What is Loan Loss Provision Calculator?
▾
ההפרשה להפסדי אשראי (הנקראת גם הפרשה להפסדי אשראי או הפרשה להפסדי הלוואות וחכירה) היא ההוצאה שהבנק רושם בדוח רווח והפסד שלו כדי לבנות את ההפרשה שלו להפסדי אשראי - הרזרבה המאזנית שסופגת הפסדים מהלווים שלא החזירו הלווים. זהו אחד הפריטים המשמעותיים והסובייקטיביים ביותר בדוחות הכספיים של הבנק, המפחית באופן ישיר את הרווחים ומייצג את האומדן הטוב ביותר של ההנהלה לגבי הרעה עתידית באשראי בתיק ההלוואות. תהליך ההפרשה כולל שלבים מרובים: הערכת ההסתברות ללווה יעמוד בפירעון (הסתברות למחדל, או PD), הערכת כמה מההלוואה יאבד אם תתרחש מחדל (הפסד נתון ברירת מחדל, או LGD), ויישום אומדנים אלה על פני כל תיק ההלוואות בפילוח לפי סוג מוצר, גיאוגרפיה, תעשייה ואיכות האשראי. לפי מודל ההפסדים הישן יותר, הבנקים רשמו הפרשות רק כאשר הפסד כבר התרחש או היה סביר וניתן לאומדן. על פי המודל החדש יותר של הפסד אשראי נוכחי צפוי (CECL) שאומץ בארה"ב החל משנת 2020, על הבנקים להעריך את הפסדי האשראי הצפויים לכל החיים עבור כל הלוואה בזמן ההקמה, תוך שימוש בתחזיות כלכליות צופות פני עתיד. גישה שמרנית יותר זו מביאה לרזרבות גבוהות יותר מראש אך מספקת למשקיעים ולרגולטורים תמונה מדויקת יותר של איכות האשראי של התיק. ההפרשה להפסדי אשראי במאזן מייצגת את הרזרבה המצטברת שנבנתה באמצעות הפרשות ומופחתת בחייכויי הלוואות בפועל (בניכוי ההחזרים). רגולטורים, משקיעים ואנליסטים עוקבים מקרוב אחר יחס ההפרשה להלוואה, יחס ההפרשה להלוואה ויחס הכיסוי (הקצבה חלקי הלוואות שלא מניבות ביצועים) כאינדיקטורים לנוהלי ניהול הסיכונים של הבנק, לאיכות האשראי ולתנודתיות הפוטנציאלית ברווחים העתידיים.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
נוסחה
▾
ראה ממשק המחשבון עבור נוסחאות ותשומות ישימות
כאשר כל משתנה מייצג כמות ספציפית הניתנת למדידה בתחום הפיננסים וההלוואות. החליפו ערכים ידועים ופתרו את הלא נודע. לחישובים מרובי-שלבים, העריכו תחילה ביטויים פנימיים, ולאחר מכן שלבו תוצאות באמצעות סדר הפעולות הסטנדרטי.Variable Legend
▾
| סמל | שם | יחידה | תיאור |
|---|---|---|---|
| PLL | הפרשה להפסדי הלוואות | dollars ($) | הוצאה בדוח רווח והפסד שנרשמה על ידי הבנק לצורך בניית ההפרשה שלו להפסדי אשראי במהלך התקופה. |
| ACL | קצבה להפסדי אשראי | dollars ($) | עתודה מאזנית המייצגת אומדן מצטבר של הפסדי אשראי עתידיים; מתחיל יתרת תקופה + הפרשה - חיסולים נטו. |
| NCO | חיובים נטו | dollars ($) | יתרות הלוואות בפועל נמחקו כלא ניתנות לאיסוף במהלך התקופה, בניכוי ההחזרים על הלוואות שנמחקו בעבר. |
| PD | הסתברות של ברירת מחדל | percent (%) | הסבירות המשוערת שלווה לא יעמוד בהתחייבויות החוב, המשמשת במודלים של הפסד צפוי. |
| LGD | הפסד נתון ברירת מחדל | percent (%) | האחוז המשוער מיתרת החוב שתאבד אם לווה לא יעמוד במחדל, לאחר התאוששות. |
| EAD | חשיפה כברירת מחדל | dollars ($) | אומדן יתרת ההלוואה במועד פירעון, כולל התחייבויות לא ממומנות. |
How to Loan Loss Provision Calculator
▾
- 1פילח את תיק ההלוואות לפי סוג מוצר (מסחרי, מגורים, צרכנים, כרטיס אשראי) ודרגת סיכון או שכבת איכות אשראי.
