What is Crypto Fear & Greed Index Calculator?
▾
מחשבון מדד הפחד והחמדנות של קריפטו מחשב ציון סנטימנט מורכב מ-0 (פחד קיצוני) ל-100 (חמדנות קיצונית) באמצעות תשומות משוקללות כולל תנודתיות בשוק, מומנטום מסחר, סנטימנט מדיה חברתית, דומיננטיות של ביטקוין, נפח חיפוש ב-Google Trends ונתוני סקרים. מדד זה מזקק את המצב הרגשי של שוק המטבעות הקריפטוגרפיים למספר אחד, המשמש כאינדיקטור מנוגד: פחד קיצוני מסמן לרוב הזדמנויות קנייה, בעוד שחמדנות קיצונית קודמת לרוב לתיקונים. המדד שואב השראה ממדד הפחד והחמדנות של CNN עבור שוקי המניות המסורתיים אך מותאם למאפיינים הייחודיים של שוקי קריפטו, שבהם תנודות הסנטימנט קיצוניות יותר וההשתתפות הקמעונאית גבוהה יותר. שוק הקריפטו מונחה סנטימנטים במיוחד מכיוון שלנכסים רבים חסרים מדדי הערכה מסורתיים (רווחים, דיבידנדים, ערך ספרי), מה שהופך את תנועות המחירים לתלויות במידה רבה בנרטיב וברגש ולא בבסיס. המחשבון מפרק את המדד לששת ציוני המרכיבים שלו, ומאפשר לך לראות אילו גורמים מניעים את הסנטימנט הכללי. במהלך ירידת מחירים חדה, מרכיב התנודתיות עשוי לקרוא פחד קיצוני בעוד שרגשות המדיה החברתיים נשארים ניטרליים, מה שמרמז על כך שהפחד הוא מונע על ידי מחירים ולא מונע על ידי נרטיב. לעומת זאת, במהלך מאניה ספקולטיבית, המדיה החברתית ו-Google Trends עשויות להראות חמדנות קיצונית בעוד התנודתיות נמוכה, מה שמעיד על שאננות. ניתוח היסטורי מראה שהמדד היה אות מנוגד אמין בקיצוניות. תקופות שבהן המדד נשאר מתחת ל-20 (חשש קיצוני) במשך יותר משבועיים קדמו לתשואות ממוצעות של 40-80% במהלך 6 החודשים הבאים. תקופות שבהן המדד נשאר מעל 80 (חמדנות קיצונית) במשך יותר משבועיים קדמו למשיכות ממוצעות של 20-40%. המחשבון מספק את ההקשר ההיסטורי הזה לצד הקריאה הנוכחית כדי לסייע בקבלת החלטות תזמון השקעה.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
נוסחה
▾
מדד הפחד והחמדנות = (ציון תנודתיות x 25%) + (ציון מומנטום x 25%) + (ציון מדיה חברתית x 15%) + (ציון דומיננטיות BTC x 10%) + (ציון Google Trends x 10%) + (ציון סקר x 15%)
ציון תנודתיות = 100 - מנרמל (תנודתיות נוכחית של 30 ימים / תנודתיות ממוצעת של 90 ימים)
ציון מומנטום = מנרמל (מחיר נוכחי / 30d SMA ונפח / נפח ממוצע של 30d)
ציון חברתי = מנרמל (אזכורים וסנטימנטים משוקללים של מדיה חברתית)
ציון דומיננטיות = 100 - מנרמל (שינוי BTC.D במשך 30 ימים)
ציון מגמות = מנרמל (נפח חיפוש של Google עבור ביטקוין)
דוגמה עבדה: ציון תנודתיות: 35 (פחד בינוני, תנודתיות מעל הממוצע). מומנטום: 55 (ניטרלי, מחיר קרוב לממוצע של 30 יום). חברתי: 40 (סנטימנט דובי מעט). דומיננטיות: 60 (דומיננטיות BTC עולה = סיכון-off). מגמות: 45 (עניין חיפוש בינוני). סקר: 50 (ניטרלי). אינדקס = (35 x 0.25) + (55 x 0.25) + (40 x 0.15) + (60 x 0.10) + (45 x 0.10) + (50 x 0.15) = 8.75 + 13.75 + 6.0 + 6.0 + 5.5 + 4.5 + 4.Variable Legend
▾
| סמל | שם | יחידה | תיאור |
|---|---|---|---|
| FGI | מדד הפחד והחמדנות | score (0-100) | ציון הסנטימנט המשולב שבו 0 הוא מקסימום פחד ו-100 הוא מקסימום חמדנות |
