Cash-On-Cash प्रतिफल
क्या है Cash On Cash Calculator?
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कैश-ऑन-कैश रिटर्न मापता है कि किसी निवेशक को रियल एस्टेट सौदे में लगाई गई वास्तविक नकदी की तुलना में कितना वार्षिक कर-पूर्व नकदी प्रवाह प्राप्त होता है। यह सबसे व्यावहारिक किराये-संपत्ति मेट्रिक्स में से एक है क्योंकि यह एक सरल प्रश्न का उत्तर देता है: यदि मैं पहले से इतनी नकदी निवेश करता हूं, तो हर साल खर्च करने योग्य नकदी में कितना प्रतिशत मेरे पास वापस आता है? कैप रेट के विपरीत, जो वित्तपोषण को नजरअंदाज करता है और संपत्ति के मूल्य के साथ आय की तुलना करता है, कैश-ऑन-कैश रिटर्न में उत्तोलन शामिल होता है क्योंकि यह निवेशित इक्विटी और ऋण सेवा के बाद नकदी प्रवाह पर केंद्रित होता है। वित्तपोषित संपत्तियों की तुलना करते समय यह मीट्रिक को विशेष रूप से उपयोगी बनाता है। दो सौदों में समान खरीद मूल्य और किराए हो सकते हैं लेकिन एक बार अग्रिम भुगतान, समापन लागत, मरम्मत और बंधक भुगतान पर विचार करने पर नकद-पर-नकद रिटर्न बहुत भिन्न हो सकते हैं। निवेशक अक्सर स्क्रीनिंग प्रक्रिया के आरंभ में इसका उपयोग यह तय करने के लिए करते हैं कि कोई संपत्ति गहन विश्लेषण के लायक है या नहीं। कैश-ऑन-कैश कैलकुलेटर उपयोगी है, लेकिन यह कभी भी एकमात्र मीट्रिक नहीं होना चाहिए। इसमें प्रशंसा, ऋण परिशोधन लाभ, कर प्रभाव या निकास मूल्य शामिल नहीं है। यह काफी हद तक यथार्थवादी किराया, रिक्ति, रखरखाव और वित्तपोषण मान्यताओं पर भी निर्भर करता है। फिर भी, यह लोकप्रिय बना हुआ है क्योंकि यह एक जटिल सौदे को एक ऐसे नंबर में बदल देता है जिसकी सभी संपत्तियों में तुलना करना आसान है। यदि ईमानदार धारणाओं के बाद रिटर्न कमजोर दिखता है, तो यह सौदे की अधिक सावधानी से समीक्षा करने का एक तत्काल संकेत है।
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सूत्र
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कैश-ऑन-कैश रिटर्न = वार्षिक कर-पूर्व नकदी प्रवाह / कुल निवेशित नकदी। वार्षिक कर-पूर्व नकदी प्रवाह अक्सर NOI घटा वार्षिक ऋण सेवा होता है। उदाहरण: $10,000 / $50,000 = 0.20 = 20%।चर विवरण
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| प्रतीक | नाम | इकाई | विवरण |
|---|---|---|---|
| NOI | शुद्ध ऑपरेटिंग आय | — | रिक्ति और परिचालन व्यय के बाद लेकिन ऋण चुकाने से पहले किराये की आय। |
| CF | वार्षिक नकदी प्रवाह | — | ऋण चुकाने के बाद बची वार्षिक कर-पूर्व नकदी, जो नकदी पर नकदी की गणना में एक प्रमुख पैरामीटर है जो सीधे अंतिम गणना परिणाम को प्रभावित करती है |
| CI | नकद निवेश किया गया | — | सौदे में निवेश की गई कुल जेब से नकदी, जो नकद पर नकद गणना में एक प्रमुख पैरामीटर है जो सीधे अंतिम गणना परिणाम को प्रभावित करती है |
कैसे Cash On Cash Calculator
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- 1किराये की आय लेकर और रिक्ति, परिचालन व्यय और वार्षिक ऋण सेवा घटाकर वार्षिक कर-पूर्व नकदी प्रवाह का अनुमान लगाएं।
- 2डाउन पेमेंट, समापन लागत, नकद में भुगतान की गई ऋणदाता फीस और किसी भी प्रारंभिक मरम्मत बजट सहित निवेश की गई सभी नकदी को जोड़ें।
- 3कच्चा रिटर्न आंकड़ा प्राप्त करने के लिए वार्षिक कर-पूर्व नकदी प्रवाह को निवेश की गई कुल नकदी से विभाजित करें।
- 4परिणाम को प्रतिशत में बदलें ताकि इसकी तुलना अन्य संपत्तियों या निवेश विकल्पों से की जा सके।
- 5कई परिदृश्यों का परीक्षण करें, क्योंकि किराए की धारणाएं, रिक्तियां, मरम्मत और वित्तपोषण की शर्तें परिणाम को जल्दी से बदल सकती हैं।
- 6केवल इस पर निर्भर रहने के बजाय कैप दर, ऋण-सेवा कवरेज और दीर्घकालिक प्रशंसा विश्लेषण के साथ परिणाम का उपयोग करें।
हल किए गए उदाहरण
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यह मानक पाठ्यपुस्तक गणना है.
