What is Perpetual Funding Rate Calculator?
▾
ફંડિંગ રેટ એ પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સમાં રિકરિંગ પેમેન્ટ મિકેનિઝમ છે જે ફ્યુચર્સ પ્રાઈસને અંતર્ગત હાજર કિંમતની નજીક રાખે છે. પરંપરાગત ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ્સથી વિપરીત જે નિર્ધારિત તારીખે સમાપ્ત થાય છે અને ખર્ચ-ઓફ-વહન સંબંધ દ્વારા હાજર થાય છે, શાશ્વત ફ્યુચર્સ ક્યારેય સમાપ્ત થતા નથી - તેઓ કિંમતની સમાનતા જાળવવાને બદલે ભંડોળના દરોનો ઉપયોગ કરે છે. દર 8 કલાકે (અથવા કેટલાક પ્લેટફોર્મ પર 1 અથવા 4 કલાક), લાંબા હોદ્દા ધરાવતા વેપારીઓ ટૂંકા હોદ્દા ધરાવતા વેપારીઓને ભંડોળ ચૂકવે છે (અથવા પ્રાપ્ત કરે છે) અથવા તેનાથી ઊલટું, શાશ્વત વેપાર સ્પોટ ઉપર કે નીચે છે તેના પર આધાર રાખે છે. જ્યારે કાયમી વાયદાની કિંમત સ્પોટ પ્રાઇસ (પોઝિટિવ બેસિસ) કરતાં વધી જાય છે, ત્યારે લોંગ્સ પે શોર્ટ્સ - ભાવને સ્પોટ તરફ નીચે લાવવા માટે નવા શોર્ટ્સને પ્રોત્સાહિત કરે છે અને નવા લોંગ્સને સ્પોટની ઉપરની કિંમતને આગળ ધકેલવાથી નિરાશ કરે છે. જ્યારે શાશ્વત કિંમત સ્પોટ (નકારાત્મક આધાર)થી નીચે હોય છે, ત્યારે શોર્ટ્સ લોંગ્સ ચૂકવે છે - નવા લોંગ્સને પ્રોત્સાહન આપે છે અને નવા શોર્ટ્સને નિરાશ કરે છે. ભંડોળના દરો ક્રિપ્ટોકરન્સી બજારોમાં સૌથી મહત્વપૂર્ણ બજાર સેન્ટિમેન્ટ સૂચક છે. નિરંતર ઉચ્ચ હકારાત્મક ભંડોળ દરો (8 કલાક દીઠ 0.1% ઉપર = 109% વાર્ષિક) અત્યંત બુલિશ લીવરેજ અને ભીડવાળી લાંબી સ્થિતિ સૂચવે છે - ઐતિહાસિક રીતે ટૂંકા ગાળાની કિંમતની ટોચ સાથે સંકળાયેલ વિરોધાભાસી ચેતવણી સંકેત. અત્યંત નકારાત્મક ભંડોળ દર (-0.05% થી -0.10%+ પ્રતિ 8 કલાક) અત્યંત ટૂંકા બાજુની ભીડ દર્શાવે છે, ઘણી વખત ટૂંકા સ્ક્વિઝ પહેલા. બેઝિક ટ્રેડ (જેને ક્રિપ્ટોમાં કેશ-એન્ડ-કેરી ટ્રેડ પણ કહેવાય છે)માં સ્પોટ બિટકોઇન ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે જ્યારે ફંડિંગ રેટ કમાવવા માટે કાયમી વાયદાનું વેચાણ કરવામાં આવે છે — લાંબા-પક્ષપાતી લીવરેજ્ડ ટ્રેડર્સ દ્વારા ચૂકવવામાં આવતી ઉપજને બજાર-તટસ્થ સ્થિતિ પર કેપ્ચર કરવી. તેજીના બજારો દરમિયાન જ્યારે ભંડોળના દર ઊંચા અને સુસંગત હોય છે, ત્યારે આ વ્યૂહરચનાએ મર્યાદિત દિશાત્મક જોખમ સાથે 15-50%+ વાર્ષિક ઉપજ પેદા કરી છે.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
સૂત્ર
▾
