Apa itu Expected Loss Calculator?
▾
Kerugian yang Diharapkan (EL) adalah kerugian kredit rata-rata (rata-rata) yang diperkirakan akan dialami pemberi pinjaman dari pinjaman atau portofolio pinjaman selama jangka waktu tertentu, biasanya satu tahun. Ini adalah kecenderungan utama statistik dari distribusi kerugian kredit — jumlah yang harus disisihkan oleh bank (sebagai biaya menjalankan bisnis kredit), dan bukan kerugian yang tidak terduga yang menjadi sumber modal. Rumus dasar risiko kredit Basel adalah: EL = PD × LGD × EAD, di mana PD adalah probabilitas gagal bayar, LGD adalah kerugian yang diberikan default (dalam pecahan), dan EAD adalah eksposur saat gagal bayar (saldo terhutang pada saat gagal bayar). PD (Probability of Default) mewakili kemungkinan peminjam akan gagal membayar dalam jangka waktu tertentu. LGD (Loss Give Default) adalah bagian dari jumlah terutang yang pada akhirnya hilang setelah upaya pemulihan, likuidasi agunan, dan proses kebangkrutan — biasanya 20–80% bergantung pada agunan dan senioritas pinjaman. EAD (Exposure at Default) adalah saldo terutang yang diharapkan pada saat gagal bayar, yang untuk fasilitas revolving mungkin berbeda dari saldo yang ditarik saat ini. Perkiraan kerugian memiliki peran penting dalam dua kerangka yang terkait namun berbeda: (1) Penyediaan buku perbankan berdasarkan IFRS 9 / US GAAP CECL, dimana penyisihan harus mencerminkan EL seumur hidup atau 12 bulan tergantung pada tahap kredit; dan (2) Modal regulasi Basel, dimana EL dibandingkan dengan provisi — jika provisi melebihi EL, surplus mengurangi modal yang dibutuhkan; jika provisi tidak mencukupi, defisit dikurangkan dari modal. Penyelarasan ini memastikan ketentuan akuntansi bank konsisten dengan persyaratan modal peraturannya. Kerugian Tak Terduga (UL) adalah volatilitas di sekitar EL — standar deviasi distribusi kerugian kredit. Modal regulasi (di bawah Basel IRB) ditahan terhadap UL (khususnya, kerugian persentil ke-99,9 dikurangi EL), bukan terhadap EL itu sendiri, karena EL harus ditanggung oleh penetapan harga dan provisi. Modal ekonomi menutupi kerugian pada tingkat kepercayaan yang lebih tinggi (99,97%) untuk manajemen risiko internal. Untuk EL portofolio, jumlah EL pinjaman individual bersifat linier (EL bersifat aditif), namun Kerugian Tak Terduga tidak bersifat aditif — melainkan mendapat manfaat dari diversifikasi. Inilah sebabnya mengapa pemodelan risiko kredit portofolio memerlukan asumsi korelasi untuk menghitung UL portofolio dan modal ekonomi, meskipun EL itu sendiri cukup sederhana.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Rumus
▾
EL = PD × LGD × EAD
UL (pinjaman tunggal) = EAD × LGD × √(PD × (1 − PD))
EL (portofolio) = Σ EL_i = Σ PD_i × LGD_i × EAD_iKeterangan variabel
▾
| Simbol | Nama | Satuan | Deskripsi |
|---|---|---|---|
| PD | Kemungkinan Gagal Bayar | % | Perkiraan kemungkinan gagal bayar peminjam dalam jangka waktu tertentu (biasanya 1 tahun untuk modal Basel). |
| LGD | Kerugian Karena Gagal Bayar | % | Perkiraan persentase EAD yang hilang jika terjadi gagal bayar; 1 dikurangi tingkat pemulihan. Tergantung pada jaminan dan senioritas. |
| EAD | Eksposur pada Default | USD | Saldo pinjaman yang diharapkan pada saat gagal bayar; untuk kredit bergulir, termasuk perkiraan penarikan. |
| EL | Kerugian yang Diharapkan | USD | EL = PD × LGD × EAD; rata-rata biaya pencadangan kerugian kredit; harus ditutupi oleh penetapan harga dan provisi pinjaman. |
| UL | Kerugian Tak Terduga | USD | Standar deviasi kerugian kredit di sekitar EL; membutuhkan cadangan modal — UL = EAD × LGD × √(PD × (1−PD)). |
Cara Expected Loss Calculator
▾
- 1Perkirakan PD untuk setiap peminjam menggunakan model kredit internal, peringkat eksternal, atau perkiraan Basel IRB.
