Apa itu Rental Yield Calculator (Advanced)?
▾
Hasil sewa adalah pengembalian tahunan atas investasi properti yang dinyatakan sebagai persentase dari nilai properti, yang diperoleh dari pendapatan sewa. Ini adalah salah satu cara paling langsung dan intuitif untuk membandingkan efisiensi pendapatan dari berbagai properti dan pasar. Ada dua bentuk utama: hasil sewa kotor, yang membagi sewa tahunan dengan nilai properti tanpa memperhitungkan biaya, dan hasil sewa bersih, yang mengurangi biaya operasional untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang pengembalian pendapatan aktual. Hasil sewa kotor = (Pendapatan Sewa Tahunan Nilai Properti) × 100. Perhitungan cepat ini berguna untuk penyaringan awal di sejumlah besar properti dan merupakan metrik yang paling sering dikutip oleh portal dan broker. Namun, hal ini dapat menyesatkan karena mengabaikan biaya operasional kepemilikan properti yang seringkali besar. Hasil sewa bersih = ((Pendapatan Sewa Tahunan − Biaya Operasional Tahunan) Nilai Properti) × 100. Hasil bersih dianalogikan dengan tingkat batas (NOI ÷ Nilai) dan memberikan ukuran pengembalian pendapatan yang jauh lebih akurat. Perbedaan antara hasil kotor dan hasil bersih bisa mencapai 2–4 poin persentase, artinya properti yang diiklankan dengan hasil kotor 8% mungkin hanya menghasilkan 4–5% bersih setelah pengeluaran. Kalkulator hasil sewa tingkat lanjut melangkah lebih jauh dengan memasukkan biaya pembelian (bea meterai, biaya hukum, biaya survei), biaya pembiayaan, dan penyesuaian pajak untuk memberikan angka hasil kotor, bersih, dan setelah pajak kepada investor. Hal ini sangat penting terutama di pasar seperti Inggris, Australia, dan Kanada di mana biaya transaksi dan rezim pajak pemilik rumah berdampak signifikan terhadap laba bersih. Hasil sewa sangat bervariasi menurut lokasi dan jenis properti. Di pusat kota utama London, imbal hasil kotor sebesar 2,5–3,5% adalah hal yang umum tetapi diterima karena potensi apresiasinya. Di kota-kota regional di Inggris seperti Manchester atau Birmingham, hasil kotor sebesar 5–8% dapat dicapai. Di ibu kota Australia, hasil kotor sebesar 2,5–4% berbeda dengan wilayah regional yang sebesar 5–7%. Di pasar AS, imbal hasil berkisar antara 2–4% di kota-kota besar pesisir hingga 7–10% di pasar sekunder dengan arus kas tinggi. Memahami hasil sewa dalam konteks keseluruhan – bruto, bersih, setelah pembiayaan, setelah pajak, dan relatif terhadap tolok ukur lokal – sangat penting untuk membuat keputusan investasi properti yang tepat.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Rumus
▾
Perhitungan Lanjutan Hasil Sewa:
Langkah 1: Langkah 1 — Tentukan Pendapatan Sewa Kotor Tahunan: Kalikan sewa bulanan saat ini (atau sewa pasar yang dapat dicapai) dengan 12. Untuk properti multi-unit, jumlahkan semua harga sewa unit. Untuk properti serba guna atau komersial, sertakan semua aliran pendapatan yang dikontrak dan sesuai harga pasar.
Langkah 2: Langkah 2 — Hitung Hasil Sewa Kotor: Bagilah Pendapatan Sewa Kotor Tahunan dengan harga pembelian properti (atau nilai pasar saat ini, bergantung pada apakah Anda mengukur hasil berdasarkan biaya atau hasil berdasarkan nilai). Kalikan dengan 100 untuk mendapatkan persentase. Hasil Kotor = (Sewa Tahunan Nilai Properti) × 100.