- 2עבור כל מגזר, האמד את ההסתברות למחדל (PD) תוך שימוש בניסיון אובדן היסטורי, מדדי תיקים נוכחיים ותחזיות כלכליות צופות פני עתיד (צמיחת תוצר, אבטלה, מדדי מחירי נדל"ן).
- 3אומדן הפסד נתון ברירת מחדל (LGD) עבור כל מגזר בהתבסס על ערכי בטחונות, שיעורי התאוששות היסטוריים ותנאי השוק הנוכחיים.
- 4הערכת חשיפה במחדל (EAD) עבור כל הלוואה והתחייבות לא ממומנת, תוך התחשבות בסבירות למשיכה לפני מחדל.
- 5חשב הפסד אשראי צפוי עבור כל מגזר: ECL = PD × LGD × EAD, המסוכמים על פני יתרת החיים הצפויה של כל הלוואה (תחת CECL) או תקופת הופעת ההפסד (בדגמים ישנים יותר).
- 6השווה את סך הפסד האשראי הצפוי המשוער ליתרת ההפרשה הנוכחית כדי לקבוע את ההפרשה הנדרשת: הפרשה = ACL נדרש - ACL התחלה + חיובים נטו.
- 7החל שכבות-על איכותיות עבור גורמים שאינם נלכדים במודלים כמותיים: ריכוזי תעשייה, סיכונים גיאופוליטיים, אי ודאות במודל ושיקול דעת של ההנהלה.
Worked Examples
▾
הפרשה = (ACL נדרש - ACL תחילת) + חיוב נטו = ($52M - $45M) + $3M = $10M
על הבנק להגדיל את ההקצבה שלו מ-45 מיליון דולר ל-52 מיליון דולר (הוספת 7 מיליון דולר נטו) וכן להחליף את 3 מיליון דולר בחיסול נטו שהפחיתו את ההפרשה במהלך התקופה. לכן סך הוצאות ההפרשה הוא 10 מיליון דולר. זה זורם בדוח רווח והפסד, ומפחית את ההכנסה לפני מס ב-10 מיליון דולר, והקצבה מסתיימת את התקופה ב-52 מיליון דולר (=45 מיליון דולר + הפרשה של 10 מיליון דולר - 3 מיליון דולר מש"ק).
גידול של 85% באימוץ CECL ביום הראשון - השפעה מהותית על תאריך המעבר
המעבר של בנק זה ממודל ההפסדים שנגרמו ל-CECL הצריך הכרה בקצבה נוספת של 23.8 מיליון דולר ביום הראשון לאימוץ. על פי כללי החשבונאות, התאמת מעבר זו עוברת ישירות לעודפים (לא דרך דוח רווח והפסד), ומפחיתה באופן מיידי את ההון העצמי ויחס ההון רובד 1 של הבנק. במהלך הרבעונים הבאים, ההפרשות מחושבות לפי המתודולוגיה החדשה של CECL, וכתוצאה מכך בדרך כלל הפרשות שוטפות גבוהות יותר מהמודל הקודם, במיוחד עבור תיקים עם משך זמן ארוך יותר כמו הלוואות רכב ומשכנתאות למגורים.
