Qu'est-ce que Crypto Fear & Greed Index Calculator?
▾
Le calculateur d'indice de peur et de cupidité Crypto calcule un score de sentiment composite de 0 (peur extrême) à 100 (avidité extrême) à l'aide d'entrées pondérées, notamment la volatilité du marché, la dynamique des échanges, le sentiment des médias sociaux, la domination du Bitcoin, le volume de recherche de Google Trends et les données d'enquête. Cet indice distille l’état émotionnel du marché des cryptomonnaies en un seul chiffre, servant d’indicateur à contre-courant : une peur extrême signale souvent des opportunités d’achat, tandis qu’une cupidité extrême précède souvent des corrections. L'indice est inspiré de l'indice CNN Fear and Greed pour les marchés boursiers traditionnels, mais adapté aux caractéristiques uniques des marchés de cryptographie, où les fluctuations de sentiment sont plus extrêmes et la participation des détaillants est plus élevée. Le marché de la cryptographie est particulièrement axé sur le sentiment, car de nombreux actifs manquent de mesures de valorisation traditionnelles (bénéfices, dividendes, valeur comptable), ce qui rend les mouvements de prix fortement dépendants du récit et des émotions plutôt que des fondamentaux. Le calculateur déconstruit l'indice en six scores composants, vous permettant de voir quels facteurs déterminent le sentiment général. Lors d'une forte baisse des prix, la composante volatilité peut traduire une peur extrême tandis que le sentiment sur les réseaux sociaux reste neutre, ce qui suggère que la peur est motivée par les prix plutôt que par le récit. À l’inverse, lors d’une folie spéculative, les médias sociaux et Google Trends peuvent faire preuve d’une extrême cupidité alors que la volatilité est faible, ce qui indique une complaisance. L’analyse historique montre que l’indice a été un signal à contre-courant fiable aux extrêmes. Les périodes où l'indice est resté en dessous de 20 (peur extrême) pendant plus de deux semaines ont précédé des rendements moyens de 40 à 80 % sur les 6 mois suivants. Les périodes où l'indice est resté au-dessus de 80 (avidité extrême) pendant plus de deux semaines ont précédé des baisses moyennes de 20 à 40 %. Le calculateur fournit ce contexte historique ainsi que la lecture actuelle pour aider à éclairer les décisions de timing d'investissement.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Formule
▾
Indice de peur et de cupidité = (score de volatilité x 25 %) + (score Momentum x 25 %) + (score des médias sociaux x 15 %) + (score de dominance BTC x 10 %) + (score Google Trends x 10 %) + (score de l'enquête x 15 %)
Score de volatilité = 100 - Normaliser (volatilité actuelle 30 jours / volatilité moyenne 90 jours)
Score Momentum = Normaliser (Prix actuel / SMA et volume 30 jours / Volume moyen 30 jours)
Score social = Normaliser (mentions et sentiments pondérés sur les réseaux sociaux)
Score de dominance = 100 - Normaliser (changement BTC.D sur 30 jours)
Score de tendances = Normaliser (Volume de recherche Google pour Bitcoin)
Exemple concret : Score de volatilité : 35 (volatilité modérément craintive, supérieure à la moyenne). Momentum : 55 (neutre, prix proche de la moyenne sur 30 jours). Social : 40 (sentiment légèrement baissier). Dominance : 60 (dominance BTC en hausse = aversion au risque). Tendances : 45 (intérêt de recherche modéré). Enquête : 50 (neutre). Indice = (35 x 0,25) + (55 x 0,25) + (40 x 0,15) + (60 x 0,10) + (45 x 0,10) + (50 x 0,15) = 8,75 + 13,75 + 6,0 + 6,0 + 4,5 + 7,5 = 46,5 (Peur).Légende des variables
▾
| Symbole | Nom | Unité | Description |
|---|---|---|---|
| FGI | Indice de peur et de cupidité | score (0-100) | Le score de sentiment composite où 0 correspond à la peur maximale et 100 à l'avidité maximale. |
| V | Score de volatilité | score (0-100) | La mesure normalisée de la volatilité actuelle du marché par rapport à la moyenne historique |
