Qu'est-ce que Insurance Surrender Value Calculator?
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La valeur de rachat (également appelée valeur de rachat ou CSV) d'un contrat d'assurance-vie est le montant d'argent que le preneur d'assurance reçoit s'il choisit de résilier volontairement le contrat avant son échéance ou avant le décès de l'assuré. Il représente la valeur de rachat accumulée de la police moins les frais de rachat ou les frais évalués par la compagnie d'assurance. La valeur de rachat ne concerne que les polices d'assurance vie permanente (vie entière, vie universelle, vie variable) qui accumulent une composante de valeur de rachat au fil du temps — l'assurance temporaire n'a pas de valeur de rachat et donc pas de valeur de rachat. La valeur de rachat est généralement inférieure à la valeur de rachat totale accumulée du contrat, en particulier au cours des premières années du contrat, en raison de deux déductions principales. Premièrement, la plupart des assureurs imposent des frais de rachat – des frais dégressifs qui rémunèrent l’assureur pour les dépenses initiales (commissions d’agent, frais de souscription, frais d’émission de police) qui n’ont pas été entièrement récupérées grâce aux flux de trésorerie initiaux de la police. Les frais de rachat commencent généralement à 8 à 15 % de la prime ou de la valeur de rachat la première année et diminuent d'environ 1 à 1,5 % par an, pour atteindre zéro après 7 à 15 ans. Deuxièmement, toutes les avances sur police en cours ainsi que les intérêts courus sont déduits de la valeur de rachat brute avant le paiement. La valeur de rachat a des implications fiscales importantes : si la valeur de rachat dépasse le coût de base du preneur d'assurance (primes cumulées payées moins les dividendes reçus), l'excédent est imposable comme revenu ordinaire l'année du rachat. Comprendre les valeurs de rachat aide les assurés à prendre des décisions éclairées quant à savoir s'il convient de conserver, de racheter, d'échanger (via un échange 1035) ou de contracter une avance sur police contre une police d'assurance peu performante ou qui n'est plus nécessaire.
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Formule
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Calcul de la valeur de rachat :
Étape 1 : Obtenez auprès de l'assureur la valeur de rachat illustrée actuelle de la police — il s'agit de la valeur de rachat brute accumulée avant déductions.
Étape 2 : Déterminez les frais de rachat applicables : consultez le barème des frais de rachat du contrat (généralement dans le contrat d'assurance ou sur une illustration fournie par l'assureur) en fonction de l'année d'assurance en cours.
Étape 3 : Calculez la valeur de rachat nette avant déductions sur le prêt : Valeur de rachat brute − Frais de rachat.
Étape 4 : Déduisez toutes avances sur contrat impayées et les intérêts courus sur le prêt de la valeur de rachat nette.
Étape 5 : Le résultat est la valeur de rachat, soit le montant que l'assureur paiera à la résiliation de la police.
Étape 6 : Calculez le gain imposable : CSV − Base de coût (total des primes payées moins les dividendes reçus). S’il est positif, ce montant est imposable comme revenu ordinaire l’année du rachat.
Étape 7 : Évaluez les alternatives au rachat pur et simple : assurance libérée réduite (conversion en police libérée avec capital-décès inférieur), durée prolongée (utiliser la valeur de rachat pour souscrire une assurance temporaire pour le montant initial), avance sur contrat (emprunter contre la valeur de rachat sans rachat) ou échange 1035 (transfert vers une autre police en franchise d'impôt).