כרטיסי אשראי דוחפים דרישות רזרבה לא פרופורציונליות למרות נתח התיק הקטן ביותר
פילוח התיק מגלה שכרטיסי אשראי - רק 9% מסך ההלוואות - דורשים 5.8 מיליון דולר (22.5%) מסך היתרות בשל שיעורי ההפסדים ההיסטוריים הגבוהים והאופי הבלתי מאובטח שלהם. זה ממחיש מדוע תמהיל הלוואות חשוב מאוד להפרשה. בנק שעובר מהלוואות מסחריות לצרכניות (במיוחד כרטיסים) יראה את דרישות המילואים עלייה משמעותית. שיעור ההפסד הממוצע בתיק של 2.32% יוחל על תכנון הוצאות הפרשה עתידיות בתנאים כלכליים יציבים.
CECL דורשת חיזוי משוקלל הסתברות מרובה תרחישים; תרחישים חמורים יכולים להכפיל את הוצאות ההפרשה
במסגרת CECL, על הבנקים להשתמש במספר תרחישים כלכליים (בסיס, הפוך, חיסרון) ולשקלל אותם לפי ההסתברות להגיע לאומדן ההפסד הצפוי הסופי. בדוגמה זו, הוספת תרחיש מיתון חמור שמגדיל את שיעורי ההפסד ב-180 נקודות בסיס על פני התיק כמעט מכפילה את ההפרשה הנדרשת. ההנהלה חייבת לחשוף את ההנחות המאקרו-כלכליות ואת משקלות התרחישים שלה בהערות השוליים של הדוחות הכספיים, כדי לספק למשקיעים תובנה לגבי מגוון התוצאות הפוטנציאליות והרגישות של ההפרשות לתנאים הכלכליים.
Real-World Applications
▾
אנשי מקצוע בתחום הפיננסים וההלוואות משתמשים בהפרשת הפסדי הלוואות כחלק מזרימת העבודה האנליטית הסטנדרטית שלהם כדי לאמת חישובים, לצמצם שגיאות אריתמטיות ולהפיק תוצאות עקביות שניתן לתעד, לבקר ולשתף עם עמיתים, לקוחות או גופים רגולטוריים למטרות ציות.
פרופסורים ומדריכים באוניברסיטה משלבים מתן אובדן הלוואות בחומרי הקורס, מטלות בית ומשאבי הכנה לבחינות, ומאפשרים לסטודנטים לבדוק חישובים ידניים, לבנות אינטואיציה לגבי יחסי קלט-פלט, ולהתמקד בהבנה מושגית ולא בחשבון.
יועצים ויועצים משתמשים ב-Loan Loss Provision כדי לדגמן במהירות תרחישים שונים במהלך פגישות לקוחות, מה שמאפשר חקירה בזמן אמת של שאלות מה-אם שאחרת היו דורשות חזרה למשרד לניתוח ודיווח מפורטים מבוססי גיליונות אלקטרוניים.
משתמשים בודדים מסתמכים על מתן אובדן הלוואות עבור החלטות תכנון אישי - השוואה בין אפשרויות, אימות הצעות מחיר שהתקבלו מספקי שירות, בדיקת חישובי צד שלישי ובניית ביטחון שהמספרים מאחורי החלטה חשובה חושבו בצורה נכונה ועקבית.
Special Cases
▾
ערכי קלט קיצוניים
בפועל, מקרה קצה זה דורש התייחסות מדוקדקת מכיוון שהנחות סטנדרטיות עשויות שלא להתקיים. כאשר נתקלים בתרחיש זה בחישובי מחשבון ההפרשה להפסדי הלוואות, על העוסקים לאמת את תנאי הגבול, לבדוק אם יש חלוקה לאפס סיכונים, ולשקול האם הנחות המודל נשארות תקפות בתנאים קיצוניים אלו.
הפרות הנחה
בפועל, מקרה קצה זה דורש התייחסות מדוקדקת מכיוון שהנחות סטנדרטיות עשויות שלא להתקיים. כאשר נתקלים בתרחיש זה בחישובי מחשבון ההפרשה להפסדי הלוואות, על העוסקים לאמת את תנאי הגבול, לבדוק אם יש חלוקה לאפס סיכונים, ולשקול האם הנחות המודל נשארות תקפות בתנאים קיצוניים אלו.
