Cos'è Tier 1 Capital Ratio Calculator?
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Il coefficiente patrimoniale Tier 1 è una misura fondamentale della forza finanziaria di una banca e della capacità di assorbire le perdite pur continuando a operare. Rappresenta il rapporto tra il capitale di base di una banca – principalmente azioni ordinarie e utili non distribuiti – e le sue attività totali ponderate per il rischio (RWA). A differenza dei semplici rapporti di leva finanziaria che utilizzano le attività totali, il rapporto Tier 1 pondera ciascuna categoria di attività in base al suo livello di rischio di credito: i titoli di stato ricevono un peso dello 0% (considerati privi di rischio), i mutui residenziali il 50% e i prestiti commerciali il 100%. Questo approccio di ponderazione del rischio, sviluppato nell’ambito degli accordi di Basilea, garantisce che le banche detengano più capitale a fronte di attività più rischiose. Il capitale di classe 1 è diviso in due componenti: Common Equity Tier 1 (CET1), che comprende azioni ordinarie, utili non distribuiti e altro reddito complessivo, e Tier 1 aggiuntivo (AT1), che include strumenti perpetui come azioni privilegiate non cumulative e obbligazioni convertibili contingenti (CoCo). Le autorità di regolamentazione, tra cui la Federal Reserve, l'OCC e la FDIC, utilizzano il rapporto Tier 1 come indicatore primario della solvibilità e del rischio sistemico di una banca. Secondo Basilea III – il quadro normativo internazionale finalizzato dopo la crisi finanziaria del 2008 – le banche statunitensi devono mantenere un coefficiente CET1 minimo del 4,5%, un coefficiente Tier 1 del 6% e un coefficiente patrimoniale totale dell’8%. Inoltre, le banche devono mantenere un buffer di conservazione del capitale del 2,5% al di sopra di questi minimi, e le banche di importanza sistemica a livello globale (G-SIB) devono far fronte a maggiorazioni dell’1–3,5%. Le banche che scendono al di sotto dei minimi normativi devono affrontare restrizioni sul pagamento dei dividendi, sul riacquisto di azioni proprie e sul pagamento dei bonus e, in casi estremi, possono essere poste in amministrazione controllata. Comprendere e monitorare il capitale Tier 1 è essenziale per gli investitori che valutano i titoli bancari, per gli analisti che valutano il rischio sistemico e per gli enti regolatori che garantiscono la stabilità finanziaria.
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Formula
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Calcolo del coefficiente patrimoniale Tier1:
Fase 1: Identificare le componenti del capitale Tier 1 della banca: sommare CET1 (azioni ordinarie, capitale versato aggiuntivo, utili non distribuiti, AOCI) e AT1 (azioni privilegiate qualificate, CoCo bond) al netto delle deduzioni normative come avviamento e attività immateriali.
Fase 2: Calcolare le attività ponderate per il rischio applicando i fattori di ponderazione del rischio di Basilea III a ciascuna categoria di attività: 0% per i titoli di stato, 20% per i titoli di agenzie, 50% per i mutui residenziali, 100% per prestiti commerciali e obbligazioni societarie e 150% per prestiti in sofferenza.
Passaggio 3: sommare tutti i valori delle attività ponderate per il rischio nell'intero bilancio della banca per ottenere il totale degli RWA.
Passaggio 4: dividere il capitale di classe 1 per il totale delle attività ponderate per il rischio e moltiplicare per 100 per ottenere il coefficiente di capitale di classe 1.
Passaggio 5: calcolare separatamente il coefficiente CET1 dividendo solo il capitale CET1 per gli RWA: questo è il coefficiente monitorato più rigorosamente.
Step 6: Confrontare i risultati con i minimi regolamentari: CET1 ≥ 4,5%, Tier 1 ≥ 6%, Total Capital ≥ 8%, più il buffer di conservazione del 2,5%.
Fase 7: applicare maggiorazioni G-SIB, se applicabili (1–3,5% CET1 aggiuntivo per le banche di rilevanza sistemica) e valutare il buffer di capitale anticiclico stabilito dall'autorità di regolamentazione nazionale della banca.