| M | Score d'élan | score (0-100) | La mesure normalisée de la force de la tendance des prix et des volumes |
| S | Score social | score (0-100) | L'analyse normalisée des sentiments des plateformes de médias sociaux pondérée par l'engagement |
| D | Score de domination BTC | score (0-100) | L'indicateur de sentiment basé sur les changements de part de capitalisation boursière Bitcoin (dominance croissante = peur) |
| T | Score des tendances Google | score (0-100) | L’intérêt du volume de recherche normalisé pour les termes liés au Bitcoin |
Comment Crypto Fear & Greed Index Calculator
▾
- 1Étape 1 – La composante volatilité (pondération de 25 %) mesure la volatilité actuelle du prix du Bitcoin par rapport à sa moyenne récente. Lorsque la volatilité sur 30 jours dépasse considérablement la moyenne sur 90 jours, le marché est craintif (de fortes fluctuations des prix indiquent une panique). Une faible volatilité par rapport à la moyenne suggère une complaisance ou une cupidité. Le score est normalisé entre 0 et 100, où 0 correspond à une peur maximale (volatilité extrême) et 100 à une cupidité maximale (marché inhabituellement calme).
- 2Étape 2 – La composante dynamique du marché (pondération de 25 %) évalue les tendances des prix et des volumes. Si le prix du Bitcoin est supérieur à sa moyenne mobile simple (SMA) sur 30 jours et que le volume des échanges augmente, le sentiment est cupide (les acheteurs dominent). Si le prix est inférieur au SMA avec un volume en baisse, le sentiment est craintif. Le composant examine également le volume d'achat par rapport au volume de vente sur les principales bourses pour évaluer la conviction directionnelle.
- 3Étape 3 – Le composant de médias sociaux (pondération de 15 %) analyse le volume et le sentiment des discussions sur les crypto-monnaies sur Twitter/X, Reddit, Telegram et Discord. Les algorithmes de traitement du langage naturel classent les publications comme haussières, baissières ou neutres. Le score prend en compte à la fois le volume de mentions (forte activité pendant les manies) et le ratio de sentiment (pourcentage de publications positives par rapport aux publications négatives). En période de cupidité maximale, les mentions cryptographiques sur Twitter peuvent dépasser 10 fois les niveaux normaux.
- 4Étape 4 – La composante de domination du Bitcoin (pondération de 10 %) mesure l’évolution de la part de capitalisation boursière du Bitcoin par rapport au marché total de la cryptographie. La domination croissante du BTC indique généralement un comportement sans risque (les investisseurs passant des altcoins au Bitcoin pour des raisons de sécurité), ce qui est en corrélation avec la peur. La baisse de la domination du BTC suggère un comportement axé sur le risque (les investisseurs se tournent vers les altcoins spéculatifs), ce qui est en corrélation avec la cupidité.
- 5Étape 5 – Le composant Google Trends (pondération de 10 %) suit le volume de recherche pour les termes liés au Bitcoin. Les pics de recherches pour acheter du Bitcoin indiquent un FOMO (cupidité) au détail, tandis que les recherches pour un crash de Bitcoin ou une arnaque crypto indiquent de la peur. Le volume de recherche absolu est normalisé par rapport à l’histoire récente pour tenir compte du déclin séculaire de l’intérêt pour la recherche Bitcoin à mesure qu’il devient plus courant.
- 6Étape 6 – La composante de l’enquête (pondération de 15 %) regroupe les données des plateformes de sondage cryptographiques et des marchés de prédiction. Certaines implémentations utilisent les enquêtes hebdomadaires StrawPoll auprès des participants à la cryptographie, tandis que d'autres utilisent les données de marché prédictives de Polymarket ou de Kalshi comme indicateur des attentes du marché. Cette composante reflète le sentiment explicite que les acteurs du marché sont prêts à exprimer.
