What is Post-Money Valuation Calculator?
▾
નવા રોકાણ રાઉન્ડ બંધ થયા પછી તરત જ સ્ટાર્ટઅપનું અનુમાનિત મૂલ્ય પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન છે. પ્રી-મની વેલ્યુએશન (રોકાણ પહેલાં સંમત કંપની મૂલ્ય)માં નવી રોકાણ રકમ ઉમેરીને તેની ગણતરી કરવામાં આવે છે. ફોર્મ્યુલા સરળ છે: પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન = પ્રી-મની વેલ્યુએશન + રોકાણની રકમ. સ્ટાર્ટઅપ ફંડિંગ રાઉન્ડમાં પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ સિંગલ નંબર છે કારણ કે તે રોકાણકારોની માલિકીની ટકાવારી નક્કી કરે છે. જો રોકાણકારો $20M પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન પર કંપનીમાં $5M મૂકે છે, તો તેઓ $5M / $20M = 25% કંપનીના માલિક છે. જો સમાન $5M રોકાણ $25M પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન પર હોય, તો રોકાણકારો 20% ધરાવે છે. માલિકીના માત્ર 5 ટકા પોઈન્ટનો તફાવત બહાર નીકળવાના સમયે લાખો ડોલરનું પ્રતિનિધિત્વ કરી શકે છે. પ્રી-મની વિ. પોસ્ટ-મની ભેદ મૂળભૂત છે પરંતુ વારંવાર મૂંઝવણભર્યો છે. પ્રિ-મની વેલ્યુએશન એ નવી મૂડી ઉમેરવામાં આવે તે પહેલાં કંપનીનું વાટાઘાટનું મૂલ્ય છે - તે રજૂ કરે છે કે તમામ વર્તમાન શેરધારકોનો હિસ્સો ઘટતા પહેલા એકંદરે શું મૂલ્યવાન છે. પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન એ પ્રી-મની વત્તા નવા રોકાણ છે — તે નવા રોકાણકારની મૂડી સહિત કંપનીના કુલ મૂડીકરણનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. રોકાણકારની માલિકીની ટકાવારી હંમેશા પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનનો ઉપયોગ કરીને ગણવામાં આવે છે, પ્રી-મની નહીં. પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન બેન્ચમાર્ક સ્ટેજ, સેક્ટર અને બજારની પરિસ્થિતિઓ દ્વારા નાટ્યાત્મક રીતે બદલાય છે. પિચબુક ડેટા અનુસાર, 2023 માં યુએસ સ્ટાર્ટઅપ્સ માટે સરેરાશ પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન સીડ સ્ટેજ પર આશરે $10-25M, સીરીઝ Aમાં $30-60M, સીરીઝ Bમાં $80-150M અને સીરીઝ Cમાં $200-500M હતા. જ્યારે આ આંકડાઓ નોંધપાત્ર રીતે ઘટીને 21000 થી વધુ હતા. શૂન્ય-વ્યાજ-દર વાતાવરણને કારણે 50-100% વધુ. 2018 માં Y કોમ્બીનેટર દ્વારા રજૂ કરાયેલ પોસ્ટ-મની SAFE, SAFE રોકાણકારોને સહી કરતી વખતે સ્પષ્ટ માલિકી ટકાવારી આપવા માટે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન કેપ પરિભાષાનો ઉપયોગ કરે છે. $5M પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન કૅપ સાથે $250,000 SAFE, અન્ય SAFE અથવા વિકલ્પ પૂલને ધ્યાનમાં લીધા વિના, સંપૂર્ણપણે પાતળું ધોરણે આશરે 5% માલિકી ($250K / $5M) પ્રદાન કરે છે. આ પારદર્શિતા એ પોસ્ટ-મની SAFE વિરુદ્ધ જૂની પ્રી-મની સેફની પ્રાથમિક નવીનતા છે, જ્યાં હસ્તાક્ષર કરતી વખતે માલિકી અનિશ્ચિત હતી.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
સૂત્ર
▾
પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરી:
પગલું 1: તુલનાત્મક વ્યવહારો, આવકના ગુણાંક અને રોકાણકારોની અપેક્ષાઓના આધારે સ્થાપકો અને રોકાણકારો વચ્ચે વાટાઘાટો દ્વારા પ્રી-મની વેલ્યુએશન પર સંમત થાઓ.
પગલું 2: રોકાણની રકમ નક્કી કરો — આ રાઉન્ડમાં કેટલી મૂડીનું રોકાણ કરવામાં આવી રહ્યું છે.
