क्या है Option Pool Calculator?
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एक कर्मचारी स्टॉक विकल्प पूल (ईएसओपी) एक स्टार्टअप की इक्विटी का एक हिस्सा है जो कर्मचारियों, सलाहकारों, निदेशकों और सलाहकारों को मुआवजे और संरेखण प्रोत्साहन के रूप में अनुदान के लिए आरक्षित है। विकल्प भविष्य में एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य, या व्यायाम मूल्य) पर शेयर खरीदने का अधिकार (दायित्व नहीं) हैं। यदि कंपनी का मूल्य बढ़ता है, तो विकल्प मूल्यवान हो जाते हैं क्योंकि धारक कम स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीद सकता है और उच्च बाजार मूल्य पर बेच सकता है। विकल्प पूल निर्माण और प्रबंधन में कई परस्पर जुड़े निर्णय शामिल होते हैं। पूल का आकार विकल्प कार्यक्रम के लिए आरक्षित पूरी तरह से पतला पूंजीकरण का प्रतिशत है - आमतौर पर प्रत्येक चरण में 10-20%, भविष्य की भर्ती आवश्यकताओं के लिए पर्याप्त अप्रकाशित विकल्प बनाए रखने के लक्ष्य के साथ। पूल निर्माण का समय यह निर्धारित करता है कि पतलापन कौन वहन करेगा - प्री-मनी पूल निर्माण संस्थापकों को कमजोर करता है (विकल्प पूल फेरबदल), जबकि पोस्ट-मनी निर्माण सभी शेयरधारकों को आनुपातिक रूप से कमजोर करता है। कर्मचारी प्रतिधारण को प्रोत्साहित करने के लिए समय की अवधि में विकल्प निहित होते हैं - सबसे आम अनुसूची 1 साल की क्लिफ के साथ 4 साल की निहित अवधि है (रोजगार के 12 महीने तक कोई शेयर निहित नहीं होता है, फिर शेष शेयर अगले 36 महीनों में मासिक या त्रैमासिक रूप से निहित होते हैं)। क्लिफ यह सुनिश्चित करता है कि पहले वर्ष में नौकरी छोड़ने वाले कर्मचारियों को कोई विकल्प नहीं मिले, जबकि क्लिफ पुरस्कार के बाद मासिक निहितार्थ सेवा जारी रखने का पुरस्कार देता है। आमतौर पर दो प्रकार के विकल्पों का उपयोग किया जाता है। प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) को अनुकूल अमेरिकी कर उपचार प्राप्त होता है: अनुदान या व्यायाम पर कोई सामान्य आयकर नहीं (जब तक कि एएमटी के अधीन नहीं), कुछ होल्डिंग अवधि पूरी होने पर पूर्ण प्रशंसा पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ उपचार के साथ। गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ या एनक्यूएसओ) पर उचित बाजार मूल्य और व्यायाम मूल्य के बीच प्रसार पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है। आईएसओ केवल कर्मचारियों को ही प्रदान किया जा सकता है, इसमें प्रयोग योग्य मूल्य पर $100,000 की वार्षिक सीमा होती है और इसकी अधिकतम अवधि 10 वर्ष होनी चाहिए। एनएसओ किसी को भी (सलाहकार, निदेशक, सलाहकार) दिए जा सकते हैं और इसमें डॉलर की कोई सीमा नहीं है। किसी कंपनी के जीवनकाल में विकल्प पूल प्रबंधन में समय-समय पर नवीनीकरण शामिल होता है: जब गैर-अनुदत्त पूल 3-6 महीने की भर्ती आवश्यकताओं से कम हो जाता है, तो बोर्ड पूल वृद्धि (अतिरिक्त शेयर बनाना और सभी शेयरधारकों को कम करना) को मंजूरी दे देता है। बाद के चरणों (श्रृंखला बी+) में, कंपनियां कभी-कभी विकल्पों के साथ या उसके स्थान पर प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (आरएसयू) जोड़ती हैं, क्योंकि शून्य कंपनी की वृद्धि के साथ भी आरएसयू का मूल्य होता है (विकल्पों का आंतरिक मूल्य केवल तब होता है जब बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो जाता है)।
