What is Natural Gas Price Calculator?
▾
גז טבעי הוא אחד ממוצרי האנרגיה החשובים בעולם, המשמש כדלק לייצור חשמל, חימום למגורים ומסחר, תהליכים תעשייתיים, ויותר ויותר כחומר הזנה לייצור מימן ודשני אמוניה. שוק הגז הטבעי העולמי עבר שינוי מהותי עם עליית הסחר בגז נוזלי (LNG), אשר העביר את הסחורה משווקים מבודדים אזוריים, הקשורים לצינורות, לעבר מערכת תמחור משולבת יותר גלובלית. מחירי הגז הטבעי הם מהתנודתיים ביותר מבין כל מחירי הסחורות בשל רגישות קיצונית למזג האוויר (חורף קר וקיץ חם שניהם מגבירים את הביקוש), אחסון מוגבל (בניגוד לנפט, שניתן לשלוח לכל מקום, גז טבעי דורש תשתית יקרה), ותגובות אספקה מהירות של יצרני פצלי פצלים בארה"ב. מחיר ההשוואה בארה"ב הוא מחיר הספוט של Henry Hub, הנסחר ב-NYMEX כחוזים עתידיים על NG, הנקוב בדולר ל-MMBtu (מיליון יחידות תרמיות בריטיות). Henry Hub ממוקם פיזית בלואיזיאנה במוקד צנרת מרכזי המחבר בין אספקה מחוף המפרץ ואפלאצ'יה למרכזי ביקוש ברחבי מזרח ארה"ב. תמחור הגז הטבעי האירופי מתרחש בעיקר במרכז TTF (Title Transfer Facility) בהולנד, הנקוב באירו ל-MWh, וב-NBP (נקודת איזון לאומית) של בריטניה. תמחור LNG באסיה הוצמד באופן היסטורי למחיר הספוט יפן/קוריאה JKM (יפן-קוריאה מרקר) או לחוזים ארוכי טווח צמודי נפט. הבנת תמחור הגז הטבעי דורשת ידע ביחסי המחירים של Henry Hub-to-TTF וה- Henry Hub-to-JKM (ארביטראז' ה-LNG העולמי), הפרשי הבסיס של Henry Hub לבסיס מקומי (מונע על ידי קיבולת צינור), דפוסי אחסון ונסיגה עונתיים, והקשר הייחודי בין כלכלת ייצור הגז הטבעי והחשמל (התפשטות כוח הגז או הניצוץ).
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
נוסחה
▾
חישוב גז טבעי:
שלב 1: השג את מחיר החוזים העתידיים הנוכחי של Henry Hub לחודש קדמי ($/MMBtu) מנתוני NYMEX/CME.
שלב 2: לתמחור אירופאי, המר TTF (€/MWh) ל-USD/MMBtu: הכפל בשער EUR/USD וחלק ב-0.293 (1 MMBtu = 0.293 MWh).
שלב 3: חשב את חלון הארביטראז' של LNG: בר-קיימא של LNG אם מחיר TTF או JKM > מחיר HH + $3-5/MMBtu (הנזלה + הובלה).
שלב 4: חישוב התפשטות הניצוץ: ניצוץ = מחיר חשמל ($/MWh) - מחיר גז ($/MMBtu) × קצב חום (MMBtu/MWh).
שלב 5: הערכת מסלול האחסון: השווה את האחסון הנוכחי לממוצע העונתי של 5 שנים כדי לקבוע את אטימות האספקה.
שלב 6: החל בסיס אזורי: מחיר גז מקומי = HH מחיר ± הפרש בסיס מבוסס על קיבולת צינור והיצע-ביקוש מקומי.
שלב 7: השתמש בתחזיות עונתיות לימי מעלות כדי לחזות ביקוש וכיוון מחירים לטווח הקרוב.
