Osakekohtaisen tuloksen (EPS) laskeminen
Osakekohtainen tulos (EPS) on yksi osakeanalyysin yleisimmin käytetyistä mittareista. Se kertoo sijoittajille, kuinka paljon voittoa yritys tuottaa jokaisesta ulkona olevasta osakkeesta. Korkeampi EPS merkitsee yleensä vahvempaa kannattavuutta ja voi nostaa osakekurssia.
EPS-peruskaava
EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding
Vaiheittainen esimerkki
Yrityksen taloustiedot:
- Nettotulos: 10 miljoonaa dollaria
- Ensisijaiset osingot: 500 000 dollaria
- Keskimääräinen osakemäärä: 4,75 miljoonaa
EPS = (10 000 000 $ – 500 000 $) / 4 750 000 = 9 500 000 / 4 750 000 $ = 2,00 dollaria per osake
Perus vs. laimennettu EPS
- Perus EPS: Käyttää todellisia ulkona olevia osakkeita
- Laimennettu osakekohtainen tulos: Olettaa, että kaikki vaihdettavat arvopaperit (optiot, warrantit, vaihtovelkakirjat) on käytetty, mikä lisää osakemäärää. Laimennettu EPS on aina ≤ Basic EPS ja sitä pidetään konservatiivisempana ja tärkeämpänä lukuna.
Laimennettu EPS-kaava:
Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)
EPS:n käyttäminen arvioinnissa
Price-to-Earnings (P/E) -suhde, yksi yleisimmistä arvostusmittareista, käyttää EPS:ää:
P/E Ratio = Stock Price / EPS
Jos osakkeella käydään kauppaa 40 dollarilla ja EPS on 2,00 dollaria, sen P/E-suhde on 20× – mikä tarkoittaa, että sijoittajat maksavat 20 dollaria jokaisesta 1 dollarin tuotosta.
EPS-kasvu
EPS-kasvu on usein tärkeämpää kuin absoluuttinen EPS-taso. Yritystä, joka kasvattaa EPS:ää 20 % vuodessa, arvostetaan tyypillisesti enemmän kuin yritystä, jonka EPS on samalla tasolla.
Käytä EPS-laskuriamme arvioidaksesi mitä tahansa julkisesti noteerattua yhtiötä.