Apa itu DeFi Yield Calculator?
▾
Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) mengacu pada protokol keuangan yang dibangun di jaringan blockchain yang menyediakan layanan peminjaman, peminjaman, perdagangan, dan menghasilkan hasil tanpa perantara terpusat. Hasil DeFi mengacu pada pengembalian yang diperoleh dengan menyetorkan aset mata uang kripto ke berbagai protokol DeFi — kategori yang mencakup penyediaan likuiditas di pembuat pasar otomatis (AMM), suku bunga protokol pinjaman, brankas pengoptimalan hasil, dan imbalan penambangan likuiditas. Protokol DeFi seperti Uniswap, Aave, Compound, Curve, Convex, dan Yearn Finance telah secara kolektif mengelola aset senilai puluhan miliar dolar, menghasilkan hasil yang pada puncaknya (Musim Panas DeFi 2020-2021) mencapai ribuan persen APY di beberapa kumpulan insentif. Memahami hasil DeFi memerlukan pemahaman beberapa konsep berbeda: Hasil Persentase Tahunan (APY) yang memperhitungkan bunga majemuk dan reinvestasi imbalan, versus Tingkat Persentase Tahunan (APR) yang merupakan bunga sederhana; kerugian tidak permanen dalam kumpulan likuiditas (kerugian divergensi yang dialami ketika harga dua aset berpasangan berubah relatif satu sama lain); imbalan penambangan likuiditas (insentif token tambahan yang dibayarkan oleh protokol untuk menarik likuiditas); dan risiko kontrak pintar (kemungkinan kode protokol mengandung kerentanan yang dapat dieksploitasi). Imbal hasil DeFi pada dasarnya berbeda dari imbal hasil keuangan tradisional: imbal hasil ini biasanya mengambang (berubah sesuai kondisi pasar dan emisi insentif), dibayarkan dalam token kripto yang mudah berubah dibandingkan mata uang fiat yang stabil, dan tunduk pada risiko sistemik termasuk manipulasi oracle, serangan tata kelola, dan likuidasi berjenjang. Hasil tertinggi sering kali mencerminkan risiko tertinggi — pertanian hasil dengan protokol tidak jelas yang menawarkan 1000%+ APY sering kali berakhir dengan penipuan keluar (rug pulls) atau eksploitasi protokol dalam beberapa minggu setelah peluncuran.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Rumus
▾
Lihat antarmuka kalkulator untuk rumus dan masukan yang berlaku. Rumus ini menghitung perhitungan hasil defi dengan menghubungkan variabel masukan melalui hubungan matematisnya. Setiap komponen mewakili kuantitas terukur yang dapat diverifikasi secara independen.Keterangan variabel
▾
| Simbol | Nama | Satuan | Deskripsi |
|---|---|---|---|
| APY | Hasil Persentase Tahunan | percent per year | Akuntansi pengembalian tahunan untuk reinvestasi bunga majemuk; metrik perbandingan hasil DeFi standar. |
| APR | Tingkat Persentase Tahunan | percent per year | Tarif tahunan sederhana tanpa bunga majemuk; tarif dasar dari mana APY dihitung. |
| IL | Kerugian Tidak Tetap | percent | Kerugian yang dialami penyedia likuiditas ketika harga aset berpasangan berbeda dari rasio awal; reversibel jika harga kembali. |
| LM_Rewards | Imbalan Penambangan Likuiditas | tokens per day | Imbalan token tata kelola tambahan yang dibayarkan oleh protokol untuk memberi insentif pada penyediaan likuiditas. |
| TVL | Nilai Total Terkunci | USD | Nilai total aset yang disimpan dalam protokol DeFi; ukuran ukuran dan adopsi protokol. |
| Health_Factor | Faktor Kesehatan | dimensionless | Dalam protokol peminjaman, rasio nilai agunan terhadap nilai pinjaman; <1 memicu likuidasi. |
Cara DeFi Yield Calculator
▾
- 1Identifikasi protokol dan kumpulan DeFi (misalnya, kumpulan pinjaman Aave USDC, kumpulan Uniswap ETH-USDC).
- 2Dapatkan APR atau APY saat ini dari dasbor protokol atau agregator data DeFiLlama.