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सूत्र
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विकल्प पूल कैल्क गणना:
चरण 1: अगले 18-24 महीनों के लिए नियुक्ति का पूर्वानुमान लगाकर आवश्यक विकल्प पूल आकार निर्धारित करें: नए कर्मचारियों की संख्या और वरिष्ठता का अनुमान लगाएं, फिर बेंचमार्क के आधार पर प्रत्येक भूमिका के लिए विकल्प अनुदान आकार का अनुमान लगाएं।
चरण 2: वित्तपोषण के बाद पूरी तरह से पतला पूंजीकरण के प्रतिशत के रूप में पूल की गणना करें जो पूर्वानुमानित अनुदान और बफर को कवर करता है।
चरण 3: निवेशकों के साथ बातचीत करें कि क्या पूल प्री-मनी (केवल संस्थापकों को कम करके) या पोस्ट-मनी (सभी शेयरधारकों को आनुपातिक रूप से कम करके) बनाया गया है।
चरण 4: प्रत्येक भूमिका और वरिष्ठता स्तर के लिए बाजार बेंचमार्क का उपयोग करके व्यक्तिगत अनुदान आकार निर्धारित करें, जो पूरी तरह से पतला शेयरों के प्रतिशत या पूर्ण शेयर गणना के रूप में व्यक्त किया गया है।
चरण 5: अनुदान तिथि पर 409ए उचित बाजार मूल्य मूल्यांकन पर स्ट्राइक मूल्य निर्धारित करें - आईआरसी धारा 409ए का अनुपालन करने के लिए विकल्प एफएमवी पर या उससे ऊपर दिए जाने चाहिए।
चरण 6: प्रत्येक अनुदान के लिए दस्तावेज़ निहित कार्यक्रम: आम तौर पर 1 साल की क्लिफ के साथ 4 साल; वरिष्ठ कर्मचारियों (छोटी चट्टान, त्वरण प्रावधान) या अंशकालिक सलाहकारों (2-वर्षीय निहित) के लिए अनुकूलित।
चरण 7: पूल उपयोग को मासिक रूप से ट्रैक करें: कुल स्वीकृत शेयर / कुल अधिकृत पूल शेयर। उपयोग 70-75% से अधिक होने पर अगले पूल रिफ्रेश की योजना बनाएं।
प्रत्येक चरण पिछले पर आधारित होता है, घटक गणनाओं को एक व्यापक विकल्प पूल परिणाम में जोड़ता है। सूत्र विकल्प पूल व्यवहार को नियंत्रित करने वाले गणितीय संबंधों को पकड़ता है।चर विवरण
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| प्रतीक | नाम | इकाई | विवरण |
|---|---|---|---|
| PoolPct | विकल्प पूल % | % | PoolPct पैरामीटर विकल्प पूल गणना में एक प्रमुख मात्रात्मक इनपुट का प्रतिनिधित्व करता है, जो इसकी मानक इकाई में मापा जाता है और गणितीय सूत्र के माध्यम से गणना किए गए परिणाम को सीधे प्रभावित करता है। |
| PoolSh | विकल्प पूल शेयर | shares | विकल्प पूल में शेयरों की संख्या: पूलपीसीटी x कुल पूर्णतः पतला शेयर। |
| StrikeP | हड़ताल की कीमत | USD/share | व्यायाम मूल्य जिस पर विकल्प धारक शेयर खरीद सकते हैं; अनुदान तिथि पर 409ए उचित बाजार मूल्य पर निर्धारित। |
| Grantee_Sh | विकल्प अनुदान आकार | shares | किसी व्यक्तिगत कर्मचारी या सलाहकार को दिए गए विकल्पों की संख्या। |
| Vest | निहित कार्यक्रम | months | शेड्यूल करें कि कौन से विकल्प निहित हैं; आम तौर पर 12 महीने की चट्टान के साथ 48 महीने। |
कैसे Option Pool Calculator
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- 1अगले 18-24 महीनों के लिए नियुक्ति का पूर्वानुमान लगाकर आवश्यक विकल्प पूल आकार निर्धारित करें: नए कर्मचारियों की संख्या और वरिष्ठता का अनुमान लगाएं, फिर बेंचमार्क के आधार पर प्रत्येक भूमिका के लिए विकल्प अनुदान आकार का अनुमान लगाएं।
- 2पूल की गणना पोस्ट-फाइनेंसिंग के प्रतिशत के रूप में पूरी तरह से पतला पूंजीकरण के रूप में करें जो पूर्वानुमानित अनुदान और बफर को कवर करता है।