| V | ציון תנודתיות | score (0-100) | המדד המנורמל של תנודתיות השוק הנוכחית ביחס לממוצע ההיסטורי |
| M | ציון מומנטום | score (0-100) | המדד המנורמל של חוזק מגמת מחיר ונפח |
| S | ציון חברתי | score (0-100) | ניתוח הסנטימנטים המנורמל מפלטפורמות מדיה חברתית משוקלל לפי מעורבות |
| D | ציון דומיננטיות BTC | score (0-100) | פרוקסי הסנטימנט מבוסס על שינויים בנתח השוק של ביטקוין (דומיננטיות עולה = פחד) |
| T | ציון Google Trends | score (0-100) | ריבית נפח החיפוש המנורמלת עבור מונחים הקשורים לביטקוין |
How to Crypto Fear & Greed Index Calculator
▾
- 1שלב 1 - רכיב התנודתיות (משקל 25%) מודד את התנודתיות הנוכחית במחירי הביטקוין מול הממוצע האחרון שלו. כאשר התנודתיות של 30 יום עולה על הממוצע של 90 יום באופן משמעותי, השוק חושש (תנודות מחירים חדות מעידות על פאניקה). תנודתיות נמוכה ביחס לממוצע מעידה על שאננות או חמדנות. הציון מנורמל ל-0-100, כאשר 0 הוא פחד מקסימלי (תנודתיות קיצונית) ו-100 הוא חמדנות מקסימלית (שוק רגוע בצורה יוצאת דופן).
- 2שלב 2 - מרכיב המומנטום בשוק (משקל 25%) מעריך מגמות מחיר ונפח. אם מחיר הביטקוין גבוה מהממוצע הנע של 30 יום (SMA) ונפח המסחר עולה, הסנטימנט חמדני (הקונים שולטים). אם המחיר נמוך מה-SMA עם ירידה בנפח, הסנטימנט מפחד. הרכיב גם בוחן את נפח הקנייה מול נפח המכירה בבורסות הגדולות כדי לאמוד שכנוע כיווני.
- 3שלב 3 - רכיב המדיה החברתית (משקל 15%) מנתח את הנפח והסנטימנט של דיוני מטבעות קריפטוגרפיים ברחבי טוויטר/X, Reddit, טלגרם ודיסקורד. אלגוריתמים לעיבוד שפה טבעית מסווגים פוסטים כשוריים, דוביים או ניטרליים. הציון לוקח בחשבון הן את נפח האזכורים (פעילות גבוהה בזמן מאניות) והן את יחס הסנטימנט (אחוז הפוסטים החיוביים מול השליליים). בזמן שיא החמדנות, אזכורי קריפטו בטוויטר יכולים לעלות על פי 10 רמות נורמליות.
- 4שלב 4 - מרכיב הדומיננטיות של ביטקוין (משקל 10%) מודד את השינוי בנתח שווי השוק של ביטקוין ביחס לשוק הקריפטו הכולל. עלייה בדומיננטיות של BTC מעידה בדרך כלל על התנהגות סיכון-אוף (משקיעים עוברים מ-altcoins לביטקוין ליתר בטחון), המתאם עם פחד. ירידה בדומיננטיות BTC מרמזת על התנהגות של סיכון (משקיעים מסתובבים למטבעות אלטקוינים ספקולטיביים), המתאם עם חמדנות.
- 5שלב 5 - רכיב Google Trends (משקל 10%) עוקב אחר נפח החיפוש של מונחים הקשורים לביטקוין. עליות בחיפושים אחר קניית ביטקוין מצביעים על FOMO קמעונאי (חמדנות), בעוד שחיפושים אחר התרסקות ביטקוין או הונאת קריפטו מעידים על פחד. נפח החיפוש המוחלט מנורמל מול ההיסטוריה האחרונה כדי להסביר את הירידה החילונית בעניין החיפוש בביטקוין ככל שהוא הופך למיינסטרים יותר.
- 6שלב 6 - רכיב הסקר (משקל 15%) אוסף נתונים מפלטפורמות סקרים קריפטו ומשווקי חיזוי. חלק מהיישומים משתמשים בסקרים שבועיים של StrawPoll של משתתפי קריפטו, בעוד שאחרים משתמשים בנתוני שוק חיזוי מ-Polymarket או Kalshi בתור פרוקסי לציפיות השוק. רכיב זה לוכד את הסנטימנט המפורש שמשתתפים בשוק מוכנים להצהיר.
