Mikä on DeFi Lending Rate Comparison?
▾
DeFi lainakorkojen vertailulaskuri tarjoaa kattavan vertailun tarjonnan (lainauksen) ja lainan koroista tärkeimpien hajautettujen rahoitusprotokollien, kuten Aave, Compound, MakerDAO, Spark ja Morpho, välillä, mikä auttaa käyttäjiä optimoimaan talletusten tuottoa tai minimoimaan lainakustannuksia. Toisin kuin perinteiset pankit, jotka määräävät korkoja komiteoiden päätöksillä, DeFi-lainakorot määritetään algoritmisesti käyttöasteen perusteella: kun poolista lainataan enemmän pääomaa, korot nousevat houkuttelemaan uusia tallettajia ja vähentämään lisälainanottoa ja päinvastoin. Tämä laskin kokoaa kunkin omaisuuden reaaliaikaiset hinnat protokollien välillä, ottaa huomioon protokollakohtaiset palkkion tunnuskannustimet (COMP, AAVE, MORPHO), jotka täydentävät perushintoja, vähentää talletus- ja nostotapahtumien kaasukustannukset ja laskee nettotuoton tai -kustannusten. USDC:n lainakorko 5 % APY kuulostaa houkuttelevalta, mutta jos talletus ja kotiuttaminen maksavat 50 dollaria kaasumaksuina 1000 dollarin positiossa, kuukauden talletuksen efektiivinen tuotto putoaa negatiiviseksi. Laskin skaalaa kaasukustannukset sijainnin koon ja keston mukaan paljastaakseen todellisen talouden. Laskin mallintaa myös riskisopeutetun tuoton ottamalla huomioon kunkin protokollan älykkäiden sopimusten riskiluokituksen, vakuutuksen saatavuuden, historialliset hyödyntämistiedot ja kohde-etuuden systeemiriskin. ETH:n lainaamiseen hyvin tarkastetulla protokollalla, kuten Aave V3:lla, liittyy erilainen riski kuin pitkähäntäisen altcoinin lainaamiseen uudemmalla, vähemmän testatulla protokollalla. Korkeammat hinnat heijastavat usein suurempaa riskiä, ja laskin tekee tämän kompromissin selväksi. DeFi-lainauksen kokonaisarvo on kasvanut yli 30 miljardiin dollariin, mikä on lukittu useiden tärkeimpien protokollien välillä, ja korot vaihtelevat dynaamisesti markkinaolosuhteiden mukaan. Härkämarkkinoiden aikana lainan kysyntä kasvaa (vipuvaikutteisessa kaupankäynnissä) ja korot nousevat. Karhumarkkinoiden aikana lainanotto vähenee ja korot laskevat. Nopeuden dynamiikan ja protokollaerojen ymmärtäminen on välttämätöntä pääoman tehokkaalle käyttöönotolle DeFissä.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Kaava
▾
Nettoluototus APY = perustarjonta APY + palkkiotunnus APY – (kaasukustannukset / pääoma / kesto)
Nettolainan todellinen vuosikorko = peruslainan todellinen vuosikorko - palkkiomerkki APR + (kaasukustannukset / lainattu summa / kesto)
Käyttöaste = Lainattu / Toimitettu yhteensä
Lainakorko = peruskorko + (käyttö / optimaalinen käyttö) x kaltevuus1 [jos U < optimaalinen]
Lainakorko = peruskorko + kaltevuus1 + ((U - optimaalinen) / (1 - optimaalinen)) x kaltevuus 2 [jos U > = optimaalinen]