Ogni passaggio si basa sul precedente, combinando i calcoli dei componenti in un risultato completo del coefficiente patrimoniale di classe 1. La formula cattura le relazioni matematiche che governano il comportamento del coefficiente patrimoniale di classe 1.Leggenda delle variabili
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| Simbolo | Nome | Unità | Descrizione |
|---|---|---|---|
| T1 | Capitale di primo livello | dollars ($) | Capitale di base compreso CET1 (azioni ordinarie, utili non distribuiti) e AT1 (azioni privilegiate qualificate, CoCo bond). |
| RWA | Attività ponderate per il rischio | dollars ($) | Attività bancarie totali corrette in base alle ponderazioni del rischio assegnate a ciascuna classe di attività secondo le linee guida di Basilea III. |
| CET1 | Capitale primario di classe 1 | dollars ($) | La componente di capitale della massima qualità: azioni ordinarie, utili non distribuiti e altro reddito complessivo, al netto delle detrazioni. |
| T1R | Coefficiente di capitale di classe 1 | percent (%) | Capitale di classe 1 diviso per le attività ponderate per il rischio, espresso in percentuale. Requisito regolamentare minimo: 6%. |
| CCB | Buffer di conservazione del capitale | percent (%) | Un ulteriore buffer CET1 del 2,5% sopra il minimo, progettato per assorbire le perdite durante lo stress economico. |
Come Tier 1 Capital Ratio Calculator
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- 1Identificare le componenti del capitale Tier 1 della banca: sommare CET1 (azioni ordinarie, capitale versato aggiuntivo, utili non distribuiti, AOCI) e AT1 (azioni privilegiate qualificate, CoCo bond) dopo le deduzioni normative come avviamento e attività immateriali.
- 2Calcolare le attività ponderate per il rischio applicando i fattori di ponderazione del rischio di Basilea III a ciascuna categoria di attività: 0% per i titoli di stato, 20% per i titoli delle agenzie, 50% per i mutui residenziali, 100% per i prestiti commerciali e le obbligazioni societarie e 150% per i prestiti in sofferenza.
- 3Sommare tutti i valori delle attività ponderate per il rischio nell'intero bilancio della banca per arrivare al totale degli RWA.
- 4Dividere il capitale di classe 1 per il totale delle attività ponderate per il rischio e moltiplicare per 100 per ottenere il coefficiente di capitale di classe 1.
- 5Calcola separatamente il coefficiente CET1 dividendo solo il capitale CET1 per gli RWA: questo è il rapporto monitorato più rigorosamente.
- 6Confrontare i risultati con i minimi regolamentari: CET1 ≥ 4,5%, Tier 1 ≥ 6%, Total Capital ≥ 8%, più il buffer di conservazione del 2,5%.
- 7Applicare supplementi G-SIB se applicabili (1–3,5% CET1 aggiuntivo per le banche di rilevanza sistemica) e valutare il buffer di capitale anticiclico stabilito dall’autorità di regolamentazione nazionale della banca.
Esempi risolti
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Supera la soglia minima del 6% e la soglia del buffer di conservazione dell'8,5%; classificato "ben capitalizzato" dalla FDIC
Il rapporto Tier 1 dell'8,95% di questa banca comunitaria supera ampiamente il minimo regolamentare del 6% più il requisito del buffer di conservazione del 2,5% pari all'8,5%. Secondo il quadro Prompt Corrective Action (PCA) della FDIC, le banche con rapporti Tier 1 superiori all'8% sono classificate come "ben capitalizzate", la designazione più alta, il che significa che non devono affrontare restrizioni relative alla PCA su dividendi o attività. Le banche comunitarie in questo intervallo sono considerate finanziariamente solide dagli esaminatori.
Entrambi i parametri superano i minimi più il buffer di conservazione; la banca ha una capacità di rendimento del capitale modesta
Con un coefficiente CET1 dell'8,06% (sopra il requisito minimo del 7% + buffer) e un coefficiente Tier 1 del 9,42%, questa banca regionale dimostra una solida capitalizzazione. L’eccesso rispetto ai livelli regolamentari – circa 2,4 miliardi di dollari di margine CET1 – fornisce capacità per rendimenti per gli azionisti come dividendi e riacquisti. Il programma di stress test della Federal Reserve (DFAST/CCAR) utilizzerebbe queste cifre come punto di partenza per l'analisi di scenari avversi e gravemente avversi.