Langkah 3: Langkah 3 — Terapkan Tunjangan Lowongan: Kalikan sewa kotor dengan (1 − Tingkat Lowongan) untuk mendapatkan Pendapatan Kotor Efektif (EGI). Tunjangan kekosongan sebesar 7% atas sewa kotor $30,000 menghasilkan EGI sebesar $27,900.
Langkah 4: Langkah 4 — Perincikan Biaya Operasional Tahunan: Kumpulkan semua biaya: (a) pajak properti — periksa situs web penilai untuk mengetahui tagihan saat ini atau perkirakan sebesar 1–2% dari nilai taksiran; (b) asuransi — biasanya $800–2.000/tahun untuk SFR, lebih tinggi untuk banyak keluarga; (c) pengelolaan properti — 8–12% dari EGI; (d) pemeliharaan dan perbaikan — memperkirakan 1% dari nilai properti setiap tahunnya; (e) Cadangan belanja modal — 5–10% dari sewa kotor; (f) biaya HOA jika berlaku; (g) akuntansi dan hukum.
Langkah 5: Langkah 5 — Hitung Pendapatan Operasional Bersih (NOI): NOI = EGI - Total Biaya Operasional. Ini adalah pendapatan yang dihasilkan properti setelah semua biaya, tetapi sebelum pembayaran utang.
Langkah 6: Langkah 6 — Hitung Hasil Sewa Bersih: Hasil Bersih = (NOI ÷ Nilai Properti) × 100. Alternatifnya, gunakan biaya akuisisi keseluruhan (harga pembelian + biaya transaksi) sebagai penyebut untuk mendapatkan hasil berdasarkan biaya total, yang lebih konservatif dan akurat.
Langkah 7: Langkah 7 — Sesuaikan dengan Pembiayaan (opsional): Jika properti digadaikan, hitung hasil leverage dengan hanya menggunakan ekuitas (uang muka + biaya) sebagai penyebut dan menggunakan arus kas pasca pembayaran utang sebagai pembilangnya. Ini adalah pengembalian tunai atas tunai yang dinyatakan sebagai imbal hasil, yang secara langsung mengukur pengembalian pendapatan atas ekuitas yang diinvestasikan.
Setiap langkah didasarkan pada langkah sebelumnya, menggabungkan perhitungan komponen menjadi hasil sewa yang komprehensif. Rumusnya menangkap hubungan matematis yang mengatur perilaku tingkat lanjut hasil sewa.Keterangan variabel
▾
| Simbol | Nama | Satuan | Deskripsi |
|---|---|---|---|
| GY | Hasil Sewa Kotor | % | Sewa kotor tahunan dibagi dengan nilai properti, sebelum dikurangi biaya apa pun. Metrik penyaringan cepat. |
| NY | Hasil Sewa Bersih | % | Sewa tahunan dikurangi seluruh biaya operasional, dibagi dengan nilai properti. Setara dengan tingkat batas; lebih akurat dibandingkan hasil kotor. |
| ARI | Pendapatan Sewa Tahunan | USD/year | Total piutang sewa tahunan dengan asumsi hunian penuh. Jumlah seluruh sewa unit dikali 12 bulan. |
| AOE | Beban Operasional Tahunan | USD/year | Semua biaya berulang: pajak properti, asuransi, manajemen, pemeliharaan, perbaikan, cadangan belanja modal, tunjangan kekosongan, dan segala utilitas yang dibayar oleh pemilik. |
| PV | Nilai Properti / Biaya Pembelian | USD | Penyebut untuk penghitungan hasil. Dapat berupa harga pembelian, biaya perolehan keseluruhan (termasuk biaya transaksi), atau nilai pasar saat ini. |
| Vac | Tingkat Kekosongan | % | Perkiraan lowongan tahunan sebagai persentase dari potensi pendapatan kotor. Mengurangi pendapatan kotor efektif dalam penghitungan hasil bersih. |
Cara Rental Yield Calculator (Advanced)
▾
- 1Langkah 1 — Tentukan Pendapatan Sewa Kotor Tahunan: Kalikan sewa bulanan saat ini (atau sewa pasar yang dapat dicapai) dengan 12. Untuk properti multi-unit, jumlahkan semua harga sewa unit. Untuk properti serba guna atau komersial, sertakan semua aliran pendapatan yang dikontrak dan sesuai harga pasar.