- 7שלב 7 - כל ששת המרכיבים משוקללים ומסוכמים כדי לייצר את ערך המדד הסופי מ-0 עד 100. המחשבון מציג: ערך המדד הכולל והתווית (פחד קיצוני 0-24, פחד קיצוני 0-49, ניטרלי 50, חמדנות 51-74, חמדנות קיצונית 75-100), כל אחד מהמדדים על פני הזמן, ציון המרכיב הנוכחי שלו על פני הזמן. דירוג אחוזון לעומת השנה החולפת, וסטטיסטיקת התשואה ההיסטורית של אזור הסנטימנט הנוכחי.
Worked Examples
▾
כל ששת המרכיבים מתכנסים לפחד קיצוני. קריאה זו של 12 התרחשה היסטורית רק במהלך אירועי שוק מרכזיים (התרסקות קוביד במרץ 2020 במדד 8, קריסת FTX בנובמבר 2022 במדד 10, איסור כרייה בסין יוני 2021 במדד 11). כל אחד מאירועי הפחד הקיצוני הללו קדם ל-100%+ התאוששות תוך 12 חודשים. המחשבון מסמן זאת כאות קנייה קונטררי נדיר היסטורית.
קריאות תאוות בצע קיצוניות מעל 85 עוקבות באופן היסטורי תיקונים של 15-30% תוך 1-3 חודשים. השיא של 2021 הגיע למדד 95 בנובמבר לפני שהביטקוין ירד ב-55% במהלך החודשיים הבאים. עם זאת, חמדנות קיצונית יכולה להימשך שבועות במהלך עצרות חזקות, כך שזה לא כלי תזמון מדויק. המחשבון ממליץ להקטין את גודל הפוזיציות ולהגדיר הפסדי עצירה במקום מכירה מוחלטת.
המדד הכולל הוא ניטרלי אך ניתוח הרכיבים מגלה מתח. המדיה החברתית היא מאוד שורית בעוד ש-Google Trends פוחתת והסקרים פסימיים. הפער הזה מצביע על כך שמשתתפי הקריפטו הפעילים הם שוריים אבל הציבור הרחב יותר מנותק. פערים כאלה נפתרים לעתים קרובות עם מהלך מכריע לכל כיוון תוך 2-4 שבועות.
Real-World Applications
▾
קרנות גידור קריפטו כמותיות משלבות את מדד הפחד והחמדנות כקלט אחד במודלים של מסחר מרובי גורמים. מחקרים של חברות כמו Pantera Capital ו-Galaxy Digital הראו שהוספת גורם סנטימנט למודלים טכניים גרידא משפרת את התשואות מותאמת הסיכון ב-10-20% בשנה. האינדקס משמש בדרך כלל כאות לגודל מיקום: עמדות בגודל מלא בזמן פחד קיצוני, מיקומים מופחתים בזמן חמדנות קיצונית, כאשר אזור המעבר מפעיל קנה מידה הדרגתי.
משקיעים קמעונאיים משתמשים במדד ככלי משמעת רגשית. האתגר הפסיכולוגי של השקעות קריפטו הוא שפחד קיצוני מרגיש כמו הזמן הגרוע ביותר לקנות, ותאוות בצע קיצונית מרגישה כמו הזמן הטוב ביותר לקנות, כאשר ההפך הוא נכון סטטיסטית. על ידי בדיקת המדד לפני קבלת החלטות מסחר, המשקיעים יכולים לעקוף את הדחפים הרגשיים שלהם. מספר אפליקציות DCA פופולריות (Swan Bitcoin, River) שילבו את המדד כדי להגדיל אוטומטית את סכומי הרכישה בזמן פחד וירידה בזמן חמדנות.
חברות מדיה קריפטו וניוזלטרים משתמשים באינדקס כמדד כותרת יומי. פרסומים כמו CoinDesk, The Block ו-Decrypt מתייחסים באופן קבוע למדד הפחד והחמדנות מכיוון שהוא מספק סיכום שוק פשוט וקל לעיכול שמניע את מעורבות הקוראים. המדד שנוחת על ערכים קיצוניים (מתחת ל-10 או מעל 90) הופך לעתים קרובות לאירוע מדיה חברתית ויראלית, שיוצר תנועה ודיונים משמעותיים.
צוותי ניהול סיכונים בבורסות קריפטו ובפלטפורמות ההלוואות עוקבים אחר המדד כדי להתאים את דרישות המרווח ופרמטרי הסיכון. כאשר המדד מגיע לחמדנות קיצונית (מעל 80), ההסתברות לתיקון חד עולה, והבורסה עשויה להפחית באופן יזום את המינוף המרבי, להגדיל את דרישות המרווח או להקשיח את ספי הפירוק. במהלך פחד קיצוני, הם עשויים להקל על הדרישות כדי למנוע חיסולים מיותרים של אשד שיערערו עוד יותר את היציבות בשוק.