- 3निवेशकों के साथ बातचीत करें कि क्या पूल प्री-मनी (केवल संस्थापकों को कम करके) या पोस्ट-मनी (सभी शेयरधारकों को आनुपातिक रूप से कम करके) बनाया गया है।
- 4प्रत्येक भूमिका और वरिष्ठता स्तर के लिए बाजार बेंचमार्क का उपयोग करके व्यक्तिगत अनुदान आकार निर्धारित करें, जो पूरी तरह से पतला शेयरों के प्रतिशत या पूर्ण शेयर गणना के रूप में व्यक्त किया गया है।
- 5अनुदान तिथि पर 409ए उचित बाजार मूल्य मूल्यांकन पर स्ट्राइक मूल्य निर्धारित करें - आईआरसी धारा 409ए का अनुपालन करने के लिए विकल्प एफएमवी पर या उससे ऊपर दिए जाने चाहिए।
- 6प्रत्येक अनुदान के लिए दस्तावेज़ निहित कार्यक्रम: आम तौर पर 1-वर्ष की क्लिफ के साथ 4 वर्ष; वरिष्ठ कर्मचारियों (छोटी चट्टान, त्वरण प्रावधान) या अंशकालिक सलाहकारों (2-वर्षीय निहित) के लिए अनुकूलित।
- 7पूल उपयोग को मासिक रूप से ट्रैक करें: कुल स्वीकृत शेयर / कुल अधिकृत पूल शेयर। उपयोग 70-75% से अधिक होने पर अगले पूल रिफ्रेश की योजना बनाएं।
हल किए गए उदाहरण
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विशिष्ट नियुक्ति योजना निम्न पूल को उचित ठहराती है: 3%+2.25%+1%+0.6%+0.8%+2% बफर = 9.65%; मामूली बफर के साथ 12% तक।
भर्ती योजना बनाना पूल आकार पर बातचीत करने के लिए सबसे शक्तिशाली उपकरण है। पूर्वानुमान: 2 वरिष्ठ इंजीनियर प्रत्येक 1.5% पर = 3.0%; 3 इंजीनियर प्रत्येक 0.75% पर = 2.25%; 1.0% पर 1 वीपी बिक्री; 2 खाता अधिकारी प्रत्येक 0.3% पर = 0.6%; 0.8% पर 1 विपणन प्रमुख। उप योग: पूर्णतः पतला शेयरों का 7.65%। अप्रत्याशित नियुक्तियों और विकल्प ताज़ा करने के लिए 2% बफर जोड़ना: 9.65%। अगले 18+ महीनों के लिए शुद्ध 12% तक पूर्णांक बनाना एक निवेशक के मानक 15-18% अनुरोध की तुलना में एक रक्षात्मक बातचीत की स्थिति है। $25M पोस्ट-मनी वैल्यूएशन वाली पोस्ट-सीरीज़ A कंपनी पर 12% और 18% पूल के बीच का अंतर संस्थापक कमजोर पड़ने पर 6% x $25M = $1.5M है।
संदर्भ के लिए: $50M निकास पर, $0.25 स्ट्राइक = $75K - $18.75K = $56,250 आय के साथ 75,000 विकल्प।
सीरीज ए कंपनी के एक वरिष्ठ सॉफ्टवेयर इंजीनियर को आम तौर पर पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयरों का 0.5-0.8% प्राप्त होता है। 10M डाइल्यूटेड शेयरों के साथ, यानी 50,000-80,000 विकल्प। अनुदान 12-महीने की चट्टान के साथ 48 महीनों में निहित होता है: पहले वर्ष के लिए कोई निहित नहीं होता है, फिर 12वें महीने में 25% निहित होता है, और शेष 13-48 महीनों में मासिक निहित होता है (लगभग 1,389-2,222 विकल्प प्रति माह)। $50 मिलियन के निकास पर जहां प्रत्येक शेयर का मूल्य $5 है ($0.25 स्ट्राइक से), आंतरिक मूल्य $4.75/विकल्प है। 75,000 विकल्प x $4.75 = कर से पहले $356,250 - सार्थक लेकिन बाहर निकलने की संभावनाओं और कमजोर पड़ने के संदर्भ के बिना अक्सर कर्मचारियों की अपेक्षा से कम।
पूल का उपयोग 80% (1.2एम/1.5एम) पर; अगले 12 महीनों में केवल 300K बिना अनुदान के बनाम 800K की आवश्यकता है।