- 3Untuk kumpulan likuiditas AMM, nilai risiko kerugian tidak permanen berdasarkan korelasi dan volatilitas aset berpasangan.
- 4Hitung hasil yang diharapkan termasuk hasil dasar (biaya perdagangan atau bunga pinjaman) ditambah imbalan token penambangan likuiditas.
- 5Konversikan hadiah token apa pun menjadi nilai USD pada harga saat ini dan tambahkan ke hasil dasar untuk total APY.
- 6Perhitungkan frekuensi penggabungan: APY = (1 + APR/n)^n − 1 dengan n = periode penggabungan per tahun.
- 7Menilai risiko kontrak pintar, status audit protokol, tren TVL, dan tekanan penjualan hadiah token sebelum melakukan modal.
Contoh Terpecahkan
▾
Pinjaman Stablecoin pada protokol yang sudah ada — salah satu strategi DeFi dengan risiko paling rendah
Menyetorkan USDC dalam protokol peminjaman Aave menghasilkan bunga dari peminjam yang menggunakan USDC sebagai jaminan untuk pinjaman kripto. Pada APY 5,8% (bersaing dengan atau melampaui suku bunga Treasury AS), deposito $10.000 tumbuh menjadi $10.580 setelah satu tahun dengan penggandaan harian. Kontrak pintar Aave telah diaudit dan diuji sejak tahun 2020, menjadikannya salah satu strategi hasil DeFi dengan risiko lebih rendah. Risiko utamanya adalah bug kontrak pintar dan depeg USDC (seperti yang terjadi secara singkat selama krisis SVB pada Maret 2023).
IL secara signifikan mengurangi keuntungan vs. hanya menahan ETH selama tren naik
Ketika ETH naik 50% dari $3.000 menjadi $4.500, AMM secara otomatis menyeimbangkan kembali kumpulan (menjual ETH saat harga naik), yang berarti LP memiliki lebih sedikit ETH daripada awalnya. Kerugian tidak permanen sekitar 2% pada posisi $10.000 = -$200. Pendapatan iuran tahunan 12% dari $10.000 = +$1.200. P&L Bersih: +$1.000 vs. hanya memegang $5.000 ETH + $5.000 USDC akan menghasilkan +$2.500. LP berkinerja buruk dengan memegang $1,500 di pasar bullish ETH yang kuat — kerugian tidak permanen melebihi pendapatan biaya.
Nilai hadiah token berfluktuasi seiring dengan harga CRV; menjual imbalan segera mengurangi dampak harga
Total APY kotor sebesar 12% terdiri dari 4% bunga stablecoin ditambah 8% hadiah token CRV. Dengan $20.000, ini menghasilkan $2.400 per tahun — $800 dalam bentuk stablecoin dan CRV senilai $1.600 dengan harga saat ini. Namun, harga token CRV tidak stabil: jika CRV turun 50%, hadiah token hanya bernilai $800, mengurangi total APY menjadi 8%. Banyak petani hasil menerapkan strategi dengan segera menjual token hadiah untuk stablecoin (peracikan otomatis) untuk menghilangkan risiko harga pada komponen hadiah.
Leverage memperkuat hasil tetapi menciptakan risiko likuidasi jika harga ETH turun
Strategi leverage ini menghasilkan hasil bersih 3,2% dari modal yang dikerahkan dengan menggunakan ETH sebagai jaminan untuk meminjam USDC untuk pertanian hasil stablecoin. Faktor kesehatan 1,33 berarti ETH harus turun 25% sebelum memicu likuidasi pada ambang likuidasi 80%. Jika ETH turun lebih dari 25%, posisi akan dilikuidasi sebagian (dengan penalti), yang berpotensi menimbulkan kerugian besar. Strategi ini memerlukan pemantauan aktif dan biasanya melibatkan penetapan limit order atau peringatan likuidasi otomatis.