Special Cases
▾
במהלך התרסקות ה-COVID במרץ 2020, מדד הפחד והחמדנות הקריפטו פגע ב-
במהלך התרסקות ה-COVID במרץ 2020, מדד הפחד והחמדנות הקריפטו הגיע לשפל של 8 ב-13 במרץ, באותו יום שבו הביטקוין קרס ב-50% מ-8000 ל-3800 דולר ביום אחד. זו הייתה קריאת הפחד הקיצונית ביותר שתועדה אי פעם. משקיעים שקנו בקיצוניות זו היו רואים תשואה של 1700% לשיא של נובמבר 2021. עם זאת, מהירות ההתרסקות (50% ביום אחד) הפכה את זה כמעט בלתי אפשרי מבחינה פסיכולוגית לקנות, מה שממחיש את האתגר הבסיסי של השקעה מנוגדת: ההזדמנויות הטובות ביותר מרגישות הכי גרועות. התנהגות המדד במהלך שוק השוורים של 2021 חשפה דפוס חשוב: חמדנות קיצונית יכולה להימשך תקופות ממושכות במהלך עצרות פרבוליות. המדד נשאר מעל 75 במשך למעלה מ-45 ימים רצופים בתחילת 2021, במהלכם עלה הביטקוין מ-30000 ל-60000 דולר. מכירה באות החמדנות הקיצונית הראשונה הייתה מחמיצה את החלק הטוב ביותר של העצרת. זה ממחיש שחמדנות קיצונית היא איתות טוב יותר להקטנת גודל המיקום מאשר ליציאה לחלוטין. המחשבון עוקב אחר משך הקריאות הקיצוניות ומראה שהתשואות פוחתות ככל שהחמדנות הקיצונית נמשכת מעבר ל-30 יום. תופעה ייחודית מתרחשת כאשר המדד מראה פחד קיצוני בעוד מדדי שרשרת מראים צבירה על ידי מחזיקים לטווח ארוך (המכונה לרוב כסף חכם). הפער הזה, שבו הקמעונאות נכנסת לפאניקה אך משקיעים מוסדיים וארוכי טווח קונים בשקט, הייתה היסטורית האות השורי החזק ביותר שקיים. המחשבון מצליב את מדד הפחד והחמדנות עם נתוני צבירה זמינים לציבור ברשת כדי לזהות את אירועי סטיית הכסף החכמים הללו, המתרחשים בערך 2-3 פעמים בכל מחזור גדול.
תשואות היסטוריות של מדד פחד ותאוות בצע לפי אזור (2018-2024)
▾
| אזור אינדקס | לָנוּעַ | ממוצע ימים בשנה | ממוצע של 30 ד' חזרה קדימה | ממוצע של 90 ד' חזרה קדימה | ממוצע 180d החזרה קדימה |
|---|---|---|---|---|---|
| פחד קיצוני | 0-24 | 55-70 ימים | +12% | +28% | +52% |
| פַּחַד | 25-49 | 100-130 ימים | +5% | +14% | +25% |
| נֵטרָלִי | 50 | 15-25 ימים | +2% | +8% | +15% |
| חַמדָנוּת | 51-74 | 80-100 ימים | -1% | +3% | +8% |
| חמדנות קיצונית | 75-100 | 40-60 ימים | -5% | -8% | -2% |
Frequently Asked Questions
▾
מה המשמעות של פחד קיצוני והאם כדאי לי לקנות?
פחד קיצוני (מדד מתחת ל-25) פירושו שהשוק נשלט על ידי מכירת פאניקה, תנודתיות גבוהה וסנטימנט שלילי. היסטורית, קנייה בזמן פחד קיצוני והחזקה של 6-12 חודשים הניבה תשואות חיוביות בכ-85% מהמקרים עם רווח ממוצע של 50-80%. עם זאת, פחד קיצוני יכול להתעצם לפני היפוך, כך שממוצע עלות בדולר בתקופות פחד בטוח יותר מאשר ביצוע רכישה גדולה אחת.
באיזו תדירות המדד מגיע לערכים קיצוניים?
פחד קיצוני (מתחת ל-25) מתרחש בערך 15-20% מהמקרים, בעוד שחמדנות קיצונית (מעל 75) מתרחשת בערך 10-15% מהמקרים. המדד מבלה את רוב זמנו בטווח הפחד לניטרלי (25-55), מה שמשקף כי שווקי הקריפטו נוטים להטיית פחד קלה בשל האופי הספקולטיבי שלהם. מצבים קיצוניים מתמשכים הנמשכים יותר משבועיים הם נדירים יותר, ומתרחשים 2-4 פעמים בשנה.