- 2Tentukan LGD: untuk pinjaman yang dijamin, LGD bergantung pada nilai agunan, biaya likuidasi, dan waktu pemulihan. Lansia tanpa jaminan: 40–60%. Senior dijamin: 20–40%.
- 3Hitung EAD: untuk pinjaman berjangka, EAD = saldo terutang saat ini. Untuk kredit bergulir, EAD = saldo yang ditarik + faktor konversi kredit × komitmen yang belum ditarik.
- 4Hitung EL individual: EL = PD × LGD × EAD untuk setiap eksposur.
- 5Jumlahkan EL di seluruh portofolio untuk total perkiraan kerugian portofolio.
- 6Bandingkan total EL dengan provisi aktual: jika provisi melebihi EL, surplus mengurangi kebutuhan modal. Jika penyisihan tidak mencukupi, kekurangan tersebut dikurangkan dari modal.
- 7Gunakan EL untuk penetapan harga pinjaman: spread minimum = EL / (1 − PD) ditambah biaya modal jika terjadi kerugian tak terduga.
Contoh Terpecahkan
▾
EL sangat rendah — tingkat investasi; UL adalah 13×EL
EL = 0,0015 × 0,40 × $10.000.000 = $6.000. Perkiraan kerugian kredit pada pinjaman tingkat investasi $10 juta hanya $6.000 per tahun — 0,06% dari saldo. Hal ini harus dipulihkan dalam selisih kredit pinjaman. UL = $10 juta × 0,40 × √(0,0015 × 0,9985) = $10 juta × 0,40 × 0,03873 = $154,920. Kerugian tak terduga kira-kira 25× EL, mencerminkan bahwa meskipun gagal bayar jarang terjadi, namun jika terjadi, kerugiannya signifikan. Modal peraturan di bawah Basel IRB akan berjumlah sekitar 1,5–3% dari EAD untuk peringkat ini, menutupi kerugian tak terduga dengan tingkat kepercayaan 99,9%.
EL/EAD=2.2% — harus dipulihkan dalam harga pinjaman
EL = 0,04 × 0,55 × $2.000.000 = $44.000. UL = $2M × 0,55 × √(0,04 × 0,96) = $2M × 0,55 × 0,196 = $215.600. Spread minimum 220 bps (hanya untuk EL) berarti pinjaman harus diberi harga minimum SOFR + 220 bps untuk mencapai titik impas atas kerugian yang diperkirakan. Menambahkan biaya modal pada UL (asumsikan 15% ROE pada 8% modal): modal = 8% × $2M = $160K; biaya modal = 15% × $160K = $24K/tahun; menambahkan 120 bps lagi. Spread pinjaman minimum = sekitar 340 bps — konsisten dengan spread pinjaman korporasi BB pada umumnya.
LGD yang rendah dari agunan real estat mengurangi EL meskipun PD moderat
EL per pinjaman = 0,012 × 0,25 × $250.000 = $750. Portofolio EL = 1.000 × $750 = $750.000. EL sebagai % portofolio = $750K / $250M = 0,30%. LGD yang rendah sebesar 25% (mencerminkan keamanan hipotek — bahkan hipotek yang gagal bayar pulih 75% melalui penjualan properti) membuat portofolio EL relatif rendah. Untuk pencadangan IFRS 9: Pinjaman tahap 1 (tidak ada penurunan kredit yang signifikan) menggunakan EL 12 bulan = 0,30% = diperlukan penyisihan sebesar $750K. Jika kondisi ekonomi memburuk dan pinjaman berpindah ke Tahap 2, diperlukan EL seumur hidup (5+ tahun).