પગલું 3: પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનની ગણતરી કરો: પ્રી-મની વેલ્યુએશન + રોકાણની રકમ.
પગલું 4: રોકાણકારની માલિકીની ગણતરી કરો: રોકાણની રકમ / પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન.
પગલું 5: શેર દીઠ કિંમતની ગણતરી કરવા માટે પ્રી-મની સંપૂર્ણ રીતે પાતળી શેરની ગણતરી (બધા વિકલ્પો, સેફ, કન્વર્ટેબલ નોટ્સ સહિત) ચકાસો.
પગલું 6: જારી કરાયેલા નવા શેરની ગણતરી કરો: શેર દીઠ રોકાણની રકમ / કિંમત.
પગલું 7: નવા રોકાણકારોના શેર સાથે સંપૂર્ણ રીતે પાતળું કેપ ટેબલ અપડેટ કરો અને માલિકીની ટકાવારીની રકમ 100% સુધી ચકાસો.
દરેક પગલું પાછલા પગલા પર બને છે, ઘટક ગણતરીઓને એક વ્યાપક પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન પરિણામમાં જોડીને. સૂત્ર મની વેલ્યુએશન પછીના વર્તનને સંચાલિત કરતા ગાણિતિક સંબંધોને કેપ્ચર કરે છે.Variable Legend
▾
| પ્રતીક | નામ | એકમ | વર્ણન |
|---|---|---|---|
| PreMV | પ્રી-મની વેલ્યુએશન | USD | નવા રોકાણ પહેલાં સંમત કંપની મૂલ્ય; વર્તમાન શેરધારકોની કુલ હિસ્સેદારીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. |
| Inv | રોકાણની રકમ | USD | Inv પરિમાણ પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીમાં મુખ્ય જથ્થાત્મક ઇનપુટનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જે તેના પ્રમાણભૂત એકમમાં માપવામાં આવે છે અને ગાણિતિક સૂત્ર દ્વારા ગણતરી કરેલ પરિણામને સીધી અસર કરે છે. |
| PostMV | પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન | USD | પોસ્ટએમવી પેરામીટર પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીમાં મુખ્ય જથ્થાત્મક ઇનપુટનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જે તેના પ્રમાણભૂત એકમમાં માપવામાં આવે છે અને ગાણિતિક સૂત્ર દ્વારા ગણતરીના પરિણામને સીધો પ્રભાવિત કરે છે. |
| InvOwn | રોકાણકારની માલિકી % | % | રોકાણની રકમ / પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન x 100; નવા રોકાણકારોની માલિકીનો હિસ્સો. |
| PricePS | શેર દીઠ ભાવ | USD/share | પ્રી-મની વેલ્યુએશન / પ્રી-મની સંપૂર્ણપણે પાતળું શેર; શેર ઇશ્યુ કરવાની નવી કિંમત નક્કી કરે છે. |
How to Post-Money Valuation Calculator
▾
- 1તુલનાત્મક વ્યવહારો, આવકના ગુણાંક અને રોકાણકારોની અપેક્ષાઓના આધારે સ્થાપકો અને રોકાણકારો વચ્ચે વાટાઘાટો દ્વારા પ્રી-મની વેલ્યુએશન પર સંમત થાઓ.
- 2રોકાણની રકમ નક્કી કરો — આ રાઉન્ડમાં કેટલી મૂડી રોકાણ કરવામાં આવી રહી છે.
- 3પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનની ગણતરી કરો: પ્રી-મની વેલ્યુએશન + રોકાણની રકમ.
- 4રોકાણકારની માલિકીની ગણતરી કરો: રોકાણની રકમ / પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન.
- 5શેર દીઠ કિંમતની ગણતરી કરવા માટે પ્રી-મની સંપૂર્ણ રીતે પાતળી શેરની ગણતરી (બધા વિકલ્પો, સેફ, કન્વર્ટેડ ધોરણે કન્વર્ટિબલ નોટ્સ સહિત) ચકાસો.
- 6જારી કરાયેલા નવા શેરની ગણતરી કરો: રોકાણની રકમ / શેર દીઠ કિંમત.
- 7નવા રોકાણકારોના શેર સાથે સંપૂર્ણ રીતે પાતળું કેપ ટેબલ અપડેટ કરો અને માલિકીની ટકાવારી 100% સુધી ચકાસો.
Worked Examples
▾
સ્થાપકો અને હાલના ધારકો $10M = $8M મૂલ્યના બાકીના 80% ની માલિકી ધરાવે છે.