כל שלב מתבסס על הקודם, ומשלב את חישובי הרכיבים לכדי תוצאת גז טבעי מקיפה. הנוסחה לוכדת את הקשרים המתמטיים השולטים בהתנהגות הגז הטבעי.Variable Legend
▾
| סמל | שם | יחידה | תיאור |
|---|---|---|---|
| P_HH | הנרי האב מחיר | USD per MMBtu | השוואת מחיר הגז הטבעי בארה"ב בנקודת האספקה של הנרי הוב לואיזיאנה. |
| P_TTF | מחיר TTF | EUR per MWh | מחיר הגז הטבעי האירופי במרכז הווירטואלי של מתקן העברת התואר בהולנד. |
| LNG_Liquefaction | עלות נזילות LNG | USD per MMBtu | עלות לקירור גז טבעי ל-162 מעלות צלזיוס ולהמיר ל-LNG להובלת מכליות; בדרך כלל $2.50-4.00/MMBtu. |
| Spark_Spread | התפשטות ניצוץ | USD per MWh | מרווח ייצור חשמל ברוטו: מחיר החשמל בניכוי עלות הדלק (מחיר הגז × קצב החום). |
| Heat_Rate | קצב חום של תחנת כוח | MMBtu per MWh | מדד יעילות של תחנת כוח גז; נמוך יותר הוא יעיל יותר (אופייני: 6-8 MMBtu/MWh עבור CCGT). |
| HDD_CDD | ימי מעלות חימום/קירור | degree-days | מדד מזג אוויר המודד כמה הטמפרטורה הממוצעת חורגת מבסיס (65°F); מניע את הביקוש לגז למגורים. |
How to Natural Gas Price Calculator
▾
- 1השג את מחיר החוזים העתידיים הנוכחי של Henry Hub לחודש קדמי ($/MMBtu) מנתוני NYMEX/CME.
- 2לתמחור אירופאי, המר TTF (€/MWh) ל-USD/MMBtu: הכפל בשער EUR/USD וחלק ב-0.293 (1 MMBtu = 0.293 MWh).
- 3חשב את חלון הארביטראז' של LNG: בר-קיימא של LNG אם מחיר TTF או JKM > מחיר HH + $3-5/MMBtu (הנזלה + הובלה).
- 4חשב את התפשטות הניצוץ: ניצוץ = מחיר חשמל ($/MWh) - מחיר גז ($/MMBtu) × קצב חום (MMBtu/MWh).
- 5הערכת מסלול האחסון: השווה את האחסון הנוכחי לממוצע העונתי של 5 שנים כדי לקבוע את אטימות האספקה.
- 6החל בסיס אזורי: מחיר גז מקומי = HH מחיר ± הפרש בסיס מבוסס על קיבולת צינור והיצע-ביקוש מקומי.
- 7השתמש בתחזיות עונתיות לימי מעלות כדי לחזות ביקוש וכיוון מחירים לטווח הקרוב.
Worked Examples
▾
חלון ארב חזק; יצוא LNG ארה"ב בקיבולת מירבית
המרת TTF ל-USD/MMBtu: 40 EUR/MWh × 1.08 USD/EUR = $43.20/MWh, ואז $43.20 / 3.412 MMBtu ל-MWh = $12.66/MMBtu. הפחתה של Henry Hub ($2.80) ועלויות LNG ($3.50) משאירה רווח ארביטראז' של $6.36/MMBtu. זה מעודד מאוד את מסופי LNG בארה"ב לפעול בתפוקה מלאה, לייצא גז לאירופה. כאשר המרווח הזה חיובי, יצוא ה-LNG האמריקאי עולה; כאשר שלילי (Henry Hub > שווה ערך ל-TTF מינוס עלויות), מייצא איטי ובניית אחסון בארה"ב.
התפשטות ניצוץ חיובי; מפעל CCGT משתלם לשגר
מרווח הניצוץ של $24/MWh מייצג את המרווח הגולמי של שריפת הגז הטבעי בתחנת הכוח. לאחר עלויות תפעול משתנות של אולי $3-5/MWh, המרווח הנקי הוא כ-$19-21/MWh, הרבה מעל העלות השולית של המשלוח. מפעילי תחנות כוח וסוחרי אנרגיה משתמשים בהפצת הניצוץ כדי לקבוע אם לשלוח ייצור גז. התפשטות ניצוץ חיובית פירושה שכוח גז הוא חסכוני; מרווח שלילי (ניצוץ כהה) אומר שהמפעל מפסיד כסף על כל MWh שנוצר.