1.5M अधिकृत शेयरों और 1.2M पहले ही स्वीकृत (80% उपयोग) के साथ, केवल 300,000 शेयर बिना अनुदान के बचे हैं। आगामी नियुक्तियों के लिए आवश्यक 800,000 विकल्पों के साथ, पूल 5 महीने से कम समय में समाप्त हो जाएगा। बोर्ड को अगली बोर्ड बैठक में 800,000-1,000,000 नए शेयरों के पूल रिफ्रेश को मंजूरी देनी चाहिए। इसके लिए शेयरधारक अनुमोदन प्रक्रिया की आवश्यकता होगी (अधिकांश शेयरों के धारकों से सहमति की आवश्यकता होगी)। रिफ्रेश सभी शेयरधारकों को आनुपातिक रूप से कमजोर करता है - 10M पूरी तरह से पतला आधार पर 800K नए शेयर 8% अतिरिक्त कमजोर पड़ने का प्रतिनिधित्व करते हैं। प्रतिस्पर्धी प्रस्तावों को सुनिश्चित करते हुए कमजोर पड़ने को कम करने के लिए, बोर्ड को बड़े पैमाने पर वृद्धि के बजाय 12-18 महीने की भर्ती को कवर करने के लिए आवश्यक न्यूनतम आकार को मंजूरी देनी चाहिए।
$100M निकास पर, शेयर की कीमत ~$10; आय = 50K x ($10 - $0.50) = $475,000 सकल, लेकिन कमजोर पड़ने और प्राथमिकताएँ वास्तविक वितरण को कम करती हैं।
विकल्प मूल्य निकास मूल्यांकन और परिसमापन प्राथमिकताओं के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है। $20M निकास पर, यदि पसंदीदा निवेशक कुल परिसमापन प्राथमिकताओं में $15M रखते हैं, तो केवल $5M आम शेयरधारकों तक पहुंचता है। $5M/10M पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयर = $0.50/शेयर पर, $0.50 स्ट्राइक वाले विकल्प बेकार (अंडरवाटर) हैं। $50M निकास (परिसमापन स्टैक से $35M ऊपर) पर, प्रति शेयर सामान्य मूल्य $3.50 हो सकता है। 50,000 विकल्प x ($3.50 - $0.50) = $150,000 सकल, लेकिन सामान्य आयकर के बाद (यदि एनएसओ), वास्तविक टेक-होम $90,000-100,000 हो सकता है। $500M निकास पर, 50,000 विकल्प x ($50 - $0.50) = $2,475,000 सकल - जीवन बदलने वाला पैसा। यह सीमा दर्शाती है कि इक्विटी मुआवजे के लिए जोखिम सहनशीलता और लंबे समय के क्षितिज की आवश्यकता क्यों है।
वास्तविक अनुप्रयोग
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सीरीज़ ए निवेशकों के साथ विकल्प पूल आकार पर बातचीत करना, एक भर्ती पूर्वानुमान का उपयोग करना, पेशेवर और विश्लेषणात्मक संदर्भों में विकल्प पूल कैल्क के लिए एक महत्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करना जहां सटीक विकल्प पूल गणना सीधे सूचित निर्णय लेने, रणनीतिक योजना और प्रदर्शन अनुकूलन का समर्थन करती है।
बेंचमार्किंग डेटा का उपयोग करके नए कर्मचारियों के लिए व्यक्तिगत विकल्प अनुदान आकार निर्धारित करना, पेशेवर और विश्लेषणात्मक संदर्भों में विकल्प पूल कैल्क के लिए एक महत्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करना जहां सटीक विकल्प पूल गणना सीधे सूचित निर्णय लेने, रणनीतिक योजना और प्रदर्शन अनुकूलन का समर्थन करती है।
योजना विकल्प पूल अगली बोर्ड बैठक से पहले ताज़ा हो जाता है, जो पेशेवर और विश्लेषणात्मक संदर्भों में विकल्प पूल कैल्क के लिए एक महत्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करता है, जहां सटीक विकल्प पूल गणना सीधे सूचित निर्णय लेने, रणनीतिक योजना और प्रदर्शन अनुकूलन का समर्थन करती है।
भर्ती के दौरान संभावित कर्मचारियों को इक्विटी मूल्य का संचार करना, पेशेवर और विश्लेषणात्मक संदर्भों में विकल्प पूल कैल्क के लिए एक महत्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करना जहां सटीक विकल्प पूल गणना सीधे सूचित निर्णय लेने, रणनीतिक योजना और प्रदर्शन अनुकूलन का समर्थन करती है।
वरिष्ठ कर्मचारी अनुदान के लिए आईएसओ बनाम एनएसओ विकल्पों के कर प्रभाव की मॉडलिंग करना, पेशेवर और विश्लेषणात्मक संदर्भों में विकल्प पूल कैल्क के लिए एक महत्वपूर्ण अनुप्रयोग क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करना जहां सटीक विकल्प पूल गणना सीधे सूचित निर्णय लेने, रणनीतिक योजना और प्रदर्शन अनुकूलन का समर्थन करती है।
