क्या है Burn Multiple Calculator?
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एक कंपनी अपने द्वारा उत्पन्न शुद्ध नए एआरआर के प्रत्येक डॉलर के लिए कितने डॉलर की नकदी खर्च करती है (राजस्व से अधिक खर्च करती है) कई मापों को जलाएं। यह SaaS कंपनियों के लिए सबसे महत्वपूर्ण पूंजी दक्षता मेट्रिक्स में से एक है, जिससे पता चलता है कि क्या किसी कंपनी की वृद्धि टिकाऊ और अच्छी तरह से प्रबंधित है, या क्या यह एक अस्थिर लागत पर विकास खरीद रही है। बर्न मल्टीपल को क्राफ्ट वेंचर्स के डेविड सैक्स द्वारा जादुई संख्या के अधिक संपूर्ण विकल्प के रूप में लोकप्रिय बनाया गया था, जो सीधे नकदी खपत को एआरआर पीढ़ी से जोड़ता था। सूत्र शुद्ध नकदी व्यय (अवधि के लिए कुल नकदी घटाकर कुल नकदी) को शुद्ध नए एआरआर (उसी अवधि में जोड़ा गया नया एआरआर, मंथन का शुद्ध) से विभाजित करता है। 1.0 के बर्न मल्टीपल का मतलब है कि एक कंपनी नए बनाए गए प्रत्येक $1 ARR के लिए $1 नकद खर्च करती है। 0.5 के बर्न मल्टीपल का मतलब है कि कंपनी प्रत्येक $1 बर्न के लिए $2 एआरआर जोड़ती है - असाधारण दक्षता। 3.0 या उच्चतर का बर्न मल्टीपल संकेत देता है कि कंपनी नए एआरआर के प्रत्येक $1 के लिए $3 का नुकसान कर रही है - अत्यधिक अक्षम और धन उगाहने वाली चुनौतियों का सामना करने की संभावना है। कंपनियों के पैमाने के अनुसार बर्न मल्टीपल में स्वाभाविक रूप से सुधार होता है: शुरुआती चरण की कंपनियों में अक्सर 3 से 5x के बर्न मल्टीपल होते हैं क्योंकि निश्चित लागत राजस्व के सापेक्ष अधिक होती है, लेकिन राजस्व पैमाने के रूप में, वही निश्चित लागत आनुपातिक रूप से अधिक एआरआर उत्पन्न करती है। बर्न मल्टीपल का उपयोग निवेशकों द्वारा 'विकास की गुणवत्ता' मीट्रिक के रूप में किया जाता है - समान 100% सालाना विकास दर वाली दो कंपनियों में बहुत अलग बर्न मल्टीपल (0.8x बनाम 3.5x) हो सकते हैं, जो बहुत अलग धन उगाहने की स्थिति और दीर्घकालिक व्यवहार्यता का संकेत देते हैं। 40 के नियम (जो मार्जिन के साथ विकास दर को मिलाता है) के विपरीत, बर्न मल्टीपल विशेष रूप से नकदी दक्षता को एआरआर पीढ़ी से जोड़ता है - जो इसे विकास से समझौता किए बिना रनवे का विस्तार करने की कोशिश करने वाले ऑपरेटरों के लिए कार्रवाई योग्य बनाता है।
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सूत्र
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बर्न मल्टीपल = नेट कैश बर्न / नेट न्यू एआरआरचर विवरण
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| प्रतीक | नाम | इकाई | विवरण |
|---|---|---|---|
| Net Cash Burn | कुल परिचालन नकदी | — | कुल परिचालन नकदी बहिर्वाह घटाकर प्रति अवधि परिचालन नकदी प्रवाह |
| Net New ARR | वृद्धिशील एआरआर जोड़ा गया | — | वृद्धिशील एआरआर को मंथन और संकुचन के लेखांकन के बाद अवधि में जोड़ा गया |
| Burn Multiple | दक्षता अनुपात | — | दक्षता अनुपात - कम बेहतर है, जो बर्न मल्टीपल कैल्क गणना में एक प्रमुख पैरामीटर है जो सीधे अंतिम गणना परिणाम को प्रभावित करता है |
| Months of Runway | नकद शेष विभाजित | — | नकदी शेष को मासिक बर्न दर से विभाजित किया जाता है, जो बर्न मल्टीपल कैल्क गणना में एक प्रमुख पैरामीटर है जो सीधे अंतिम गणना परिणाम को प्रभावित करता है |
| Magic Number | संबंधित मीट्रिक: नेट | — | संबंधित मीट्रिक: प्रति बिक्री और विपणन डॉलर में शुद्ध नई एआरआर दक्षता |