12,000 को 150,000 से विभाजित करने पर 0.08 प्राप्त होता है। प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया, यह 8 प्रतिशत वार्षिक कर-पूर्व नकद उपज है।
यदि नकदी प्रवाह स्वस्थ रहता है तो एक छोटा इक्विटी निवेश प्रतिशत बढ़ा सकता है।
इससे पता चलता है कि वित्तपोषण क्यों मायने रखता है। संपत्ति कुल मिलाकर अधिक लाभदायक नहीं हो सकती है, लेकिन निवेशित नकदी पर रिटर्न अधिक हो सकता है।
पुनर्वसन नकदी को विभाजक से बाहर छोड़ने से सौदा अतिरंजित हो जाएगा।
अग्रिम मरम्मत का पैसा अभी भी नकद निवेश है। इसे शामिल करने से आय उपज का अधिक ईमानदार माप मिलता है।
एक संपत्ति कागज पर आकर्षक दिख सकती है और फिर भी कम नकदी उपज दे सकती है।
यही कारण है कि निवेशक आय मेट्रिक्स की तुलना करते हैं, न कि केवल कीमत या किराए की। वित्त पोषण और खर्चों के लिए उपयोग योग्य वार्षिक नकदी बहुत कम रह सकती है।
वास्तविक अनुप्रयोग
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गहन हामीदारी समीक्षा करने से पहले किराये की संपत्तियों की जांच करना। यह एप्लिकेशन आमतौर पर उन पेशेवरों द्वारा उपयोग किया जाता है जिन्हें अपने संबंधित क्षेत्रों में निर्णय लेने, बजट बनाने और रणनीतिक योजना का समर्थन करने के लिए सटीक मात्रात्मक विश्लेषण की आवश्यकता होती है।
इक्विटी-यील्ड के आधार पर लीवरेज्ड और ऑल-कैश रियल एस्टेट सौदों की तुलना करना.. उद्योग व्यवसायी प्रदर्शन को बेंचमार्क करने, विकल्पों की तुलना करने और स्थापित मानकों और नियामक आवश्यकताओं के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए इस गणना पर भरोसा करते हैं।
यह समझाते हुए कि कैप दर समान रहने पर भी वित्तपोषण निवेशक के रिटर्न को कैसे बदलता है.. शैक्षणिक शोधकर्ता और छात्र इस गणना का उपयोग सैद्धांतिक मॉडल को मान्य करने, पाठ्यक्रम कार्य पूरा करने और अंतर्निहित गणितीय सिद्धांतों की गहरी समझ विकसित करने के लिए करते हैं।
शोधकर्ता प्रयोगात्मक डेटा को संसाधित करने, सैद्धांतिक मॉडल को मान्य करने और सहकर्मी-समीक्षित अध्ययनों में प्रकाशन के लिए मात्रात्मक परिणाम उत्पन्न करने के लिए नकदी पर नकद गणना का उपयोग करते हैं, डेटा-संचालित मूल्यांकन प्रक्रियाओं का समर्थन करते हैं जहां अनुपालन, रिपोर्टिंग और अनुकूलन उद्देश्यों के लिए संख्यात्मक परिशुद्धता आवश्यक है।
विशेष मामले
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शून्य या नकारात्मक इनपुट के लिए विशेष हैंडलिंग की आवश्यकता हो सकती है या अपरिभाषित उत्पादन हो सकता है
शून्य या नकारात्मक इनपुट के लिए विशेष प्रबंधन की आवश्यकता हो सकती है या अपरिभाषित परिणाम उत्पन्न हो सकते हैं। नकदी पर नकद गणना में इस परिदृश्य का सामना करते समय, उपयोगकर्ताओं को यह सत्यापित करना चाहिए कि सार्थक परिणाम उत्पन्न करने के लिए उनके इनपुट मान सूत्र के लिए अपेक्षित सीमा के भीतर आते हैं। आउट-ऑफ़-रेंज इनपुट से गणितीय रूप से वैध लेकिन व्यावहारिक रूप से अर्थहीन आउटपुट मिल सकते हैं जो वास्तविक दुनिया की स्थितियों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।
चरम मान विशिष्ट गणना सीमाओं से बाहर हो सकते हैं।