અંકગણિત સ્વચ્છ છે: $8M પ્રી-મની + $2M રોકાણ = $10M પોસ્ટ-મની. બીજ રોકાણકારે $2M/$10M = કંપનીના 20% માટે $2M ચૂકવ્યા. સ્થાપકોનું ગર્ભિત મૂલ્ય: તેમના શેરની કિંમત હવે $10M x 80% = $8M કુલ છે (સ્થાપકો અને અગાઉના કોઈપણ રોકાણકારો વચ્ચે વિભાજિત). જો ત્યાં $8M પ્રી-મની પર 8M સંપૂર્ણપણે પાતળું શેર હોય, તો શેર દીઠ કિંમત $8M/8M = $1.00/શેર છે. નવા રોકાણકારોના શેર: $2M / $1.00 = 2M નવા શેર. રાઉન્ડ પછી કુલ: 10M શેર, જેમાં રોકાણકારો 2M (20%) ધરાવે છે અને હાલના શેરધારકો 8M (80%) ધરાવે છે. આ એક સામાન્ય સ્વચ્છ બીજ રાઉન્ડ ગણતરી છે જેમાં કોઈ કન્વર્ટિબલ નોટ્સ અથવા સેફ એકસાથે કન્વર્ટ થતા નથી.
SAFE પ્રી-મની કન્વર્ટ કરે છે; 1M SAFE શેર + સીરીઝ A શેર હાલના 10M શેરમાં ઉમેરે છે.
સીરીઝ Aમાં સુરક્ષિત રૂપાંતર પૈસા પછીની ગણતરીને જટિલ બનાવે છે. પ્રી-મની: $18M. સંપૂર્ણપણે પાતળું પ્રી-મની શેર: 10M હાલના + 1M સેફ શેર કન્વર્ટિંગ ($500K / $0.50) = 11M પ્રી-મની શેર. શ્રેણી A કિંમત: $18M / 11M = $1.636/શેર. શ્રેણી A શેર્સ: $7M / $1.636 = 4.28M શેર. પોસ્ટ-મની શેર: 11M + 4.28M = 15.28M. પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન: $18M + $7M = $25M. શ્રેણી A રોકાણકાર: 4.28M / 15.28M = 28%. સલામત રોકાણકાર: 1M / 15.28M = 6.5%... રાહ જુઓ — SAFE શેરની ગણતરી પહેલેથી જ પ્રી-મની 11M માં છે. સલામત: 1M / 15.28M = 6.5%. પરંતુ $25M પોસ્ટ-મની એ ચોક્કસ જવાબ છે: $25M નું 100% = $25M એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ પોસ્ટ-ઇન્વેસ્ટમેન્ટ.
TS-B વધુ મૂડી આપે છે ($3M દ્વારા) પરંતુ વધુ મંદન પર (30.8% vs 25%). જે વધુ સારું છે તે મૂડી કાર્યક્ષમતા પર આધાર રાખે છે.
ટર્મ શીટની સરખામણી કરવા માટે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન અને રોકાણની રકમ બંનેને જોવાની જરૂર છે. ટર્મ શીટ A: $15M + $5M = $20M પોસ્ટ-મની. રોકાણકાર 25% ધરાવે છે. સ્થાપકો 75% જાળવી રાખે છે. ટર્મ શીટ B: $18M + $8M = $26M પોસ્ટ-મની. રોકાણકાર 30.8% ધરાવે છે. સ્થાપકો 69.2% જાળવી રાખે છે. ટર્મ શીટ B $3M વધુ મૂડી પ્રદાન કરે છે પરંતુ વધારાના 5.8% મંદીના ખર્ચે. જો કંપનીને સિરીઝ Bના માઇલસ્ટોન સુધી પહોંચવા માટે વધારાના $3Mની જરૂર હોય, તો ટર્મ શીટ B વધુ મંદ હોવા છતાં વધુ સારી હોઇ શકે છે. જો કંપની $5M સાથે આગામી માઈલસ્ટોન સુધી પહોંચી શકે છે, તો ટર્મ શીટ A શ્રેષ્ઠ છે કારણ કે સ્થાપકો વધુ માલિકી જાળવી રાખે છે. એકલા નાણાં પછીનું મૂલ્યાંકન આખી વાર્તા જણાવતું નથી - મૂડીની રકમ અને તે માઇલસ્ટોન માટે પૂરતું છે કે કેમ તે સમાન રીતે મહત્વપૂર્ણ છે.
યુનિકોર્ન સ્ટેટસ ($1B+ પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન) એક નોંધપાત્ર સીમાચિહ્નરૂપ છે પરંતુ તે વધુ સામાન્ય બની ગયું છે - 2024 માં વૈશ્વિક સ્તરે 1,200 થી વધુ.