લાગુ પડતા સૂત્રો અને ઇનપુટ્સ માટે કેલ્ક્યુલેટર ઇન્ટરફેસ જુઓ
જ્યાં દરેક ચલ ફાઇનાન્સ અને લેન્ડિંગ ડોમેનમાં ચોક્કસ માપી શકાય તેવા જથ્થાને રજૂ કરે છે. જાણીતા મૂલ્યોને બદલો અને અજાણ્યા માટે ઉકેલો. બહુ-પગલાની ગણતરીઓ માટે, પહેલા આંતરિક અભિવ્યક્તિઓનું મૂલ્યાંકન કરો, પછી કામગીરીના પ્રમાણભૂત ક્રમનો ઉપયોગ કરીને પરિણામોને જોડો.Variable Legend
▾
| પ્રતીક | નામ | એકમ | વર્ણન |
|---|---|---|---|
| FR | ભંડોળ દર | percent per 8 hours | લોંગ્સ અને શોર્ટ્સ વચ્ચે દર 8 કલાકે ચુકવણી દર; સકારાત્મક એટલે લોંગ્સ પે શોર્ટ્સ. |
| FR_annual | વાર્ષિક ભંડોળ દર | percent per year | વાર્ષિક સમકક્ષ: FR × 3 × 365 (8-કલાકના ભંડોળ માટે). |
| Premium | ઈન્ડેક્સ પ્રીમિયમ | percent | સમયાંતરે ચૂકવણીની રકમ નિયમિત અંતરાલે કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે માસિક અથવા વાર્ષિક, જેમાં લોનની ઋણ ગણતરીમાં મુદ્દલ અને વ્યાજ બંને ઘટકોનો સમાવેશ થાય છે. |
| IR_component | વ્યાજ દર ઘટક | percent per 8 hours | ઋણની કિંમતને પ્રતિબિંબિત કરતો સ્થિર આધાર દર (સામાન્ય રીતે Binance = 0.03% દૈનિક પર 8 કલાક દીઠ 0.01%). |
| FR_payment | ભંડોળ ચુકવણી | USD | ભંડોળના સમયગાળા દીઠ ચૂકવેલ અથવા પ્રાપ્ત કરેલ ડોલરની રકમ: સ્થિતિ_કદ × FR. |
| Basis_yield | રોકડ-અને-વહન ઉપજ | percent per year | લોન્ગ સ્પોટથી વાર્ષિક વળતર + ટૂંકા શાશ્વત વ્યૂહરચના કેપ્ચર ફંડિંગ પેમેન્ટ. |
How to Perpetual Funding Rate Calculator
▾
- 1સંબંધિત કાયમી કરાર માટે એક્સચેન્જ પર વર્તમાન ભંડોળ દરનું નિરીક્ષણ કરો (8 કલાક દીઠ % તરીકે પ્રદર્શિત).
- 2નક્કી કરો કે તમે લાંબા છો (તમે હકારાત્મક ભંડોળ ચૂકવો છો) અથવા ટૂંકા (તમે હકારાત્મક ભંડોળ મેળવો છો).
- 38-કલાકની ભંડોળ ચુકવણીની ગણતરી કરો: ચુકવણી = સ્થિતિ_કદ × FR.
- 4ભંડોળ દરને વાર્ષિક બનાવો: FR_વાર્ષિક = FR × 3 × 365 = FR × 1,095.
- 5બેઝિસ ટ્રેડ માટે: સ્પોટ એસેટ ખરીદો, પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સમાં સમાન કાલ્પનિક વેચાણ કરો; ભંડોળ ચુકવણી = સ્થિતિ × FR (પ્રાપ્ત).
- 6કુલ બેઝિસ ટ્રેડ રિટર્નની ગણતરી કરો: વળતર = FR_વાર્ષિક − ઉધાર_કિંમત (જો હાજર ખરીદવા માટે માર્જિનનો ઉપયોગ કરો છો).
- 7સમય જતાં પ્રાપ્ત થયેલા સંચિત ભંડોળને ટ્રૅક કરો; પુનઃસંતુલન જો ભાવની હિલચાલને કારણે બેઝિક ટ્રેડ લેગ્સ અલગ થઈ જાય.
