क्या है DeFi Lending Rate Comparison?
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डेफी उधार दर तुलना कैलकुलेटर एवे, कंपाउंड, मेकरडीएओ, स्पार्क और मॉर्फो जैसे प्रमुख विकेन्द्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल में आपूर्ति (उधार) और उधार दरों की एक व्यापक तुलना प्रदान करता है, जिससे उपयोगकर्ताओं को जमा पर उपज को अनुकूलित करने या उधार लेने की लागत को कम करने में मदद मिलती है। पारंपरिक बैंकों के विपरीत, जो समिति के निर्णयों के माध्यम से दरें निर्धारित करते हैं, डेफी उधार दरें उपयोग के आधार पर एल्गोरिदमिक रूप से निर्धारित की जाती हैं: जैसे ही एक पूल से अधिक पूंजी उधार ली जाती है, नए जमाकर्ताओं को आकर्षित करने और अतिरिक्त उधार लेने को हतोत्साहित करने के लिए ब्याज दरें बढ़ती हैं, और इसके विपरीत। यह कैलकुलेटर प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए प्रोटोकॉल में वास्तविक समय दरों को एकत्रित करता है, प्रोटोकॉल-विशिष्ट इनाम टोकन प्रोत्साहन (COMP, AAVE, MORPHO) के लिए खाता है जो आधार दरों को पूरक करता है, जमा और निकासी लेनदेन के लिए गैस लागत में कटौती करता है, और शुद्ध प्रभावी उपज या लागत की गणना करता है। यूएसडीसी पर 5% एपीवाई की उधार दर आकर्षक लगती है, लेकिन यदि जमा करने और निकालने पर 1000 डॉलर की स्थिति पर गैस शुल्क में 50 डॉलर की लागत आती है, तो एक महीने की जमा राशि के लिए प्रभावी उपज नकारात्मक हो जाती है। वास्तविक अर्थशास्त्र को प्रकट करने के लिए कैलकुलेटर स्थिति आकार और अवधि के आधार पर गैस की लागत को मापता है। कैलकुलेटर प्रत्येक प्रोटोकॉल स्मार्ट अनुबंध जोखिम रेटिंग, बीमा उपलब्धता, ऐतिहासिक शोषण डेटा और अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रणालीगत जोखिम को ध्यान में रखकर जोखिम-समायोजित रिटर्न को भी मॉडल करता है। Aave V3 जैसे अच्छी तरह से ऑडिट किए गए प्रोटोकॉल पर ETH उधार देने में नए, कम-परीक्षण वाले प्रोटोकॉल पर लंबी-पूंछ वाले altcoin को उधार देने की तुलना में अलग जोखिम होता है। उच्च दरें अक्सर उच्च जोखिम को दर्शाती हैं, और कैलकुलेटर इस ट्रेडऑफ़ को स्पष्ट करता है। बाजार की स्थितियों के आधार पर दरों में गतिशील रूप से उतार-चढ़ाव के साथ, प्रमुख प्रोटोकॉल में लॉक किए गए कुल मूल्य में डेफी ऋण 30 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया है। बुल मार्केट के दौरान, उधार की मांग बढ़ जाती है (लीवरेज्ड ट्रेडिंग के लिए) और दरें बढ़ जाती हैं। मंदी के बाज़ारों के दौरान, उधारी कम हो जाती है और दरें गिर जाती हैं। DeFi में कुशल पूंजी परिनियोजन के लिए दर की गतिशीलता और प्रोटोकॉल अंतर को समझना आवश्यक है।
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सूत्र
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नेट लेंडिंग एपीवाई = बेस सप्लाई एपीवाई + रिवार्ड टोकन एपीवाई - (गैस लागत / मूलधन / अवधि)