- 7Étape 7 - Les six composants sont pondérés et additionnés pour produire la valeur finale de l'indice de 0 à 100. La calculatrice affiche : la valeur globale de l'indice et son étiquette (Extreme Fear 0-24, Fear 25-49, Neutral 50, Greed 51-74, Extreme Greed 75-100), le score de chaque composant, un graphique historique montrant l'indice au fil du temps avec superposition de prix, le classement percentile actuel par rapport à l'année dernière et les statistiques de rendement historiques pour la zone de sentiment actuelle.
Exemples résolus
▾
Les six composantes convergent vers une peur extrême. Cette lecture de 12 ne s'est historiquement produite que lors d'événements majeurs du marché (crash du COVID en mars 2020 à l'indice 8, effondrement du FTX en novembre 2022 à l'indice 10, interdiction minière en Chine en juin 2021 à l'indice 11). Chacun de ces épisodes de peur extrême a précédé plus de 100 % de guérisons en 12 mois. La calculatrice signale cela comme un signal d’achat à contre-courant historiquement rare.
Les valeurs de cupidité extrêmes supérieures à 85 ont toujours été suivies de corrections de 15 à 30 % en 1 à 3 mois. Le pic de 2021 a atteint l’indice 95 en novembre avant que le Bitcoin ne chute de 55 % au cours des deux mois suivants. Cependant, une cupidité extrême peut persister pendant des semaines lors de fortes reprises, ce n’est donc pas un outil de timing précis. Le calculateur recommande de réduire la taille des positions et de définir des stop loss plutôt que de vendre purement et simplement.
L'indice global est neutre mais l'analyse des composantes révèle des tensions. Les réseaux sociaux sont très optimistes tandis que Google Trends est en déclin et les enquêtes sont pessimistes. Cette divergence suggère que les participants actifs à la cryptographie sont optimistes mais que le grand public est désengagé. De telles divergences se résolvent souvent par un mouvement décisif dans un sens ou dans l’autre en 2 à 4 semaines.
Applications pratiques
▾
Les hedge funds crypto quantitatifs intègrent l’indice de peur et de cupidité comme entrée dans les modèles de trading multifactoriels. Des recherches menées par des sociétés telles que Pantera Capital et Galaxy Digital ont montré que l'ajout d'un facteur de sentiment aux modèles purement techniques améliore les rendements ajustés au risque de 10 à 20 % par an. L'indice est généralement utilisé comme signal de dimensionnement de position : positions complètes en cas de peur extrême, positions réduites en cas d'avidité extrême, la zone de transition déclenchant une mise à l'échelle progressive.
Les investisseurs particuliers utilisent l’indice comme outil de discipline émotionnelle. Le défi psychologique de l’investissement cryptographique est que la peur extrême semble être le pire moment pour acheter, et l’avidité extrême semble être le meilleur moment pour acheter, alors que l’inverse est statistiquement vrai. En vérifiant l'indice avant de prendre des décisions commerciales, les investisseurs peuvent ignorer leurs impulsions émotionnelles. Plusieurs applications DCA populaires (Swan Bitcoin, River) ont intégré l'indice pour augmenter automatiquement les montants d'achat en cas de peur et diminuer en cas de cupidité.
Les sociétés de médias cryptographiques et les newsletters utilisent l’indice comme mesure quotidienne. Des publications telles que CoinDesk, The Block et Decrypt font régulièrement référence à l'indice de peur et de cupidité, car il fournit un résumé du marché simple et compréhensible qui stimule l'engagement des lecteurs. L’indice atterrissant sur des valeurs extrêmes (inférieures à 10 ou supérieures à 90) devient souvent un événement viral sur les réseaux sociaux, générant un trafic et des discussions importants.
Les équipes de gestion des risques des bourses de cryptographie et des plateformes de prêt surveillent l'indice pour ajuster les exigences de marge et les paramètres de risque. Lorsque l'indice atteint une cupidité extrême (au-dessus de 80), la probabilité d'une forte correction augmente et les bourses peuvent réduire de manière proactive l'effet de levier maximum, augmenter les exigences de marge ou resserrer les seuils de liquidation. En cas de peur extrême, ils peuvent assouplir les exigences pour éviter des liquidations en cascade inutiles qui déstabiliseraient davantage le marché.