यह बढ़त का मामला अक्सर नकदी पर नकदी के पेशेवर अनुप्रयोगों में उठता है जहां सीमा की स्थिति या चरम मूल्य शामिल होते हैं। ऐसी स्थिति होने पर चिकित्सकों को दस्तावेजीकरण करना चाहिए और विचार करना चाहिए कि क्या वैकल्पिक गणना विधियां या समायोजन कारक उनके विशिष्ट उपयोग के मामले के लिए अधिक उपयुक्त हैं।
कुछ नकदी पर नकदी परिदृश्यों में अतिरिक्त मापदंडों की आवश्यकता हो सकती है जो डिफ़ॉल्ट रूप से नहीं दिखाए जाते हैं
नकदी पर नकदी के कुछ परिदृश्यों में अतिरिक्त मापदंडों की आवश्यकता हो सकती है जो डिफ़ॉल्ट रूप से नहीं दिखाए जाते हैं नकदी पर नकदी के संदर्भ में, इस विशेष मामले में सावधानीपूर्वक व्याख्या की आवश्यकता होती है क्योंकि मानक धारणाएं मान्य नहीं हो सकती हैं। उपयोगकर्ताओं को डोमेन विशेषज्ञता के साथ परिणामों को क्रॉस-रेफरेंस करना चाहिए और इन असामान्य स्थितियों के तहत आउटपुट को मान्य करने के लिए अतिरिक्त संदर्भों या टूल से परामर्श करने पर विचार करना चाहिए।
कैश ऑन कैश संदर्भ डेटा
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| पैरामीटर | विवरण | टिप्पणियाँ | |
|---|---|---|---|
| नकद वापसी | परिकलित मूल्य | संख्यात्मक | |
| मध्य-श्रेणी विशिष्ट | संदर्भ के अनुसार बदलता रहता है | सूत्र देखें | डोमेन मानकों से सत्यापित करें |
| उच्च-श्रेणी अधिकतम | संदर्भ के अनुसार बदलता रहता है | सूत्र देखें | डोमेन मानकों से सत्यापित करें |
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
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कैश-ऑन-कैश रिटर्न क्या मापता है?
यह आपके द्वारा संपत्ति में वास्तव में निवेश की गई नकदी के सापेक्ष वार्षिक कर-पूर्व नकदी प्रवाह को मापता है। परिणाम आपकी इक्विटी पर प्रतिशत उपज के रूप में दिखाया गया है। व्यवहार में, यह अवधारणा नकदी पर नकदी के लिए केंद्रीय है क्योंकि यह इनपुट चर के बीच मुख्य संबंध निर्धारित करती है। इसे समझने से उपयोगकर्ताओं को परिणामों की अधिक सटीक व्याख्या करने और उन्हें उनके विशिष्ट संदर्भ में वास्तविक दुनिया के परिदृश्यों पर लागू करने में मदद मिलती है।
कैश-ऑन-कैश रिटर्न कैप दर से किस प्रकार भिन्न है?
कैप दर शुद्ध परिचालन आय की तुलना संपत्ति के मूल्य से करती है और वित्तपोषण की उपेक्षा करती है। कैश-ऑन-कैश रिटर्न में वित्तपोषण शामिल है क्योंकि यह निवेशित वास्तविक नकदी और ऋण सेवा के बाद नकदी प्रवाह का उपयोग करता है। इस प्रक्रिया में दिए गए इनपुट पर अंतर्निहित सूत्र को व्यवस्थित रूप से लागू करना शामिल है। गणना में प्रत्येक चर अंतिम परिणाम में योगदान देता है, और उनकी व्यक्तिगत भूमिकाओं को समझने से सटीक अनुप्रयोग सुनिश्चित करने में मदद मिलती है। क्षेत्र के अधिकांश पेशेवर चरण-दर-चरण दृष्टिकोण का पालन करते हैं, अंतिम उत्तर पर पहुंचने से पहले मध्यवर्ती परिणामों की पुष्टि करते हैं।
निवेशित नकदी के रूप में क्या गिना जाना चाहिए?
निवेशक आमतौर पर डाउन पेमेंट, समापन लागत, नकद में भुगतान की गई ऋणदाता फीस और प्रारंभिक मरम्मत या पुनर्वास नकद शामिल करते हैं। एक संकीर्ण परिभाषा का उपयोग करने से अधिक निरंतरता मायने रखती है जो सौदे को बेहतर बनाती है। व्यावहारिक अनुप्रयोगों में नकदी पर नकदी गणना के साथ काम करते समय यह एक महत्वपूर्ण विचार है। उत्तर विशिष्ट इनपुट मानों और उस संदर्भ पर निर्भर करता है जिसमें गणना लागू की जा रही है।
क्या उच्च नकद-पर-नकद रिटर्न हमेशा बेहतर होता है?