शुद्ध उधार एपीआर = आधार उधार एपीआर - इनाम टोकन एपीआर + (गैस लागत / उधार राशि / अवधि)
उपयोग दर = कुल उधार / कुल आपूर्ति
उधार दर = आधार दर + (उपयोग / इष्टतम उपयोग) x ढलान 1 [यदि यू <इष्टतम]
उधार दर = आधार दर + ढलान 1 + ((यू - इष्टतम) / (1 - इष्टतम)) x ढलान 2 [यदि यू >= इष्टतम]
व्यावहारिक उदाहरण: आप Aave V3 पर 10000 USDC उधार देते हैं। आधार आपूर्ति APY: 4.2%. AAVE इनाम APY: 0.3%। जमा करने के लिए गैस: 8 डॉलर. गैस निकालने के लिए: 8 डॉलर। 6 महीने की होल्डिंग अवधि के लिए: शुद्ध एपीवाई = 4.2% + 0.3% - (16 / 10000 / 0.5) = 4.5% - 0.32% = 4.18%। यह 6 महीनों में 10000 डॉलर पर लगभग 209 डॉलर के शुद्ध ब्याज के बराबर है।चर विवरण
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| प्रतीक | नाम | इकाई | विवरण |
|---|---|---|---|
| U | उपयोग दर | percent | ऋण पूल में कुल उधार और कुल आपूर्ति का अनुपात, ब्याज दर की गणना को संचालित करता है |
| S1 | ढलान 1 | percent | ब्याज दर ढलान तब लागू होता है जब उपयोग इष्टतम बिंदु (किंक) से नीचे होता है |
| S2 | ढलान 2 | percent | जब उपयोग इष्टतम बिंदु से अधिक हो जाता है तो ब्याज दर में तीव्र ढलान लागू की जाती है, जिसे अत्यधिक उधार लेने को हतोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है |
| RF | आरक्षित कारक | percent | उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए ब्याज का हिस्सा उधारदाताओं के बजाय प्रोटोकॉल ट्रेजरी में जाता है |
| HF | स्वास्थ्य कारक | ratio | जोखिम-समायोजित संपार्श्विक मूल्य और ऋण मूल्य का अनुपात; 1.0 से नीचे एचएफ वाले पदों को समाप्त किया जा सकता है |
| LT | परिसमापन सीमा | percent | किसी पद के परिसमापन के योग्य होने से पहले अधिकतम ऋण-से-मूल्य अनुपात |
कैसे DeFi Lending Rate Comparison
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- 1चरण 1 - वह संपत्ति चुनें जिसे आप उधार देना या उधार लेना चाहते हैं। कैलकुलेटर ETH, WBTC, USDC, USDT, DAI और दर्जनों altcoins सहित प्रमुख संपत्तियों का समर्थन करता है। प्रत्येक परिसंपत्ति की प्रोटोकॉल में अलग-अलग दरें होती हैं क्योंकि प्रत्येक प्रोटोकॉल में अलग-अलग जोखिम पैरामीटर, उपयोग स्तर और प्रोत्साहन कार्यक्रम होते हैं। बाजार की स्थितियों के आधार पर यूएसडीसी ऋण दरें आम तौर पर 2-8% के बीच होती हैं, जबकि अस्थिर altcoins 0.5-3% की पेशकश कर सकते हैं।
- 2चरण 2 - तुलना करने के लिए प्रोटोकॉल चुनें। कैलकुलेटर में एवे वी3 (टीवीएल द्वारा सबसे बड़ा), कंपाउंड वी3, मेकरडीएओ/स्पार्क (डीएआई उधार के लिए), मॉर्फो (पीयर-टू-पीयर रेट ऑप्टिमाइजेशन), यूलर, वीनस (बीएनबी चेन), और बेनकी (एवलांच) शामिल हैं। मल्टी-चेन तुलना समर्थित है: अलग-अलग उपयोग और प्रोत्साहन स्तरों के कारण एक ही संपत्ति की एथेरियम मेननेट बनाम आर्बिट्रम, ऑप्टिमिज्म या पॉलीगॉन पर अलग-अलग दरें हो सकती हैं।
