Πώς να υπολογίσετε τα κέρδη ανά μετοχή (EPS)

Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια από τις πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες μετρήσεις στην ανάλυση μετοχών. Λέει στους επενδυτές πόσο κέρδος δημιουργεί μια εταιρεία για κάθε μετοχή σε κυκλοφορία. Το υψηλότερο EPS γενικά σηματοδοτεί μεγαλύτερη κερδοφορία και μπορεί να οδηγήσει σε ανατίμηση των τιμών των μετοχών.

Η βασική φόρμουλα EPS

EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding

Παράδειγμα βήμα προς βήμα

Οικονομικά της εταιρείας:

  • Καθαρό εισόδημα: 10 εκατομμύρια δολάρια
  • Προτιμώμενα μερίσματα: 500.000 $
  • Μέσος όρος μετοχών σε κυκλοφορία: 4,75 εκατ

EPS = (10.000.000 $ − 500.000 $) / 4.750.000 = 9.500.000 $ / 4.750.000 = 2,00$ ανά μετοχή

Βασικό έναντι αραιωμένου EPS

  • Βασικό EPS: Χρησιμοποιεί τις πραγματικές μετοχές σε κυκλοφορία
  • Diluted EPS: Υποθέτει ότι όλοι οι μετατρέψιμοι τίτλοι (options, warrants, μετατρέψιμα ομόλογα) ασκούνται, αυξάνοντας τον αριθμό των μετοχών. Το αραιωμένο EPS είναι πάντα ≤ Βασικό EPS και θεωρείται το πιο συντηρητικό, σημαντικό στοιχείο.

Σύνθεση αραιωμένου EPS:

Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)

Χρήση EPS στην αποτίμηση

Η αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E), μια από τις πιο κοινές μετρήσεις αποτίμησης, χρησιμοποιεί EPS:

P/E Ratio = Stock Price / EPS

Εάν μια μετοχή διαπραγματεύεται στα $40 και το EPS είναι $2,00, η ​​αναλογία P/E είναι 20×—που σημαίνει ότι οι επενδυτές πληρώνουν $20 για κάθε $1 κέρδους.

Ανάπτυξη EPS

Η αύξηση του EPS είναι συχνά πιο σημαντική από το απόλυτο επίπεδο EPS. Μια εταιρεία με αύξηση EPS 20% ετησίως αποτιμάται συνήθως υψηλότερη από μια εταιρεία με σταθερό EPS στο ίδιο επίπεδο.

Χρησιμοποιήστε τον υπολογιστή μας EPS για να αξιολογήσετε οποιαδήποτε εταιρεία εισηγμένη στο χρηματιστήριο.