विशेष मामले
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{'केस': 'प्रारंभिक अभ्यास और 83(बी) चुनाव', 'विवरण': "कई स्टार्टअप कर्मचारियों को जल्दी से गैर-निवेशित विकल्पों का उपयोग करने की अनुमति देते हैं (निहित होने से पहले ही स्ट्राइक मूल्य का अग्रिम भुगतान करते हैं)। यदि कर्मचारी प्रारंभिक अभ्यास के 30 दिनों के भीतर 83(बी) चुनाव दाखिल करता है, तो वे अनुदान तिथि पर बहुत कम एफएमवी पर कर का भुगतान करते हैं, यदि कंपनी का मूल्य बढ़ता है तो संभावित रूप से महत्वपूर्ण करों की बचत होती है। यदि कर्मचारी निहित होने से पहले छोड़ देता है तो प्रारंभिक अभ्यास राशि जोखिम में है - कंपनी - मूल अभ्यास मूल्य पर अप्रयुक्त शेयरों की पुनर्खरीद। 83(बी) चुनाव तब सबसे मूल्यवान होते हैं जब इनका प्रयोग बहुत पहले किया जाता है (जब एफएमवी शून्य के करीब हो) और इसकी हमेशा कर सलाहकार के साथ समीक्षा की जानी चाहिए।"
{'मामला': 'आरएसयू अंतिम चरण में', 'विवरण': 'सीरीज बी और उससे आगे के विकल्पों की तुलना में प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (आरएसयू) अधिक सामान्य हो जाती हैं क्योंकि विकल्पों का मूल्य केवल स्ट्राइक मूल्य से ऊपर होता है, लेकिन आरएसयू का पूर्ण बाजार मूल्य होता है। उच्च मूल्यांकन पर, आईएसओ अभ्यास पर एएमटी एक्सपोजर और बड़े विकल्प अनुदान का उपयोग करने की लागत आरएसयू को अधिक आकर्षक बनाती है। अधिकांश सार्वजनिक कंपनियां आईपीओ के बाद इक्विटी मुआवजे के लिए विशेष रूप से आरएसयू का उपयोग करती हैं।'}
{'केस': 'विकल्प पुनर्मूल्यांकन', 'विवरण': "जब किसी कंपनी के शेयर की कीमत विकल्प स्ट्राइक कीमतों (डाउन राउंड या व्यावसायिक असफलताओं के कारण) से काफी नीचे गिर जाती है, तो विकल्प बेकार (अंडरवाटर) हो जाते हैं। कुछ कंपनियां विकल्पों का पुनर्मूल्यांकन करती हैं - प्रोत्साहन मूल्य को बहाल करने के लिए स्ट्राइक मूल्य को कम करती हैं। पुनर्मूल्यांकन प्रत्यक्ष मूल्य में कमी, एक एक्सचेंज ऑफर (पुराने विकल्पों को रद्द करना और वर्तमान एफएमवी पर नए विकल्प देना), या एक निविदा प्रस्ताव के रूप में किया जा सकता है। सभी दृष्टिकोणों में कर, लेखांकन और शेयरधारक संबंध होते हैं। निहितार्थ और बोर्ड की मंजूरी की आवश्यकता है।"}
भूमिका और चरण के अनुसार विशिष्ट विकल्प अनुदान आकार (पूरी तरह से पतला का%)
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| भूमिका | बीज अवस्था | सीरीज ए | सीरीज बी | टिप्पणियाँ |
|---|---|---|---|---|
| वीपी/सी-सूट (किराए पर) | 1.0-2.5% | 0.5-1.5% | 0.3-0.8% | अधिक मूल्यांकन के कारण बाद के चरण में कम |
| वरिष्ठ इंजीनियर/लीड | 0.5-1.0% | 0.25-0.6% | 0.1-0.3% | मजबूत मांग प्रतिशत को बढ़ाती है |
| मध्य स्तर के इंजीनियर | 0.2-0.5% | 0.1-0.25% | 0.05-0.15% | सबसे आम अनुदान स्तर |
| बिक्री/विपणन वरिष्ठ | 0.3-0.75% | 0.15-0.4% | 0.05-0.2% | साथ ही कमीशन संरचना |
| प्रवेश स्तर / जूनियर | 0.1-0.2% | 0.05-0.1% | 0.02-0.05% | सीरीज बी+ पर आरएसयू का उपयोग कर सकते हैं |
| सलाहकार | 0.1-0.5% | 0.1-0.25% | 0.05-0.15% | 2-वर्षीय बनियान, आम तौर पर कोई चट्टान नहीं |
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
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किसी स्टार्टअप के लिए विशिष्ट विकल्प पूल आकार क्या है?