Chaque étape s'appuie sur la précédente, combinant les calculs des composants pour obtenir un résultat complet de la valeur de rachat. La formule capture les relations mathématiques régissant le comportement en matière de valeur de rachat.Légende des variables
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| Symbole | Nom | Unité | Description |
|---|---|---|---|
| GCV | Valeur de rachat brute | dollars ($) | La composante épargne totale accumulée du contrat avant déduction des frais de rachat ou des prêts en cours. |
| SC | Frais de rachat | dollars ($) | Les frais évalués par l'assureur au moment du rachat, généralement un pourcentage décroissant de la valeur de rachat ou de la prime au cours des premières années d'assurance. |
| OL | Prêts sur polices en cours | dollars ($) | Tous les prêts empruntés contre la valeur de rachat du contrat majorée des intérêts courus, déduits de la valeur de rachat à la résiliation. |
| CSV | Valeur de rachat en espèces | dollars ($) | Le montant net reçu lors du rachat : valeur de rachat brute moins les frais de rachat moins les prêts en cours. |
| CB | Base de coût | dollars ($) | Total des primes versées moins les dividendes reçus ; utilisé pour calculer le gain imposable au rachat. |
Comment Insurance Surrender Value Calculator
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- 1Obtenez auprès de l'assureur la valeur de rachat illustrée actuelle de la police — il s'agit de la valeur de rachat brute accumulée avant déductions.
- 2Déterminez les frais de rachat applicables : consultez le barème des frais de rachat du contrat (généralement dans le contrat d'assurance ou sur une illustration fournie par l'assureur) en fonction de l'année d'assurance en cours.
- 3Calculez la valeur de rachat nette avant déductions sur le prêt : Valeur de rachat brute − Frais de rachat.
- 4Déduisez toutes avances sur contrat impayées et les intérêts courus sur le prêt de la valeur de rachat nette.
- 5Le résultat est la valeur de rachat – le montant que l’assureur paiera à la résiliation de la police.
- 6Calculez le gain imposable : CSV − Base de coût (total des primes payées moins les dividendes reçus). S’il est positif, ce montant est imposable comme revenu ordinaire l’année du rachat.
- 7Évaluez les alternatives au rachat pur et simple : assurance libérée réduite (conversion en police libérée avec capital-décès inférieur), durée prolongée (utilisation de la valeur de rachat pour souscrire une assurance temporaire pour le montant initial), avance sur contrat (emprunter contre la valeur de rachat sans rachat) ou échange 1035 (transfert vers une autre police en franchise d'impôt).
Exemples résolus
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Le rachat après 5 ans ne rapporte que 49 % des primes payées – une perte économique importante par rapport aux alternatives
Après avoir payé 16 000 $ de primes sur 5 ans, le rachat de la police ne rapporte que 7 905 $, soit moins de la moitié des primes payées. Puisque le CSV (7 905 $) est inférieur au coût de base (16 000 $), il n’y a aucun gain imposable au rachat. Cependant, la perte économique de 8 095 $ (différence entre les primes payées et le CSV reçu) reflète les dépenses initiales typiques des polices d'assurance vie entière. Avant de racheter, ce preneur d’assurance doit évaluer : le capital-décès est-il toujours nécessaire ? Une avance sur contrat ou une option de libération réduite pourraient-elles mieux répondre à leurs besoins ?
L'encours du prêt réduit considérablement le produit du rachat ; les intérêts courus sur le prêt augmentent la déduction
Les frais de rachat de 3 % réduisent la valeur de rachat de 45 000 $ à 43 650 $. Les 12 800 $ de prêts impayés et les intérêts courus sont ensuite déduits, ce qui laisse un CSV net de 30 850 $. Le preneur d'assurance doit également calculer le gain imposable : si le total des primes payées moins les participations était de 35 000 $, le coût de base est de 35 000 $. Étant donné que le CSV de 30 850 $ est inférieur au coût de base, il n’y a aucun gain imposable. Cependant, les intérêts du prêt annulés de 800 $ peuvent être imposables — l'assureur émettra un 1099-R reflétant le traitement fiscal.
Après 25 ans, la police a doublé les primes payées en valeur de rachat, mais le rachat déclenche un événement imposable de 60 000 $.
Après 25 ans d'assurance vie entière avec participation avec participations réinvesties, le contrat a accumulé 120 000 $ contre 60 000 $ de primes, soit un gain de 60 000 $. Le rachat de la police déclenche l'impôt sur le revenu ordinaire sur la totalité du gain de 60 000 $ (et non sur les gains en capital). À un taux marginal de 24 %, le coût fiscal est de 14 400 $, ce qui réduit le produit net après impôts à 105 600 $. Avant le rachat, un échange de 1 035 $ contre une rente préserverait le report d'impôt sur le gain incorporé, reportant potentiellement l'obligation fiscale de 14 400 $ pendant des années ou des décennies.