- 3चरण 3 - अपनी स्थिति का आकार और अपेक्षित अवधि दर्ज करें। स्थिति का आकार मायने रखता है क्योंकि गैस की लागत तय होती है (100 या 100000 डॉलर जमा करने के लिए समान गैस शुल्क) और इसलिए छोटे पदों पर अधिक प्रभाव पड़ता है। अवधि मायने रखती है क्योंकि लंबी होल्डिंग अवधि अधिक ब्याज कमाने वाले दिनों में एकमुश्त गैस लागत का परिशोधन करती है। कैलकुलेटर न्यूनतम स्थिति आकार की गणना करता है जिस पर गैस लागत के बाद उधार देना लाभदायक हो जाता है।
- 4चरण 4 - कैलकुलेटर वर्तमान दरें प्राप्त करता है और तुलना की गणना करता है। प्रत्येक प्रोटोकॉल के लिए, यह दिखाता है: आधार आपूर्ति/उधार एपीवाई, इनाम टोकन एपीवाई, पुरस्कार के बाद शुद्ध एपीवाई, जमा और निकासी के लिए अनुमानित गैस लागत, आपकी स्थिति के आकार और अवधि के लिए गैस के बाद शुद्ध उपज, ऐतिहासिक दर अस्थिरता (पिछले 30 दिनों में दर में कितना उतार-चढ़ाव हुआ है), और प्रोटोकॉल जोखिम स्कोर।
- 5चरण 5 - उपयोग वक्र विश्लेषण की समीक्षा करें। प्रत्येक प्रोटोकॉल में एक गणितीय ब्याज दर मॉडल होता है जो परिभाषित करता है कि उपयोग के साथ दरें कैसे बदलती हैं। कैलकुलेटर इस वक्र को प्लॉट करता है और वर्तमान ऑपरेटिंग बिंदु दिखाता है। यदि उपयोग किंक बिंदु (आमतौर पर 80-90%) के करीब है, तो दरें बढ़ने वाली हैं, जो दर्शाता है कि वर्तमान उच्च पैदावार जारी नहीं रह सकती है। इसके विपरीत, यदि उपयोग कम है, तो दरें स्थिर रहने की संभावना है।
- 6चरण 6 - जोखिम-समायोजित तुलना की जांच करें। कैलकुलेटर प्रोटोकॉल ऑडिट इतिहास, टीवीएल, आयु और बीमा उपलब्धता के आधार पर जोखिम छूट लागू करता है। जब जोखिम को ध्यान में रखा जाता है तो युद्ध-परीक्षणित प्रोटोकॉल पर 5% एपीवाई नए प्रोटोकॉल पर 8% से अधिक आकर्षक हो सकता है। जोखिम-समायोजित उपज ऐतिहासिक डेफी शोषण दरों के आधार पर अनुमानित अपेक्षित नुकसान को घटा देती है।
- 7चरण 7 - सिफ़ारिश उत्पन्न करें। आपके इनपुट (संपत्ति, राशि, अवधि, जोखिम सहनशीलता) के आधार पर, कैलकुलेटर सभी प्रोटोकॉल को रैंक करता है और इष्टतम विकल्प का सुझाव देता है। यह दर मध्यस्थता के अवसरों को भी चिह्नित करता है: यदि USDC उधार लेने पर कंपाउंड पर 3% की लागत आती है, लेकिन USDC को उधार देने पर Aave पर 5% की कमाई होती है, तो एक संभावित कैरी ट्रेड होता है (हालांकि क्रॉस-प्रोटोकॉल जोखिम अधिकांश उपयोगकर्ताओं के लिए इसे अव्यवहारिक बनाता है)।
हल किए गए उदाहरण
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एथेरियम पर Aave V3 उच्च गैस लागत के बावजूद उच्चतम शुद्ध उपज प्रदान करता है, क्योंकि आधार दर और इनाम संयोजन प्रतिस्पर्धियों से अधिक है। आर्बिट्रम परिनियोजन में गैस कम है लेकिन कम उपयोग के कारण आधार दरें भी कम हैं। 6 महीने तक रखी गई 10000 डॉलर की स्थिति के लिए, सर्वोत्तम और सबसे खराब के बीच का अंतर केवल 15 डॉलर है, इसलिए प्रोटोकॉल प्राथमिकता और जोखिम सहनशीलता कच्ची उपज से अधिक मायने रख सकती है।