האם ניתן לתמרן את המדד?
ניתן להשפיע על מרכיבים בודדים: ניתן לתמרן את סנטימנט המדיה החברתית על ידי בוטים, ניתן לשחק ב-Google Trends על ידי קמפיינים חיפוש מתואמים, וסקרים כפופים להטיית בחירה עצמית. עם זאת, האינדקס חזק למדי מכיוון שהוא משלב מספר מקורות נתונים עצמאיים ומשקלל אותם כדי לצמצם את ההשפעה של כל רכיב בודד שעבר מניפולציה. מרכיבי התנודתיות והמומנטום, המבוססים על נתוני שוק בפועל, הם העמידים ביותר למניפולציות.
האם המדד עובד עבור שווקי דובים בצורה שונה מאשר שווקי שוורים?
כֵּן. במהלך שוקי דובים, המדד נוטה לנודה בין פחד לפחד קיצוני, ורק לעתים רחוקות מגיע לטריטוריה של חמדנות. עצרות סיוע קצרות שדוחפות את המדד לנייטרלי או לחמדנות מייצגות לעתים קרובות הזדמנויות מכירה ולא התחלה של שוק שורי חדש. לעומת זאת, במהלך השווקים השוורים, המדד נוטה לנוע בין חמדנות לתאוות בצע קיצונית, עם ירידות קצרות לפחד המייצג הזדמנויות קנייה. ההקשר של מחזור השוק חיוני לפירוש המדד בצורה נכונה.
במה זה שונה ממדד הפחד והחמדנות של CNN למניות?
מדד הקריפטו משתמש ברכיבים שונים המותאמים לשווקי קריפטו: דומיננטיות של BTC, מדיה חברתית ספציפית לקריפטו ו-Google Trends קריפטו מחליפים את האינדיקטורים של שוק המניות של יחסי פוט/קריאה, ביקוש לאג"ח זבל ורוחב המניות. מדד הקריפטו תנודתי יותר, מגיע לקיצוניות בתדירות גבוהה יותר בשל האינטנסיביות הרגשית הגבוהה יותר של שווקי הקריפטו. לעתים רחוקות מדד המניות יורד מתחת ל-10 או מעל 90, בעוד שמדד הקריפטו מגיע לרמות אלו מספר פעמים בשנה.
האם עלי לשנות את הקצאת התיק שלי על סמך המדד?
המדד משמש בצורה הטובה ביותר כדי להתאים את גודל המיקום והתזמון במקום להחלטות הקצאה בסיסיות. אם היעד לטווח ארוך שלך הוא 10% קריפטו, המדד עשוי להציע לפרוס את ההקצאה הזו מהר יותר בזמן פחד קיצוני ואיט יותר בזמן חמדנות קיצונית. אין להשתמש בו כדי לבצע שינויים גדולים בהקצאה כמו מעבר מ-10% ל-50% קריפטו מכיוון שהמדד פגע בפחד קיצוני. התאמות טקטיות של 20-30% סביב הקצאת היעד שלך מתאימות יותר.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !
- !
- !
Pro Tip
הגדר התראות אוטומטיות כאשר המדד יורד מתחת ל-20 או עולה מעל 80. קריאות קיצוניות אלו מתרחשות לעתים רחוקות מספיק (אולי 6-10 פעמים בשנה) כדי שניתן יהיה לפעול בהן. כאשר אתה מקבל התראת פחד, פרוס הון נוסף באמצעות DCA במהלך 2-4 השבועות הבאים במקום ברכישה בודדת. כאשר אתה מקבל התראה על חמדנות, שקול להוריד 10-20% מהרווחים מהשולחן. גישה שיטתית זו מסירה את הרגש מתהליך ההחלטה.
Did you know?
מדד הפחד והחמדנות הקריפטו פגע בחמדנות קיצונית (מעל 90) ב-9 בנובמבר 2021, היום המדויק שבו הגיע ביטקוין לשיא כל הזמנים של 69,000 דולר. תוך 30 יום, הביטקוין ירד ל-42000 דולר (ירידה של 39%), ותוך 13 חודשים הגיע ל-15500 דולר (ירידה של 77%). נקודת הנתונים הבודדת הזו ממחישה בצורה מושלמת את הערך המנוגד לאינדקס: כשכולם חמדנים, הדף כבר נמצא לעתים קרובות.
Regional Guides
▾
United States▾
Asia Pacific▾
Global▾
References
קבל טיפים שבועיים למתמטיקה
הצטרפו למנויי 12,000+ שמקבלים טיפים למחשבון מדי שבוע.