesem Fälligkeitsbetrag ist gemäß Abschnitt 47(viic) des Einkommensteuergesetzes vollständig von der Kapitalertragssteuer befreit.
- 6SGBs sind an der NSE und BSE notiert – Sie können sie auf dem Sekundärmarkt zu den aktuellen Marktpreisen kaufen/verkaufen (häufig mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert); Sekundärmarkttransaktionen unterliegen den normalen LTCG/STCG-Regeln.
- 7Für Kreditzwecke werden SGBs als Goldsicherheiten behandelt – Banken akzeptieren sie als Sicherheit für Goldkredite; Dadurch wird Liquidität bereitgestellt, ohne dass die Anleihe verkauft werden muss.
Gelöste Beispiele
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Ein Kapitalgewinn von 36.000 ₹ ist bei Fälligkeit völlig steuerfrei; Nur 2,5 % Jahreszins sind steuerpflichtig
Bei Fälligkeit zahlt die RBI 10 × ₹9.500 = ₹95.000. Der Kapitalgewinn von 36.000 ₹ ist gemäß Abschnitt 47(viic) vollständig steuerfrei. Über einen Zeitraum von 8 Jahren beträgt der Gesamtzinssatz 16 halbjährliche Zahlungen zu je 737,50 ₹ = 11.800 ₹ Gesamtzins (steuerpflichtig). Vergleich mit physischem Gold: keine Zinserträge, keine steuerfreien Kapitalgewinne, zuzüglich Herstellungsgebühren und Lagerkosten.
SGB übertrifft physisches Gold über einen Zeitraum von 8 Jahren um etwa ₹1,5–2L bei einer Investition von ₹5L
Für physisches Gold fallen Herstellungskosten (10–25 %), Lagerrisiko und LTCG-Steuer beim Verkauf an. SGB hat keine Ausgabegebühren, eine staatliche Garantie, zusätzliche 2,5 % jährliche Zinsen (steuerpflichtig) und steuerfreie Kapitalgewinne bei Fälligkeit. Der Vorteil von SGB gegenüber physischem Gold ist struktureller und bedeutender Natur.
Der Verkauf vor der 8-jährigen Laufzeit an der Börse zieht LTCG an – weniger steuereffizient als der Ausstieg bei Fälligkeit
Sekundärmarktverkauf nach > 12 Monaten = LTCG bei 12,5 % (nach Juli 2024). Bei einer Laufzeit von 8 Jahren wäre dieser Gewinn steuerfrei gewesen. Der Sekundärmarktabschlag (SGBs werden häufig mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert gehandelt) verringert die Attraktivität eines vorzeitigen Ausstiegs weiter.
SGB dient als Goldsicherheit ohne Verkauf; besser als physisches Gold zu verpfänden
SGBs können bei Banken für Goldkredite verpfändet werden – das RBI-Rundschreiben erlaubt dies. Der LTV (Loan-to-Value) ist ähnlich wie physisches Gold (bis zu 75 %). Im Gegensatz zum Verkauf von physischem Gold und einem späteren Rückkauf (wobei doppelte Gebühren anfallen) ist die Verpfändung von SGB für den Liquiditätsbedarf kostenlos.
Praktische Anwendungen
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Goldallokation im Anlageportfolio – Ersetzen von physischem Gold durch SGB für das gleiche Goldpreisrisiko, aber mit zusätzlichem Jahreseinkommen von 2,5 % und steuerfreiem Fälligkeitsvorteil. Dabei unterstützt eine genaue Analyse staatlicher Goldanleihen durch den Sovereign Gold Bond Calc evidenzbasierte Entscheidungsfindung und quantitative Genauigkeit in professionellen Arbeitsabläufen
Langfristige Ersparnisse für Ziele, die auf einen 8-Jahres-Horizont abgestimmt sind – Hochzeit, Ruhestandszulage oder große zukünftige Ausgaben durch steuereffiziente Goldinvestitionen. Dabei unterstützt eine genaue Analyse staatlicher Goldanleihen durch den Sovereign Gold Bond Calc evidenzbasierte Entscheidungsfindung und quantitative Genauigkeit in professionellen Arbeitsabläufen
Steuerplanung für Goldinvestoren – anstatt physisches Gold zu verkaufen (wobei LTCG-Steuern anfallen) und in SGB zu reinvestieren, neue Goldkäufe als SGB durchzuführen, um einen steuerfreien langfristigen Goldkorpus aufzubauen.