कंपाउंड V3 अपने COMP इनाम प्रोत्साहनों के कारण सबसे कम प्रभावी उधार लागत प्रदान करता है जो उधारकर्ताओं को सब्सिडी देता है। 0.3% COMP इनाम प्रभावी रूप से उधार लेने की लागत को 16% तक कम कर देता है। हालाँकि, COMP पुरस्कार परिवर्तनशील हैं और यदि प्रोटोकॉल प्रोत्साहन उत्सर्जन को कम करता है तो घट सकता है, इसलिए लाभ जारी नहीं रह सकता है।
एथेरियम मेननेट पर छोटे पदों के लिए, गैस की लागत पूरी तरह से ब्याज आय पर हावी हो जाती है। एक महीने के लिए रखी गई 500 डॉलर की जमा राशि पर गैस पर 28 डॉलर का नुकसान होता है, जबकि ब्याज में 2 डॉलर से कम की कमाई होती है। कैलकुलेटर या तो एल2 परिनियोजन (जहां गैस 1 डॉलर से कम है) का उपयोग करने या स्थिति का आकार और अवधि बढ़ाने की सलाह देता है। आर्बिट्रम पर, वही 500 डॉलर की स्थिति लगभग 1.60 डॉलर सकारात्मक होगी।
वास्तविक अनुप्रयोग
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क्रिप्टो हेज फंड निष्क्रिय स्थिर मुद्रा होल्डिंग्स पर उपज को अनुकूलित करने के लिए डेफी ऋण दर तुलना का उपयोग करते हैं। ट्रेडों के बीच यूएसडीसी में 50 मिलियन डॉलर वाला एक फंड वास्तविक समय दर तुलना के आधार पर एवे, कंपाउंड और मॉर्फो में तैनात करता है, प्रोटोकॉल जोखिम में विविधता लाने के लिए स्थिति को विभाजित करता है। जैसे-जैसे दरों में बदलाव होता है, स्वचालित रणनीतियाँ लगातार सभी प्रोटोकॉल में पुनर्संतुलन करती हैं, एकल-प्रोटोकॉल दृष्टिकोण की तुलना में सालाना अतिरिक्त 50-100 आधार अंक अर्जित करती हैं। उधार दर कैलकुलेटर इन उपज-रूटिंग रणनीतियों के लिए मुख्य निर्णय इंजन है।
लाभ उठाने वाले व्यापारी मार्जिन की लागत को कम करने के लिए उधार दर की तुलना का उपयोग करते हैं। एक व्यापारी जो लंबे समय तक ईटीएच जमा करना चाहता है, ईटीएच को संपार्श्विक के रूप में जमा करता है और सबसे कम उपलब्ध दर पर यूएसडीसी उधार लेता है, फिर अधिक ईटीएच खरीदता है। ईटीएच प्रशंसा और उधार लेने की लागत के बीच का अंतर लाभप्रदता निर्धारित करता है। 2.5% बनाम एवे 3.2% पर कंपाउंड चुनने से लीवरेज स्थिति पर सालाना 0.7% की बचत होती है, जो 100000 डॉलर के उधार पर कम लागत में 700 डॉलर प्रति वर्ष है।
स्टेबलकॉइन जारीकर्ता और डेफी ट्रेजरी अपने स्वयं के उत्पादों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में उधार दरों की निगरानी करते हैं। मेकरडीएओ आंशिक रूप से प्रतिस्पर्धी डेफी उधार दरों के आधार पर डीएआई बचत दर (डीएसआर) निर्धारित करता है। यदि Aave USDC आपूर्ति दरें 6% तक बढ़ जाती हैं, तो निर्माता प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए DSR बढ़ा सकता है और DAI धारकों को Aave पर USDC में स्थानांतरित होने से रोक सकता है। उधार दर कैलकुलेटर दर-निर्धारण निर्णय लेने वाले प्रोटोकॉल गवर्नेंस प्रतिभागियों के लिए एक प्रतिस्पर्धी खुफिया उपकरण के रूप में कार्य करता है।