- 2Langkah 2 — Hitung Hasil Sewa Kotor: Bagilah Pendapatan Sewa Kotor Tahunan dengan harga pembelian properti (atau nilai pasar saat ini, bergantung pada apakah Anda mengukur hasil berdasarkan biaya atau hasil berdasarkan nilai). Kalikan dengan 100 untuk mendapatkan persentase. Hasil Kotor = (Sewa Tahunan Nilai Properti) × 100.
- 3Langkah 3 — Terapkan Tunjangan Lowongan: Kalikan sewa kotor dengan (1 − Tingkat Lowongan) untuk mendapatkan Pendapatan Kotor Efektif (EGI). Tunjangan kekosongan sebesar 7% atas sewa kotor $30,000 menghasilkan EGI sebesar $27,900.
- 4Langkah 4 — Perincikan Biaya Operasional Tahunan: Kumpulkan semua biaya: (a) pajak properti — periksa situs web penilai untuk mengetahui tagihan saat ini atau perkirakan sebesar 1–2% dari nilai taksiran; (b) asuransi — biasanya $800–2.000/tahun untuk SFR, lebih tinggi untuk banyak keluarga; (c) pengelolaan properti — 8–12% dari EGI; (d) pemeliharaan dan perbaikan — memperkirakan 1% dari nilai properti setiap tahunnya; (e) Cadangan belanja modal — 5–10% dari sewa kotor; (f) biaya HOA jika berlaku; (g) akuntansi dan hukum.
- 5Langkah 5 — Hitung Pendapatan Operasional Bersih (NOI): NOI = EGI - Total Biaya Operasional. Ini adalah pendapatan yang dihasilkan properti setelah semua biaya, tetapi sebelum pembayaran utang.
- 6Langkah 6 — Hitung Hasil Sewa Bersih: Hasil Bersih = (NOI ÷ Nilai Properti) × 100. Alternatifnya, gunakan biaya akuisisi keseluruhan (harga pembelian + biaya transaksi) sebagai penyebut untuk mendapatkan hasil berdasarkan biaya total, yang lebih konservatif dan akurat.
- 7Langkah 7 — Sesuaikan dengan Pembiayaan (opsional): Jika properti digadaikan, hitung hasil leverage dengan hanya menggunakan ekuitas (uang muka + biaya) sebagai penyebut dan menggunakan arus kas pasca-pembayaran sebagai pembilang. Ini adalah pengembalian tunai atas tunai yang dinyatakan sebagai imbal hasil, yang secara langsung mengukur pengembalian pendapatan atas ekuitas yang diinvestasikan.
Contoh Terpecahkan
▾
Properti sewa Texas yang solid
Sewa kotor tahunan: $2.200 × 12 = $26.400. Hasil Kotor = $26.400 295.000 = 8,95%. EGI setelah kekosongan 7% = $26.400 × 0,93 = $24.552. NOI = $24.552 − $11.000 = $13.552. Hasil Bersih = $13.552 $295.000 = 4,59%. Biaya operasional sebesar $11.000 mewakili rasio biaya 41,7% pada EGI, yang umum untuk persewaan keluarga tunggal termasuk manajemen properti, pajak, asuransi, dan cadangan. Selisih antara hasil kotor (8,95%) dan bersih (4,59%) menyoroti mengapa hasil kotor saja bisa menipu.