Worked Examples
▾
ઉચ્ચ ભંડોળ દરો સમય જતાં લીવરેજ્ડ લોંગ્સને હોલ્ડિંગ અત્યંત ખર્ચાળ બનાવે છે
0.05% પ્રતિ 8 કલાકે, $100,000 લાંબી સ્થિતિ દર 8 કલાકે $50, અથવા $150/દિવસ, અથવા $54,750 પ્રતિ વર્ષ (54.75% વાર્ષિક) ચૂકવે છે. આ જંગી ચાલુ ખર્ચનો અર્થ એ છે કે માત્ર ભંડોળની ચૂકવણી પર પણ બ્રેક મારવા માટે પોઝિશનને કિંમતમાં 54.75% થી વધુ વધારો કરવો આવશ્યક છે. આ તીવ્રતાના સતત ઊંચા ભંડોળ દરો ઐતિહાસિક રીતે ભાવ સુધારણા પહેલાના છે કારણ કે લીવરેજ્ડ લોંગ્સ માર્જિન દબાણનો સામનો કરે છે, જે ભંડોળના ખર્ચમાં ઘટાડો કરવા વેચાણને પ્રોત્સાહન આપે છે.
રોકડ અને વહનના આધારે વેપાર: જો પગ સમાન હોય તો શૂન્ય દિશાત્મક જોખમ; માત્ર ભંડોળ દર જોખમ
બેઝિસ ટ્રેડ ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ છે: જ્યારે બીટીસી ભાવ વધે છે ત્યારે ટૂંકી શાશ્વત સ્થિતિ ગુમાવે છે તેટલો જ લોંગ સ્પોટ પોઝિશન મેળવે છે. માત્ર P&L ફંડિંગ પેમેન્ટ્સમાંથી મળે છે (પોઝિટિવ ફંડિંગ રેટ એટલે શોર્ટ્સ રિસિવ). 30 દિવસમાં 0.025% પ્રતિ 8 કલાક, $2,250 ભંડોળ $100,000 પોઝિશન પર એકત્રિત કરવામાં આવે છે - 30 દિવસમાં 2.25% અથવા અંદાજે 27.4% વાર્ષિક. જોખમ: જો ભંડોળ નકારાત્મક થઈ જાય, તો તમે પ્રાપ્ત કરવાને બદલે ચૂકવણી કરો છો; અને અમલ ખર્ચ (એક્સચેન્જ ફી, ટૂંકા પગ માટે ઉધાર ખર્ચ) ચોખ્ખી ઉપજ ઘટાડે છે.
એક્સ્ટ્રીમ નેગેટિવ ફંડિંગ સિગ્નલ ક્રાઉડ શોર્ટ પોઝિશનિંગ — કોન્ટ્રારિયન બુલિશ સિગ્નલ
8 કલાક દીઠ -0.08% ના સતત નકારાત્મક ભંડોળનો અર્થ છે કે ટૂંકા ધારકો તેમના બેરિશ બેટ્સ જાળવવા માટે વાર્ષિક 87.6% ચૂકવે છે. 5 દિવસ પછી, દરેક શોર્ટે તેમની સ્થિતિના 1.2% માત્ર ભંડોળમાં ચૂકવ્યા છે - એક પ્રચંડ વહન ખર્ચ. આ આત્યંતિક શોર્ટ-સાઇડ ભીડ એ ઐતિહાસિક રીતે હિંસક શોર્ટ સ્ક્વિઝનો પુરોગામી છે કારણ કે સૌથી વધુ આક્રમક શોર્ટ્સ માર્જિન દબાણનો સામનો કરે છે અને તેમની પોઝિશન બંધ કરે છે (કવર કરવા માટે ખરીદે છે), ઉપરની કિંમતની ગતિ બનાવે છે જે વધુ શોર્ટ્સને આવરી લેવા દબાણ કરે છે.