Fasilitas bergulir mengalami penurunan drastis sebelum gagal bayar — CCF menyesuaikannya
EAD = Ditarik + (CCF × Belum Ditarik) = $2.000.000 + (0,75 × $3.000.000) = $2.000.000 + $2.250.000 = $4.250.000. EL = 0,03 × 0,60 × $4.250.000 = $76.500. Faktor konversi kredit (CCF) sebesar 75% mencerminkan pengamatan empiris bahwa peminjam bermasalah banyak memanfaatkan fasilitas bergulir sebelum gagal bayar – mengubah komitmen yang belum ditarik menjadi utang yang belum dibayar. Basel menetapkan CCF sebesar 75% untuk komitmen bergulir berdasarkan pendekatan standar, dan memungkinkan perkiraan internal berdasarkan AIRB.
Aplikasi nyata
▾
IFRS 9 / CECL penyisihan kerugian pinjaman untuk bank
Perhitungan modal risiko kredit Basel IRB
Penetapan harga pinjaman dan analisis RAROC untuk keputusan kredit
Analisis risiko produk terstruktur portofolio kredit dan CLO
Dashboard pelaporan risiko kredit internal dan pemantauan portofolio
Kasus khusus
▾
Dalam praktiknya, kasus ekstrem ini memerlukan pertimbangan yang cermat karena asumsi standar mungkin tidak berlaku. Ketika menghadapi skenario ini dalam penghitungan kalkulator kerugian yang diperkirakan, praktisi harus memverifikasi kondisi batas, memeriksa risiko pembagian dengan nol, dan mempertimbangkan apakah asumsi model tetap valid dalam kondisi ekstrem ini.
Dalam praktiknya, kasus ekstrem ini memerlukan pertimbangan yang cermat karena asumsi standar mungkin tidak berlaku. Ketika menghadapi skenario ini dalam penghitungan kalkulator kerugian yang diperkirakan, praktisi harus memverifikasi kondisi batas, memeriksa risiko pembagian dengan nol, dan mempertimbangkan apakah asumsi model tetap valid dalam kondisi ekstrem ini.
Dalam praktiknya, kasus ekstrem ini memerlukan pertimbangan yang cermat karena asumsi standar mungkin tidak berlaku. Ketika menghadapi skenario ini dalam penghitungan kalkulator kerugian yang diperkirakan, praktisi harus memverifikasi kondisi batas, memeriksa risiko pembagian dengan nol, dan mempertimbangkan apakah asumsi model tetap valid dalam kondisi ekstrem ini.
Parameter EL Khas berdasarkan Kelas Aset dan Senioritas
▾
| Kelas Aset | Rentang PD Khas | LGD yang khas | EL/EAD yang khas | Intensitas Modal |
|---|---|---|---|---|
| Perusahaan Kelas Investasi | 0,05–0,50% | 35–45% | 0,02–0,23% | Low |
| Korporasi Sub Investment Grade | 1–10% | 45–65% | 0,45–6,5% | Tinggi |
| RE Komersial Terjamin Senior | 0,50–2,0% | 20–35% | 0,10–0,70% | Sedang |
| Hipotek Perumahan | 0,50–3,0% | 15–30% | 0,08–0,90% | Rendah-Sedang |
| UKM (Senior Terjamin) | 2–8% | 30–50% | 0,60–4,0% | Sedang-Tinggi |
| Kartu Kredit Konsumen | 2–8% | 70–90% | 1,40–7,20% | Tinggi |
| Pinjaman Leveraged (peringkat B) | 4–8% | 40–60% | 1,60–4,80% | Tinggi |
Pertanyaan yang sering diajukan
▾
Apa perbedaan antara kerugian yang diharapkan dan kerugian yang tidak terduga?
Kerugian yang diharapkan (EL) adalah rata-rata kerugian kredit yang diantisipasi dari waktu ke waktu — rata-rata distribusi kerugian kredit. Hal ini harus ditutupi oleh penetapan harga pinjaman (credit spread) dan penyisihan kerugian pinjaman. Kerugian tak terduga (UL) adalah variabilitas kerugian kredit di sekitar mean — standar deviasi dan ekor distribusi kerugian yang terjadi karena pengelompokan default acak dan faktor sistemik. Modal ditahan terhadap kerugian tak terduga, khususnya selisih antara kerugian persentil ke-99,9 dan EL berdasarkan Basel IRB. Prinsip dasarnya: EL adalah biaya pinjaman (dipulihkan melalui penetapan harga), UL adalah risiko (ditutupi oleh modal).