આ કંપની તેની સીરીઝ C. $820M પ્રી-મની + $180M રોકાણ = $1.0B પોસ્ટ-મની પર યુનિકોર્ન સ્ટેટસ ($1B+ મૂલ્યાંકન) હાંસલ કરે છે. સીરીઝ C રોકાણકારો સામૂહિક રીતે 18% ($180M / $1.0B) ધરાવે છે. યુનિકોર્ન માઇલસ્ટોન, મનોવૈજ્ઞાનિક રીતે નોંધપાત્ર હોવા છતાં, વર્તમાન મૂલ્યાંકન કરતાં અનેક ગણા રોકાણકારોની અંતિમ બહાર નીકળવાની અપેક્ષાઓ દ્વારા સંચાલિત પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનને પ્રતિબિંબિત કરે છે. $1B પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન સૂચવે છે કે રોકાણકારો અપેક્ષા રાખે છે કે કંપની તેમના સિરીઝ C રોકાણ પર સ્વીકાર્ય વળતર જનરેટ કરવા માટે બહાર નીકળતી વખતે $2-5B+ મૂલ્યની હશે. 2021 યુનિકોર્ન બબલ અને ત્યારપછીના 2022-2023 ડાઉન માર્કેટે દર્શાવ્યું હતું કે યુનિકોર્ન વેલ્યુએશન બહાર નીકળતી વખતે સાકાર થવાની બાંયધરી આપવામાં આવતી નથી - ઘણા યુનિકોર્નને તેમના છેલ્લા ખાનગી મૂલ્યાંકનમાં IPO માટે સંઘર્ષ કરવો પડ્યો હતો.
Real-World Applications
▾
ટર્મ શીટમાંથી રોકાણકારોની માલિકીની ટકાવારીની ગણતરી, વ્યાવસાયિક અને વિશ્લેષણાત્મક સંદર્ભોમાં પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન માટે એક મહત્વપૂર્ણ એપ્લિકેશન ક્ષેત્રનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં સચોટ પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીઓ જાણકાર નિર્ણય લેવા, વ્યૂહાત્મક આયોજન અને પ્રદર્શન ઑપ્ટિમાઇઝેશનને સીધી રીતે સમર્થન આપે છે.
વિવિધ પ્રી-મની વેલ્યુએશન અને રોકાણની રકમ સાથે સ્પર્ધાત્મક ટર્મ શીટ્સની તુલના, વ્યાવસાયિક અને વિશ્લેષણાત્મક સંદર્ભોમાં પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન માટે એક મહત્વપૂર્ણ એપ્લિકેશન ક્ષેત્રનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં સચોટ પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીઓ જાણકાર નિર્ણય લેવા, વ્યૂહાત્મક આયોજન અને પ્રદર્શન ઑપ્ટિમાઇઝેશનને સીધું સમર્થન આપે છે.
પ્રોફેશનલ અને વિશ્લેષણાત્મક સંદર્ભોમાં પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન માટે એક મહત્વપૂર્ણ એપ્લિકેશન ક્ષેત્રનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા, કિંમતના રાઉન્ડમાં નવા શેર ઇશ્યુ કરવા માટે શેર દીઠ ભાવ નક્કી કરવું, જ્યાં સચોટ પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીઓ જાણકાર નિર્ણય લેવા, વ્યૂહાત્મક આયોજન અને પ્રદર્શન ઑપ્ટિમાઇઝેશનને સીધું સમર્થન આપે છે.
પોસ્ટ-મની કેપનો ઉપયોગ કરીને SAFE રૂપાંતર માલિકીની ટકાવારીની ગણતરી, વ્યાવસાયિક અને વિશ્લેષણાત્મક સંદર્ભોમાં પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન માટે એક મહત્વપૂર્ણ એપ્લિકેશન વિસ્તારનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં સચોટ પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીઓ જાણકાર નિર્ણય લેવા, વ્યૂહાત્મક આયોજન અને પ્રદર્શન ઑપ્ટિમાઇઝેશનને સીધું સમર્થન આપે છે.
ડિલ્યુશન પછી અલગ-અલગ એક્ઝિટ વેલ્યુએશન પર સ્થાપકની હિસ્સેદારીનું મોડેલિંગ, વ્યાવસાયિક અને વિશ્લેષણાત્મક સંદર્ભોમાં પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન માટે એક મહત્વપૂર્ણ એપ્લિકેશન વિસ્તારનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં સચોટ પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન ગણતરીઓ જાણકાર નિર્ણય લેવા, વ્યૂહાત્મક આયોજન અને પ્રદર્શન ઑપ્ટિમાઇઝેશનને સીધું સમર્થન આપે છે.