נקודת נתונים מרכזית של דוח אחסון שבועי של EIA עבור תמחור גז טבעי
גירעון אחסון של 200 Bcf (9.5% מתחת לממוצע של 5 שנים) מסמן היצע הדוק בטווח הקרוב. נתונים היסטוריים מראים שגירעונות אחסון בסדר גודל כזה בסתיו (סתיימת עונת ההזרקה) מתואמים עם מחירי ספוט בחורף הנסחרים בפרמיה של 15-25% לשנים עם אחסון רגיל. סוחרים צופים מקרוב בדוח האחסון השבועי של EIA: משיכה לא צפויה גדולה מרחיבה את גירעון האחסון ובדרך כלל דוחפת את המחירים גבוהים יותר בתוך שעות.
מגבר מזג אוויר קר בדגם תמחור Henry Hub
חודש ינואר עם 700 ימי חימום לעומת 600 HDD רגיל מרמז על 100 ימי דרגות יותר של קור מהממוצע. בערך 0.5 Bcf לכל HDD של ביקוש מצטבר לחימום למגורים ולמסחר, זה מתורגם ל-50 Bcf של צריכת גז מעל הרגיל שחייבת להגיע מאחסון. היסטורית, כל 10 Bcf של משיכת אחסון בלתי צפויה מעבר לנורמות העונתיות מוסיפה כ-$0.05/MMBtu למחירי Henry Hub בטווח הקרוב.
Real-World Applications
▾
רכש גז וניהול תוכניות גידור, המייצגים תחום יישום חשוב עבור Calc של Natural Gas בהקשרים מקצועיים ואנליטיים שבהם חישובי גז טבעי מדויקים תומכים ישירות בקבלת החלטות מושכלת, בתכנון אסטרטגי ובאופטימיזציה של ביצועים.
כלכלת פרויקט LNG וניתוח החלטות השקעה סופיות, המייצגים אזור יישום חשוב עבור Calc של Natural Gas בהקשרים מקצועיים ואנליטיים שבהם חישובי גז טבעי מדויקים תומכים ישירות בקבלת החלטות מושכלת, תכנון אסטרטגי ואופטימיזציה של ביצועים
אופטימיזציה של שיגור תחנות כוח וניהול התפשטות ניצוצות, המייצגים אזור יישום חשוב עבור Calc של Natural Gas בהקשרים מקצועיים ואנליטיים שבהם חישובי גז טבעי מדויקים תומכים ישירות בקבלת החלטות מושכלת, בתכנון אסטרטגי ובאופטימיזציה של ביצועים.
ניתוח ותכנון עלות חומרי הזנה פטרוכימיים, המייצגים תחום יישום חשוב עבור Calc של Natural Gas בהקשרים מקצועיים ואנליטיים שבהם חישובי גז טבעי מדויקים תומכים ישירות בקבלת החלטות מושכלת, בתכנון אסטרטגי ובאופטימיזציה של ביצועים.
תכנון אבטחת אנרגיה במדינה והחלטות מסוף יבוא LNG, המייצגות אזור יישום חשוב עבור Calc של Natural Gas בהקשרים מקצועיים ואנליטיים שבהם חישובי גז טבעי מדויקים תומכים ישירות בקבלת החלטות מושכלת, בתכנון אסטרטגי ובאופטימיזציה של ביצועים.