અસ્થિર ઘટનાઓ પહેલાં ઊંચા ભંડોળ દરો લાંબા સમય સુધી નુકસાનને વધારે છે જ્યારે બજાર તેની સામે આગળ વધે છે
8% BTC ઘટાડાનું કારણ બનેલા હૉકીશ ફેડ આશ્ચર્યનું સંયોજન અને ફંડિંગ રેટ મજબૂત સકારાત્મકથી નકારાત્મક તરફ સ્વિંગ થાય છે તે દર્શાવે છે કે કેવી રીતે લીવરેજ્ડ લોંગ પોઝિશનિંગ બજારના તણાવમાં નુકસાનને વધારે છે. લાંબા ધારકોએ સમગ્ર બિલ્ડઅપ દરમિયાન કિંમત અને ચૂકવેલ ભંડોળ પર 8% ગુમાવ્યું. આ પછી, નકારાત્મક ભંડોળ અત્યંત ટૂંકી સ્થિતિનો સંકેત આપે છે, ઘણીવાર નજીકના ગાળાના બાઉન્સ માટે સેટઅપ બનાવે છે કારણ કે નવા શોર્ટ્સે તેમની સ્થિતિ જાળવી રાખવા માટે નકારાત્મક ભંડોળ દર પણ ચૂકવવો આવશ્યક છે.
Real-World Applications
▾
મોર્ટગેજ ધિરાણકર્તાઓ અને લોન ઓફિસરો ફંડિંગ રેટ કેલ્કનો ઉપયોગ પુન:ચુકવણીના સમયપત્રકને સંરચિત કરવા માટે કરે છે, નિશ્ચિત વિરુદ્ધ એડજસ્ટેબલ રેટ વિકલ્પોની તુલના કરે છે અને વિવિધ મુદતની લંબાઈમાં રહેણાંક અને વ્યાપારી રિયલ એસ્ટેટ વ્યવહારો માટે કુલ ઉધાર ખર્ચની ગણતરી કરે છે.
વધારાના રોકડ પ્રવાહની શ્રેષ્ઠ ફાળવણીને નિર્ધારિત કરવા માટે વૈકલ્પિક રોકાણ વળતર સામે ઝડપી ચૂકવણીના ગાણિતિક લાભની સરખામણી કરીને, વ્યક્તિગત ફાઇનાન્સ સલાહકારો ઋણ ઘટાડવાની વ્યૂહરચનાઓ પર ક્લાયન્ટને કાઉન્સેલિંગ કરતી વખતે ફંડિંગ રેટ કેલ્ક લાગુ કરે છે.
ક્રેડિટ યુનિયનો અને સામુદાયિક બેંકો ધિરાણની જાહેરાતમાં સચોટ સત્ય જનરેટ કરવા, TILA અને RESPA આવશ્યકતાઓ સાથે નિયમનકારી અનુપાલનની ખાતરી કરવા અને લોન લેનારાઓને સ્પર્ધાત્મક લોન ઉત્પાદનોમાં પ્રમાણિત કિંમતની સરખામણીઓ પ્રદાન કરવા માટે ફંડિંગ રેટ કેલ્ક પર આધાર રાખે છે.
કોર્પોરેટ ટ્રેઝરી ડિપાર્ટમેન્ટ્સ રિવોલ્વિંગ ક્રેડિટ સવલતો, ટર્મ લોન અને કોમર્શિયલ પેપર પ્રોગ્રામ્સના ખર્ચનું મોડેલ બનાવવા માટે ફંડિંગ રેટ કેલ્કનો ઉપયોગ કરે છે, કંપનીના મૂડી માળખાને શ્રેષ્ઠ બનાવે છે અને ડેટ ફાઇનાન્સિંગની ભારિત સરેરાશ કિંમત ઘટાડે છે.
Special Cases
▾
વ્યવહારમાં, આ ધાર કેસને સાવચેતીપૂર્વક વિચારણાની જરૂર છે કારણ કે પ્રમાણભૂત ધારણાઓ પકડી શકાતી નથી. શાશ્વત ભંડોળ દર કેલ્ક્યુલેટર ગણતરીઓમાં આ દૃશ્યનો સામનો કરતી વખતે, પ્રેક્ટિશનરોએ સીમાની સ્થિતિ ચકાસવી જોઈએ, શૂન્ય-બાય-શૂન્ય જોખમો માટે તપાસ કરવી જોઈએ અને આ આત્યંતિક પરિસ્થિતિઓમાં મોડેલની ધારણાઓ માન્ય રહે છે કે કેમ તે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.