Kreditsicherheiten – Verwendung von SGB als verpfändete Sicherheit bei Banken für Goldkredite, um Liquidität zu erhalten, ohne die Goldposition zu verkaufen. Dabei unterstützt eine genaue Analyse staatlicher Goldanleihen durch den Sovereign Gold Bond Calc evidenzbasierte Entscheidungsfindung und quantitative Genauigkeit in professionellen Arbeitsabläufen
Portfoliodiversifizierung – Hinzufügung unkorrelierter Vermögenswerte (Gold) zum Aktien- und Schuldenportfolio durch SGB, was ebenfalls Zinsen einbringt und bei Fälligkeit steuereffizient ist.
Sonderfälle
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SGB in Demat-Form
SGBs können in Demat-Form gehalten werden, indem bei der ausstellenden Bank/dem ausstellenden Makler eine Umrechnung beantragt wird. Demat-SGBs sind auf Sekundärmärkten (NSE/BSE) einfacher zu handeln und können digital für Kredite verpfändet werden. Sie erscheinen neben anderen Wertpapieren auch im Portfolio des Anlegers. Nicht-dematisierte SGBs werden als von der RBI ausgegebene Zertifikate gehalten und müssen zur vorzeitigen Rückzahlung physisch zurückgegeben werden.
RBI Retail Direct – Direktes SGB-Abonnement
Mit RBI Retail Direct (retaildirect.rbi.org.in) können Privatanleger SGBs direkt zeichnen, ohne eine Bank oder einen Broker einschalten zu müssen. Auch hier gilt der Online-Rabatt von ₹50/Gramm. RBI Retail Direct ermöglicht auch den Handel auf dem Sekundärmarkt von SGBs (neben anderen Staatspapieren) direkt mit der RBI, wodurch Maklergebühren für Sekundärmarkttransaktionen entfallen.
Schenkung und Erbschaft des SGB
SGBs können als Schenkung an Familienmitglieder übertragen werden (vorbehaltlich der Schenkungssteuer – Schenkungen an Blutsverwandte sind im Allgemeinen steuerfrei). Im Todesfall werden die Anleihen auf den Nominee übertragen. Die Kapitalgewinne aus der Übertragung als Schenkung oder Erbschaft werden zum Zeitpunkt der Übertragung nicht besteuert; Die Kostenbasis des Empfängers ist der ursprüngliche Ausgabepreis, und die achtjährige Laufzeit läuft ab dem ursprünglichen Zeichnungsdatum für steuerfreie Fälligkeitsvorteile weiter.
SGB und Zinssteuer
Der halbjährliche Zinssatz von 2,5 % aus SGBs ist als „Einkommen aus anderen Quellen“ zum Einkommensteuersatz des Anlegers zu versteuern. TDS gilt nicht für SGB-Zinszahlungen – es ist gemäß Abschnitt 193 des Einkommensteuergesetzes von TDS befreit. Anleger müssen diese Zinserträge jedes Jahr selbst in ihrem ITR angeben. Für eine SGB-Investition in Höhe von 5 L ₹ beträgt der Jahreszins 12.500 ₹; bei 30 % Steuersatz + Cess, Zinssteuer = 5.200 ₹/Jahr.
SGB vs. physisches Gold vs. Gold-ETF-Vergleich
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| Besonderheit | SGB | Physisches Gold | Gold-ETF |
|---|---|---|---|
| Rendite zusätzlich zum Goldpreis | 2,5 % Jahreszins (steuerpflichtig) | Keiner | Keiner |
| Kapitalgewinn bei Fälligkeit (8 Jahre) | Steuerfrei | Steuerpflichtig (20 % mit Indexierung oder 12,5 % ohne) | 12,5 % LTCG (> 12 Monate) |
| Gebühren erheben | Keiner | 10-25 % (Schmuck) | Keiner |
| Lagerrisiko | Keine (staatliche Garantie) | Ja (Diebstahl, Verlust) | Keine (demat) |
| Reinheitsrisiko | Keine (staatlich garantiert 999) | Yes | Keiner |
| Liquidität | 5-Jahres-Lock-in (vorzeitiger Ausstieg zu Coupon-Terminen); an Börsen notiert | Jederzeit (Schmuckverkauf) | Jederzeit (Börse) |
| Minimale Investition | 1 Gramm | So günstig wie Münzen | 0,01 Gramm Äquivalent |
| Kann als Kreditsicherheit verwendet werden | Yes | Yes | Beschränkt |
| TDS auf Zinsen | 10 %, wenn Zinsen > ₹10.000 pro Jahr (Banken) | N/A | N/A |
Häufig gestellte Fragen
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Ist der Kapitalgewinn aus SGB bei Fälligkeit (8 Jahre) vollständig steuerfrei?