Special Cases
▾
{'કેસ': 'ઇનસાઇડ રાઉન્ડ્સ અને ફ્લેટ રાઉન્ડ', 'વર્ણન': 'ઇનસાઇડ રાઉન્ડ એ એક નવું ફાઇનાન્સિંગ છે જેનું નેતૃત્વ નવા બહારના રોકાણકારોને બદલે વર્તમાન રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવે છે. અગાઉના રાઉન્ડ (ફ્લેટ રાઉન્ડ) જેવા જ અથવા થોડા ઊંચા પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન પર અંદરના રાઉન્ડ સામાન્ય છે જ્યારે કોઈ કંપની પર્યાપ્ત પ્રદર્શન કરતી હોય પરંતુ ઊંચા મૂલ્યાંકન પર બહારના રોકાણકારોના હિતને આકર્ષવા માટે પૂરતું નથી. તેઓ ઉચ્ચ મૂલ્યાંકનની બાહ્ય માન્યતા વિના રનવે પ્રદાન કરે છે.'}
ઇક્વિટી ક્રાઉડફંડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ (વેફન્ડર, રિપબ્લિક, સીડઇન્વેસ્ટ) દ્વારા રિટેલ રોકાણકારો પાસેથી એકત્ર કરતા સ્ટાર્ટઅપ્સ ઘણીવાર સંસ્થાકીય VC રાઉન્ડની સખત વાટાઘાટો પ્રક્રિયા વિના સ્વતંત્ર રીતે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન સેટ કરે છે. આ સ્વ-નિર્ધારિત મૂલ્યાંકન સાચા બજાર મૂલ્યને પ્રતિબિંબિત કરી શકશે નહીં અને જો ક્રાઉડફંડિંગ મૂલ્યાંકન ખૂબ ઊંચું હોય તો પછીના સંસ્થાકીય રાઉન્ડ માટે જટિલતાઓ ઊભી કરી શકે છે.
પોસ્ટ મની વેલ્યુએશનમાં, પોસ્ટ મની વેલ્યુએશન પરિણામોનું અર્થઘટન કરતી વખતે આ દૃશ્યને વધારાની સાવચેતીની જરૂર છે. માનક સૂત્ર આ ધાર કેસમાં હાજર તમામ પરિબળો માટે સંપૂર્ણપણે જવાબદાર ન હોઈ શકે, અને પૂરક વિશ્લેષણ અથવા નિષ્ણાત પરામર્શની ખાતરી આપી શકાય. વ્યવસાયિક શ્રેષ્ઠ પ્રેક્ટિસમાં ધારણાઓનું દસ્તાવેજીકરણ, સંવેદનશીલતા વિશ્લેષણ ચલાવવા અને વૈકલ્પિક પદ્ધતિઓ સાથે ક્રોસ-રેફરન્સિંગ પરિણામોનો સમાવેશ થાય છે જ્યારે મની પોસ્ટ વેલ્યુએશન ગણતરીઓ બિન-માનક પ્રદેશમાં આવે છે.
સ્ટેજ દ્વારા સરેરાશ પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન (યુએસ, 2023)
▾
| સ્ટેજ | મધ્ય પોસ્ટ-મની | સરેરાશ રોકાણ | લાક્ષણિક રોકાણકારની માલિકી |
|---|---|---|---|
| પૂર્વ-બીજ | $5M-$15M | $250K-$1.5M | 5-15% |
| બીજ | $10M-$25M | $1M-$4M | 10-20% |
| શ્રેણી A | $30M-$60M | $5M-$15M | 15-25% |
| શ્રેણી B | $80M-$180M | $20M-$50M | 18-28% |
| શ્રેણી સી | $200M-$500M | $50M-$150M | 15-25% |
| લેટ સ્ટેજ / IPO પહેલા | $500M-$2B+ | $100M+ | 10-20% |
Frequently Asked Questions
▾
પ્રી-મની અને પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન વચ્ચે શું તફાવત છે?