Toiminut esimerkki: Lainat 10000 USDC Aave V3:lla. Perussyöttö APY: 4,2 %. AAVE-palkkio APY: 0,3 %. Kaasutalletus: 8 dollaria. Nostettava kaasu: 8 dollaria. 6 kuukauden omistusjaksolla: Netto APY = 4,2 % + 0,3 % - (16 / 10 000 / 0,5) = 4,5 % - 0,32 % = 4,18 %. Tämä vastaa noin 209 dollarin nettokorkoa 10 000 dollarista 6 kuukauden ajalta.Muuttujan selitys
▾
| Symboli | Nimi | Yksikkö | Kuvaus |
|---|---|---|---|
| U | Käyttöaste | percent | Lainojen kokonaismäärän suhde lainapoolissa tarjottuun kokonaismäärään, mikä ohjaa korkolaskelmia |
| S1 | Kaltevuus 1 | percent | Koron jyrkkyys, jota käytetään, kun käyttöaste on alle optimaalisen pisteen (kääntö) |
| S2 | Kaltevuus 2 | percent | Jyrkkä koron kaltevuus, kun käyttöaste ylittää optimaalisen pisteen, on suunniteltu estämään liiallista lainaamista |
| RF | Varaustekijä | percent | Lainanottajien maksama korko-osuus, joka menee protokollakassaan lainanantajien sijaan |
| HF | Terveystekijä | ratio | Riskikorjatun vakuuden arvon suhde velan arvoon; positiot, joiden HF on alle 1,0, voidaan purkaa |
| LT | Likvidaatiokynnys | percent | Suurin laina-arvosuhde ennen kuin asema tulee selvitystilaan |
Kuinka DeFi Lending Rate Comparison
▾
- 1Vaihe 1 - Valitse omaisuuserä, jonka haluat lainata tai lainata. Laskin tukee suuria omaisuuseriä, kuten ETH, WBTC, USDC, USDT, DAI ja kymmeniä altcoineja. Jokaisella omaisuudella on erilaiset hinnat protokollien välillä, koska jokaisella protokollalla on erilaiset riskiparametrit, käyttötasot ja kannustinohjelmat. USDC-lainakorot vaihtelevat tyypillisesti 2-8 prosentin välillä markkinaolosuhteista riippuen, kun taas volatiileilla altcoinilla voi tarjota 0,5-3 prosenttia.
- 2Vaihe 2 - Valitse vertailtavat protokollat. Laskin sisältää Aave V3:n (TVL:n suurin), Compound V3:n, MakerDAO/Sparkin (DAI-lainaukseen), Morphon (vertaiskoron optimointi), Eulerin, Venuksen (BNB-ketju) ja Benqin (Avalanche). Usean ketjun vertailua tuetaan: samalla omaisuudella voi olla erilaiset hinnat Ethereumin pääverkossa verrattuna Arbitrumiin, Optimismiin tai Polygoniin erilaisten käyttö- ja kannustintasojen vuoksi.
- 3Vaihe 3 - Anna sijaintisi koko ja odotettu kesto. Positioiden koolla on merkitystä, koska kaasukustannukset ovat kiinteät (sama kaasumaksu 100 tai 100 000 dollarin talletuksesta) ja siten vaikuttavampi pienempiin positioihin. Duraatiolla on merkitystä, koska pidemmät pitoajat lyhentävät kertaluonteiset kaasukustannukset useammilla korkopäivillä. Laskin laskee minimipositiokoon, jolla lainaamisesta tulee kannattavaa kaasukustannusten jälkeen.
- 4Vaihe 4 - Laskin hakee nykyiset hinnat ja laskee vertailun. Jokaiselle protokollalle se näyttää: perustoimituksen/lainan APY:n, palkkion tunnuksen APY:n, netto-APY:n palkkioiden jälkeen, arvioidut kaasukustannukset talletuksesta ja nostosta, nettotuoton kaasun jälkeen sijaintisi koon ja keston mukaan, historiallisen kurssin volatiliteetin (kuinka paljon korko on vaihdellut viimeisen 30 päivän aikana) ja protokollan riskipisteet.