कार्टा डेटा और एनवीसीए सर्वेक्षणों के अनुसार, विशिष्ट विकल्प पूल का आकार बीज चरण में 10-15%, श्रृंखला ए में 15-20% (पोस्ट-फाइनेंसिंग पूरी तरह से पतला), और श्रृंखला बी में 15-20% है, जो समय-समय पर ताज़ा होने के माध्यम से बनाए रखा जाता है। पूल का आकार नियुक्ति योजनाओं से प्रेरित होता है: आक्रामक नियुक्ति की योजना बनाने वाली कंपनी को एक बड़े पूल की आवश्यकता होती है; कुछ नियोजित नियुक्तियों वाली एक दुबली टीम को एक छोटे पूल की आवश्यकता होती है। बातचीत का मुख्य सिद्धांत यह है कि संस्थापकों को किसी निवेशक के मानक अनुरोध को स्वीकार करने के बजाय एक विशिष्ट नियुक्ति पूर्वानुमान के साथ पूल आकार को उचित ठहराना चाहिए। सहेजे गए पूल आकार का प्रत्येक प्रतिशत बिंदु संस्थापक कमजोर पड़ने को कम करता है - $50M निकास पर, 5-प्रतिशत-बिंदु पूल कटौती अतिरिक्त संस्थापक आय में $2.5M के लायक है।
स्टार्टअप विकल्पों के लिए एक विशिष्ट निहित कार्यक्रम क्या है?
स्टार्टअप कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के लिए सबसे आम निहित कार्यक्रम 1 साल की क्लिफ के साथ कुल 4 साल का है। क्लिफ का मतलब है कि जब तक कर्मचारी 12 महीने की सेवा पूरी नहीं कर लेता, तब तक कोई शेयर निहित नहीं होता - 12 महीने में, अनुदान का 25% एक ही बार में निहित हो जाता है। शेष 75% अगले 36 महीनों में मासिक रूप से निहित होता है (मूल अनुदान का लगभग 2.08% प्रति माह)। यह अनुसूची दो उद्देश्यों को पूरा करती है: क्लिफ कंपनी को उन कर्मचारियों से बचाता है जो इक्विटी प्राप्त करके बहुत पहले छोड़ देते हैं, जबकि क्लिफ के बाद मासिक निहितार्थ निरंतर कार्यकाल का पुरस्कार देता है। कुछ कंपनियाँ मासिक (कम प्रशासनिक ओवरहेड) के बजाय त्रैमासिक वेस्टिंग का उपयोग करती हैं। बहुत वरिष्ठ कर्मचारियों के लिए, कंपनियां छोटी अवधि (6 महीने) या त्वरित निहित प्रावधानों पर बातचीत कर सकती हैं।
आईएसओ और एनएसओ स्टॉक विकल्पों के बीच क्या अंतर है?
प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) अनुकूल अमेरिकी कर उपचार प्राप्त करते हैं: अनुदान या व्यायाम पर कोई नियमित आयकर नहीं (हालांकि व्यायाम प्रसार वैकल्पिक न्यूनतम कर के अधीन हो सकता है), और यदि आप अनुदान की तारीख से कम से कम 2 साल और व्यायाम की तारीख से 1 वर्ष के लिए शेयर रखते हैं, तो सभी प्रशंसा पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दरों (आमतौर पर 15-20%) पर कर लगाया जाता है। आईएसओ केवल कर्मचारियों को प्रदान किया जा सकता है, ठेकेदारों या सलाहकारों को नहीं, और अनुदान मूल्य (व्यायाम मूल्य x शेयरों के आधार पर) प्रति वर्ष निहित विकल्पों के $100,000 तक सीमित है। गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ) पर उचित बाजार मूल्य और व्यायाम मूल्य (भले ही आप शेयर बेचते हों) के बीच प्रसार पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है। एनएसओ किसी को भी दिया जा सकता है - कर्मचारी, सलाहकार, निदेशक, सलाहकार - और इसकी कोई वार्षिक सीमा नहीं है।
त्वरित वेस्टिंग क्या है और इसका उपयोग कब किया जाता है?