Bagaimana IFRS 9 menggunakan kerugian yang diharapkan?
IFRS 9 (efektif 2018) menggantikan model kerugian yang terjadi pada IAS 39 dengan model kerugian kredit ekspektasian (ECL). Berdasarkan IFRS 9: Aset Tahap 1 (tidak ada penurunan kredit yang signifikan sejak permulaan) memerlukan penyisihan ECL 12 bulan (EL dari peristiwa gagal bayar yang mungkin terjadi dalam 12 bulan ke depan). Aset tahap 2 (penurunan kredit yang signifikan) memerlukan provisi ECL seumur hidup (EL selama sisa umur instrumen). Aset tahap 3 (sudah gagal bayar) memerlukan ECL seumur hidup penuh dengan bunga hanya diakui pada nilai tercatat bersih. Sifat IFRS 9 yang berwawasan ke depan memerlukan penggabungan perkiraan makroekonomi (PDB, pengangguran, harga rumah) ke dalam perkiraan PD dan LGD.
Apa model CECL dan apa bedanya dengan IFRS 9?
Standar Kerugian Kredit yang Diharapkan Saat Ini (CECL) (ASU 2016-13, berlaku untuk bank-bank besar AS mulai tahun 2020) mengharuskan entitas US GAAP untuk mengakui perkiraan kerugian seumur hidup pada saat permulaan sebagian besar aset keuangan — lebih konservatif dibandingkan pendekatan dua keranjang IFRS 9. Berdasarkan CECL, semua pinjaman dicadangkan untuk kerugian yang diperkirakan selama masa kontrak penuh sejak hari pertama, dengan memperhitungkan kondisi ekonomi saat ini dan perkiraan. Hal ini menghasilkan provisi yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan model kerugian yang lama, terutama untuk aset jangka panjang seperti hipotek. CECL menghilangkan struktur dual-bucket IFRS 9, menerapkan ECL seumur hidup tunggal di seluruh pinjaman.
Bagaimana LGD ditentukan dalam praktiknya?
LGD terutama bergantung pada: (1) Kualitas dan cakupan agunan — pinjaman yang dijamin dengan agunan berkualitas tinggi (real estat komersial, peralatan) memiliki LGD sebesar 20–40%; pinjaman tanpa jaminan memiliki LGD sebesar 50–75%; (2) Senioritas dalam struktur permodalan — senior terjamin > senior tanpa jaminan > subordinasi > ekuitas; (3) Industri — industri dengan aset yang lebih berwujud (real estate, utilitas) memiliki pemulihan yang lebih tinggi dibandingkan perangkat lunak atau layanan profesional; (4) Kondisi makroekonomi — LGD meningkat dalam resesi ketika nilai jaminan menurun dan persaingan untuk mendapatkan pembeli berkurang; (5) Yurisdiksi hukum — tingkat pemulihan sangat bervariasi di setiap negara berdasarkan undang-undang kepailitan dan efisiensi penegakan hukum.
Apa faktor konversi kredit untuk pos-pos di luar neraca?
Faktor konversi kredit (CCF) mengubah eksposur di luar neraca menjadi jumlah yang setara dengan kredit di neraca. Berdasarkan pendekatan standar Basel: fasilitas kredit revolving yang berkomitmen namun belum ditarik dengan jangka waktu > 1 tahun: 75% CCF; komitmen dengan jangka waktu ≤ 1 tahun: CCF 25%; komitmen yang dapat dibatalkan tanpa syarat: 10% CCF; surat kredit: 100% CCF; obligasi kinerja: 50% CCF. Di bawah AIRB, bank memperkirakan CCF secara internal. Tingginya CCF untuk fasilitas bergulir (75%) mencerminkan bahwa peminjam secara sistematis menarik batas kredit ketika kondisi keuangan mereka memburuk – komitmen tersebut ditarik sepenuhnya tepat ketika kemungkinan gagal bayar berada pada tingkat tertinggi.