Dupleks Midwest hasil tinggi
Sewa kotor tahunan: $33,600. Hasil Kotor = $33.600 240.000 = 14,0% — hasil kotor luar biasa yang mencerminkan rendahnya nilai properti Kansas City dibandingkan dengan harga sewa. EGI = $33.600 × 0,92 = $30.912. NOI = $30.912 − $12.500 = $18.412. Hasil Bersih = $18.412 $240.000 = 7,67%. Bahkan pada tingkat bersih, dupleks ini secara signifikan mengungguli pasar pesisir. Pertimbangan uji tuntas yang utama adalah kondisi properti dan kualitas pasar sewa di lingkungan tertentu — hasil kotor yang tinggi di daerah yang bermasalah sering kali mencerminkan tingginya risiko kekosongan dan pemeliharaan.
HOA secara dramatis menekan hasil bersih
Sewa kotor tahunan: $37,200. Hasil Bruto = $37.200 $485.000 = 7,67%. EGI = $37.200 × 0,92 = $34.224. Total pengeluaran = $6.000 (HOA) + $9.200 (pajak, asuransi, manajemen, pemeliharaan) = $15.200. NOI = $34.224 − $15.200 = $19.024. Hasil Bersih = $19.024 $485.000 = 3,92%. Contoh ini mengilustrasikan betapa tingginya biaya HOA dalam pengembangan kondominium (terutama di Florida Selatan) dapat secara dramatis menekan hasil bersih, menjadikan apa yang tampak seperti properti dengan hasil kotor yang kuat menjadi investasi dengan pendapatan yang biasa-biasa saja.
Penggunaan campuran di pasar sekunder yang sedang berkembang
Hasil Kotor = $68.400 $780.000 = 8,77%. EGI = $68.400 × 0,94 = $64.296. NOI = $64.296 − $22.000 = $42.296. Hasil Bersih = $42.296 $780.000 = 5,42%. Pertumbuhan populasi yang kuat di Nashville mendukung sewa komersial dan residensial, dan format penggunaan campuran mendiversifikasi risiko lowongan. Asumsi kekosongan 6% mencerminkan ketatnya pasar sewa di Nashville. Rasio biaya adalah 34,2% dari EGI, yang masuk akal untuk properti campuran komersial-perumahan dengan utilitas yang dibayar penyewa.
Aplikasi nyata
▾
Menyaring sejumlah besar properti dengan cepat untuk mengetahui potensi pendapatan sebelum penjaminan yang terperinci, mewakili area aplikasi penting untuk Hasil Sewa Tingkat Lanjut dalam konteks profesional dan analitis di mana perhitungan tingkat lanjut hasil sewa yang akurat secara langsung mendukung pengambilan keputusan yang tepat, perencanaan strategis, dan optimalisasi kinerja
Membandingkan properti investasi di berbagai pasar dan titik harga, mewakili area aplikasi penting untuk Hasil Sewa Tingkat Lanjut dalam konteks profesional dan analitis di mana perhitungan tingkat lanjut hasil sewa yang akurat secara langsung mendukung pengambilan keputusan yang tepat, perencanaan strategis, dan optimalisasi kinerja
Membandingkan properti portofolio yang ada untuk menilai apakah modal telah dikerahkan secara optimal, mewakili area aplikasi penting untuk Hasil Sewa Tingkat Lanjut dalam konteks profesional dan analitis di mana perhitungan tingkat lanjut hasil sewa yang akurat secara langsung mendukung pengambilan keputusan yang tepat, perencanaan strategis, dan optimalisasi kinerja
Menegosiasikan harga pembelian dengan bekerja mundur dari target hasil ke harga maksimum, mewakili area aplikasi penting untuk Hasil Sewa Tingkat Lanjut dalam konteks profesional dan analitis di mana perhitungan tingkat lanjut hasil sewa yang akurat secara langsung mendukung pengambilan keputusan yang tepat, perencanaan strategis, dan optimalisasi kinerja
Melaporkan kinerja portofolio kepada mitra atau pemberi pinjaman dalam hal efisiensi pendapatan, mewakili area aplikasi penting untuk Hasil Sewa Tingkat Lanjut dalam konteks profesional dan analitis di mana perhitungan tingkat lanjut hasil sewa yang akurat secara langsung mendukung pengambilan keputusan yang tepat, perencanaan strategis, dan optimalisasi kinerja
Kasus khusus
▾
Sewa Jangka Pendek (STR)
Properti Airbnb dan VRBO memiliki tarif per malam premium yang dapat menghasilkan hasil kotor 12–25%+ di pasar liburan populer. Namun, pengeluaran STR juga jauh lebih tinggi (pembersihan, pasokan, biaya platform sebesar 3–14%, pemeliharaan lebih tinggi) dan pendapatan jauh lebih tidak stabil secara musiman dan bergantung pada risiko peraturan setempat. Selalu menjamin STR pada tingkat hunian yang realistis untuk subpasar tertentu.