Ja. Gemäß Abschnitt 47(viic) des Einkommensteuergesetzes sind Kapitalgewinne aus der Rückzahlung von SGBs bei Fälligkeit (8 Jahre) vollständig von der Kapitalertragssteuer befreit – unabhängig davon, ob es sich um LTCG oder eine andere handelt. Dies ist ein einzigartiger Steuervorteil, der für keine andere Goldanlage (Gold-ETF, Gold-Investmentfonds, physisches Gold oder Goldmünzen) verfügbar ist. Der jährliche Zinssatz von 2,5 % ist weiterhin gemäß dem Tarifsatz steuerpflichtig.
Was ist die minimale und maximale Investition in SGB?
Die Mindestinvestition beträgt 1 Gramm Gold. Die maximale Investition pro Geschäftsjahr beträgt: 4 kg pro Einzelanleger, 4 kg pro Hindu Undivided Family (HUF) und 20 kg für Trusts und ähnliche Einrichtungen. Die Obergrenze von 4 kg gilt pro Geschäftsjahr, nicht pro Tranche – mehrere Tranchenzeichnungen im selben Jahr werden kumulativ auf diese Grenze angerechnet. Hinweis: Die Regierung hat seit Mitte 2024 keine neuen SGBs mehr ausgegeben. Überprüfen Sie daher die RBI-Benachrichtigungen für bevorstehende Tranchen.
Kann ich SGB vor der 8-jährigen Laufzeit verkaufen?
Ja, auf zwei Arten: (1) Vorzeitige Rückzahlung mit RBI: Ab dem 5. Jahr können Sie sich am Tag der Kuponzahlung an die RBI (über Ihre Bank/Ihren Makler) wenden, um eine vorzeitige Rückzahlung zum aktuellen Goldpreis zu beantragen – Kapitalgewinne aus dieser Rückzahlung sind gemäß den normalen LTCG/STCG-Regeln steuerpflichtig; (2) Sekundärmarkt: SGBs sind an der NSE/BSE notiert und können jederzeit zum aktuellen Marktpreis an andere Anleger verkauft werden – unterliegen der normalen LTCG-Steuer, wenn sie länger als 12 Monate gehalten werden. Bei beiden Optionen verfällt vor Fälligkeit der steuerfreie Fälligkeitsvorteil.
Ist der SGB-Zins von 2,5 % besser als der Besitz von physischem Gold?
Ja. Physisches Gold erwirtschaftet keine Erträge – es wertet (oder verliert) nur mit dem Goldpreis. SGB bietet die gleiche Goldpreissteigerung PLUS einen zusätzlichen Zinssatz von 2,5 % pro Jahr auf die Erstinvestition. Bei einer Laufzeit von 8 Jahren beträgt der kumulierte Zinssatz 20 % der ursprünglichen Investition – im Wesentlichen eine kostenlose Bonusrendite von 20 % im Vergleich zu physischem Gold. Nach Berücksichtigung der Zinsen liefern SGBs über die gesamte Laufzeit 20 % mehr Rendite als entsprechendes physisches Gold.
Wie wird der SGB-Ausgabepreis ermittelt?
Der SGB-Ausgabepreis basiert auf dem einfachen Durchschnitt des Schlusspreises von Gold mit einem Reinheitsgrad von 999 (IBJA-Preis) über die drei Geschäftstage unmittelbar vor der Zeichnungsfrist. Anleger, die sich online bewerben (über Banken, Börsenmakler oder das RBI Retail Direct-Portal), erhalten einen Rabatt von ₹50 pro Gramm auf diesen Ausgabepreis. Der Rücknahmepreis bei Fälligkeit basiert ebenfalls auf dem durchschnittlichen IBJA-Preis der drei vorangegangenen Geschäftstage.
Können NRIs in staatliche Goldanleihen investieren?
Nein. Seit Mai 2023 sind NRIs nicht mehr berechtigt, in SGBs zu investieren. Zuvor konnten NRIs weiterhin SGBs halten, die sie gekauft hatten, bevor sie zu NRI wurden, neue Käufe waren jedoch bereits eingeschränkt. Teilnahmeberechtigt sind Personen mit Wohnsitz in Indien (einschließlich OCI-Karteninhaber mit Wohnsitz in Indien). NRIs, die ein Engagement in Gold in Indien anstreben, können Gold-ETFs oder Gold-Investmentfonds nutzen, die über ihre NRO-Konten zugänglich sind.
Sind SGBs sicher, wenn die Regierung zahlungsunfähig wird?
SGBs sind staatlich gesichert – es handelt sich um Staatspapiere, die von der RBI im Auftrag der indischen Regierung ausgegeben werden. Die Rückzahlungsgarantie bei Fälligkeit wird durch die staatliche Kreditwürdigkeit Indiens abgesichert. Es besteht kein Kreditrisiko im herkömmlichen Sinne. Allerdings ist der Wert bei Fälligkeit an den Goldpreis gekoppelt – wenn der Goldpreis sinkt, wird der Fälligkeitsbetrag niedriger ausfallen. Dabei handelt es sich um ein Marktrisiko, nicht um ein Kreditrisiko. Im Hinblick auf die Sicherheit des Auftraggebers gehören SGBs zu den sichersten Instrumenten in Indien.