નવી રોકાણ મૂડી ઉમેરવામાં આવે તે પહેલાં પ્રી-મની વેલ્યુએશન એ કંપનીનું સંમત મૂલ્ય છે. પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન એ રોકાણ પછી કંપનીનું મૂલ્ય છે: પ્રી-મની + ઇન્વેસ્ટમેન્ટ = પોસ્ટ-મની. ભેદ મહત્વ ધરાવે છે કારણ કે રોકાણકારોની માલિકી પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનનો ઉપયોગ કરીને ગણવામાં આવે છે. $40M પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન પર $10Mનું રોકાણ રોકાણકારોને 25% આપે છે. $50M પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન પર સમાન $10M રોકાણકારોને 20% આપે છે. જ્યારે સ્થાપકો ઉચ્ચ પ્રી-મની વેલ્યુએશન સાંભળે છે, ત્યારે તેમણે હંમેશા મંદીને સમજવા માટે પોસ્ટ-મની ગણતરી કરવી જોઈએ. ટર્મ શીટ્સની સરખામણી કરવાની શ્રેષ્ઠ રીત હંમેશા પૈસા પછીના મૂલ્યાંકન અને પરિણામી માલિકીની ટકાવારી બંનેની સાથે સાથે ગણતરી કરવી અને તેની સરખામણી કરવી છે.
શેર દીઠ કિંમતની ગણતરી કરવા માટે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનનો ઉપયોગ કેવી રીતે થાય છે?
શેર દીઠ કિંમત પ્રી-મની વેલ્યુએશનથી ગણવામાં આવે છે, પોસ્ટ-મની નહીં: શેર દીઠ કિંમત = પ્રી-મની વેલ્યુએશન / પ્રી-મની ફુલ્લી ડિલાઈટેડ શેર. પ્રી-મની શેરની ગણતરીમાં હાલના તમામ શેર વત્તા તમામ વિકલ્પો, વોરંટ અને કન્વર્ટિબલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ (SAFEs, નોટ્સ)નો સમાવેશ થાય છે. એકવાર શેર દીઠ કિંમત સ્થાપિત થઈ જાય, નવા રોકાણકારોના શેરની ગણતરી આ પ્રમાણે કરવામાં આવે છે: નવા શેર = રોકાણની રકમ / શેર દીઠ કિંમત. પોસ્ટ-મની સંપૂર્ણ રીતે પાતળું શેર = પ્રી-મની શેર + નવા રોકાણકારોના શેર. માલિકીનું વેરિફિકેશન: નવા રોકાણકારોના શેર્સ / પોસ્ટ-મની શેર્સ રોકાણ / પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન સમાન હોવા જોઈએ.
સિરીઝ A સ્ટાર્ટઅપ માટે સામાન્ય પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન શું છે?
પિચબુકના ડેટા અનુસાર, યુએસ સિરીઝ A રાઉન્ડ માટે સરેરાશ પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન 2023માં અંદાજે $35-55M હતું, જે 2021ની ટોચ પર $60-90M હતું. લાક્ષણિક શ્રેણી A લક્ષણો: SaaS માટે $3-10M ARR, 80-Ymon, 80-15% ક્લીયર પ્રોડક્ટ, 80-55M ARR. ગો-ટુ-માર્કેટ ગતિ. આ પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનમાં $5-15M સિરીઝ A રોકાણ સાથે, રોકાણકારો સામાન્ય રીતે 15-25% માલિકી લે છે. અસાધારણ મેટ્રિક્સ (120%+ NRR, 150%+ વૃદ્ધિ) ધરાવતી SaaS કંપનીઓ $60-100M+ પોસ્ટ-મની સિરીઝ A વેલ્યુએશનને કમાન્ડ કરી શકે છે. B2B માર્કેટપ્લેસ, ફિનટેક અને AI કંપનીઓ ઘણીવાર વધારાના બજાર ઉત્તેજનાને કારણે તુલનાત્મક SaaS કંપનીઓની તુલનામાં પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકન કરે છે.
શું પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન રાઉન્ડ વચ્ચે ઘટી શકે છે?