Aucun gain imposable lorsque le CSV est inférieur au coût de base ; possibilité de déduire une perte si la police est utilisée à des fins commerciales
Cette police d'assurance vie universelle variable a sous-performé les attentes : les pertes du sous-compte d'investissement ont produit une valeur de rachat inférieure de 18 000 $ au total des primes payées. La cession génère un CSV de 62 000 $ sans gain imposable (puisque le coût de base de 80 000 $ dépasse le CSV). Les titulaires de police dans cette situation ne peuvent généralement pas déduire la perte économique de 18 000 $ sur les polices individuelles (elle est considérée comme une perte personnelle de l'assurance-vie). Toutefois, si le contrat appartenait à une entreprise ou à certains autres arrangements non personnels, une déduction pour perte peut être disponible ; un conseiller fiscal devrait être consulté.
Applications pratiques
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Planification des difficultés financières : les assurés évaluent la valeur de rachat lorsqu'ils sont confrontés à des difficultés financières pour évaluer les actifs liquides disponibles, ce qui représente un domaine d'application important pour le Surrender Value Calc dans des contextes professionnels et analytiques où des calculs précis de la valeur de rachat soutiennent directement une prise de décision éclairée, une planification stratégique et une optimisation des performances.
Financement de la retraite : les valeurs de rachat des polices sont évaluées comme une composante de l'inventaire global des actifs de retraite, ce qui représente un domaine d'application important pour le calcul de la valeur de rachat dans des contextes professionnels et analytiques où des calculs précis de la valeur de rachat soutiennent directement une prise de décision éclairée, une planification stratégique et une optimisation des performances.
Décisions de remplacement de police : les agents d'assurance et les conseillers utilisent les calculs de la valeur de rachat pour déterminer le coût net du remplacement d'une police existante par un nouveau produit, ce qui représente un domaine d'application important pour le calcul de la valeur de rachat dans des contextes professionnels et analytiques où des calculs précis de la valeur de rachat soutiennent directement une prise de décision éclairée, une planification stratégique et une optimisation des performances.
Planification successorale : les administrateurs de fiducies d'assurance-vie irrévocables (ILIT) calculent les valeurs de rachat des polices détenues en fiducie dans le cadre de la gestion des actifs de la fiducie, ce qui représente un domaine d'application important pour le calcul de la valeur de rachat dans des contextes professionnels et analytiques où des calculs précis de la valeur de rachat soutiennent directement une prise de décision éclairée, une planification stratégique et une optimisation des performances.
Règlement de divorce : les valeurs de rachat de l'assurance-vie sont incluses dans les inventaires des biens matrimoniaux et peuvent être cédées ou cédées dans le cadre du partage des biens en cas de divorce, ce qui représente un domaine d'application important pour le Surrender Value Calc dans des contextes professionnels et analytiques où des calculs précis de la valeur de rachat soutiennent directement une prise de décision éclairée, une planification stratégique et une optimisation des performances.
Cas particuliers
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{'case': 'Ajustement de la valeur marchande (MVA)', 'description': "Certaines rentes fixes et polices d'assurance vie universelle incluent une fonction d'ajustement de la valeur marchande qui ajuste la valeur de rachat à la hausse ou à la baisse en fonction de la relation entre les taux d'intérêt au rachat et les taux à l'émission du contrat. Si les taux d'intérêt ont augmenté depuis l'émission, la MVA réduit la valeur de rachat; si les taux ont baissé, la MVA l'augmente - reflétant les changements dans la valeur marchande du portefeuille d'obligations de l'assureur qui soutient le contrat. "}
Dans le calcul de la valeur de rachat, ce scénario nécessite une prudence supplémentaire lors de l'interprétation des résultats de la valeur de rachat. La formule standard peut ne pas tenir pleinement compte de tous les facteurs présents dans ce cas limite, et une analyse supplémentaire ou une consultation d'experts peut être justifiée. Les bonnes pratiques professionnelles consistent à documenter les hypothèses, à réaliser des analyses de sensibilité et à croiser les résultats avec des méthodes alternatives lorsque les calculs de la valeur de rachat s'inscrivent dans un territoire non standard.