स्वचालित रूप से नहीं. उच्च प्रतिशत अधिक उत्तोलन, अधिक रिक्ति जोखिम, विलंबित रखरखाव, या कमजोर बाजार गुणवत्ता के साथ आ सकता है। व्यावहारिक अनुप्रयोगों में नकदी पर नकदी गणना के साथ काम करते समय यह एक महत्वपूर्ण विचार है। उत्तर विशिष्ट इनपुट मानों और उस संदर्भ पर निर्भर करता है जिसमें गणना लागू की जा रही है। सर्वोत्तम परिणामों के लिए, उपयोगकर्ताओं को अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं पर विचार करना चाहिए और ज्ञात बेंचमार्क या पेशेवर मानकों के विरुद्ध आउटपुट को मान्य करना चाहिए।
क्या कैश-ऑन-कैश रिटर्न में सराहना शामिल है?
नहीं, यह वार्षिक कर-पूर्व नकदी उपज पर केंद्रित है, न कि पुनर्विक्रय लाभ, कर लाभ, या पूर्ण दीर्घकालिक कुल रिटर्न पर। व्यावहारिक अनुप्रयोगों में नकदी पर नकदी गणना के साथ काम करते समय यह एक महत्वपूर्ण विचार है। उत्तर विशिष्ट इनपुट मानों और उस संदर्भ पर निर्भर करता है जिसमें गणना लागू की जा रही है। सर्वोत्तम परिणामों के लिए, उपयोगकर्ताओं को अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं पर विचार करना चाहिए और ज्ञात बेंचमार्क या पेशेवर मानकों के विरुद्ध आउटपुट को मान्य करना चाहिए।
क्या कैश-ऑन-कैश रिटर्न नकारात्मक हो सकता है?
हाँ। यदि ऋण चुकाने के बाद वार्षिक नकदी प्रवाह नकारात्मक है, तो रिटर्न भी नकारात्मक है, जिसका अर्थ है कि निवेशक संपत्ति से नकदी प्राप्त करने के बजाय उसे खिला रहा है। व्यावहारिक अनुप्रयोगों में नकदी पर नकदी गणना के साथ काम करते समय यह एक महत्वपूर्ण विचार है। उत्तर विशिष्ट इनपुट मानों और उस संदर्भ पर निर्भर करता है जिसमें गणना लागू की जा रही है।
मुझे कितनी बार कैश-ऑन-कैश रिटर्न की पुनर्गणना करनी चाहिए?
जब किराया, व्यय, रिक्ति, वित्तपोषण, या मरम्मत की धारणाएँ बदल जाती हैं तो पुनर्गणना करें। पुनर्वित्त, नवीनीकरण, या लीज टर्नओवर के बाद निवेशक अक्सर इसे फिर से देखते हैं। इस प्रक्रिया में दिए गए इनपुट पर अंतर्निहित सूत्र को व्यवस्थित रूप से लागू करना शामिल है। गणना में प्रत्येक चर अंतिम परिणाम में योगदान देता है, और उनकी व्यक्तिगत भूमिकाओं को समझने से सटीक अनुप्रयोग सुनिश्चित करने में मदद मिलती है। क्षेत्र के अधिकांश पेशेवर चरण-दर-चरण दृष्टिकोण का पालन करते हैं, अंतिम उत्तर पर पहुंचने से पहले मध्यवर्ती परिणामों की पुष्टि करते हैं।
सामान्य गलतियां जिनसे बचना है
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- !निवेश की गई कुल नकदी में समापन लागत और मरम्मत नकदी को शामिल करना भूल जाना।
- !रिक्ति या रखरखाव को कम आंकते समय अवास्तविक किराया धारणाओं का उपयोग करना।
- !बंधक भुगतान के बाद वास्तविक नकदी प्रवाह के साथ शुद्ध परिचालन आय को भ्रमित करना।
- !अन्य संपत्ति मैट्रिक्स की तुलना करने के बजाय एक प्रतिशत को पूर्ण उत्तर मानें।
विशेष टिप
गणना करने से पहले हमेशा अपने इनपुट मानों को सत्यापित करें। नकदी पर नकदी के लिए, छोटी इनपुट त्रुटियां जटिल हो सकती हैं और अंतिम परिणाम को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती हैं।
क्या आप जानते हैं?
यदि वित्तपोषण और मरम्मत लागत में वार्षिक नकदी प्रवाह का अधिकांश हिस्सा खर्च हो जाता है, तो कम खरीद मूल्य वाली संपत्ति में महंगी संपत्ति की तुलना में नकद-पर-नकद रिटर्न अभी भी खराब हो सकता है।
संदर्भ
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