कैसे Burn Multiple Calculator
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- 1आवश्यक इनपुट मान इकट्ठा करें: कुल परिचालन नकदी, वृद्धिशील एआरआर जोड़ा गया, दक्षता अनुपात, नकद शेष विभाजित।
- 2मूल सूत्र लागू करें: बर्न मल्टीपल = नेट कैश बर्न / नेट न्यू एआरआर।
- 3यदि लागू हो तो नेट कैश बर्न जैसे मध्यवर्ती मूल्यों की गणना करें।
- 4सत्यापित करें कि पदों के संयोजन से पहले सभी इकाइयाँ सुसंगत हैं।
- 5अंतिम परिणाम की गणना करें और तर्कसंगतता के लिए इसकी समीक्षा करें।
- 6जांचें कि क्या आपके इनपुट पर कोई विशेष मामले या सीमा शर्तें लागू होती हैं।
- 7संदर्भ में परिणाम की व्याख्या करें और यदि उपलब्ध हो तो संदर्भ मानों से तुलना करें।
हल किए गए उदाहरण
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यह उदाहरण 0.75x बर्न मल्टीपल की गणना करके बर्न मल्टीपल कैल्क को प्रदर्शित करता है - असाधारण। कंपनी प्रत्येक $3.6M खर्च पर $4.8M का नया ARR उत्पन्न करती है। शीर्ष-चतुर्थक दक्षता. निवेशक इसे एक उच्च-गुणवत्ता वाली विकास कंपनी के रूप में देखेंगे.. अच्छी तरह से वित्त पोषित ग्रोथ-स्टेज SaaS एक विशिष्ट परिदृश्य को दर्शाता है जहां कैलकुलेटर दिए गए इनपुट से व्यावहारिक रूप से उपयोगी परिणाम उत्पन्न करता है।
यह उदाहरण 3.04x बर्न मल्टीपल की गणना करके बर्न मल्टीपल कैल्क को दर्शाता है - संबंधित। नए एआरआर के प्रत्येक $1 पर $3 खर्च हो रहे हैं। यह स्तर केवल पर्याप्त रनवे और सुधार के मार्ग के साथ ही टिकाऊ है। निवेशक सीरीज बी+ में विकास दक्षता पर सवाल उठाएंगे। हाई बर्न वाली कैपिटल-हैवी ग्रोथ कंपनी एक विशिष्ट परिदृश्य को दर्शाती है जहां कैलकुलेटर दिए गए इनपुट से व्यावहारिक रूप से उपयोगी परिणाम उत्पन्न करता है।
यह उदाहरण वर्तमान बर्न पर 15 महीने के रनवे की गणना करके बर्न मल्टीपल कैल्क को प्रदर्शित करता है। मल्टीपल 3.0x बर्न करें - सुधार की आवश्यकता है। लक्ष्य: 2.0x बर्न मल्टीपल तक पहुंचने के लिए एआरआर वृद्धि को बनाए रखते हुए मासिक बर्न को $800K तक कम करें। बर्न मल्टीपल के साथ-साथ रनवे गणना एक विशिष्ट परिदृश्य को दर्शाती है जहां कैलकुलेटर दिए गए इनपुट से व्यावहारिक रूप से उपयोगी परिणाम उत्पन्न करता है।
यह उदाहरण 3 तिमाहियों में 2.6x से 1.4x तक बर्न मल्टीपल सुधार की गणना करके बर्न मल्टीपल कैल्क को प्रदर्शित करता है - धन उगाहने के लिए मजबूत कथा। व्यवसाय के पैमाने के रूप में उभरते हुए परिचालन उत्तोलन को दर्शाता है.. समय के साथ कई सुधारों को जलाना एक विशिष्ट परिदृश्य को दर्शाता है जहां कैलकुलेटर दिए गए इनपुट से व्यावहारिक रूप से उपयोगी परिणाम उत्पन्न करता है।
वास्तविक अनुप्रयोग
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त्रैमासिक व्यावसायिक समीक्षाओं में विकास निवेश की पूंजी दक्षता का मूल्यांकन करना। यह एप्लिकेशन आमतौर पर उन पेशेवरों द्वारा उपयोग किया जाता है जिन्हें अपने संबंधित क्षेत्रों में निर्णय लेने, बजट बनाने और रणनीतिक योजना का समर्थन करने के लिए सटीक मात्रात्मक विश्लेषण की आवश्यकता होती है।
निवेशकों के विश्वास के लिए बर्न मल्टीपल ट्रेंड डेटा के साथ धन उगाहने वाली सामग्री तैयार करना। उद्योग व्यवसायी प्रदर्शन को बेंचमार्क करने, विकल्पों की तुलना करने और स्थापित मानकों और नियामक आवश्यकताओं के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए इस गणना पर भरोसा करते हैं