હા — જ્યારે તે થાય છે, ત્યારે પછીના રાઉન્ડને ડાઉન રાઉન્ડ કહેવામાં આવે છે. ડાઉન રાઉન્ડ ત્યારે થાય છે જ્યારે નવા રાઉન્ડનું પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન અગાઉના રાઉન્ડના પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન કરતા ઓછું હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપનીએ સિરીઝ A ને $30M પોસ્ટ-મની પર વધાર્યું અને પછી સિરીઝ Bને $25M પોસ્ટ-મની પર વધાર્યું, તો તે 17% ના પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનમાં ઘટાડો સાથે ડાઉન રાઉન્ડ છે. ડાઉન રાઉન્ડ્સ એન્ટી-ડિલ્યુશન જોગવાઈઓને ટ્રિગર કરે છે જે સામાન્ય સ્ટોકહોલ્ડરો (સ્થાપક અને કર્મચારીઓ) માટે નોંધપાત્ર વધારાના મંદનનું કારણ બની શકે છે. ડાઉન રાઉન્ડ મનોવૈજ્ઞાનિક રીતે નુકસાનકારક છે, યોજનાની તુલનામાં અન્ડરપરફોર્મન્સનો સંકેત આપે છે, અને ભાવિ ભરતી, ગ્રાહક સંબંધો અને ભંડોળ ઊભું કરવાનું જટિલ બનાવે છે. ઘણા સ્ટાર્ટઅપ્સ કે જેઓ ટોચના 2021 વેલ્યુએશનમાં વધારો કરે છે તે 2022-2024માં ડાઉન રાઉન્ડનો સામનો કરે છે કારણ કે માર્કેટમાં સુધારો થયો હતો.
ઓપ્શન પૂલ પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન ગણતરીઓને કેવી રીતે અસર કરે છે?
વિકલ્પ પૂલ પોતે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન ફોર્મ્યુલા (પોસ્ટ-મની = પ્રી-મની + ઇન્વેસ્ટમેન્ટ) ને સીધો બદલતો નથી. જો કે, જો ઓપ્શન પૂલ પ્રી-મની (રોકાણકારની કિંમત સેટ કરતા પહેલા) બનાવવામાં આવે તો તે પ્રી-મની સંપૂર્ણ રીતે પાતળી શેર ગણતરીમાં વધારો કરે છે, જે રોકાણકારો દ્વારા ચૂકવવામાં આવતા શેર દીઠ ભાવ ઘટાડે છે. આ અસરકારક રીતે સ્થાપકો પાસેથી રોકાણકારોમાં મૂલ્યને સ્થાનાંતરિત કરે છે - રોકાણકારો શેર દીઠ નીચી કિંમત ચૂકવે છે કારણ કે પ્રી-મની ડિનોમિનેશનમાં વધુ શેર અસ્તિત્વમાં છે. પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન એ જ રહે છે, પરંતુ શેર દીઠ કિંમત ઓછી હોવાને કારણે, રોકાણકારો સમાન ડોલરના રોકાણ માટે વધુ શેર મેળવે છે, જે તેમને પોસ્ટ-મની વિકલ્પ પૂલ બનાવવાની સરખામણીમાં ઊંચી વાસ્તવિક માલિકી ટકાવારી આપે છે.
પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન રોકાણકારોને શું કહે છે?
પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન રોકાણકારોને તેમના રોકાણ સહિત કંપનીનું ગર્ભિત કુલ એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય જણાવે છે. તે નક્કી કરે છે: તેમની માલિકીની ટકાવારી (રોકાણ/પછીના નાણાં), સફળ પરિણામ માટે જરૂરી ગર્ભિત વળતર (લક્ષ્ય એક્ઝિટ વેલ્યુએશન / પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન = જરૂરી બહુવિધ), અને કંપનીની સંભવિતતાનું બજારનું વર્તમાન મૂલ્યાંકન. રોકાણકારો તેમનું જરૂરી વળતર જનરેટ કરી શકે છે કે કેમ તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનનો ઉપયોગ કરે છે: $50M પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન (20% ધરાવનાર) પર $10Mનું રોકાણ કરનાર VCને તેમના રોકાણ પર 5x વળતર પ્રાપ્ત કરવા માટે કંપનીને $250M પર બહાર નીકળવાની જરૂર છે ($10M x 5 = $50M, જે $20% છે). જો મહત્તમ વાસ્તવિક એક્ઝિટ વેલ્યુએશન $100M છે, તો $50M પોસ્ટ-મની ખૂબ ખર્ચાળ છે — રોકાણકાર માત્ર 2x (20% x $100M / $10M રોકાણ = 2x) હાંસલ કરી શકે છે.
પોસ્ટ-મની સેફ શું છે અને તેની વેલ્યુએશન કેપ કેવી રીતે કામ કરે છે?