Special Cases
▾
{'case': 'מחירי גז טבעי שליליים', 'description': 'בשנים 2019-2024, מרכז ה-Waha במערב טקסס חווה לעתים קרובות מחירים שליליים, מכיוון שהפקת גז קשורה באגן Permian (גז שמגיע עם נפט ולא ניתן לסגור אותו מבחינה כלכלית) חורג מיכולת ההסרה של הצינור. היצרנים שילמו למפעילי צינורות כדי להוריד את הגז שלהם מהמערכת כדי להימנע מעונשים מתלקחים. מחירים שליליים מאותתים על אילוצי צינור מקומיים חמורים ולא על עודפי אנרגיה בסיסיים.'}
{'case': 'משבר הגז האירופי 2022', 'description': "הפלישה של רוסיה לאוקראינה בפברואר 2022 והפחתת זרימת הגז שלאחר מכן דרך Nord Stream וצינורות אחרים יצרו משבר אנרגיה אירופאי. מחירי הספוט של TTF הגיעו ל-345 €/MWh (120$+/MMBtu) באוגוסט 2022 כדי למלא את הביקוש הממשלתי לאירופה ולמלא את הביקוש הממשלתי ל-Scram. 800 מיליארד אירו על סובסידיות אנרגיה המשבר ביצע מחדש ביסודו את מדיניות האנרגיה האירופית לקראת בנייה מואצת של מקורות אנרגיה מתחדשים ו-LNG.
{'case': 'הרס LNG דורש הרס בסביבות במחיר גבוה', 'description': 'כאשר מחירי LNG עולים בצורה דרמטית (כמו ב-2022), חלק מהקונים במדינות מתפתחות לא יכולים להרשות לעצמם מטענים נקודתיים של LNG. פקיסטן, בנגלדש וסרי לנקה חוו הפסקות חשמל כאשר LNG נקודתי הפך לבלתי סביר, תוך החלפת פחם ודיזל או יישום של הפחתת עומס. הרס הביקוש הזה הוא מנגנון טבעי של תקרת מחיר אך גורם לנזק הומניטרי משמעותי במדינות בעלות הכנסה נמוכה התלויות ביבוא.'}
מחירי השוואת גז טבעי - טווח 2022-2024 (שווה ערך בדולר ארה"ב/MMBtu)
▾
| Hub | מִקוּם | ממוצע 2022 | ממוצע 2023 | ממוצע 2024 YTD | נהג מפתח |
|---|---|---|---|---|---|
| הנרי האב | לואיזיאנה, ארה"ב | $6.45 | $2.74 | $2.30 | אספקת פצלי ארה"ב לעומת יצוא LNG |
| TTF | הולנד (האיחוד האירופי) | 40.50 דולר | $13.50 | $9.80 | אבטחת אספקה לאחר רוסיה |
| NBP | UK | $38.90 | $12.80 | $9.50 | ייצור הים הצפוני |
| JKM | יפן/קוריאה LNG | $35.20 | $15.60 | $10.20 | ביקוש חורף אסייתי |
| Waha Hub | W. Texas, ארה"ב | $4.80 | $0.50 | -$1.00 | אילוצי צינור פרמיאני |
| טרנסקו Z6 | ניו יורק, ארה"ב | $12.30 | $5.20 | $3.80 | שיא הביקוש בחורף בצפון מזרח |
Frequently Asked Questions
▾
מדוע גז טבעי כל כך נדיף בהשוואה לנפט?
התנודתיות במחירי הגז הטבעי גבוהה בהרבה מהנפט מכמה סיבות מבניות. ראשית, גז טבעי מאוד קשה ויקר לאחסון: קיבולת אחסון גז העבודה בארה"ב של כ-4 Tcf (טריליון רגל מעוקב) מייצגת רק כ-50-60 ימי צריכה. אחסון שמן הוא בשפע וגמיש יותר. שנית, לא ניתן להעביר בקלות גז טבעי ברחבי העולם - הוא דורש צינורות (שיש להם קיבולת קבועה) או תשתית LNG (יקר לבנייה). שלישית, הביקוש רגיש במיוחד למזג האוויר: התקף קור פתאומי יכול להגביר את הביקוש ב-20-30% בימים, ולעלות בהרבה על היכולת להביא היצע חדש. גורמים אלה הופכים את מחירי הגז לרגישים במיוחד לתחזיות מזג אוויר ונתוני אחסון.
כיצד LNG מחבר בין שווקי גז טבעי אזוריים?