अगली 4 तिमाहियों में बर्न मल्टीपल में सुधार के लिए परिचालन लक्ष्य निर्धारित करना। अकादमिक शोधकर्ता और छात्र इस गणना का उपयोग सैद्धांतिक मॉडलों को मान्य करने, पाठ्यक्रम कार्य पूरा करने और अंतर्निहित गणितीय सिद्धांतों की गहरी समझ विकसित करने के लिए करते हैं।
चरण-उपयुक्त SaaS साथियों के मुकाबले पूंजी दक्षता को बेंचमार्क करना - वित्तीय विश्लेषक और योजनाकार सटीक पूर्वानुमान तैयार करने, जोखिम परिदृश्यों का मूल्यांकन करने और हितधारकों को डेटा-संचालित सिफारिशें प्रस्तुत करने के लिए इस गणना को अपने वर्कफ़्लो में शामिल करते हैं।
बर्न रिडक्शन या एआरआर त्वरण के आधार पर रनवे विस्तार परिदृश्यों की मॉडलिंग करना। यह एप्लिकेशन आमतौर पर उन पेशेवरों द्वारा उपयोग किया जाता है जिन्हें अपने संबंधित क्षेत्रों में निर्णय लेने, बजट बनाने और रणनीतिक योजना का समर्थन करने के लिए सटीक मात्रात्मक विश्लेषण की आवश्यकता होती है।
विशेष मामले
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उपयोग-आधारित SaaS: शुद्ध नए ARR का अनुमान प्रतिबद्ध उपयोग + अपेक्षित से लगाया जाता है
उपयोग-आधारित SaaS: शुद्ध नए ARR का अनुमान प्रतिबद्ध उपयोग + अपेक्षित वृद्धि से लगाया जाता है - इसके लिए रूढ़िवादी धारणाओं की आवश्यकता हो सकती है। बर्न मल्टीपल कैल्क गणनाओं में इस परिदृश्य का सामना करते समय, उपयोगकर्ताओं को यह सत्यापित करना चाहिए कि उनके इनपुट मान सार्थक परिणाम उत्पन्न करने के लिए सूत्र के लिए अपेक्षित सीमा के भीतर आते हैं। आउट-ऑफ़-रेंज इनपुट से गणितीय रूप से वैध लेकिन व्यावहारिक रूप से अर्थहीन आउटपुट मिल सकते हैं जो वास्तविक दुनिया की स्थितियों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय विस्तार: नए बाज़ारों में प्रवेश करने से अस्थायी रूप से जलन बढ़ जाती है
अंतर्राष्ट्रीय विस्तार: नए बाज़ारों में प्रवेश करने से अस्थायी रूप से नए बाज़ार में एआरआर आने से पहले बर्न मल्टीपल बढ़ जाता है। यह एज मामला अक्सर बर्न मल्टीपल कैल्क के पेशेवर अनुप्रयोगों में उठता है जहां सीमा की स्थिति या चरम मूल्य शामिल होते हैं। ऐसी स्थिति होने पर चिकित्सकों को दस्तावेजीकरण करना चाहिए और विचार करना चाहिए कि क्या वैकल्पिक गणना विधियां या समायोजन कारक उनके विशिष्ट उपयोग के मामले के लिए अधिक उपयुक्त हैं।
उत्पाद निवेश: आर एंड डी-भारी अवधि स्पाइक बर्न मल्टीपल अस्थायी रूप से - जोड़ें
उत्पाद निवेश: आर एंड डी-हैवी पीरियड्स स्पाइक बर्न मल्टीपल अस्थायी रूप से - अवधियों में तुलना करते समय एनोटेशन जोड़ें बर्न मल्टीपल कैल्क के संदर्भ में, इस विशेष मामले में सावधानीपूर्वक व्याख्या की आवश्यकता होती है क्योंकि मानक धारणाएं मान्य नहीं हो सकती हैं। उपयोगकर्ताओं को डोमेन विशेषज्ञता के साथ परिणामों को क्रॉस-रेफरेंस करना चाहिए और इन असामान्य स्थितियों के तहत आउटपुट को मान्य करने के लिए अतिरिक्त संदर्भों या टूल से परामर्श करने पर विचार करना चाहिए।
एकाधिक कैल्क संदर्भ डेटा जलाएं
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| एकाधिक जलाएँ | वर्गीकरण | धन उगाहने का आउटलुक | अनुशंसित कार्रवाई |
|---|---|---|---|
| 0.5x से कम | असाधारण | अपनी शर्तों पर उठाएँ | विकास में अधिक आक्रामक तरीके से निवेश करें |