אפקטים של עיגול ודיוק
בפועל, מקרה קצה זה דורש התייחסות מדוקדקת מכיוון שהנחות סטנדרטיות עשויות שלא להתקיים. כאשר נתקלים בתרחיש זה בחישובי מחשבון ההפרשה להפסדי הלוואות, על העוסקים לאמת את תנאי הגבול, לבדוק אם יש חלוקה לאפס סיכונים, ולשקול האם הנחות המודל נשארות תקפות בתנאים קיצוניים אלו.
תעריפי חיוב נטו של תעשיית הבנקאות בארה"ב לפי סוג הלוואה (פדל ריזרב, 2023)
▾
| קטגוריית הלוואות | תעריף מש"ק 2023 | שיעור שיא 2020 | מחזור רגיל ממוצע | נהג אובדן מפתח |
|---|---|---|---|---|
| כרטיסי אשראי | 3.6% | 5.8% | 4.0% | אבטלה, הלם הכנסה |
| הלוואות לרכב | 0.9% | 1.2% | 0.8% | מחירי רכב משומש, תעסוקה |
| מסחרי ותעשייתי | 0.4% | 1.1% | 0.5% | מחזור עסקים, מתח מגזר |
| נדל"ן מסחרי | 0.3% | 0.8% | 0.4% | שיעורי פנויות, שיעורי מכסה |
| משכנתאות למגורים | 0.1% | 0.3% | 0.2% | מחירי דירות, אבטלה |
| כל סוגי ההלוואות | 0.6% | 1.8% | 0.7% | מחזור כלכלי באופן כללי |
Frequently Asked Questions
▾
מה ההבדל בין ההפרשה לקצבה?
מונחים אלו קשורים אך מתייחסים לפריטי דוחות כספיים שונים. ההפרשה להפסדי אשראי היא הוצאה בדוח רווח והפסד - חיוב כנגד רווחי התקופה הנוכחית. זהו הסכום שההנהלה מאמינה שיש להוסיף לרזרבות על סמך איכות התיק הנוכחית ותחזיות כלכליות. ההפרשה להפסדי אשראי (ACL) היא נכס קונטרה מאזני המצטבר לאורך זמן - הוא מייצג את סך הפסדי האשראי המשוערים הגלומים בתיק ההלוואות הקיים. הקשר הוא: סיום ACL = Beginning ACL + Provision - Net Charge-Offs. חשבו על ה-ACL כדלי ועל ההפרשה ככמות שנשפכת בכל רבעון, בעוד שההפרשות הן המים המנוקזים החוצה כאשר הפסדים בפועל מוכרים.
מהו CECL וכיצד הוא שונה ממודל ההפסדים הישן?
CECL ראשי תיבות של Current Expected Credit Loss, תקן חשבונאי שהונפק על ידי FASB (ASC 326) שהחליף את מודל ההפסדים הישן יותר עבור רוב המוסדות הפיננסיים בארה"ב החל משנת 2020 עבור בנקים ציבוריים גדולים. לפי מודל ההפסדים הישן, הבנקים יכלו להכיר בהפרשות להפסדי הלוואות רק כאשר נוצר הפסד - כלומר, כאשר היו ראיות אובייקטיביות לכך שהלוואה ספציפית לא תוחזר במלואה. זה יצר דפוסי הקצאה של 'מעט מדי, מאוחר מדי' שבהם הבנקים לא היו מסויגים בכניסה למיתון. במסגרת CECL, על הבנקים להעריך ולשמור לכל החיים הפסדי האשראי הצפויים על כל הנכסים הפיננסיים בעת המקור, תוך שילוב תחזיות כלכליות צופות פני עתיד. זה מייצר קצבאות גדולות יותר מראש אך הפרשה חלקה יותר לאורך מחזור האשראי, מה שהופך את רווחי הבנק לפחות תנודתיים והרזרבות למדוייקות יותר.
כיצד משפיעות התחזיות הכלכליות על ההפרשות להפסדי הלוואות?