Properti yang Dikendalikan Sewa
Di kota-kota dengan kontrol sewa yang ketat (San Francisco, NYC, Los Angeles), properti yang tunduk pada stabilisasi sewa dapat menghasilkan harga sewa di bawah harga pasar bagi penyewa saat ini, sehingga menghasilkan angka hasil berdasarkan nilai saat ini yang tampak buruk. Imbal hasil atas biaya untuk pemegang saham jangka panjang mungkin terlihat lebih baik. Investor harus menilai potensi renovasi dan undang-undang penggusuran ketika mengevaluasi properti yang dikendalikan sewa.
Konstruksi Baru / Pra-Sewa
Properti yang baru dibangun tidak memiliki riwayat sewa, sehingga mengharuskan investor untuk menanggung proyeksi sewa pasar dengan ketidakpastian yang signifikan. Periode hunian awal (fase 'sewa-up') menciptakan kurva pendapatan J - hasil awal yang rendah karena unit sudah terisi, stabil ke target hasil setelah terisi penuh. Berikan waktu 6–18 bulan untuk sewa ketika memproyeksikan hasil yang stabil.
Hasil Sewa Kotor Rata-rata berdasarkan Wilayah Metro AS (2024)
▾
| Daerah Metro | Harga Rumah Median | Rata-rata Sewa Bulanan | Hasil Kotor |
|---|---|---|---|
| San Fransisco, CA | $1.200.000 | $3.800 | 3,80% |
| Kota New York, NY | $750.000 | $3.400 | 5,44% |
| Los Angeles, CA | $850.000 | $2.900 | 4,09% |
| Chicago, Illinois | $340.000 | $2.100 | 7,41% |
| Dallas, Texas | $380.000 | $2.300 | 7,26% |
| Phoenix, Arizona | $410.000 | $2.000 | 5,85% |
| Atlanta, Georgia | $360.000 | $2.200 | 7,33% |
| Indianapolis, DI | $255.000 | $1.800 | 8,47% |
| Cleveland, OH | $185.000 | $1.400 | 9,08% |
| Memfis, TN | $200.000 | $1.500 | 9,00% |
Pertanyaan yang sering diajukan
▾
Apa perbedaan antara hasil kotor dan hasil bersih?
Hasil sewa kotor dihitung menggunakan sewa tahunan penuh sebelum dikurangi apa pun, dibagi dengan nilai properti. Hasil sewa bersih mengurangi semua biaya operasional (pajak properti, asuransi, biaya manajemen, pemeliharaan, tunjangan kekosongan, cadangan belanja modal) dari pendapatan tahunan sebelum dibagi dengan nilai. Perbedaan antara hasil kotor dan bersih biasanya berkisar antara 2 hingga 4 poin persentase tergantung pada jenis properti dan struktur pengeluaran. Selalu gunakan hasil bersih untuk analisis investasi yang serius; hasil kotor hanya berguna untuk penyaringan awal yang cepat ketika Anda belum memiliki rincian pengeluaran.
Berapa hasil sewa yang bagus di AS?