| 0.5x - 1.0x | उत्कृष्ट | मजबूत निवेशक रुचि | स्केलिंग करते समय दक्षता बनाए रखें |
| 1.0x - 1.5x | अच्छा | अधिकांश चरणों में निधि योग्य | एस एंड एम दक्षता को अनुकूलित करें |
| 1.5x - 2.5x | गोरा | मजबूत विकास के साथ निधि योग्य | उच्चतम-आरओआई व्यय कटौती की पहचान करें |
| 2.5x - 3.5x | विषय में | सीरीज बी+ पर मुश्किल | जलन को तुरंत 20-30% कम करें |
| 3.5x - 5x | गरीब | उठाना बहुत मुश्किल है | रनवे का विस्तार करें; लाभप्रदता की राह पर चलें |
| 5x से अधिक | गंभीर | उठाना लगभग असंभव है | संकट मोड: तुरंत जलाएं |
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
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यह एकाधिक कैल्क गणनाओं को बर्न करने से संबंधित है। व्यावहारिक अनुप्रयोगों में बर्न मल्टीपल कैल्क गणनाओं के साथ काम करते समय यह एक महत्वपूर्ण विचार है। उत्तर विशिष्ट इनपुट मानों और उस संदर्भ पर निर्भर करता है जिसमें गणना लागू की जा रही है। सर्वोत्तम परिणामों के लिए, उपयोगकर्ताओं को अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं पर विचार करना चाहिए और ज्ञात बेंचमार्क या पेशेवर मानकों के विरुद्ध आउटपुट को मान्य करना चाहिए।
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सामान्य गलतियां जिनसे बचना है
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- !नकदी प्रवाह गणना में निवेश आय को शामिल करना - परिचालन दक्षता के कई मापों को जलाएं, वित्तपोषण को नहीं
- !शुद्ध नए एआरआर के बजाय सकल नए एआरआर का उपयोग करना - मंथन को छिपाना बर्न मल्टीपल को कृत्रिम रूप से अच्छा बनाता है
- !तिमाहियों में बर्न मल्टीपल का चलन नहीं है - एकल अवधि के स्नैपशॉट प्रक्षेपवक्र की तुलना में कम उपयोगी होते हैं
- !बहुत अलग चरण की कंपनियों में बर्न मल्टीपल की तुलना करना - 5x पर $500K ARR स्टार्टअप और 5x पर $50M ARR कंपनी की स्थितियाँ बहुत अलग हैं
- !विकास की कीमत पर अकेले बर्न मल्टीपल को अनुकूलित करना - 10% सालाना वृद्धि करते हुए बर्न को 0.5 गुना तक कम करना लक्ष्य नहीं है
- !कार्यात्मक क्षेत्र के आधार पर बर्न मल्टीपल को तोड़ना नहीं - यह समझना कि कौन सा विभाग उच्च बर्न ड्राइव करता है, लक्षित कटौती को सक्षम बनाता है
विशेष टिप
निवेशक अपडेट में अपने रुझान के साथ वर्तमान बर्न मल्टीपल - 2.5x बर्न मल्टीपल जो 3 तिमाहियों में 4.0x से गिर गया, स्थिर 2.5x की तुलना में बहुत बेहतर कहानी बताता है। निवेशक प्रक्षेप पथ में निवेश करते हैं, स्नैपशॉट में नहीं।
क्या आप जानते हैं?
2022 SaaS बाज़ार सुधार के दौरान, फंड योग्य को गैर-निधि योग्य कंपनियों से अलग करने के लिए बर्न मल्टीपल परिभाषित मीट्रिक बन गया। 3x से अधिक बर्न गुणकों वाली कंपनियों को धन उगाहने वाला अनिवार्य रूप से बंद पाया गया; 1.5 गुना से नीचे वालों ने अनुकूल शर्तों पर वृद्धि जारी रखी। इस एकल मीट्रिक ने संपूर्ण SaaS फंडिंग परिदृश्य में फेरबदल कर दिया।
Regional Guides
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Global▾
संदर्भ
- ›डेविड सैक्स (क्राफ्ट वेंचर्स) - मल्टीपल फ्रेमवर्क बर्न करें
- ›बेसेमर वेंचर पार्टनर्स - दक्षता स्कोर और बर्न मल्टीपल
- ›ओपनव्यू पार्टनर्स - SaaS में पूंजी दक्षता
- ›सिकोइया कैपिटल - 'रिप द बैंड एड' (2022 दक्षता पत्र)
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