LNG (גז טבעי נוזלי) מיוצר על ידי קירור גז טבעי ל-162 מעלות צלזיוס, הפחתת נפחו פי 600 עבור שילוח חסכוני באוקיינוס. צמיחת הסחר ב-LNG מאז 2010 הגלובלית חלקית את מה שהיו שווקי גז אזוריים מבודדים היסטורית. מחירי ה-Henry Hub, ה-TTF האירופי וה-JKM האסייתי מחוברים כעת באמצעות זרימות ארביטראז' של LNG: כאשר מרווח TTF-Henry Hub עולה על עלויות הובלת LNG (3-5$/MMBtu), יצוא LNG ארה"ב גדל והפער מצטמצם. עם זאת, השווקים אינם משולבים במלואם מכיוון שקיבולת ה-LNG מוגבלת וחוזים ארוכי טווח מפחיתים את גמישות הארביטראז' בשוק הספוט.
מהו מחזור האחסון של שוק הגז הטבעי האמריקאי?
אחסון גז טבעי בארה"ב עוקב אחר מחזור עונתי צפוי. מאפריל עד אוקטובר (עונת ההזרקה), יצרנים ושירותים מזריקים גז לשדות אחסון תת-קרקעיים (אקוויפרים, מאגרים מדוללים, מערות מלח) כדי לבנות מלאי לחורף. מנובמבר עד מרץ (עונת הנסיגה), גז נשאב מהמחסן כדי לענות על ביקוש שיא החימום בחורף. ה-EIA מדווח על שינויים שבועיים באחסון בכל יום חמישי, עם הפתעות או הגרלות ביחס לציפיות האנליסטים שיוצרות מהלכי מחיר משמעותיים. השפל העונתי באחסון מתרחש בחודשים מרץ-אפריל; השיא העונתי הוא בתחילת נובמבר.
מה ההבדל בין הנרי hub לבין מחירי הגז הטבעי המקומיים?
Henry Hub היא נקודת אספקה פיזית בלואיזיאנה המשמשת כנקודת המדד של ארה"ב, אך גז טבעי נצרך על פני אזור גיאוגרפי עצום המחובר בצינורות בעלי קיבולת מוגבלת. מחירי גז טבעי מקומיים בנקודות אספקה אחרות (Transco Zone 6 עבור ניו יורק, Waha Hub עבור מערב טקסס, SoCal Citygate עבור דרום קליפורניה) נסחרים בפרמיות או הנחות להנרי Hub בהתבסס על תנאי היצע-ביקוש מקומיים, גודש בצנרת ועלויות הובלה. תמחור שלילי התרחש ב-Waha Hub כאשר ייצור הגז של Permian Basin עלה על קיבולת הצינור כדי להעביר גז למרכזי ביקוש, כשהיצרנים נאלצו לשלם לאחרים כדי להוריד את הגז מידיהם.
כיצד מתחרה הגז הטבעי בפחם ובאנרגיה מתחדשת בייצור חשמל?
מפעלי טורבינת גז משולבת מחזור גז טבעי (CCGT) מתחרים עם פחם, גרעין וחומרים מתחדשים על שיגור חשמל. סדר הכשרון הכלכלי של השיגור קובע אילו תחנות כוח פועלות. הגז הופך לתחרותי יותר כאשר מחירי הגז נמוכים ביחס למחירי הפחם (הממרח האפל הנקי באירופה כולל גם עלויות פחמן). בארה"ב, דינמיקת המעבר בין גז לפחם חשובה: מתחת לכ-2.50-3.00$/MMBtu, הגז מתחרה על הפחם על הספק הבסיס; מעל $4.00+, כלכלת הפחם משתפרת. התנהגות מיתוג זו יוצרת רצפת ביקוש טבעית ותקרה למחירי הגז בשווקי החשמל.
מהי ההשפעה של מהפכת הפצלים על מחירי הגז העולמיים?