વ્યવહારમાં, આ ધાર કેસને સાવચેતીપૂર્વક વિચારણાની જરૂર છે કારણ કે પ્રમાણભૂત ધારણાઓ પકડી શકાતી નથી. શાશ્વત ભંડોળ દર કેલ્ક્યુલેટર ગણતરીઓમાં આ દૃશ્યનો સામનો કરતી વખતે, પ્રેક્ટિશનરોએ સીમાની સ્થિતિ ચકાસવી જોઈએ, શૂન્ય-બાય-શૂન્ય જોખમો માટે તપાસ કરવી જોઈએ અને આ આત્યંતિક પરિસ્થિતિઓમાં મોડેલની ધારણાઓ માન્ય રહે છે કે કેમ તે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.
વ્યવહારમાં, આ ધાર કેસને સાવચેતીપૂર્વક વિચારણાની જરૂર છે કારણ કે પ્રમાણભૂત ધારણાઓ પકડી શકાતી નથી. શાશ્વત ભંડોળ દર કેલ્ક્યુલેટર ગણતરીઓમાં આ દૃશ્યનો સામનો કરતી વખતે, પ્રેક્ટિશનરોએ સીમાની સ્થિતિ ચકાસવી જોઈએ, શૂન્ય-બાય-શૂન્ય જોખમો માટે તપાસ કરવી જોઈએ અને આ આત્યંતિક પરિસ્થિતિઓમાં મોડેલની ધારણાઓ માન્ય રહે છે કે કેમ તે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.
બિટકોઈન પર્પેચ્યુઅલ ફંડિંગ રેટ્સ — ઐતિહાસિક સંદર્ભ અને અર્થઘટન
▾
| ભંડોળ દર (8 કલાક) | વાર્ષિકીકૃત | બજાર અર્થઘટન | ઐતિહાસિક સંદર્ભ |
|---|---|---|---|
| +0.10%+ | >109% | એક્સ્ટ્રીમ બુલિશ લીવરેજ; વિરોધાભાસી બેરિશ સિગ્નલ | એપ્રિલ 2021 ની ટોચ; $64K →$29K ક્રેશ પહેલા |
| +0.03% થી +0.10% | 33-109% | એલિવેટેડ લાંબી લાગણી; બુલ માર્કેટ લાક્ષણિક | મિડ-બુલ માર્કેટ 2021, 2023-2024 |
| +0.01% થી +0.03% | 11-33% | સામાન્ય બુલિશ સેન્ટિમેન્ટ; ટકાઉ | સ્વસ્થ બુલ માર્કેટ પોઝિશનિંગ |
| ~0% | <11% | તટસ્થ; સંતુલિત સ્થિતિ | એકત્રીકરણ, અનિશ્ચિત દિશા |
| -0.01% થી -0.05% | -11 થી -55% | એલિવેટેડ ટૂંકી લાગણી | ક્રેશ પછી નિરાશાવાદ; સંભવિત તળિયે સંકેત |
| -0.05%+ | <-55% | અત્યંત ટૂંકા ભીડ; ટૂંકા સ્ક્વિઝ જોખમ | જૂન 2022 ટેરા પતન પછીનું પરિણામ |
Frequently Asked Questions
▾
ભંડોળ દર કેવી રીતે ગણવામાં આવે છે?