Aplikasi nyata
▾
Investor ritel dan institusi yang mengoptimalkan hasil cryptocurrency — Aplikasi ini biasa digunakan oleh para profesional yang membutuhkan analisis kuantitatif yang tepat untuk mendukung pengambilan keputusan, penganggaran, dan perencanaan strategis di bidangnya masing-masing
Manajemen perbendaharaan untuk DAO dan perusahaan asli kripto yang memegang stablecoin. Praktisi industri mengandalkan perhitungan ini untuk mengukur kinerja, membandingkan alternatif, dan memastikan kepatuhan terhadap standar dan persyaratan peraturan yang ditetapkan, membantu analis menghasilkan hasil yang akurat yang mendukung perencanaan strategis, alokasi sumber daya, dan tolok ukur kinerja di seluruh organisasi
Ekonom protokol DeFi merancang tokenomik berkelanjutan — Peneliti akademis dan mahasiswa menggunakan komputasi ini untuk memvalidasi model teoretis, menyelesaikan tugas kursus, dan mengembangkan pemahaman lebih dalam tentang prinsip-prinsip matematika yang mendasarinya
Dana lindung nilai kripto menjalankan strategi pengoptimalan hasil — Analis dan perencana keuangan memasukkan perhitungan ini ke dalam alur kerja mereka untuk menghasilkan perkiraan yang akurat, mengevaluasi skenario risiko, dan menyajikan rekomendasi berbasis data kepada pemangku kepentingan
Pengembang Blockchain menguji konsep strategi hasil sebelum penerapan. Aplikasi ini biasa digunakan oleh para profesional yang membutuhkan analisis kuantitatif yang tepat untuk mendukung pengambilan keputusan, penganggaran, dan perencanaan strategis di bidangnya masing-masing.
Kasus khusus
▾
Dalam praktiknya, kasus ekstrem ini memerlukan pertimbangan yang cermat karena asumsi standar mungkin tidak berlaku. Saat menghadapi skenario ini dalam penghitungan kalkulator hasil defi, praktisi harus memverifikasi kondisi batas, memeriksa risiko pembagian dengan nol, dan mempertimbangkan apakah asumsi model tetap valid dalam kondisi ekstrem ini.
Dalam praktiknya, kasus ekstrem ini memerlukan pertimbangan yang cermat karena asumsi standar mungkin tidak berlaku. Saat menghadapi skenario ini dalam penghitungan kalkulator hasil defi, praktisi harus memverifikasi kondisi batas, memeriksa risiko pembagian dengan nol, dan mempertimbangkan apakah asumsi model tetap valid dalam kondisi ekstrem ini.
Dalam praktiknya, kasus ekstrem ini memerlukan pertimbangan yang cermat karena asumsi standar mungkin tidak berlaku. Saat menghadapi skenario ini dalam penghitungan kalkulator hasil defi, praktisi harus memverifikasi kondisi batas, memeriksa risiko pembagian dengan nol, dan mempertimbangkan apakah asumsi model tetap valid dalam kondisi ekstrem ini.
Hasil Protokol DeFi dan TVL (April 2024, Data DeFiLlama)
▾
| Protokol | Kategori | TVL | Kisaran Hasil Khas | Risiko Utama |
|---|---|---|---|---|
| Aave v3 | Pinjaman | $11 miliar | 3-8% APY (kandang) | Kontrak pintar, oracle |
| Senyawa v3 | Pinjaman | $2,5 miliar | 3-7% APY (kandang) | Kontrak cerdas |
| Uniswap v3 | AMM DEX | $5,5 miliar | 5-50% APY (berbasis biaya) | Kerugian yang tidak kekal |
| Keuangan Kurva | Stablecoin AMM | $2,0 miliar | 3-15% APY | Harga token CRV, retasan |
| Lido (stETH) | Taruhan cair | $33 miliar | ~3,5% APY | Ethereum memangkas risiko |
| Keuangan Cembung | Pengoptimal hasil | $4,5 miliar | 5-20% APY | Volatilitas harga CRV/CVX |
Pertanyaan yang sering diajukan
▾
Apa itu kehilangan yang tidak permanen dan kapan hal yang paling menyakitkan?