מהפכת גז הפצלים בארה"ב (גז הקשור למרצלוס, היינסוויל, פרמיאן) הפכה את ארה"ב מייבואנית גז צפויה ליצרנית ויצואן הגז הגדולים בעולם לאחר 2016. לפני הפצלים, מחירי הנרי hub בארה"ב עלו באופן קבוע על 10$/MMBtu בחורף. לאחר הפצל, גמישות ההיצע גדלה באופן דרמטי: מחירים מעל 4-5 דולר ל-MMBtu מעוררים תוספות אסדות מהירות וגידול בייצור הממתנים זינוקים. מהפכת הפצלים שמרה על מחירי הגז בארה"ב נמוכים מבחינה מבנית (בדרך כלל $2-4/MMBtu) ואיפשרה לייצוא LNG ארה"ב להופיע כמקור אספקה עולמי מרכזי, והשפיע על התמחור באירופה ובאסיה.
כיצד משתמשים במחירי הגז הטבעי על ידי חברות שירות?
חברות חשמל, חברות הפצה מקומיות (LDCs) ומשתמשים תעשייתיים גדולים משתמשים בחוזים והחלפות גז טבעי כדי לנעול מחירי גז עתידיים לצורך תקצוב, הגשת תיקי תעריף וניהול סיכונים. חברות שירות מוסדרות רבות נדרשות על ידי ועדות שירות ציבוריות במדינה לקיים תוכניות גידור המפחיתות את סיכון התנודתיות במחירים עבור משלמי התעריפים. תוכניות גידור אופייניות לשירותים נועלים 30-70% מצרכי הגז הצפויים ל-12-24 החודשים הקרובים תוך שימוש בשילוב של חוזים עתידיים על NYMEX, החלפות OTC וחוזי אספקה פיזיים עם תמחור אינדקס.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !מבלבל המרות יחידות MMBtu ו-MWh - 1 MMBtu = 0.293 MWh, או 1 MWh = 3.412 MMBtu. ודא תמיד את מוסכמות היחידה עבור הרכזת שאתה מנתח.
- !התייחסות למחירי Henry Hub כמייצגים של כל מחירי הגז בארה"ב - הפרשי בסיס אזוריים יכולים להגיע עד 5-10 $/MMBtu במהלך אילוצי צינור.
- !התעלמות מעלות ההמרה של LNG כאשר משווים את Henry Hub למחירי TTF או JKM - הפריסה חייבת לעלות על ~$3-5/MMBtu כדי להיות בר-קיימא של LNG.
- !שימוש במחירים ממוצעים שנתי עבור תוכניות גידור - הדפוסים העונתיים הם עצומים; מחירי החורף בדרך כלל ממוצעים של 2-3× מחירי הקיץ.
- !אי התחשבות במפרטי איכות הגז - לא כל הגז הטבעי ניתן להחלפה; לגז עשיר בנוזלים מכמה מחזות פצלים יש תוכן Btu שונה הדורש התאמות נפח.
Pro Tip
עקוב אחר דו"ח אחסון הגז הטבעי השבועי של EIA (מפורסם בכל יום חמישי בשעה 10:30 ET) כשחרור הנתונים המתוכנן החשוב ביותר עבור תמחור הנרי Hub לטווח הקרוב. השווה את שינוי האחסון בפועל לתחזית האנליסטים בקונצנזוס; הפתעות של יותר מ-15 Bcf מהציפיות מייצרות בדרך כלל 5-15% מהלכי מחיר באותו יום.
Did you know?
ארצות הברית הפכה ליצואנית ה-LNG הגדולה בעולם בשנת 2023, עלתה על קטאר ואוסטרליה. קיבולת יצוא ה-LNG של ארה"ב גדלה מאפס למעשה ב-2016 ללמעלה מ-14 Bcf ליום עד 2024, והפכה את ארה"ב מייבואן LNG מתוכנן (מסופי נזילות מים עמוקים נבנו בשנות ה-2000 בציפייה למחסור באספקה בארה"ב) ליצואן LNG הדומיננטי בעולם - אחת מתשתיות האנרגיה המהירות בהיסטוריה.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
קבל טיפים שבועיים למתמטיקה
הצטרפו למנויי 12,000+ שמקבלים טיפים למחשבון מדי שבוע.