क्रिप्टो कंपनियों के संस्थागत ट्रेजरी प्रबंधक अल्पकालिक नकदी प्रबंधन के लिए डेफी ऋण का उपयोग करते हैं। परिचालन स्थिर सिक्कों में 10 मिलियन डॉलर वाली एक कंपनी उच्चतम-उपज वाले कम-जोखिम प्रोटोकॉल को तैनात करके सालाना 3-5% कमा सकती है, जो केंद्रीकृत विनिमय जमा खातों पर लगभग-शून्य दरों से बेहतर प्रदर्शन करती है। कैलकुलेटर ट्रेजरी प्रबंधकों को स्मार्ट अनुबंध जोखिम के विरुद्ध अतिरिक्त उपज का वजन करने में मदद करता है, उचित परिश्रम के लिए आंतरिक जोखिम समिति की आवश्यकताओं को पूरा करता है।
विशेष मामले
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त्वरित ऋण दर की गतिशीलता विशेष ध्यान देने योग्य है।
फ़्लैश ऋण असंपार्श्विक ऋण हैं जिन्हें एक ही लेनदेन (एक ब्लॉक) के भीतर उधार लिया जाना चाहिए और चुकाया जाना चाहिए। एवे राशि या अवधि की परवाह किए बिना फ्लैश ऋण के लिए एक निश्चित 0.05% शुल्क लेता है। इनका उपयोग मुख्य रूप से मध्यस्थता, परिसमापन और संपार्श्विक स्वैप के लिए किया जाता है। जबकि व्यक्तिगत उपयोगकर्ता शायद ही कभी फ़्लैश ऋण का उपयोग करते हैं, वे पूल के उपयोग और दर की गतिशीलता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं क्योंकि एक एकल फ़्लैश ऋण अस्थायी रूप से संपूर्ण पूल आपूर्ति को उधार ले सकता है, जिससे एक ब्लॉक के लिए उपयोग 100% तक बढ़ जाता है। परिवर्तनीय और स्थिर दरों के बीच दर स्विचिंग की अवधारणा कुछ प्रोटोकॉल पर मौजूद है। एवे स्थिर उधार दरें प्रदान करता है जो ऋण की अवधि के लिए स्थिर रहती हैं (जब तक कि प्रोटोकॉल द्वारा पुनर्संतुलित न किया जाए)। पूर्वानुमान के लिए प्रीमियम के रूप में स्थिर दरें आमतौर पर परिवर्तनीय दरों की तुलना में 2-5 प्रतिशत अंक अधिक होती हैं। जो उधारकर्ता दरें बढ़ने की उम्मीद करते हैं वे स्थिर दरें पसंद करते हैं, जबकि जो उधारकर्ता दरों में गिरावट या स्थिर रहने की उम्मीद करते हैं वे परिवर्तनशील दरें पसंद करते हैं। कैलकुलेटर स्थिर और परिवर्तनीय दरों और मॉडल ब्रेकईवन परिदृश्यों के बीच ऐतिहासिक प्रसार दिखाता है। Aave V3 पर अलगाव मोड और दक्षता मोड (ई-मोड) विभेदित ऋण बाजार बनाते हैं। ई-मोड 97% एलटीवी पर सहसंबद्ध संपत्ति (जैसे एसटीईटीएच के विरुद्ध ईटीएच) उधार लेने की अनुमति देता है, जिससे पूंजी दक्षता में नाटकीय रूप से वृद्धि होती है। ई-मोड पदों के लिए उधार दर मानक मोड से भिन्न हो सकती है। अलगाव मोड कुछ जोखिम भरी परिसंपत्तियों को सीमित ऋण सीमा के साथ केवल विशिष्ट स्थिर सिक्कों को उधार लेने तक सीमित करता है, जिससे एक अलग दर वातावरण बनता है। कैलकुलेटर इन तरीकों को अलग से संभालता है, यह दर्शाता है कि उपयोग किए गए उधार मोड के आधार पर एक ही परिसंपत्ति की अलग-अलग प्रभावी दरें हो सकती हैं।