Was ist der Unterschied zwischen SGB, Gold ETF und Gold Mutual Fund?
SGB: Von der Regierung ausgegeben, 2,5 % Jahreszins, 8-jährige Laufzeit, steuerfrei bei Fälligkeit, keine Kostenquote, mindestens 1 Gramm; Gold-ETF: Börsengehandelter Fonds, der den Goldpreis verfolgt, keine Zinsen, jederzeit Liquidität, LTCG-Steuer fällt an (10 % nach 12 Monaten), Kostenquote ~0,1–0,5 %, gekauft in Anteilen; Gold MF (FoF): Investiert in Gold-ETF, etwas höhere Kosten, besser zugänglich über SIP, es fällt LTCG-Steuer an. Für langfristige Anleger mit einer Laufzeit von mindestens 8 Jahren ist SGB eindeutig überlegen. Für Liquidität und kürzere Anlagehorizonte ist Gold ETF/MF besser.
Häufige Fehler vermeiden
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- !Unnötiger Verkauf von SGB vor der 8-jährigen Laufzeit – der steuerfreie Kapitalertragsvorteil erfolgt erst bei Fälligkeit; Bei einem frühen Verkauf (auch nach 5 Jahren) unterliegen Gewinne einer LTCG-Steuer von 12,5 %, was den Vorteil gegenüber Gold-ETFs teilweise zunichte macht.
- !Ohne Berücksichtigung des Sekundärmarktabschlags – die SGB-Preise an NSE/BSE werden oft 2–5 % unter dem Gold-NAV gehandelt; Käufer auf dem Sekundärmarkt machen ein Schnäppchen, aber Verkäufer verlieren an Wert; Der Zeitpunkt des Eintritts/Austritts aus dem Sekundärmarkt ist von Bedeutung.
- !SGB-Zinsen nicht in die jährliche ITR einbeziehen – SGB-Zinsen sind steuerpflichtig und müssen angegeben werden; Obwohl TDS nicht abgezogen wird, führt das Versäumnis, eine Erklärung abzugeben, zu Mitteilungen der Einkommensteuerbehörde.
- !Behandlung von SGB-Zinsen als Kapitalgewinn – der halbjährliche Zinssatz von 2,5 % ist „Einkommen aus anderen Quellen“, kein Kapitalgewinn; Es ist voll steuerpflichtig zum Pauschalsatz, nicht zum Vorzugssatz LTCG.
- !Der Online-Rabatt von 50 ₹/Gramm fehlt – abonnieren Sie bei neuen SGB-Ausgaben immer online (über die Bank-App oder einen Broker), um 50 ₹/Gramm zu sparen; Bei 4 kg (maximal) spart das 2.000 ₹.
- !NRI-Berechtigungsstatus wird nicht überprüft – NRIs, die als Einwohner SGBs gekauft haben und dann NRI wurden, können bis zur Fälligkeit behalten, aber keine neuen SGBs kaufen; Eine Verwechslung mit der vollständigen Berechtigung führt zu Compliance-Problemen.
Profi-Tipp
Wenn Sie sich in der Steuerklasse von 30 % befinden und planen, Gold für mehr als 8 Jahre zu halten, ist SGB objektiv die beste Goldanlage – Sie erhalten die Goldpreisrendite bei Fälligkeit steuerfrei, zuzüglich 2,5 % Jahreszinsen (besteuert mit 30 % = 1,75 % netto), im Gegensatz zu physischem Gold mit 12,5 % LTCG-Steuer auf den vollen Gewinn und ohne Zinserträge. Über einen Zeitraum von 8 Jahren übertrifft SGB bei einer jährlichen Goldpreissteigerung von 10 % das physische Gold um etwa 20.000 bis 30.000 ₹ pro investiertem Lakh nach allen Steuern.
Wussten Sie?
Die indische Regierung führte 2015 SGBs ein, um Indiens massive physische Goldimporte zu reduzieren – Indien importiert etwa 700–900 Tonnen Gold pro Jahr und ist damit der zweitgrößte Goldverbraucher der Welt. Durch die Umleitung der Goldnachfrage in SGBs (Papiergold) reduziert die Regierung die physische Importnachfrage, schützt die Devisenreserven und mobilisiert produktive inländische Ersparnisse. Bis zum Jahr 2024 wurden seit Einführung des Programms SGBs im Wert von über 14,7 Lakh Crore Rupien in mehr als 65 Tranchen ausgegeben.
Referenzen
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