- 5Vaihe 5 - Tarkista käyttökäyräanalyysi. Jokaisella protokollalla on matemaattinen korkomalli, joka määrittelee kuinka korot muuttuvat käytön mukaan. Laskin piirtää tämän käyrän ja näyttää nykyisen toimintapisteen. Jos käyttöaste on lähellä käännekohtaa (tyypillisesti 80-90 %), korot ovat nousemassa, mikä osoittaa, että nykyiset korkeat tuotot eivät välttämättä säily. Toisaalta, jos käyttöaste on alhainen, hinnat pysyvät todennäköisesti vakaina.
- 6Vaihe 6 – Tutki riskikorjattua vertailua. Laskin antaa riskialennuksen protokollan auditointihistorian, TVL:n, iän ja vakuutuksen saatavuuden perusteella. 5 % APY taistelutestatussa protokollassa voi olla houkuttelevampi kuin 8 % uudemmassa protokollassa, kun riski otetaan huomioon. Riskikorjattu tuotto vähentää arvioidun odotetun tappion historiallisten DeFi-hyödyntämismäärien perusteella.
- 7Vaihe 7 – Luo suositus. Tietojesi perusteella (omaisuus, määrä, kesto, riskinsietokyky) laskin asettaa kaikki protokollat paremmuusjärjestykseen ja ehdottaa optimaalista valintaa. Se myös ilmaisee mahdollisuuksia korkojen arbitraasiin: jos USDC:n lainaus maksaa 3 % Compoundista, mutta USDC:n lainaaminen ansaitsee 5 % Aavesta, siirtokauppa on mahdollinen (vaikka protokollien välinen riski tekee tästä epäkäytännöllistä useimmille käyttäjille).
Ratkaistut esimerkit
▾
Ethereumin Aave V3 tarjoaa korkeimman nettotuoton korkeammista kaasukustannuksista huolimatta, koska perushinnan ja palkkion yhdistelmä ylittää kilpailijat. Arbitrumin käyttöönotossa on alhaisempi kaasu, mutta myös alhaisemmat perushinnat alhaisemman käyttöasteen vuoksi. 6 kuukautta pidetyssä 10 000 dollarin positiossa ero parhaan ja huonoimman välillä on vain 15 dollaria, joten protokollapreferenssi ja riskinsietokyky voivat olla tärkeämpiä kuin raakatuotto.
Compound V3 tarjoaa alhaisimmat tosiasialliset lainakustannukset, koska sen COMP-palkkio-kannustimet tukevat lainaajia. 0,3 %:n COMP-palkkio vähentää tehokkaasti lainakustannuksia 16 %. COMP-palkkiot ovat kuitenkin vaihtelevia ja voivat pienentyä, jos protokolla vähentää kannustinpäästöjä, joten etu ei välttämättä säily.
Ethereumin verkkoverkon pienissä positioissa kaasukustannukset ylittävät korkotulot täysin. Kuukaudeksi pidetty 500 dollarin talletus menettää 28 dollaria kaasulle ja ansaitsee alle 2 dollaria korkoa. Laskin suosittelee joko L2-käyttöönottoa (jos kaasu on alle 1 dollari) tai paikan koon ja keston lisäämistä. Arbitrumissa sama 500 dollarin positio olisi netto noin 1,60 dollaria positiivinen.
Käytännön sovellukset
▾
Kryptohedge-rahastot käyttävät DeFi-lainakorkojen vertailua optimoidakseen käyttämättömien stablecoin-omistusten tuoton. Rahasto, jolla on 50 miljoonaa dollaria USDC-kauppojen välillä, käyttää sitä Aave-, Compound- ja Morpho-alueilla reaaliaikaisten korkovertailujen perusteella jakaa positio protokollan riskin hajauttamiseksi. Automatisoidut strategiat tasapainottavat jatkuvasti protokollien välillä hintojen muuttuessa ja ansaitsevat 50–100 peruspistettä vuosittain verrattuna yhden protokollan lähestymistapaan. Lainalaskuri on näiden tuottoreititysstrategioiden keskeinen päätösmoottori.