डेफी उधार दरों की तुलना (प्रमुख स्थिर सिक्के, विशिष्ट 2025 रेंज)
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| शिष्टाचार | जंजीर | यूएसडीसी आपूर्ति एपीवाई | यूएसडीसी उधार अप्रैल | इनाम टोकन | अतिरिक्त एपीवाई |
|---|---|---|---|---|---|
| आवे V3 | Ethereum | 3.5-6.0% | 4.5-7.5% | आवे (stkAAVE) | 0.2-0.5% |
| आवे V3 | आर्बिट्रम | 2.5-5.0% | 3.5-6.0% | एआरबी | 0.3-0.8% |
| यौगिक V3 | Ethereum | 3.0-5.5% | 4.0-7.0% | कंप्यूटर अनुप्रयोग | 0.3-0.6% |
| चिंगारी (निर्माता) | Ethereum | डीएसआर 3-5% | 3.5-8.0% (डीएआई) | कोई नहीं | 0% |
| Morpho | Ethereum | 3.5-6.5% | 4.0-7.0% | Morpho | 0.5-1.5% |
| शुक्र | बीएनबी चेन | 3.0-7.0% | 4.0-9.0% | एक्सवीएस | 0.5-2.0% |
| बेन्की | हिमस्खलन | 2.0-5.0% | 3.0-6.5% | QI | 0.3-1.0% |
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
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DeFi उधार दरें इतनी बार क्यों बदलती हैं?
DeFi दरें एल्गोरिदमिक रूप से उपयोग (उधार/आपूर्ति अनुपात) द्वारा निर्धारित की जाती हैं और प्रत्येक ब्लॉक (एथेरियम पर लगभग हर 12 सेकंड) के साथ अपडेट की जाती हैं। जब कोई बड़ा उधारकर्ता ऋण लेता है, तो उपयोगिता बढ़ जाती है, जिससे दरें तुरंत बढ़ जाती हैं। जब वे चुकाते हैं, तो दरें गिर जाती हैं। इससे निरंतर दर में उतार-चढ़ाव पैदा होता है। कुछ हफ़्तों में, दरें उत्तोलन और उपज के लिए बाजार की मांग द्वारा निर्धारित संतुलन स्तर के आसपास स्थिर हो जाती हैं।
ब्याज दर वक्र में क्या गड़बड़ी है?
किंक (या इष्टतम उपयोग बिंदु) वह सीमा है जहां ब्याज दर मॉडल एक सौम्य ढलान से एक तीव्र ढलान पर स्थानांतरित हो जाता है। अधिकांश प्रोटोकॉल के लिए, यह 80-90% उपयोग है। किंक के नीचे, जमाकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए दरें धीरे-धीरे बढ़ती हैं। उतार-चढ़ाव के ऊपर, अतिरिक्त उधार लेने को हतोत्साहित करने और तेजी से पुनर्भुगतान को प्रोत्साहित करने के लिए दरों में नाटकीय रूप से वृद्धि होती है। यह पूल को पूरी तरह से उपयोग करने से रोकता है, जिससे निकासी को रोका जा सकेगा।
क्या उधार देते समय (आपूर्ति करते समय) मैं दिवालिया हो सकता हूँ?
नहीं, उधार देने (आपूर्ति) में कोई परिसमापन जोखिम नहीं होता है। आप टोकन जमा करते हैं, ब्याज कमाते हैं, और किसी भी समय निकाल सकते हैं (उपयोग के अधीन, यदि 100% उधार लिया गया है, तो आपको पुनर्भुगतान के लिए इंतजार करना पड़ सकता है)। परिसमापन जोखिम केवल उन उधारकर्ताओं पर लागू होता है जो ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में अपनी आपूर्ति का उपयोग करते हैं। यदि आप केवल उधार लिए बिना आपूर्ति करते हैं, तो आपका एकमात्र जोखिम स्मार्ट अनुबंध शोषण और दर में उतार-चढ़ाव है।
आरक्षित कारक क्या है और यह मेरी उपज को कैसे प्रभावित करता है?