Bagaimana EL digunakan dalam penetapan harga pinjaman dan RAROC?
Penetapan harga pinjaman menggunakan kerangka pengembalian yang disesuaikan dengan risiko: selisih kredit keseluruhan harus pulih: (1) Kerugian yang diharapkan (EL = PD × LGD) — biaya provisi; (2) Pengembalian modal regulasi — modal regulasi (sekitar 8–12% dari EAD untuk pinjaman korporasi berdasarkan Basel IRB) harus mencapai tingkat rintangan bank (biasanya 12–15% ROE); (3) Biaya pendanaan (SOFR/LIBOR ditambah selisih pendanaan spesifik bank); (4) Biaya operasional dan overhead. Pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko (RAROC) = (Pendapatan − EL − Biaya Operasional) / Modal Ekonomi. Pinjaman hanya boleh diberikan jika RAROC melebihi tingkat bunga yang ditetapkan bank, sehingga memastikan profitabilitas yang disesuaikan dengan risiko.
Mengapa portofolio EL berjumlah linear tetapi portofolio UL tidak?
EL adalah ekspektasi linier: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Aditivitas ini berlaku terlepas dari korelasi antara gagal bayar pinjaman individu. Kerugian tak terduga (standar deviasi) tidak bersifat aditif karena: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Istilah kovarians mencerminkan korelasi default - ketika peminjam dikorelasikan, varians portofolio melebihi jumlah varians individual. Diversifikasi (korelasi rendah) mengurangi UL portofolio di bawah jumlah UL individual, itulah sebabnya portofolio pinjaman yang terdiversifikasi memerlukan lebih sedikit modal per dolar EAD dibandingkan portofolio nama tunggal yang terkonsentrasi. Properti matematis ini mendorong manfaat modal dari diversifikasi pinjaman.
Kesalahan Umum yang Harus Dihindari
▾
- !Memperlakukan EL sebagai jumlah yang memerlukan modal peraturan — modal ditahan terhadap kerugian yang tidak terduga, bukan kerugian yang diharapkan.
- !Menggunakan PD sepanjang siklus untuk penyediaan IFRS 9 — IFRS 9 memerlukan estimasi PD yang bersifat point-in-time dan berwawasan ke depan.
- !Menerapkan LGD yang bersifat tetap tanpa menyesuaikan agunan, senioritas, dan posisi siklus ekonomi.
- !Mengabaikan CCF untuk komitmen bergulir yang belum ditarik — meremehkan EAD dan oleh karena itu EL untuk fasilitas dengan kapasitas yang belum ditarik.
- !Menjumlahkan UL portofolio alih-alih menghitungnya dari matriks kovarians — selalu mendiversifikasi UL untuk penghitungan modal portofolio.
Tip Pro
Buat peta panas EL di seluruh portofolio pinjaman Anda berdasarkan PD band dan bucket LGD. Sel-sel dengan konsentrasi EL tertinggi (PD tinggi × LGD tinggi) berhak mendapatkan pengawasan paling cermat dan pengawasan kredit paling ketat, terlepas dari besaran pinjaman masing-masing.
Tahukah Anda?
Basel I Accord (1988), yang pertama kali memperkenalkan persyaratan modal bank yang dikoordinasikan secara internasional, menggunakan bobot risiko tetap tanpa kerangka PD × LGD yang eksplisit. Terobosan ini terjadi pada Basel II (2004) yang memperkenalkan pendekatan Internal Ratings-Based dengan menggunakan EL = PD × LGD × EAD. Hal ini memungkinkan bank untuk akhirnya menyelaraskan alokasi modal dengan risiko aktual peminjam – sebuah transformasi yang memerlukan lebih dari satu dekade penelitian akademis dan negosiasi peraturan internasional untuk diterapkan.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Referensi
Dapatkan Tips Matematika Mingguan
Bergabunglah dengan pelanggan 12.000+ yang mendapatkan tip kalkulator setiap minggu.