Di pasar AS, hasil sewa bersih (setara dengan tarif batas atas) biasanya berkisar antara 3–4% di pasar gerbang pesisir (NYC, SF, LA, Boston) hingga 6–9% di pasar Midwest dan pasar sekunder Sunbelt. Aturan praktis yang sering dikutip adalah 'aturan satu persen' — bahwa sewa bulanan harus setidaknya 1% dari harga pembelian ($1.500/bulan untuk properti senilai $150.000), yang berarti hasil tahunan kotor sebesar 12%. Namun, di sebagian besar pasar utama saat ini, sulit untuk mencapai angka 1%. Target yang lebih realistis di pasar harga tinggi modern adalah 0,6–0,8% setiap bulan, dan investor menutupi selisihnya dengan apresiasi dan keuntungan pajak.
Haruskah saya menggunakan harga beli atau nilai pasar saat ini sebagai penyebutnya?
Keduanya valid dan memiliki tujuan berbeda. Hasil sesuai biaya (menggunakan harga pembelian awal) mengukur laba atas investasi awal Anda dan stabil dari waktu ke waktu. Hasil atas nilai saat ini (menggunakan nilai pasar saat ini) mengukur efisiensi pendapatan modal Anda saat ini jika Anda menjual dan memindahkannya ke tempat lain. Jika properti Anda mengalami apresiasi yang signifikan sejak pembelian, hasil atas nilai saat ini akan lebih rendah dibandingkan hasil atas biaya. Kedua metrik tersebut berguna: hasil sesuai biaya melacak riwayat pengembalian pribadi Anda; hasil atas nilai saat ini menunjukkan apakah ekuitas Anda masih digunakan secara optimal atau apakah penjualan dan investasi ulang dapat meningkatkan pengembalian pendapatan.
Bagaimana pengaruh leverage terhadap hasil sewa?
Pembiayaan dengan hipotek mengubah metrik dari hasil atas nilai properti menjadi hasil atas ekuitas. Jika sebuah properti menghasilkan 6% hasil bersih (NOI/nilai) dan Anda membiayai 75% pembelian dengan hipotek 7%, Anda meminjam dengan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada pendapatan properti, sehingga menciptakan leverage negatif yang mengurangi hasil tunai atas ekuitas Anda di bawah 6%. Sebaliknya, jika suku bunga hipotek adalah 4% dan properti Anda menghasilkan 7%, leverage positif akan memperkuat hasil ekuitas Anda di atas 7%. Hubungan antara tingkat batas (atau hasil bersih) dan tingkat hipotek adalah penentu mendasar apakah leverage membantu atau merugikan pengembalian real estat.
Bagaimana cara menghitung hasil sewa atas properti yang digadaikan?
Untuk hasil sewa dengan leverage (setara dengan pengembalian tunai atas tunai), gunakan: Levered Yield = (NOI − Annual Debt Service) Total Ekuitas yang Diinvestasikan × 100. Total ekuitas yang diinvestasikan termasuk uang muka, biaya penutupan, dan perbaikan awal. Metrik ini mencatat hasil tunai aktual atas uang yang Anda berikan secara pribadi, dengan memperhitungkan biaya pinjaman. Jika NOI adalah $24.000, pembayaran utang tahunan adalah $18.000, dan Anda menginvestasikan $80.000 dalam ekuitas, hasil leverage Anda adalah ($24.000 − $18.000) ± $80.000 = 7,5%.
Apakah lowongan mempengaruhi perhitungan hasil sewa saya?
Ya — kekosongan adalah salah satu penyesuaian terpenting dalam penghitungan hasil yang realistis. Jika Anda mengasumsikan tingkat hunian 100% dalam penghitungan hasil kotor, Anda menetapkan tolok ukur yang tidak dapat dicapai. Sebagian besar persewaan tempat tinggal mengalami kekosongan efektif 5–10% setiap tahun melalui pergantian penyewa, periode sewa, dan perpanjangan kekosongan sesekali. Properti komersial sering kali memiliki kinerja yang lebih tinggi (10–20%) dan lebih sensitif terhadap kepergian penyewa tunggal. Selalu terapkan tingkat kekosongan yang realistis untuk mengubah Potensi Pendapatan Kotor menjadi Pendapatan Kotor Efektif sebelum menghitung hasil bersih.