{'case': 'Déchéance du contrat avec prêts en cours', 'description': 'Si une avance sur contrat en cours entraîne la déchéance d'un contrat (le prêt dépasse la valeur de rachat), la totalité du gain (le montant du prêt qui était à impôt différé pendant que le contrat était en vigueur) devient imposable au cours de l'année de déchéance — souvent à un moment inattendu et peu pratique pour le preneur d'assurance.'}
Barèmes typiques des frais de rachat par année d’assurance
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| Année d'assurance | Vie entière SC (% du CV) | Vie universelle SC (% de la prime) | SC à vie variable | Rente SC |
|---|---|---|---|---|
| Année 1 | 7 à 10 % | 10 à 15 % | 7 à 9 % | 7 à 9 % |
| Année 2 | 6 à 9 % | 9 à 13 % | 6 à 8 % | 7 à 8 % |
| Année 3 | 5 à 8 % | 8 à 11 % | 5 à 7 % | 6 à 7 % |
| Année 5 | 3 à 6 % | 5 à 8 % | 3 à 5 % | 5 à 6 % |
| Année 7 | 1 à 4 % | 2 à 5 % | 1 à 3 % | 2 à 4 % |
| Année 10+ | 0% | 0% | 0% | 0 à 2 % |
Questions fréquentes
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Qu’est-ce que les frais de rachat et pourquoi les assureurs les évaluent-ils ?
Les frais de rachat sont des frais perçus par l'assureur lorsqu'un preneur d'assurance rachète un contrat d'assurance vie permanente au cours des premières années du contrat. Il indemnise l'assureur pour les coûts initiaux substantiels engagés lors de l'émission de la police : commissions d'agent (souvent 50 à 100 % de la prime de la première année pour toute l'assurance-vie), frais de souscription, frais d'administration de la police et frais de marketing. Si les preneurs d'assurance résilient peu de temps après l'émission de la police, l'assureur a payé tous ces frais mais n'a pas eu suffisamment de temps pour les récupérer grâce aux frais de police en cours. Les frais de rachat sont divulgués dans le contrat de police et dans les illustrations et suivent généralement un calendrier qui commence à un niveau élevé (souvent 7 à 15 % de la valeur de rachat ou de la prime la première année) et diminue d'environ 1 à 2 points de pourcentage par an jusqu'à atteindre zéro. Après l’expiration de la période des frais de rachat (généralement de 7 à 15 ans), la valeur de rachat brute est égale à la valeur de rachat sans autre déduction pour les frais de rachat, bien que les déductions pour avance sur contrat s’appliquent toujours.
Quelles sont les implications fiscales du rachat d’un contrat d’assurance vie ?
Le produit de l'assurance-vie versé au décès de l'assuré est généralement exonéré d'impôt sur le revenu pour les bénéficiaires en vertu de l'article 101(a) de l'IRC. Cependant, le rachat d'un contrat du vivant de l'assuré entraîne un traitement fiscal différent. Le gain imposable au rachat est égal au CSV moins le coût de base (total des primes payées moins les dividendes reçus en espèces). Tout gain est imposé comme un revenu ordinaire l’année du rachat, et non comme un gain en capital, même si le contrat a été détenu pendant de nombreuses années. Il n’y a pas de majoration des valeurs de rachat de l’assurance-vie. Si la police comporte une perte (CSV inférieure au coût), la perte n'est généralement pas déductible pour les contribuables individuels. Pour différer les impôts sur un gain incorporé, les assurés peuvent exécuter un échange 1035 en franchise d'impôt - transférant la valeur de rachat de la police vers une nouvelle police d'assurance-vie ou un nouveau contrat de rente sans déclencher l'imposition actuelle, préservant ainsi la croissance à impôt différé pour une utilisation future.
Qu'est-ce qu'un échange 1035 et quand dois-je l'utiliser ?