Vipuvaikutteiset kauppiaat käyttävät lainakorkojen vertailua marginaalikustannusten minimoimiseksi. Elinkeinonharjoittaja, joka haluaa mennä pitkälle ETH:lle, tallettaa ETH:n vakuudeksi ja lainaa USDC:tä halvimmalla saatavilla olevalla korolla ja ostaa sitten lisää ETH:ta. ETH:n arvonnousun ja vieraan pääoman kustannusten välinen ero määrää kannattavuuden. Kun valitset Compoundin 2,5 %:n verrattuna Aaveen 3,2 %:iin, säästät 0,7 % vuosittain velkaantuneesta positiosta, mikä 100 000 dollarin lainalla on 700 dollaria vuodessa alennetuin kustannuksin.
Stablecoinin liikkeeseenlaskijat ja DeFi treasuryt seuraavat lainakorkoja omien tuotteidensa vertailukohtana. MakerDAO asettaa DAI Savings Rate (DSR) -koron osittain kilpailukykyisten DeFi-lainakorkojen perusteella. Jos Aave USDC:n tarjonta nousee 6 prosenttiin, Maker voi lisätä DSR:ää pysyäkseen kilpailukykyisenä ja estääkseen DAI-haltijoita siirtymästä USDC:hen Aavella. Lainalaskuri toimii kilpailukykyisenä tiedustelutyökaluna protokollahallinnan osallistujille, jotka tekevät korkopäätöksiä.
Kryptoyritysten instituutioiden varainhoitajat käyttävät DeFi-lainaa lyhytaikaiseen kassanhallintaan. Yritys, jolla on 10 miljoonaa dollaria toiminnassa olevia vakaita kolikoita, voi ansaita 3–5 % vuositasolla käyttämällä korkeimman tuoton matalariskistä protokollaa, mikä ylittää merkittävästi keskitettyjen valuuttatalletustilien lähes nollakorot. Laskin auttaa rahoitusjohtajia punnitsemaan lisätuottoa älykkäiden sopimusten riskiin nähden ja täyttää sisäisen riskikomitean due diligence -vaatimukset.
Erikoistapaukset
▾
Pikalainakorkojen dynamiikka ansaitsee erityistä huomiota.
Flash-lainat ovat vakuudettomia lainoja, jotka on lainattava ja maksettava takaisin yhden tapahtuman (yhden lohkon) aikana. Aave veloittaa pikalainoista kiinteän 0,05 %:n maksun summasta tai kestosta riippumatta. Niitä käytetään ensisijaisesti arbitraasiin, likvidaatioihin ja vakuuksien vaihtosopimuksiin. Vaikka yksittäiset käyttäjät käyttävät harvoin flash-lainoja, ne vaikuttavat merkittävästi poolin käyttöasteeseen ja korkodynamiikkaan, koska yksi flash-laina voi tilapäisesti lainata koko poolitarjouksen, jolloin käyttöaste nousee 100 prosenttiin yhdellä lohkolla. Joissakin protokollissa on käsite nopeuden vaihtamisesta muuttuvan ja vakaan nopeuden välillä. Aave tarjoaa vakaat lainakorot, jotka pysyvät kiinteinä koko laina-ajan (ellei sitä tasapainoteta protokollalla). Vakaat korot ovat tyypillisesti 2-5 prosenttiyksikköä korkeammat kuin muuttuvat korot ennustettavuuden lisäämiseksi. Lainanottajat, jotka odottavat korkojen nousevan, pitävät vakaista koroista, kun taas ne, jotka odottavat korkojen laskevan tai pysyvän ennallaan, pitävät vaihtuvista koroista. Laskin näyttää historiallisen eron vakaiden ja muuttuvien korkojen välillä ja mallintaa kannattavuusskenaarioita. Aave V3:n eristystila ja tehokkuustila (E-Mode) luovat erilaistuneet lainamarkkinat. E-Mode mahdollistaa korreloitujen omaisuuserien (kuten ETH:n ja stETH:n) lainaamisen jopa 97 %:n LTV:llä, mikä lisää merkittävästi pääoman tehokkuutta. E-Mode-positioiden lainakorko voi poiketa vakiotilasta. Eristystila rajoittaa tiettyjen riskialttiiden omaisuuserien lainaamiseen vain tiettyjä vakaita kolikoita, joiden velkakatto on rajoitettu, mikä luo erillisen korkoympäristön. Laskin käsittelee näitä tiloja erikseen, mikä osoittaa, että samalla omaisuudella voi olla erilaiset efektiiviset korot käytetystä lainausmuodosta riippuen.