आरक्षित कारक उधारकर्ता के ब्याज भुगतान का प्रतिशत है जो उधारदाताओं के बजाय प्रोटोकॉल ट्रेजरी में जाता है। उदाहरण के लिए, यदि उधारकर्ता 5% का भुगतान करते हैं और आरक्षित कारक 20% है, तो उधारदाताओं को 4% प्राप्त होता है और 1% प्रोटोकॉल में जाता है। प्रमुख प्रोटोकॉल में आरक्षित कारक आम तौर पर 10-25% तक होते हैं। कम आरक्षित कारकों का अर्थ है उधारदाताओं के लिए अधिक उपज लेकिन विकास और बीमा के लिए कम प्रोटोकॉल राजस्व।
क्या L2 नेटवर्क पर ऋण देना एथेरियम मेननेट से बेहतर है?
छोटे पदों (5000 डॉलर से कम) के लिए, एल2 तैनाती अक्सर बेहतर होती है क्योंकि गैस की लागत 50-100 गुना कम होती है, जिससे शुद्ध उपज काफी अधिक हो जाती है। बड़े पदों (50000 डॉलर से अधिक) के लिए, एथेरियम मेननेट आमतौर पर गहरी तरलता और उच्च उपयोग के कारण उच्च आधार दर प्रदान करता है। बड़े पद के प्रतिशत के रूप में गैस की लागत नगण्य हो जाती है। कैलकुलेटर आपकी विशिष्ट राशि के लिए इष्टतम विकल्प खोजने के लिए नेटवर्क पर शुद्ध पैदावार की तुलना करता है।
यदि मैं अपने दिए गए टोकन वापस नहीं ले पाता तो क्या होगा?
यदि पूल का उपयोग 100% तक पहुँच जाता है (सभी आपूर्ति किए गए टोकन उधार लिए गए हैं), तो ऋणदाता अस्थायी रूप से वापस नहीं ले सकते। हालाँकि, ब्याज दर मॉडल यह सुनिश्चित करता है कि यह संक्षिप्त हो: 100% उपयोग पर, उधार दरें चरम स्तर (50-100% + एपीआर) तक बढ़ जाती हैं, जिससे उधारकर्ताओं को तुरंत भुगतान करने के लिए मजबूत प्रोत्साहन मिलता है। व्यवहार में, पूर्ण उपयोग की घटनाएँ शायद ही कभी कुछ घंटों से अधिक चलती हैं। इस परिदृश्य को रोकने के लिए Aave V3 जैसे प्रोटोकॉल में निकासी सीमा और आइसोलेशन मोड भी है।
सामान्य गलतियां जिनसे बचना है
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विशेष टिप
5000 डॉलर से कम के पदों के लिए, हमेशा एल2 परिनियोजन (एवे ऑन आर्बिट्रम या ऑप्टिमिज्म) का उपयोग करें जहां गैस की लागत प्रति लेनदेन 0.50 डॉलर से कम है। थोड़ी कम आधार दर 50 से 100 गुना गैस बचत की भरपाई से कहीं अधिक है। 3 महीने तक रखी गई 1000 डॉलर की जमा राशि के लिए, अकेले गैस की बचत आपके मूलधन के 2 से 3 प्रतिशत के बराबर हो सकती है, जो एल1 और एल2 तैनाती के बीच 0.5 प्रतिशत दर अंतर को कम कर देती है।
क्या आप जानते हैं?
2020 की डेफी समर के दौरान, कंपाउंड फाइनेंस यूएसडीसी उधार दरें थोड़े समय के लिए 100% एपीवाई से अधिक हो गईं, क्योंकि उपज वाले किसानों ने खेत में COMP टोकन जमा करने और उधार लेने के लिए उत्सुकता दिखाई। DeFi उधार में लॉक किया गया कुल मूल्य जून 2020 में 1 बिलियन डॉलर से बढ़कर अक्टूबर 2020 तक 20 बिलियन से अधिक हो गया। इस अवधि ने एल्गोरिथम दर बाजारों की शक्ति और प्रोत्साहन-संचालित विकृतियों के प्रति उनकी संवेदनशीलता दोनों को प्रदर्शित किया।
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संदर्भ
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