ફંડિંગ રેટ ફોર્મ્યુલા વિનિમય પ્રમાણે બદલાય છે પરંતુ તેમાં સામાન્ય રીતે બે ઘટકોનો સમાવેશ થાય છે: એક પ્રીમિયમ/ડિસ્કાઉન્ટ ઘટક (સ્પોટ ઇન્ડેક્સ પ્રાઇસથી શાશ્વત કિંમત કેટલી દૂર વિચલિત થાય છે તે પ્રતિબિંબિત કરે છે) અને વ્યાજ દર ઘટક (અચલ ચલણ, USDT અને બેઝ ચલણ કલાક દીઠ 8% 0p 8% વચ્ચે ઉધાર ખર્ચમાં તફાવત દર્શાવે છે). બાઈનન્સનું સૂત્ર: ફંડિંગ રેટ = પ્રીમિયમ ઈન્ડેક્સ + ક્લેમ્પ(વ્યાજ દર − પ્રીમિયમ ઈન્ડેક્સ, −0.05%, 0.05%). ક્લેમ્પ કાર્ય મર્યાદિત કરે છે કે વ્યાજ દર ઘટક એક સમયગાળામાં એકંદર ભંડોળ દરને કેટલું સમાયોજિત કરી શકે છે.
શા માટે તેજીના બજારોમાં ભંડોળના દરો હકારાત્મક હોય છે?
તેજીના બજારોમાં, છૂટક અને સંસ્થાકીય વેપારીઓ અપસાઇડમાં ભાગ લેવા માટે અપ્રમાણસર રીતે લીવરેજ્ડ લાંબા એક્સપોઝરની શોધ કરે છે, જેનાથી લાંબા શાશ્વત પોઝિશન માટે વધારાની માંગ ઉભી થાય છે. આ માંગ સકારાત્મક પ્રીમિયમ બનાવે છે જે સકારાત્મક ભંડોળ દર તરફ વહે છે - લોંગ્સ પે શોર્ટ્સ. ક્રિપ્ટો બુલ માર્કેટમાં સતત હકારાત્મક ભંડોળ અસરકારક રીતે લીવરેજ્ડ બુલ્સ પર કર લાદવામાં આવે છે અને વધતા બજારમાં ટૂંકા સ્થાનના જોખમને સહન કરવા માટે દર્દીના શોર્ટ્સને વળતર આપે છે.
વેપારનું જોખમ શું છે?
જ્યારે બિટકોઈન આધારિત વેપાર (લોંગ સ્પોટ + શોર્ટ પર્પેચ્યુઅલ) ઘણીવાર જોખમ-મુક્ત તરીકે વર્ણવવામાં આવે છે, તે ઘણા વાસ્તવિક જોખમો ધરાવે છે: (1) ભંડોળ દર જોખમ — દરો નકારાત્મક થઈ શકે છે, રસીદને બદલે ચૂકવણીની ફરજ પાડે છે; (2) અમલનું જોખમ - અસ્થિરતા દરમિયાન લક્ષ્યાંકિત કિંમતો પર વારાફરતી પગમાં પ્રવેશવું અને બહાર નીકળવું મુશ્કેલ છે; (3) વિનિમય કાઉન્ટરપાર્ટી જોખમ - ટૂંકા શાશ્વત પગને કેન્દ્રિય વિનિમયમાં વિશ્વાસની જરૂર છે; (4) માર્જિન/લિક્વિડેશન જોખમ જો કાયમી સ્થિતિ પર્યાપ્ત રીતે માર્જિન ન હોય; અને (5) જો એક્સચેન્જ બંધ અથવા પ્રતિબંધિત હોય તો નિયમનકારી જોખમ. વ્યૂહરચના BTC કિંમત માટે બજાર-તટસ્થ છે પરંતુ જોખમ-મુક્ત નથી.
ફંડિંગ રેટ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાને કેવી રીતે અસર કરે છે?
ભંડોળના દર બહુવિધ રીતે વેપાર વ્યૂહરચનાને પ્રભાવિત કરે છે: ખૂબ જ ઊંચા સકારાત્મક દરો વહન ખર્ચને કારણે મોટી લીવરેજ્ડ લાંબી સ્થિતિઓ બનાવવામાં અટકાવે છે; ખૂબ ઊંચા નકારાત્મક દર શોર્ટ્સને અટકાવે છે. અપેક્ષિત ભાવની ચાલની તુલનામાં ફંડિંગ ખર્ચ પ્રતિબંધિત બની જાય ત્યારે વેપારીઓ પોઝિશન ફ્લેટ અથવા રિવર્સ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. ખોપરી ઉપરની ચામડીના વેપારીઓ અને બજાર નિર્માતાઓ તેમની સ્થિતિના કદની ગણતરીમાં વર્તમાન ભંડોળ દરોનો સમાવેશ કરી શકે છે. કેટલાક વ્યવસ્થિત ટ્રેડર્સ માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ સૂચક તરીકે ફંડિંગ રેટ લેવલનો ઉપયોગ લાંબા અને ટૂંકા પૂર્વગ્રહ વચ્ચે ઝુકાવ માટે કરે છે, આત્યંતિક ભંડોળને વિરોધાભાસી સંકેત તરીકે ગણે છે.