त्वरित निहित प्रावधान कुछ ट्रिगरिंग घटनाओं पर मूल अनुसूची की तुलना में तेजी से निहित होने के लिए गैर-निवेशित विकल्पों का कारण बनते हैं। एकल ट्रिगर त्वरण एक एकल घटना, आमतौर पर एक अधिग्रहण या आईपीओ पर निहित त्वरण का कारण बनता है। डबल ट्रिगर त्वरण के लिए दो घटनाओं की आवश्यकता होती है: पहला नियंत्रण में बदलाव (अधिग्रहण), और दूसरा कर्मचारी के लिए एक विशिष्ट नकारात्मक घटना (बिना कारण के बर्खास्तगी या अच्छे कारण के लिए इस्तीफा)। डबल ट्रिगर को निवेशकों द्वारा दृढ़ता से पसंद किया जाता है क्योंकि सिंगल ट्रिगर एक्सेलेरेशन कर्मचारियों के लिए कीमत की परवाह किए बिना कंपनी को बेचने के लिए प्रोत्साहन पैदा करता है। अधिकांश स्टार्टअप अधिग्रहण परिदृश्यों के लिए वरिष्ठ अधिकारियों और कभी-कभी सभी कर्मचारियों को डबल ट्रिगर त्वरण प्रदान करते हैं। त्वरण पूर्ण (निहित विकल्पों का 100%) या आंशिक (निहित विकल्पों का 50%) हो सकता है।
विभिन्न भूमिकाओं के लिए विकल्प अनुदान आकार कैसे निर्धारित किए जाते हैं?
विकल्प अनुदान का आकार भूमिका की वरिष्ठता, कंपनी के इक्विटी चरण और बाजार बेंचमार्क के अनुसार भिन्न होता है। एक सामान्य मार्गदर्शक के रूप में (श्रृंखला ए चरण में पूरी तरह से पतला पूंजीकरण के % के रूप में व्यक्त): सीईओ/सह-संस्थापक (बाद में नियुक्त): 2-5%; सीओओ/सीटीओ/सीपीओ: 1-2%; वीपी-स्तर: 0.5-1.5%; वरिष्ठ व्यक्तिगत योगदानकर्ता (इंजीनियर, डिजाइनर): 0.25-0.75%; मध्य-स्तरीय व्यक्तिगत योगदानकर्ता: 0.1-0.25%; प्रवेश स्तर के कर्मचारी: 0.05-0.15%; सलाहकार: 0.1-0.5% (2 वर्ष से अधिक का निवेश)। बाद के चरणों में ये प्रतिशत कम हो जाते हैं जब कंपनी का मूल्य अधिक होता है - सीरीज बी इंजीनियर अनुदान 0.1-0.2% हो सकता है लेकिन सीरीज ए में 0.5% अनुदान के समान डॉलर मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। कार्टा के मुआवजा बेंचमार्किंग और लेवल्स.एफवाईआई जैसे उपकरण इक्विटी अनुदान बेंचमार्क के लिए बाजार डेटा प्रदान करते हैं।
जब किसी स्टार्टअप का अधिग्रहण किया जाता है तो विकल्पों का क्या होता है?
जब एक स्टार्टअप का अधिग्रहण किया जाता है, तो बकाया विकल्पों को आम तौर पर तीन तरीकों में से एक में संभाला जाता है: अधिग्रहणकर्ता द्वारा ग्रहण किया जाता है (विकल्पों को एक समायोजित अनुपात में कंपनी के विकल्पों को प्राप्त करने में परिवर्तित किया जाता है जो आर्थिक मूल्य को संरक्षित करता है), आंतरिक मूल्य के लिए भुनाया जाता है (उचित बाजार मूल्य घटाकर व्यायाम मूल्य, नकद में भुगतान किया जाता है), या यदि व्यायाम मूल्य अधिग्रहण मूल्य (अंडरवाटर विकल्प) से अधिक हो जाता है तो रद्द कर दिया जाता है। उपचार कंपनियों के बीच बातचीत की गई अधिग्रहण शर्तों पर निर्भर करता है और विलय समझौते में निर्दिष्ट है। अधिग्रहणकर्ता द्वारा मान लिए गए अननिवेशित विकल्प आम तौर पर मूल शेड्यूल पर निहित रहते हैं, हालांकि कुछ कर्मचारी त्वरण प्रावधानों पर बातचीत करते हैं। डबल ट्रिगर त्वरण प्रावधान (अधिग्रहण और समाप्ति दोनों पर त्वरण निहित) अधिग्रहण परिदृश्यों में कर्मचारियों के लिए सबसे आम सुरक्षा हैं।
कंपनी छोड़ने के बाद कर्मचारियों को कितने समय तक विकल्पों का उपयोग करना पड़ता है?