પોસ્ટ-મની SAFE (YC 2018 સ્ટાન્ડર્ડ) વેલ્યુએશન કેપને પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન તરીકે નિર્દિષ્ટ કરે છે - SAFE રોકાણ સહિત કંપનીનું કુલ મૂલ્ય. આ સહી કરતી વખતે રોકાણકારોને સ્પષ્ટ, ગણતરીપાત્ર માલિકી ટકાવારી આપે છે: SAFE પ્રિન્સિપલ / પોસ્ટ-મની કેપ = માલિકી %. $5M પોસ્ટ-મની કૅપ સાથે $200K SAFE માટે, રોકાણકાર તરત જ જાણે છે કે તેઓ રૂપાંતરણ સમયે લગભગ 4% ની માલિકી ધરાવશે, અન્ય SAFE ને ધ્યાનમાં લીધા વિના. આ પ્રી-મની સેફ (2018 પહેલાના YC વર્ઝન) સાથે વિરોધાભાસી છે જ્યાં કેપ પ્રી-મની વેલ્યુએશન પર હતી, જેના કારણે માલિકી રૂપાંતરણ સમયે બાકી રહેલા શેરની સંખ્યા પર આધારિત હતી - જે સહી કરતી વખતે અજાણ હતી. પોસ્ટ-મની સેફની પારદર્શિતા શા માટે તે યુએસ પ્રી-સીડ અને સીડ ફાઇનાન્સિંગ માટે પ્રબળ સાધન બની ગયું છે.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !રોકાણકારની માલિકીની ગણતરી કરતી વખતે પ્રી-મની અને પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનને ગૂંચવણમાં મૂકે છે — હંમેશા પોસ્ટ-મની દ્વારા રોકાણને વિભાજિત કરો, પ્રી-મની નહીં.
- !જ્યારે વિકલ્પ પૂલનું કદ બદલાય ત્યારે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન મોડલને અપડેટ ન કરવું, જે શેર દીઠ ભાવ અને પરિણામે માલિકીની ટકાવારીમાં ફેરફાર કરે છે.
- !કર્મચારીઓ માટે કંપનીના મૂલ્યના માપદંડ તરીકે પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનનો ઉપયોગ કરવો - પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનમાં નવી રોકાણ મૂડીનો સમાવેશ થાય છે, તેથી સ્થાપકોના હિસ્સાનું મૂલ્ય પોસ્ટ-મની નહીં પણ પ્રી-મની પર થાય છે.
- !પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનને કર્મચારી ઇક્વિટી મૂલ્યમાં અનુવાદિત કરતી વખતે લિક્વિડેશન પસંદગીઓને અવગણવી — મધ્યમ એક્ઝિટ વેલ્યુએશન પર, પસંદગીના શેરધારકો તેમની પોસ્ટ-મની માલિકીની ટકાવારી સૂચવે છે તેના કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ મેળવે છે.
- !નાટકીય રીતે અલગ અલગ જોખમ પ્રોફાઇલ્સ, વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓ અને બજારની પરિસ્થિતિઓ કે જે વિવિધતાને સમજાવે છે તેને સમાયોજિત કર્યા વિના વિવિધ તબક્કાઓ અથવા ઉદ્યોગોમાં પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશનની તુલના કરવી.
Pro Tip
ટર્મ શીટ્સની સરખામણી કરતી વખતે, વાસ્તવિક ડિલ્યુશનને સમજવા માટે હંમેશા પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન (પ્રી-મની નહીં) ની સરખામણી કરો - સમાન પ્રી-મની વેલ્યુએશનવાળી બે ટર્મ શીટ પરંતુ અલગ-અલગ રોકાણની રકમ સ્થાપકો માટે ખૂબ જ અલગ માલિકીના પરિણામો ઉત્પન્ન કરે છે.
Did you know?
2013માં કાઉબોય વેન્ચર્સની એલીન લી દ્વારા વિશ્વનું પ્રથમ યુનિકોર્ન સ્ટાર્ટઅપ - $1 બિલિયન કે તેથી વધુ મૂલ્યની કંપની - ઓળખવામાં આવી હતી. તેણીએ શોધી કાઢ્યું હતું કે 2003 થી માત્ર 39 યુએસ ટેક સ્ટાર્ટઅપ્સે $1B+ મૂલ્યાંકન હાંસલ કર્યું છે. 2024 સુધીમાં, 1,200 થી વધુ, યુનિકોર્ન અને વૈશ્વિક સ્તરે કેવી રીતે રેટેડ યુનિકોર્ન સ્ટાર્ટઅપ્સનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું છે. સ્ટાર્ટઅપ કલ્ચર માટે મૂલ્યાંકન સીમાચિહ્નો મુખ્ય બની ગયા છે.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Ratings & comments
સાપ્તાહિક ગણિત ટિપ્સ મેળવો
12,000+ સબ્સ્ક્રાઇબર્સ સાથે જોડાઓ કે જેઓ દર અઠવાડિયે કેલ્ક્યુલેટર ટીપ્સ મેળવે છે.