Cas particuliers
▾
Lors du krach COVID de mars 2020, l’indice cryptographique de peur et de cupidité a atteint un niveau record.
Lors du crash du COVID en mars 2020, l’indice crypto de peur et de cupidité a atteint un plus bas historique de 8 le 13 mars, le même jour où le Bitcoin s’est effondré de 50 %, passant de 8 000 à 3 800 dollars en une seule journée. Il s’agit de la lecture de peur la plus extrême jamais enregistrée. Les investisseurs qui auraient acheté à cet extrême auraient constaté un retour de 1 700 % au sommet de novembre 2021. Cependant, la rapidité du krach (50 % en un jour) a rendu psychologiquement presque impossible l’achat, illustrant le défi fondamental de l’investissement à contre-courant : les meilleures opportunités semblent les plus mauvaises. Le comportement de l’indice au cours du marché haussier de 2021 a révélé une tendance importante : une cupidité extrême peut persister pendant de longues périodes lors de rallyes paraboliques. L’indice est resté au-dessus de 75 pendant plus de 45 jours consécutifs début 2021, au cours desquels le Bitcoin est passé de 30 000 à 60 000 dollars. Vendre au premier signal extrême d’avidité aurait manqué la meilleure partie du rallye. Cela illustre qu’une cupidité extrême est un meilleur signal pour réduire la taille d’une position que pour la quitter complètement. Le calculateur suit la durée des relevés extrêmes et montre que les rendements diminuent à mesure que l’avidité extrême persiste au-delà de 30 jours. Un phénomène unique se produit lorsque l’indice montre une peur extrême tandis que les mesures en chaîne montrent une accumulation par les détenteurs à long terme (souvent appelés argent intelligent). Cette divergence, où les détaillants paniquent mais les investisseurs institutionnels et à long terme achètent tranquillement, a toujours été le signal haussier le plus fort disponible. Le calculateur croise l'indice de peur et de cupidité avec des données d'accumulation en chaîne accessibles au public pour identifier ces événements de divergence d'argent intelligent, qui se produisent environ 2 à 3 fois par cycle majeur.
Rendements historiques de l’indice de peur et de cupidité par zone (2018-2024)
▾
| Zone d'indexation | Gamme | Nombre moyen de jours par an | Retour moyen sur 30 jours | Retour moyen de 90 jours | Retour moyen de 180 jours |
|---|---|---|---|---|---|
| Peur extrême | 0-24 | 55-70 jours | +12% | +28% | +52% |
| Peur | 25-49 | 100-130 jours | +5% | +14% | +25% |
| Neutre | 50 | 15-25 jours | +2% | +8% | +15% |
| Avidité | 51-74 | 80-100 jours | -1% | +3% | +8% |
| Cupidité extrême | 75-100 | 40-60 jours | -5% | -8% | -2% |
Questions fréquentes
▾
Que signifie une peur extrême et dois-je acheter ?
Une peur extrême (indice inférieur à 25) signifie que le marché est dominé par des ventes de panique, une forte volatilité et un sentiment négatif. Historiquement, acheter en période de peur extrême et conserver pendant 6 à 12 mois a produit des rendements positifs environ 85 % du temps, avec un gain moyen de 50 à 80 %. Cependant, une peur extrême peut s'intensifier avant de s'inverser, de sorte qu'il est plus sûr d'établir une moyenne des coûts pendant les périodes de peur que de faire un seul achat important.
À quelle fréquence l’indice atteint-il des valeurs extrêmes ?
Une peur extrême (inférieure à 25) survient environ 15 à 20 % du temps, tandis qu'une avidité extrême (au-dessus de 75) survient environ 10 à 15 % du temps. L’indice passe la plupart de son temps dans une fourchette allant de la peur à la neutralité (25-55), ce qui reflète que les marchés des cryptomonnaies ont tendance à avoir un léger biais de peur en raison de leur nature spéculative. Les extrêmes soutenus durant plus de deux semaines sont plus rares et se produisent 2 à 4 fois par an.