आईएसओ विकल्पों के लिए मानक पोस्ट-टर्मिनेशन अभ्यास विंडो समाप्ति तिथि के 90 दिन बाद है - जिसके बाद अप्रयुक्त विकल्प समाप्त हो जाते हैं। एनएसओ के लिए, विंडो लंबी हो सकती है लेकिन अक्सर 90 दिन की भी होती है। यह एक व्यावहारिक समस्या पैदा करता है: विकल्पों का प्रयोग करने के लिए स्ट्राइक प्राइस और स्प्रेड पर टैक्स (एनएसओ के लिए) का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जो बाहर निकलने से पहले छोड़ने वाले कर्मचारियों के लिए निषेधात्मक रूप से महंगा हो सकता है। कई कर्मचारी व्यायाम नहीं कर पाते, जिससे उन्हें मूल्यवान विकल्प गँवाने पड़ते हैं। कुछ कंपनियों (स्ट्राइप, Pinterest, Quora, और अन्य) ने लंबे समय से कार्यरत कर्मचारियों के लिए व्यायाम विंडो को 7-10 साल तक बढ़ा दिया है, जिससे उन्हें बाहर निकलने तक व्यायाम को स्थगित करने की अनुमति मिलती है। इस विस्तारित विंडो को तेजी से सर्वोत्तम अभ्यास माना जा रहा है लेकिन यह अभी भी मानक के बजाय अपवाद है।
सामान्य गलतियां जिनसे बचना है
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- !एक निवेशक के मानक 20% विकल्प पूल अनुरोध को एक विशिष्ट, समयबद्ध नियुक्ति योजना के साथ उचित ठहराए बिना स्वीकार करना।
- !409ए मूल्यांकन के बिना विकल्प प्रदान करना - एफएमवी के नीचे दिए गए विकल्प आईआरसी धारा 409ए के तहत कर्मचारियों के लिए तत्काल कर दायित्व बनाते हैं।
- !पूरी तरह से पतला कैप टेबल में अनवेस्टेड ऑप्शन शेयरों को शामिल करना भूल गए, जिससे स्वामित्व प्रतिशत गणना में महत्वपूर्ण त्रुटियां हुईं।
- !प्रमुख कर्मचारियों के लिए दोहरे ट्रिगर त्वरण प्रावधानों को शामिल नहीं किया गया है, जिससे त्वरण निहित किए बिना अधिग्रहण में उनकी नौकरी छूट जाएगी।
- !83(बी) चुनाव विंडो को बंद करने की अनुमति देना (प्रारंभिक अभ्यास से 30 दिन) - इस विंडो के गायब होने से कर्मचारियों को भविष्य के करों में दसियों से सैकड़ों हजारों डॉलर का नुकसान हो सकता है।
विशेष टिप
निवेशकों के साथ एक विकल्प पूल पर बातचीत करते समय, पूल के आकार को उचित ठहराने के लिए एक विशिष्ट नियुक्ति योजना का प्रस्ताव रखें। 30 मिलियन डॉलर की श्रृंखला में एक निवेशक जो 20% पूल की मांग कर रहा है, वह संस्थापकों की 20% कटौती की मांग कर रहा है - एक विस्तृत 18-महीने की भर्ती योजना के साथ पीछे हटें जो केवल 12-15% पूल को उचित ठहराती है।
क्या आप जानते हैं?
कार्टा डेटा के अनुसार, सीरीज़ ए में औसत विकल्प पूल का आकार पूरी तरह से पतला पूंजीकरण का 15% है। जो कंपनियाँ 12% पूल बनाम 18% पूल पर बातचीत करती हैं, वे संस्थापकों को स्वामित्व के लगभग 6 प्रतिशत अंक बचाती हैं - $100M निकास पर, जो कि $6M अतिरिक्त संस्थापक आय है।
संदर्भ
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