Un échange 1035 (du nom de la section 1035 de l'IRC) permet à un preneur d'assurance de transférer la valeur de rachat d'une police d'assurance-vie, d'une rente ou d'un contrat de dotation vers un nouveau contrat d'assurance du même type ou d'un type différent sans déclencher d'événement imposable. Les échanges autorisés comprennent : l’assurance-vie contre l’assurance-vie, l’assurance-vie contre la rente, la rente contre la rente et la dotation contre la rente. Le montant transféré reporte son coût de base d'origine sur le nouveau contrat, de sorte que le gain incorporé est préservé (non effacé) – mais l'imposition est différée jusqu'à ce que les retraits soient effectués du nouveau contrat. Un échange 1035 est approprié lorsque : le rendement ou les conditions de la police actuelle ne sont pas satisfaisants et un meilleur produit existe, l'assuré doit convertir l'assurance-vie en revenu de rente pour la retraite, ou le preneur d'assurance souhaite conserver le statut d'impôt différé d'un gain qui serait imposable lors du rachat pur et simple. L'échange doit être effectué directement entre les deux compagnies d'assurance : le preneur d'assurance ne peut pas recevoir les fonds et ensuite contribuer à la nouvelle police.
Qu’est-ce qu’une assurance libérée réduite et comment ça marche ?
L’assurance libérée réduite (RPU) est une alternative au rachat d’une police d’assurance vie entière lorsque le preneur d’assurance n’a plus les moyens de payer les primes ou choisit d’arrêter de payer. Au lieu de racheter le contrat pour sa valeur de rachat, le preneur d'assurance demande à l'assureur d'utiliser la valeur de rachat existante pour souscrire un contrat d'assurance vie entière entièrement libéré avec un capital-décès réduit (aucune prime supplémentaire n'est requise). Le capital décès réduit est calculé sur la base de la prime unique nette correspondant à l'âge actuel de l'assuré appliquée à la valeur de rachat nette disponible (après frais de rachat). Par exemple, si la valeur de rachat est de 25 000 $ et que le facteur de prime unique net pour un capital-décès libéré de 100 000 $ est de 0,30, le capital-décès RPU serait d'environ 83 333 $ (25 000 $ / 0,30). Le RPU préserve une partie du capital-décès et continue d’accumuler une valeur de rachat grâce aux bonifications libérées (les dividendes peuvent être utilisés pour augmenter le capital-décès et la valeur de rachat au fil du temps), ce qui le rend supérieur au rachat pour les assurés qui ont encore besoin d’une certaine protection d’assurance-vie.
Quand est-il préférable d’obtenir une avance sur contrat que de racheter un contrat ?
Une avance sur contrat est généralement préférable à un rachat lorsque : le titulaire de police a besoin d'un accès temporaire à des liquidités mais s'attend à rembourser le prêt dans le futur, le contrat est dans les premières années où les frais de rachat réduiraient considérablement le paiement, le contrat comporte un gain imposable intégré important que le rachat déclencherait (les avances sur contrat ne sont généralement pas des événements imposables à moins que le contrat ne soit déchéance avec un prêt impayé), ou le capital-décès est toujours nécessaire aux personnes à charge. Les avances sur police fournissent des liquidités immédiates à des taux d’intérêt généralement favorables (4 à 8 % selon la police) sans vérification de crédit, sans calendrier de remboursement et sans impact sur la prestation de décès, sauf que le solde du prêt plus les intérêts sont déduits au décès. Les risques : si le prêt majoré des intérêts atteint ou dépasse la valeur de rachat, la police deviendra caduque, déclenchant un événement imposable sur tout gain incorporé. Les assurés doivent surveiller attentivement les soldes impayés des prêts pour éviter toute déchéance de police par inadvertance.
Qu’arrive-t-il au capital-décès lors du rachat d’un contrat d’assurance-vie ?
