Margin call terjadi ketika ekuitas di akun margin Anda berada di bawah persyaratan pemeliharaan broker, sehingga memaksa Anda untuk menyetor lebih banyak uang tunai atau menjual sekuritas untuk memulihkan kepatuhan akun. Memahami kapan margin call terjadi sangat penting bagi siapa pun yang menggunakan leverage di akun investasi mereka.
Rumusnya
Account Equity = Market Value of Securities - Borrowed Amount
Margin Percentage = Account Equity / Market Value of Securities
Margin call dipicu ketika Persentase Margin < Persyaratan Pemeliharaan (biasanya 25-30%).
Nilai minimum sebelum margin call adalah:
Minimum Security Value = Borrowed Amount / (1 - Maintenance Requirement)
Contoh yang Berhasil
Anda membeli saham senilai $10.000 menggunakan margin 50% (meminjam $5.000):
- Nilai keamanan awal: $10.000
- Dipinjam: $5,000
- Ekuitas awal: $5.000
- Margin awal: 50%
Broker Anda memerlukan margin pemeliharaan 30%. Tingkat margin call adalah:
Minimum Value = $5,000 / (1 - 0.30) = $5,000 / 0.70 = $7,142.86
Jika nilai saham turun menjadi $7.100, ekuitas Anda menjadi $7.100 - $5.000 = $2.100, dan persentase margin Anda adalah $2.100 / $7.100 = 29,6%, di bawah persyaratan 30%. Anda menerima margin call dan harus menyetor $142,86 atau menjual sekuritas.
Efek Bertingkat
Margin call sangat berbahaya di pasar yang sedang anjlok dengan cepat. Ketika harga turun, ekuitas akun menyusut, memicu seruan. Jika Anda tidak dapat memenuhinya, penjualan yang dipaksakan akan mendorong harga lebih rendah, sehingga memicu lebih banyak permintaan – sebuah aliran yang dapat menghapus ekuitas Anda dengan cepat.
Poin Leverage Utama
| Margin Awal | Leverage Maksimum |
|---|---|
| 50% | 2:1 |
| 33% | 3:1 |
| 25% | 4:1 |
| 20% | 5:1 |
Margin awal yang lebih rendah berarti leverage yang lebih tinggi, yang memperbesar keuntungan dan kerugian.
Manajemen Risiko
Margin memungkinkan Anda mengendalikan lebih banyak modal dengan lebih sedikit uang tunai, memperbesar keuntungan — tetapi juga kerugian. Penurunan nilai sekuritas sebesar 20% dapat menghapus 100% modal Anda jika Anda memiliki margin 5:1. Selalu pertahankan buffer di atas margin pemeliharaan dan buatlah rencana untuk mendanai panggilan sebelum hal itu terjadi.
Kiat
Lacak ekuitas akun Anda setiap hari jika menggunakan margin. Tetapkan batas margin pribadi yang lebih ketat dari persyaratan broker Anda untuk memberi diri Anda margin keamanan. Ingatlah bahwa bunga margin juga mengikis keuntungan — margin paling sesuai untuk perdagangan jangka pendek, bukan investasi beli dan tahan jangka panjang.
Gunakan Kalkulator Margin Call kami untuk melihat nilai keamanan apa yang memicu panggilan di akun Anda.