Kerugian tidak permanen (IL) terjadi pada pembuat pasar otomatis (AMM) ketika harga dua aset dalam kumpulan likuiditas berbeda dari rasio awalnya. Rumus produk konstan AMM (x × y = k) secara otomatis menyeimbangkan kembali kumpulan aset ketika harga berubah, secara efektif menjual aset yang mengalami apresiasi dan membeli aset yang mengalami depresiasi — kebalikan dari apa yang diinginkan oleh seorang penjaja. IL paling besar ketika satu aset melakukan pergerakan satu arah yang ekstrem. Jika satu aset berlipat ganda dan aset lainnya tetap datar, IL adalah sekitar 5,7%. Jika yang satu digandakan dan yang lainnya dibelah dua, IL mencapai 25%. IL bersifat 'tidak kekal' karena akan berbalik arah jika harga kembali ke rasio awal.
Bagaimana pajak hasil DeFi di AS?
Hasil DeFi umumnya dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa ketika diterima, sebesar nilai pasar wajar token pada saat diterima. Hal ini berlaku untuk bunga pinjaman, imbalan penambangan likuiditas, imbalan staking, dan pembayaran hasil pertanian. Ketika Anda kemudian menjual token yang diterima, Anda membayar pajak capital gain atas apresiasi apa pun dari nilai penerimaan. Hal ini menciptakan skenario pajak berganda yang kompleks: pendapatan biasa bila diperoleh, kemudian keuntungan modal bila dijual. Setiap interaksi DeFi (menyediakan likuiditas, mengklaim hadiah, menukar token) dapat menghasilkan peristiwa kena pajak terpisah, yang memerlukan pencatatan transaksi terperinci.
Apa risiko eksploitasi kontrak pintar di DeFi?
Eksploitasi kontrak pintar telah mengakibatkan kerugian miliaran dolar di DeFi. Vektor serangan yang umum meliputi: serangan pinjaman kilat (meminjam dalam jumlah besar, memanipulasi harga, dan membayar kembali dalam satu transaksi), bug masuk kembali (penyerang memanggil kembali kontrak sebelum eksekusi awal selesai), manipulasi oracle (memasukkan data harga palsu ke sistem likuidasi atau penetapan harga), dan kompromi kunci admin. Untuk menilai risiko kontrak pintar, carilah: beberapa audit independen oleh perusahaan terkemuka (Trail of Bits, OpenZeppelin, Consensys Diligence), program bug bounty, perlindungan asuransi melalui Nexus Mutual atau sejenisnya, dan rekam jejak yang panjang tanpa eksploitasi.
Apa perbedaan antara APY dan APR di DeFi?
APR (Tarif Persentase Tahunan) adalah tarif tahunan sederhana tanpa memperhitungkan penggabungan. APY (Hasil Persentase Tahunan) memperhitungkan bunga majemuk — investasi kembali bunga yang diperoleh untuk menghasilkan keuntungan tambahan. Di DeFi, protokol sering kali menampilkan APY untuk membuat imbal hasil tampak lebih menarik, dengan asumsi investasi ulang yang berkelanjutan atau sering. Jika protokol menunjukkan 10% APR dengan penggabungan harian: APY = (1 + 0,10/365)^365 − 1 = 10,52%. Untuk APR yang sangat tinggi (100%+), penggabungan secara signifikan meningkatkan APY dibandingkan APR. Selalu verifikasi metrik mana yang ditampilkan protokol dan apakah penggabungan otomatis benar-benar tersedia atau memerlukan investasi ulang secara manual.
Apa yang dimaksud dengan hambatan di DeFi dan bagaimana cara menghindarinya?
Permasalahan terjadi ketika pendiri atau pengembang proyek DeFi tiba-tiba meninggalkan proyek dan menguras likuiditas, meninggalkan investor dengan token yang tidak berharga. Tanda bahayanya meliputi: tim anonim tanpa rekam jejak yang dapat diverifikasi; kontrak pintar yang tidak diaudit; alokasi token yang berlebihan ke tim; likuiditas yang dapat dikeluarkan melalui protokol (kontrol terpusat); janji hasil tinggi yang tidak berkelanjutan (1000%+ APY tidak akan berkelanjutan tanpa inflasi yang merusak nilai); dan pemasaran agresif tanpa substansi teknis. Berpegang teguh pada protokol yang telah ditetapkan dengan rekam jejak yang panjang, audit yang dipublikasikan, dan tata kelola yang transparan secara signifikan mengurangi risiko permasalahn.
Bagaimana cara kerja faktor kesehatan protokol peminjaman?