CECL דורשת מהבנקים לשלב תחזיות כלכליות סבירות ותומכות בהערכות ההפסד הצפויות שלהם. משתנים מאקרו-כלכליים מרכזיים המניעים את תחזיות ההפסד כוללים: שיעורי צמיחת תוצר, שיעורי אבטלה, מדדי מחירי דיור (לתיקי משכנתאות), שיעורי פנויות נדל"ן מסחריות ואינדיקטורים ספציפיים לתעשייה עבור מגזרים מרוכזים. כאשר התחזית הכלכלית מתדרדרת - כפי שקרה באופן דרמטי ברבעון הראשון של 2020 עם תחילת מגיפת ה-COVID-19 - על הבנקים לבנות מיד רזרבות על ידי רישום הוצאות הפרשה גדולות, עוד לפני שמתרחשות מחדלים בפועל. ברבעון הראשון של 2020 לבדו, הבנקים הגדולים בארה"ב רשמו ביחד יותר מ-30 מיליארד דולר בהוצאות הפרשה כאשר שינו את התרחישים הכלכליים שלהם כלפי מטה. כאשר התחזית הכלכלית משתפרת, הבנקים יכולים להפוך את ההפרשות באמצעות 'שחרור הפרשות', ולהוסיף לרווחים.
מהו תעריף ביטול רגיל עבור בנקים בארה"ב?
שיעורי החיוב נטו משתנים באופן משמעותי לפי סוג ההלוואה והמחזור הכלכלי. עבור תעשיית הבנקאות בארה"ב כולה, שיעורי החיסול השנתיים נטו היו היסטוריים בממוצע 0.5-0.8% מסך ההלוואות בתקופות כלכליות רגילות. במהלך המשבר הפיננסי של 2008–2009, שיעורי החיובים בתעשייה הגיעו לשיא מעל 2.5% מההלוואות. לפי סוג הלוואה: חיוב נטו של כרטיס אשראי נמשך בדרך כלל 3-6% בשנה; הלוואות לרכב 0.5–1.5%; הלוואות מסחריות ותעשייתיות 0.3–0.8%; משכנתאות למגורים 0.1–0.5% בתקופות רגילות (עלייה חדה בתקופת השפל בדיור); נדל"ן מסחרי 0.2–0.6%. הפדרל ריזרב אוסף ומפרסם נתוני חיובים ועבריינות רבעוניים לפי קטגוריית הלוואות עבור כל המוסדות המבוטחים ב-FDIC, מה שמספק אמת מידה מהימנה להשוואה.
מהו יחס הכיסוי ולמה זה משנה?
יחס הכיסוי (או יחס הכיסוי הרזרבה) מחושב כהפרשה להפסדי אשראי חלקי סך ההלוואות הלא מתפקדות (NPLs). הוא מודד כמה פעמים הרזרבה של הבנק יכולה לספוג את כל תיק ההלוואות החסרות שלו. יחס כיסוי מעל פי 1.0 (100%) פירושו שהבנק השאיר יותר מיתרת ההלוואות הבלתי מניבות שלו, מה שמצביע על הלימות עתודה חזקה. יחס מתחת ל-1.0x פירושו שהקצבה קטנה מ-NPLs, מה שיכול לאותת על חוסר התאמה ברזרבה או הנחות הפסד אופטימיות. בתקופות כלכליות רגילות, בנקים מנוהלים היטב שומרים על יחסי כיסוי של פי 1.5-2.5. הרגולטורים והאנליסטים רואים בירידות פתאומיות ביחסי הכיסוי כסמלים אדומים, שכן הם עשויים להצביע על עלייה בבעיות איכות האשראי או על הנחות הפסד אופטימיות של ההנהלה שעלולות להוביל להפתעות רווחים עתידיות.
כיצד משפיעה ההפרשה על יחסי ההון של הבנק?
