Inflasi adalah tingkat kenaikan harga dari waktu ke waktu – dan tingkat dimana uang kehilangan daya belinya. Satu pon saat ini dapat dibeli kurang dari satu pon sepuluh tahun yang lalu. Memahami bagaimana inflasi diukur, apa yang mendorongnya, dan bagaimana memperhitungkannya dalam perencanaan keuangan adalah salah satu hal praktis paling berguna yang dapat Anda ketahui tentang perekonomian.

Bagaimana Inflasi Diukur

Pemerintah mengukur inflasi menggunakan indeks harga — sekumpulan barang dan jasa yang mewakili pengeluaran konsumen pada umumnya. Harga keranjang ini dilacak dari waktu ke waktu.

Inggris: Indeks Harga Konsumen (CPI) Kantor Statistik Nasional (ONS) mensurvei harga sekitar 700 barang dan jasa setiap bulannya, berdasarkan jumlah pengeluaran rumah tangga untuk setiap barang dan jasa. Biaya perumahan tidak termasuk dalam CPI tetapi termasuk dalam CPIH (CPI termasuk perumahan pemilik-penghuni).

Inggris: Indeks Harga Eceran (RPI) Ukuran yang lebih lama, lebih tinggi dari CPI karena menggunakan formula berbeda dan mencakup pembayaran bunga hipotek. Digunakan untuk gilt yang terhubung dengan indeks, kenaikan tarif kereta api, dan bunga pinjaman mahasiswa (Rencana 1).

AS: Indeks Harga Konsumen (CPI-U) Diproduksi oleh Biro Statistik Tenaga Kerja. Kategorinya meliputi makanan, perumahan, pakaian, transportasi, perawatan medis, rekreasi, dan pendidikan.

Rumus Tingkat Inflasi

Inflation rate = ((CPI this year − CPI last year) / CPI last year) × 100

Contoh: CPI tahun lalu adalah 128,4 dan tahun ini adalah 131,7.

Inflation = ((131.7 − 128.4) / 128.4) × 100 = (3.3 / 128.4) × 100 = 2.57%

Apa Pengaruh Inflasi terhadap Uang

Perhitungan sederhana namun penting: berapa banyak £X yang akan dibeli dalam Y tahun jika rata-rata inflasi Z%?

Future value (in today's money) = Current value / (1 + inflation rate)^years

Contoh: Anda memiliki rekening tabungan sebesar £50.000 dan membayar bunga 2%. Inflasi adalah 3%. Dalam 10 tahun:

Nilai nominal (yang ditampilkan akun): £50.000 × (1,02)^10 = £60.950 Nilai riil (daya beli dalam uang hari ini): £60.950 / (1,03)^10 = £45.340

Meskipun rekeningnya bertambah, Anda sebenarnya kehilangan daya beli — uang Anda membeli lebih sedikit dibandingkan 10 tahun yang lalu. Ini adalah silent cost dari memegang uang tunai ketika inflasi melebihi tingkat suku bunga.

Aturan 70

Jalan pintas mental yang cepat: bagi 70 dengan tingkat inflasi untuk memperkirakan berapa tahun yang diperlukan agar harga menjadi dua kali lipat.

Pada inflasi 3,5%: 70 / 3,5 = 20 tahun agar harga naik dua kali lipat. Pada inflasi 7%: 70/7 = 10 tahun agar harga naik dua kali lipat. Pada inflasi 2%: 70/2 = 35 tahun agar harga naik dua kali lipat.

Pengembalian Nyata vs Nominal

Pengembalian nominal: Persentase keuntungan di atas kertas, sebelum memperhitungkan inflasi. Pengembalian nyata: Apa yang sebenarnya Anda peroleh dalam daya beli.

Real return ≈ Nominal return − Inflation rate

Lebih tepatnya (persamaan Fisher):

(1 + real) = (1 + nominal) / (1 + inflation)

Contoh: Hasil investasi nominal 8%. Inflasi adalah 3%.

Perkiraan keuntungan riil: 8% − 3% = 5% Pengembalian riil yang sebenarnya: (1,08 / 1,03) − 1 = 4,85%

Semua tujuan investasi jangka panjang harus dinyatakan dalam bentuk riil — angka nominalnya menyesatkan karena tidak memperhitungkan apa yang sebenarnya akan dibeli dengan uang tersebut.

Jenis Inflasi

Inflasi tarikan permintaan: Terlalu banyak uang yang mengejar terlalu sedikit barang. Terjadi selama booming ekonomi, periode stimulus, atau guncangan pasokan. Inflasi di era COVID memiliki elemen tarikan permintaan yang signifikan dari belanja pemerintah.

Inflasi yang didorong oleh biaya: Meningkatnya biaya produksi (energi, upah, bahan mentah) dibebankan kepada konsumen. Lonjakan harga energi pada tahun 2021–2023 berkontribusi terhadap inflasi yang mendorong biaya di seluruh Eropa.

Inflasi bawaan (harga-upah): Pekerja menuntut upah yang lebih tinggi untuk mengimbangi kenaikan harga; bisnis menaikkan harga untuk menutupi upah yang lebih tinggi. Dapat memperkuat diri sendiri (spiral upah-harga).

Inflasi moneter: Disebabkan oleh pertumbuhan jumlah uang beredar yang berlebihan. Teori kuantitas uang: lebih banyak uang mengejar barang yang sama = harga lebih tinggi.

Bagaimana Bank Sentral Mengendalikan Inflasi

Bank of England dan Federal Reserve AS terutama menggunakan suku bunga untuk mengelola inflasi.

Menaikkan suku bunga: Membuat pinjaman menjadi lebih mahal, mengurangi belanja konsumen dan investasi bisnis. Memperlambat perekonomian dan mendinginkan inflasi. Juga menjadikan menabung lebih menarik, menarik uang keluar dari peredaran.

Menurunkan suku bunga: Merangsang pinjaman dan belanja, berguna ketika inflasi terlalu rendah atau ancaman resesi.

Target inflasi Inggris adalah 2% (CPI). The Fed menargetkan 2% (PCE). Penyimpangan yang berkelanjutan dari target memicu respons kebijakan.

Melindungi Diri dari Inflasi

Berinvestasi daripada menyimpan uang tunai: Secara historis, ekuitas menghasilkan keuntungan riil 5–7% (setelah inflasi) dalam jangka waktu yang lama. Uang tunai di rekening berbunga rendah terus-menerus kehilangan nilai riilnya.

Investasi terkait indeks: Gilts Terkait Indeks Inggris dan TIPS AS (Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury) menyesuaikan pembayaran pokok dan bunga dengan inflasi.

Properti: Secara historis melacak atau mengalahkan inflasi dalam jangka waktu lama, meskipun dengan biaya transaksi yang tinggi dan likuiditas.

Kontribusi pensiun: Sebagian besar dana pensiun di tempat kerja diinvestasikan dalam aset pertumbuhan. Pendapatan pensiun di masa pensiun juga dapat meningkat seiring dengan inflasi — periksa apakah skema Anda menawarkan tautan indeks.

Hindari pinjaman dengan suku bunga tetap jangka panjang kepada orang lain: Hipotek tetap dengan jangka waktu 30 tahun sangat bagus bagi peminjam selama inflasi tinggi — mereka membayar dengan uang masa depan yang lebih murah. Pemberi pinjaman menerima nilai riil yang lebih sedikit seiring berjalannya waktu.

Gunakan Kalkulator Inflasi kami untuk melihat bagaimana daya beli berubah dari waktu ke waktu dan berapa nilai historis jumlah uang dalam kondisi saat ini.