Bagaimana hasil sewa dibandingkan dengan hasil dividen saham?
Hasil sewa dan hasil dividen saham secara konseptual serupa — keduanya mengukur pendapatan tahunan sebagai persentase nilai aset. Namun, hasil sewa melibatkan likuiditas, manajemen aktif, potensi leverage, dan risiko fisik (kebakaran, banjir, kekosongan) yang tidak dimiliki oleh dividen ekuitas. Akibatnya, investor biasanya memerlukan premi atas hasil dividen untuk membenarkan investasi real estat. Dengan imbal hasil dividen S&P 500 sekitar 1,3–1,5% secara historis, investor mengharapkan imbal hasil sewa bersih setidaknya 4–6% untuk mengkompensasi beban tambahan. Premi tidak likuiditas itu nyata: Anda tidak bisa menjual properti sewaan dalam hitungan detik seperti Anda menjual saham.
Kesalahan Umum yang Harus Dihindari
▾
- !Menggunakan potensi pendapatan kotor (okupansi 100%) daripada pendapatan kotor efektif ketika menghitung hasil bersih, menghasilkan angka yang terlalu optimis.
- !Menghilangkan biaya pengelolaan properti dengan asumsi pengelolaan mandiri — tenaga kerja pengelolaan mandiri yang tidak dibayar memiliki biaya peluang nyata yang harus dimodelkan.
- !Membandingkan hasil kotor antar pasar tanpa melakukan penyesuaian terhadap perbedaan rezim perpajakan, struktur pengeluaran, dan biaya transaksi yang membuat perbandingan hasil kotor lintas pasar menjadi menyesatkan.
- !Mengabaikan biaya transaksi (bea materai, biaya hukum, asuransi hak milik, inspeksi) dalam penyebut — all-in imbal hasil atas biaya selalu lebih rendah dan lebih realistis dibandingkan imbal hasil atas harga pembelian saja.
- !Memproyeksikan hasil statis tanpa memodelkan pertumbuhan sewa atau inflasi biaya — hasil riil berkembang seiring waktu dan harus dimodelkan dalam jangka waktu beberapa tahun.
Tip Pro
Saat membandingkan properti di pasar yang berbeda, gunakan hasil bersih (bukan hasil kotor) dan pastikan konsistensi dalam asumsi biaya. Tolok ukur lintas pasar yang berguna adalah rasio Harga terhadap Sewa (P/R): membagi harga pembelian dengan sewa tahunan. A P/R di bawah 15 biasanya mendukung pembelian/investasi; di atas 20 sering kali lebih suka menyewa/menjual. P/R median nasional AS adalah sekitar 18,5 pada tahun 2024, dengan jumlah kota gerbang melebihi 25–35 dan pasar hasil tinggi di bawah 12–15.
Tahukah Anda?
Konsep 'hasil' dalam investasi properti merupakan inti dari sistem sewa tanah di Inggris pada abad ke-19, di mana pemilik tanah aristokrat menyewakan tanah berdasarkan perjanjian sewa jangka panjang. Perusahaan properti London akan mengiklankan imbal hasil sewa tanah ini di media keuangan bersama dengan imbal hasil obligasi kereta api – sebuah bentuk awal dari analisis investasi komparatif. Tradisi analisis properti berbasis hasil ini masih bertahan kuat di pasar Inggris dan Australia saat ini, di mana 'hasil' tetap menjadi metrik dominan bahkan bagi investor ritel.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referensi
Ratings & comments
Dapatkan Tips Matematika Mingguan
Bergabunglah dengan pelanggan 12.000+ yang mendapatkan tip kalkulator setiap minggu.