DeFi-lainakorkojen vertailu (suuret vakaat kolikot, tyypilliset vuoden 2025 vaihteluvälit)
▾
| pöytäkirja | Ketju | USDC Supply APY | USDC Laina APR | Palkintomerkki | Ylimääräinen APY |
|---|---|---|---|---|---|
| Aave V3 | Ethereum | 3,5-6,0 % | 4,5-7,5 % | AAVE (stkAAVE) | 0,2-0,5 % |
| Aave V3 | Arbitrum | 2,5-5,0 % | 3,5-6,0 % | ARB | 0,3-0,8 % |
| Yhdiste V3 | Ethereum | 3,0-5,5 % | 4,0-7,0 % | COMP | 0,3-0,6 % |
| Spark (valmistaja) | Ethereum | DSR 3-5 % | 3,5–8,0 % (DAI) | Ei mitään | 0% |
| Morpho | Ethereum | 3,5-6,5 % | 4,0-7,0 % | MORPHO | 0,5-1,5 % |
| Venus | BNB ketju | 3,0-7,0 % | 4,0-9,0 % | XVS | 0,5-2,0 % |
| Benqi | Lumivyöry | 2,0-5,0 % | 3,0-6,5 % | QI | 0,3-1,0 % |
Usein kysytyt kysymykset
▾
Miksi DeFi-lainakorot muuttuvat niin usein?
DeFi-nopeudet määritetään algoritmisesti käyttöasteen mukaan (lainattu/toimitettu suhde) ja ne päivitetään jokaisen lohkon yhteydessä (noin 12 sekunnin välein Ethereumissa). Kun suuri lainanottaja ottaa lainaa, käyttöaste hyppää ja korko nousee välittömästi. Kun he maksavat takaisin, korot laskevat. Tämä aiheuttaa jatkuvaa nopeuden vaihtelua. Viikkojen kuluessa korot pyrkivät vakiintumaan tasapainotasojen ympärille, joka määräytyy markkinoiden kysynnän vipuvaikutukselle ja tuottolle.
Mikä on korkokäyrän mutka?
Muotti (tai optimaalinen käyttöpiste) on kynnys, jossa korkomalli siirtyy loivasta rinteestä jyrkälle rinteelle. Useimmissa protokollissa tämä on 80-90 % käyttöaste. Kierteen alapuolella korot nousevat vähitellen houkutellakseen tallettajia. Kierteen yläpuolella korot nousevat dramaattisesti, mikä estää lisälainan ottamisesta ja kannustaa nopeaan takaisinmaksuun. Tämä estää poolien täysimääräisen hyödyntämisen, mikä estäisi nostot.
Voinko joutua selvitystilaan lainaamisen (toimituksen) yhteydessä?
Ei, lainaamiseen (toimittamiseen) ei liity likvidaatioriskiä. Talletat kuponkeja, ansaitset korkoa ja voit kotiuttaa milloin tahansa (käytöstä riippuen, jos 100 % on lainattu, saatat joutua odottamaan takaisinmaksua). Likvidaatioriski koskee vain lainaajia, jotka käyttävät tarjontaansa lainojen vakuutena. Jos toimitat vain ilman lainaa, ainoat riskisi ovat älykkäät sopimusten hyödyntämiset ja korkojen vaihtelut.