Dalam protokol peminjaman DeFi seperti Aave dan Compound, faktor kesehatan (HF) mengukur keamanan posisi peminjaman: HF = (Nilai Jaminan × Ambang Likuidasi) / Nilai Pinjaman. Jika HF turun di bawah 1,0, posisi tersebut memenuhi syarat untuk dilikuidasi — likuidator pihak ketiga dapat membayar kembali sebagian utangnya dan mengklaim jaminan dengan harga diskon (biasanya bonus likuidasi 5-15%). Posisi dengan HF 1,5 dapat menahan penurunan harga agunan sebesar 33% sebelum risiko likuidasi; HF 1,1 hanya mampu menoleransi penurunan sebesar 9%. Mempertahankan HF di atas 1.5-2.0 adalah manajemen risiko yang bijaksana di pasar kripto yang bergejolak.
Apa trade-off risiko-pengembalian di DeFi?
Peluang hasil DeFi mengikuti perkiraan hierarki risiko: (1) pinjaman stablecoin pada protokol yang sudah ada seperti Aave (risiko terendah; 3-8% APY); (2) penyediaan likuiditas AMM blue-chip (Uniswap ETH-USDC; APY 5-20% dengan risiko IL); (3) penyediaan likuiditas pasangan token yang mudah menguap (biaya lebih tinggi tetapi IL signifikan; APY 20-100%); (4) penambangan likuiditas dengan imbalan token (APY 50-200%; risiko harga token imbalan); (5) strategi leverage (penguatan imbal hasil dan risiko likuidasi); (6) peternakan protokol baru (500%+ APY; risiko tarik dan eksploitasi). Hasil tertinggi di DeFi hampir selalu merupakan kompensasi atas risiko nyata, bukan uang gratis — memahami risiko apa yang Anda terima sangatlah penting sebelum menggunakan modal.
Kesalahan Umum yang Harus Dihindari
▾
- !Mengejar APY tertinggi tanpa menyelidiki sumber hasil — emisi token yang tidak berkelanjutan selalu menyebabkan jatuhnya hasil dan seringkali menyebabkan hilangnya modal.
- !Mengabaikan biaya bahan bakar saat menghitung keuntungan bersih untuk posisi kecil — di Ethereum, biaya bahan bakar dapat dengan mudah menghabiskan 10-50% hasil untuk posisi di bawah $10,000.
- !Memperlakukan APY yang ditampilkan sebagai jaminan — Hasil DeFi mengambang dan dapat berubah secara dramatis dalam beberapa jam seiring perubahan TVL dan kondisi pasar.
- !Tidak memperhitungkan kerugian tidak permanen ketika membandingkan imbal hasil AMM dengan imbal hasil kepemilikan sederhana — APY dasar harus melebihi IL agar menjadi positif bersih.
- !Menyediakan likuiditas dalam pasangan-pasangan volatil yang arahnya sama dan berkorelasi tinggi — kerugian tidak permanen paling besar terjadi pada pasangan-pasangan di mana satu aset bergerak tajam relatif terhadap aset lainnya.
Tip Pro
Gunakan agregator hasil DeFiLlama (defillama.com/yields) untuk membandingkan hasil lintas protokol dengan data TVL yang diaudit dan peringkat risiko. Filter berdasarkan kumpulan stablecoin saja dan protokol utama untuk mengidentifikasi hasil terbaik yang disesuaikan dengan risiko. Untuk posisi di atas $50.000, pertimbangkan secara serius asuransi DeFi dari Nexus Mutual atau InsurAce untuk melindungi dari eksploitasi kontrak pintar.
Tahukah Anda?
Selama Musim Panas DeFi pada tahun 2020, hasil kumpulan DAI Compound sempat mencapai 11% APY — hanya dari bunga pinjaman — pada saat rekening tabungan AS membayar 0,01%. Penyebaran ini menarik miliaran dolar dari keuangan tradisional ke DeFi dalam beberapa minggu, menunjukkan kekuatan inovasi keuangan tanpa izin untuk menarik modal global dengan cepat.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referensi
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Baca selengkapnya →Dapatkan Tips Matematika Mingguan
Bergabunglah dengan pelanggan 12.000+ yang mendapatkan tip kalkulator setiap minggu.