Au rachat du contrat, le capital-décès cesse entièrement et définitivement. Si l’assuré décède ultérieurement après le rachat du contrat, aucun capital décès n’est payable aux bénéficiaires. Il s’agit de la considération la plus importante avant un rachat : si le capital-décès est encore nécessaire aux personnes à charge ou aux intérêts commerciaux. Si l’assurance vie n’est plus nécessaire (les enfants sont grands, l’hypothèque est remboursée, l’assuré a atteint son indépendance financière), le rachat peut être approprié. Cependant, s'il subsiste un certain besoin d'assurance mais que la police actuelle n'est pas satisfaisante, les alternatives incluent : la conversion vers une assurance libérée réduite (comme décrit ci-dessus), la vente de la police sur le marché du règlement de l'assurance-vie (qui paie généralement plus que la valeur de rachat pour les assurés âgés en mauvaise santé), l'échange contre un produit différent via 1035 ou la réduction du capital-décès tout en maintenant la police plutôt qu'un rachat complet.
Qu’est-ce qu’un règlement viager et comment se compare-t-il à la valeur de rachat ?
Un règlement vie est la vente d’une police d’assurance vie à un tiers investisseur pour un paiement en espèces supérieur à la valeur de rachat mais inférieur au capital-décès. Les acheteurs de contrats d’assurance-vie – généralement des investisseurs institutionnels – paient une somme forfaitaire au preneur d’assurance en échange du droit de recevoir le capital-décès au décès de l’assuré. Le montant du règlement est basé sur l'espérance de vie de l'assuré, le montant assuré de la police et les taux d'intérêt actuels. Les assurés plus âgés et en mauvaise santé bénéficient de règlements plus élevés, car une espérance de vie plus courte augmente le rendement attendu de l'investisseur. Les règlements viager sont les plus appropriés pour les polices dont le capital assuré est supérieur à 100 000 $ pour des assurés généralement âgés de plus de 65 ans, où la valeur de règlement peut être de 3 à 5 fois la valeur de rachat. Le produit du règlement viager est imposé sur une base à trois niveaux : remboursement de base (exonéré d'impôt), gain traité comme un revenu ordinaire à hauteur du coût du contrat et tout gain supplémentaire en tant que gain en capital. Le secteur du règlement des vies est réglementé dans la plupart des États et les vendeurs doivent travailler avec des prestataires de règlement agréés.
Erreurs courantes à éviter
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- !Rachat d’un contrat dans les premières années et perte de la majorité des primes payées pour les frais de rachat – vérifiez toujours le barème des frais de rachat avant de décider de racheter.
- !En ignorant les conséquences fiscales du rachat, le gain incorporé est imposable comme un revenu ordinaire et peut constituer une obligation fiscale imprévue importante.
- !Ne pas explorer les prêts sur police comme alternative au rachat lorsque seul un accès temporaire aux liquidités est nécessaire.
- !Ne pas envisager un échange de 1035 lors d’un changement de produit – le rachat pur et simple d’une police avec gains intégrés et le rachat immédiat d’une nouvelle police déclenche des impôts qui auraient pu être différés.
- !Rachat sans vérifier au préalable si la police a une valeur de règlement à vie – les assurés âgés en mauvaise santé peuvent recevoir beaucoup plus grâce à un règlement à vie que par le rachat.
Conseil Pro
Le rachat d'une police dans les premières années entraîne généralement une réception bien inférieure aux primes payées, en raison des commissions initiales et des frais de recouvrement des dépenses. Les prêts sur police fournissent souvent de meilleurs résultats économiques que le rachat si un accès temporaire à des liquidités est nécessaire.
Le saviez-vous?
Le secteur de l'assurance utilise le terme « déchéance » pour désigner le rachat ou le non-paiement d'une police – et les taux de déchéance affectent directement la rentabilité de l'assureur. Les assureurs qui connaissent des déchéances plus élevées que prévu sur des polices plus anciennes et rentables voient leur rentabilité diminuer, tandis que les déchéances sur des polices plus récentes et à commissions élevées peuvent en fait améliorer la rentabilité à mesure que les premières années coûteuses sont remplacées.
Références
- ›NAIC : Guide d'achat d'assurance-vie – Comprendre la valeur de rachat
- ›Society of Actuaries : Recherche sur le développement de produits d’assurance-vie
- ›Institut d'information sur l'assurance : explication de la valeur de rachat de l'assurance-vie
- ›AM Best : solidité financière de l'assurance-vie et notations des produits
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