להפרשה השפעה ישירה ומשמעותית על יחסי ההון בשני אפיקים. ראשית, הוצאות ההפרשה מפחיתות את הרווח הנקי, מה שמקטין את הרווחים העודפים - מרכיב בהון רובד 1. הפרשה של 100 מיליון דולר בסביבת שיעור מס של 25% מפחיתה את ההכנסה לאחר מס ב-75 מיליון דולר, ומפחיתה ישירות את ההון CET1. שנית, במסגרת CECL, חלק מההפרשה להפסדי אשראי עשויה להיכלל בהון רובד 1 או כולה, ובמקום זאת להיספר (עם מגבלות) בהון רובד 2, מה שמשפיע על חישוב יחסי ההון המשוקללים בסיכון. הרגולטורים הבנקאיים סיפקו כלל מעבר הון של CECL המאפשר לבנקים להוסיף בחזרה 25% מהגדלת העתודה של CECL יום 1 להון הרגולטורי על פני תקופה של 3 שנים, מה שמפחית את השפעת ההון המיידית של אימוץ.
מדוע הבנקים משחררים לפעמים רזרבות, והאם זה סימן לחוזק?
שחרור הפרשות מתרחש כאשר ההפרשה הנדרשת המשוערת פוחתת - או בגלל שהתנאים הכלכליים השתפרו, הלוואות נפרעו או שהבנק שדרג את תחזית האשראי שלו. כאשר מתרחשות שחרורים, נרשמת הוצאה שלילית להפרשה, מה שמגדיל את הרווחים המדווחים. במהלך שנת 2021, הבנקים הגדולים בארה"ב שחררו עשרות מיליארדים ברזרבות מתקופת הקורונה, כאשר הכלכלה התאוששה מהר מהצפוי, והעלתה משמעותית את הרווח המדווח למניה. אנליסטים ומשקיעים רואים בזהירות מסוימת את שחרורי היתרות - הם מגדילים את הרווחים ברבעון הנוכחי אך אינם מייצגים שיפור תפעולי אמיתי (לא נוצרו הכנסות חדשות). חלק מהאנליסטים מחשבים "הכנסה נטו לפני הפרשה" (PPNR) כדי להעריך את הביצועים התפעוליים ללא תלות ברעש ההקצאה, הצגת הוצאות ההפרשה וההפצות כמחזוריות מטבען וכפופות לשיפוט ההנהלה.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !מבלבל בין הוצאות הפרשה (דוח רווח והפסד) לבין ההפרשה להפסדי אשראי (מאזן) - הם פריטים קשורים אך נפרדים.
- !בהתעלמות לחישוב יתרת הקצבה הסופית - ההפרשה חייבת לכסות הן את הגדלת הרזרבה הרצויה והן את החיובים נטו של הרבעון.
- !שימוש בשיעורי הפסדים היסטוריים ללא התאמה לתנאים הכלכליים הנוכחיים ולתחזיות צופות פני עתיד כנדרש על ידי CECL.
- !התעלמות משכבות-על איכותיות - מודלים כמותיים אינם יכולים ללכוד את כל הסיכונים, והתאמות שיקול דעת של ההנהלה הן חלק נדרש במסגרת CECL.
- !אי פילוח התיק - החלת שיעור הפסד ממוצע יחיד על תיק מעורב מחפה על שיעורי ההפסד הגבוהים משמעותית בתיקי צרכנים וכרטיסי אשראי לא מאובטחים.
Pro Tip
במסגרת CECL (Current Expected Credit Loss), על הבנקים להעריך הפסדים צפויים במהלך החיים במקום הפסדים שנגרמו רק - מה שמצריך מודל תרחישים כלכלי צופה פני עתיד יותר.
Did you know?
תקן ה-CECL של ה-FASB, שאומץ על ידי בנקים גדולים בארה"ב בשנת 2020, גרם לעתודות הפסדי הלוואות הממוצעות לגדול ב-60-100% בהשוואה לרמות שלפני ה-CECL, כאשר הבנקים הגדולים הוסיפו עתודות של עשרות מיליארדים ביום הראשון לאימוץ.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Ratings & comments
קבל טיפים שבועיים למתמטיקה
הצטרפו למנויי 12,000+ שמקבלים טיפים למחשבון מדי שבוע.