8-કલાકનો ભંડોળ સમયગાળો પોઝિશન મેનેજમેન્ટને કેવી રીતે અસર કરે છે?
8-કલાકના પતાવટનો સમય (સામાન્ય રીતે Binance પર 00:00, 08:00 અને 16:00 UTC પર) વ્યૂહાત્મક તકો ઉભી કરે છે: વેપારીઓ કેટલીકવાર ફંડિંગ સેટલમેન્ટ પછી જ પોઝિશન ખોલે છે (તે ચુકવણી ટાળીને) અને આગલી પતાવટ પહેલા બંધ થાય છે (આગળની ચુકવણી ટાળીને). આ ખૂબ મોટી જગ્યાઓ માટે વધુ સુસંગત છે જ્યાં વ્યક્તિગત ચૂકવણી નોંધપાત્ર હોય છે. ટૂંકા ભંડોળ અંતરાલો (કેટલાક પ્લેટફોર્મ પર 1 કલાક) સમયના વ્યૂહાત્મક મહત્વને ઘટાડે છે પરંતુ આધાર વેપાર માટે સંયોજન અસરોની આવૃત્તિમાં વધારો કરે છે.
આત્યંતિક ભંડોળ દરોના કેટલાક ઐતિહાસિક ઉદાહરણો શું છે?
નોંધપાત્ર આત્યંતિક ભંડોળ દર એપિસોડ્સ: એપ્રિલ 2021 Bitcoin ATH પુશ દરમિયાન, Binance શાશ્વત ભંડોળ દર 8 કલાક દીઠ 0.15-0.20% સુધી પહોંચ્યો (164-219% વાર્ષિક), જે બિટકોઇનના અનુગામી 020 020 થી $020 માં $020 થી ઘટીને આત્યંતિક લીવરેજ્ડ લાંબા ભીડનો સંકેત આપે છે. જૂન 2022ના લુના/ટેરાના પતન અને ત્યારપછીના માર્કેટ ક્રેશ દરમિયાન, ભંડોળ ખૂબ જ નકારાત્મક (-0.10%+ પ્રતિ 8 કલાક) ગયું કારણ કે ગભરાટના વેચાણકર્તાઓએ અનુગામી પુનઃપ્રાપ્તિ પહેલાં, ટૂંકી સ્થિતિઓમાં ભીડ કરી હતી. આ ચરમસીમાઓ વિશ્વસનીય લાગણી સૂચક છે.
DeFi શાશ્વત પ્રોટોકોલ ભંડોળના દરોને કેવી રીતે હેન્ડલ કરે છે?
ડીવાયડીએક્સ, જીએમએક્સ, સિન્થેટીક્સ અને ગેન્સ નેટવર્ક જેવા ડીફાઇ શાશ્વત પ્રોટોકોલ કેન્દ્રિય એક્સચેન્જો કરતાં અલગ રીતે ભંડોળના દરોને અમલમાં મૂકે છે. GLP લિક્વિડિટી પૂલના ઉપયોગ પર આધારિત GMX અનન્ય ફી માળખાનો ઉપયોગ કરે છે; સિન્થેટીક્સનું PerpsV2 ફંડિંગ વેગ મોડલનો ઉપયોગ કરે છે જ્યાં ભંડોળ દર દરેક સમયગાળાની પુનઃગણતરી કરવાને બદલે ધીમે ધીમે બદલાય છે; dYdX ઑન-ચેઇન સેટલમેન્ટ સાથે ઑફ-ચેઇન ઑર્ડર બુકનો ઉપયોગ કરે છે. આ તફાવતોનો અર્થ છે કે DeFi શાશ્વત ભંડોળ દરો કેન્દ્રિય વિનિમય દરોથી નોંધપાત્ર રીતે અલગ થઈ શકે છે, જે અત્યાધુનિક વેપારીઓ માટે આર્બિટ્રેજની તકો ઊભી કરી શકે છે જેઓ ઓન-ચેઈન અને ઓફ-ચેઈન બજારો વચ્ચે સેતુ કરી શકે છે.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !લિવરેજ્ડ લોંગ પોઝિશન P&Lની ગણતરી કરતી વખતે ફંડિંગ રેટના ખર્ચની અવગણના કરવી — ઊંચા ફંડિંગ રેટ પર, વહન ખર્ચ વધતા બજારોમાં પણ નફાને ઝડપથી ઘટાડે છે.