Mikä on varantokerroin ja miten se vaikuttaa tuottooni?
Varantokerroin on se prosenttiosuus lainanottajien korkomaksuista, jotka menevät lainanantajan sijaan protokollakassaan. Esimerkiksi jos lainanottaja maksaa 5 % ja varantokerroin on 20 %, lainanantajat saavat 4 % ja 1 % menee protokollaan. Varaustekijät vaihtelevat tyypillisesti 10–25 %:n välillä tärkeimmissä protokollissa. Pienemmät varantotekijät merkitsevät enemmän tuottoa lainanantajille, mutta vähemmän protokollatuloja kehitys- ja vakuutustoiminnassa.
Onko lainaus L2-verkoissa parempi kuin Ethereum-verkko?
Pienemmille positioille (alle 5000 dollaria) L2-käyttöönotto on usein parempi, koska kaasukustannukset ovat 50-100x alhaisemmat, mikä tekee nettotuotosta huomattavasti korkeamman. Suuremmille positioille (yli 50 000 dollaria) Ethereum mainnet tarjoaa tyypillisesti korkeammat peruskorot syvemmän likviditeetin ja korkeamman käyttöasteen ansiosta. Kaasun hinnasta tulee mitätön prosenttiosuutena suuresta positiosta. Laskin vertaa nettotuottoja eri verkostoissa löytääkseen optimaalisen valinnan tietylle summalle.
Mitä tapahtuu, jos en voi nostaa toimittamiani tokeneita?
Jos poolin käyttöaste saavuttaa 100 % (kaikki toimitetut rahakkeet on lainattu), lainanantajat eivät voi tilapäisesti nostaa rahaa. Korkomalli varmistaa kuitenkin, että tämä on lyhyt: 100 %:n käyttöasteella lainakorot nousevat äärimmäisille tasoille (50-100 %+ todellinen vuosikorko), mikä luo vahvan kannustimen lainanottajille maksaa takaisin välittömästi. Käytännössä täyskäyttötapahtumat kestävät harvoin muutamaa tuntia pidempään. Aave V3:n kaltaisissa protokollissa on myös poistorajoitukset ja eristystila tämän skenaarion estämiseksi.
Yleisiä virheitä vältettäväksi
▾
- !
- !
- !
Ammattilaisen vinkki
Alle 5000 dollarin positioissa käytä aina L2-asennusta (Aave on Arbitrum tai Optimism), joissa kaasukustannukset ovat alle 0,50 dollaria per tapahtuma. Hieman alhaisempi perushinta on enemmän kuin kompensoitu 50-100-kertaisella kaasunsäästöllä. Jos 1 000 dollarin talletus säilytetään 3 kuukautta, pelkkä kaasusäästö voi olla 2–3 prosenttia pääomasta, mikä pienentää 0,5 prosentin eroa L1- ja L2-käyttöjen välillä.
Tiesitkö?
DeFi-kesällä 2020 Compound Finance USDC -lainakorot ylittivät hetkellisesti 100 % APY:n, kun tuottoviljelijät tallettivat ja lainasivat kiihkeästi tilan COMP-tokeneita. DeFi-luoton kokonaisarvo nousi kesäkuun 2020 1 miljardista dollarista yli 20 miljardiin lokakuuhun 2020 mennessä. Tämä ajanjakso osoitti sekä algoritmisten korkomarkkinoiden voiman että niiden herkkyyden kannustinvetoisille vääristymille.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
Viitteet
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Lue lisää →Hanki viikoittaisia matematiikkavinkkejä
Liity 12 000+ tilaajien joukkoon, jotka saavat laskurivinkkejä joka viikko.