L'index peut-il être manipulé ?
Des composants individuels peuvent être influencés : le sentiment sur les réseaux sociaux peut être manipulé par des robots, Google Trends peut être manipulé par des campagnes de recherche coordonnées et les enquêtes sont sujettes à un biais d'autosélection. Cependant, l’indice est raisonnablement robuste car il combine plusieurs sources de données indépendantes et les pondère pour réduire l’impact de chaque composant manipulé. Les composantes de volatilité et de momentum, basées sur les données réelles du marché, sont les plus résistantes à la manipulation.
L’indice fonctionne-t-il différemment sur les marchés baissiers et sur les marchés haussiers ?
Oui. Durant les marchés baissiers, l’indice a tendance à osciller entre la peur et la peur extrême, atteignant rarement le territoire de la cupidité. Les rebonds de courte durée qui poussent l'indice vers la neutralité ou vers la cupidité représentent souvent des opportunités de vente plutôt que le début d'un nouveau marché haussier. À l’inverse, lors de marchés haussiers, l’indice a tendance à osciller entre l’avidité et l’avidité extrême, avec de brèves baisses de la peur représentant des opportunités d’achat. Le contexte du cycle de marché est essentiel pour interpréter correctement l'indice.
En quoi cela diffère-t-il de l’indice CNN Fear and Greed pour les actions ?
L'indice crypto utilise différents composants adaptés aux marchés de la crypto : la domination du BTC, les médias sociaux spécifiques à la crypto et les crypto Google Trends remplacent les indicateurs boursiers des ratios put/call, de la demande d'obligations indésirables et de l'étendue des actions. L’indice crypto est plus volatil, atteignant des extrêmes plus fréquemment en raison de l’intensité émotionnelle plus élevée des marchés crypto. L’indice boursier descend rarement en dessous de 10 ou au-dessus de 90, tandis que l’indice cryptographique atteint ces niveaux plusieurs fois par an.
Dois-je modifier l’allocation de mon portefeuille en fonction de l’indice ?
L'indice est mieux utilisé pour ajuster la taille et le calendrier des positions plutôt que pour les décisions d'allocation fondamentales. Si votre objectif à long terme est de 10 % de crypto, l’indice pourrait suggérer de déployer cette allocation plus rapidement en cas de peur extrême et plus lentement en cas de cupidité extrême. Il ne devrait pas être utilisé pour apporter des changements majeurs à l’allocation, comme passer de 10 % à 50 % de crypto, car l’indice a suscité une peur extrême. Des ajustements tactiques de 20 à 30 % autour de votre allocation cible sont plus appropriés.
Erreurs courantes à éviter
▾
- !
- !
- !
Conseil Pro
Configurez des alertes automatiques lorsque l'indice tombe en dessous de 20 ou dépasse 80. Ces lectures extrêmes se produisent suffisamment rarement (peut-être 6 à 10 fois par an) pour qu'elles soient exploitables. Lorsque vous recevez une alerte de peur, déployez un capital supplémentaire via DCA au cours des 2 à 4 semaines suivantes plutôt que lors d'un seul achat. Lorsque vous recevez une alerte de cupidité, envisagez de retirer 10 à 20 % des bénéfices. Cette approche systématique supprime l’émotion du processus de décision.
Le saviez-vous?
Le crypto Fear and Greed Index a atteint une cupidité extrême (au-dessus de 90) le 9 novembre 2021, le jour exact où Bitcoin a atteint son sommet historique de 69 000 dollars. En 30 jours, le Bitcoin est tombé à 42 000 dollars (une baisse de 39 %) et en 13 mois, il a atteint 15 500 dollars (une baisse de 77 %). Ce point de données unique illustre parfaitement la valeur à contre-courant de l’indice : quand absolument tout le monde est gourmand, le sommet est souvent déjà là.
Regional Guides
▾
United States▾
Asia Pacific▾
Global▾
Références
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Lire la suite →Obtenez des conseils mathématiques hebdomadaires
Rejoignez les abonnés 12 000+ qui reçoivent des conseils sur la calculatrice chaque semaine.