- !બેઝિક ટ્રેડને સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત ગણવું - તે BTC કિંમત માટે બજાર-તટસ્થ છે પરંતુ ભંડોળ દર, અમલીકરણ અને વિનિમય જોખમ વહન કરે છે.
- !મોટી પોઝિશન ખોલતા પહેલા ફંડિંગ રેટની તપાસ ન કરવી - જ્યારે ફંડિંગ 0.10%+ પ્રતિ 8 કલાક હોય ત્યારે લાંબો લીવરેજ દાખલ કરવો અત્યંત ખર્ચાળ છે.
- !ફંડિંગ રેટ (સામયિક ચુકવણી) ને આધાર (કિંમતના તફાવત) સાથે ગૂંચવવું; તેઓ સંબંધિત છે પરંતુ અલગ ખ્યાલો છે.
- !અન્ય ઓન-ચેઈન અને ટેકનિકલ સિગ્નલોની પુષ્ટિ કર્યા વિના એકમાત્ર સમય સૂચક તરીકે ભંડોળ દરનો ઉપયોગ કરવો - ભંડોળ ટકાવી રાખવા કરતાં વધુ સમય સુધી રહી શકે છે.
Pro Tip
ભીડનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ખુલ્લા વ્યાજની સાથે ભંડોળ દરને ટ્રૅક કરો. જ્યારે ભંડોળ 0.05%/8 કલાકથી ઉપર હોય અને ઓપન ઈન્ટરેસ્ટ બહુ-મહિનાના ઉચ્ચ સ્તરે હોય, ત્યારે ફરજિયાત ડિલીવરેજિંગ ઘટનાની સંભાવના નોંધપાત્ર રીતે વધે છે. આ સંયોજન ઐતિહાસિક રીતે 10-20% પુલબેક કરતા પહેલાનું છે કારણ કે ભીડ બંને વધારે પડતી હોય છે અને વહનના ઊંચા ખર્ચ ચૂકવે છે.
Did you know?
BitMEX એ 2016 માં ક્રિપ્ટો વિશ્વમાં પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ — અને તેની સાથે ફંડિંગ રેટ મિકેનિઝમ — રજૂ કર્યું હતું. નવીનતા એટલી સફળ હતી કે શાશ્વત ફ્યુચર્સ હવે વૈશ્વિક સ્તરે તમામ ક્રિપ્ટો ડેરિવેટિવ્ઝ વોલ્યુમના આશરે 70-80% હિસ્સો ધરાવે છે, જે પરંપરાગત વાયદાને વામણું કરે છે. આર્થર હેયસે, BitMEX ના સ્થાપક, સ્વ-નિયમન કરવા માટે ભંડોળની પદ્ધતિની રચના કરી હતી, અને તે સમાપ્તિ-સંચાલિત આર્બિટ્રેજની જરૂરિયાત વિના કાયમી કિંમતોને સ્થળની નજીક રાખવામાં નોંધપાત્ર રીતે અસરકારક સાબિત થઈ છે.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Ratings & comments
સાપ્તાહિક ગણિત ટિપ્સ મેળવો
12,000+ સબ્સ્ક્રાઇબર્સ સાથે જોડાઓ કે જેઓ દર અઠવાડિયે કેલ્ક્યુલેટર ટીપ્સ મેળવે છે.