Al di sotto del minimo del 6%: la banca si trova ad affrontare restrizioni sulle distribuzioni di capitale e sui pagamenti di bonus discrezionali
Un rapporto Tier 1 del 5,83% scende al di sotto del minimo di Basilea III del 6%. Secondo le norme sulle azioni correttive tempestive, questa banca sarebbe classificata come "sottocapitalizzata" e soggetta a restrizioni obbligatorie, tra cui il divieto di pagare dividendi, limitazioni alla crescita delle attività e la presentazione obbligatoria di un piano di ripristino del capitale. Le autorità di regolamentazione probabilmente intensificherebbero la supervisione degli esami e potrebbero limitare alcune attività fino al ripristino della posizione patrimoniale.
G-SIB di grandi dimensioni che mantengono un buffer sostanziale al di sopra dei requisiti rafforzati; Il buffer per lo stress test fornisce ulteriore resilienza
Per una banca di rilevanza sistemica a livello globale con un sovrapprezzo G-SIB del 2,5%, il minimo CET1 effettivo è pari al 4,5% + 2,5% buffer di conservazione + 2,5% sovrapprezzo G-SIB = 9,5%. Con un rapporto CET1 effettivo del 12,4%, questa banca detiene circa 42 miliardi di dollari di capitale in eccesso rispetto al suo requisito totale. Questo buffer è intenzionale: le principali banche mirano a 100-200 punti base al di sopra dei requisiti patrimoniali in stress per mantenere la fiducia degli azionisti e preservare la capacità di far fronte a perdite inattese.
Applicazioni pratiche
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Analisi del patrimonio bancario: gli investitori confrontano i coefficienti Tier 1 tra banche concorrenti per valutare la forza finanziaria relativa e la capacità di rendimento del capitale, rappresentando un'importante area di applicazione per il coefficiente patrimoniale Tier1 in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati del coefficiente patrimoniale Tier1 supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Esame normativo: gli esaminatori bancari utilizzano il coefficiente Tier 1 come parametro primario nella determinazione del rating CAMELS, rappresentando un'importante area di applicazione per il coefficiente patrimoniale Tier1 in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati del coefficiente patrimoniale Tier1 supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Due diligence in materia di fusioni e acquisizioni: le banche acquirenti valutano i coefficienti Tier 1 target per determinare l'adeguatezza patrimoniale combinata post fusione, rappresentando un'importante area di applicazione per il coefficiente patrimoniale Tier1 in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati del coefficiente patrimoniale Tier1 supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Analisi del rating obbligazionario: le agenzie di rating del credito fattorizzano i coefficienti Tier 1 nei rating creditizi bancari, influenzando i costi di finanziamento, rappresentando un'importante area di applicazione per il coefficiente patrimoniale Tier1 in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati del coefficiente patrimoniale Tier1 supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Modellazione degli stress test: i gestori del rischio utilizzano il coefficiente Tier 1 come punto di partenza per la valutazione dell'adeguatezza del capitale interno (ICAAP), che rappresenta un'importante area di applicazione per il coefficiente patrimoniale Tier1 in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati del coefficiente patrimoniale Tier1 supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Casi speciali
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I regolatori possono attivare un CCyB pari allo 0–2,5% aggiuntivo di CET1 durante i periodi di eccessiva crescita del credito per rafforzare la resilienza sistemica. Quando il buffer viene rilasciato durante una recessione, consente alle banche di assorbire le perdite senza violare i minimi. Il CCyB statunitense è stato fissato allo 0% fin dalla sua introduzione.
Rinuncia temporanea all'AOCI
alle banche (istituti che non seguono l’approccio avanzato) è stato storicamente consentito di scegliere di non includere le fluttuazioni del reddito complessivo accumulato (AOCI) nel CET1, evitando la volatilità del valore di mercato dei portafogli obbligazionari. Il crollo della SVB nel 2023, in parte causato da perdite obbligazionarie non riconosciute, ha spinto a proporre di eliminare questa clausola di rinuncia per le banche superiori a 100 miliardi di dollari.'}
Valori di input estremamente grandi o piccoli nel coefficiente patrimoniale Tier1 possono spingere il Tier1
Valori di input estremamente grandi o piccoli nel coefficiente patrimoniale Tier1 possono spingere i calcoli del coefficiente patrimoniale Tier1 oltre gli intervalli operativi tipici. Sebbene matematicamente validi, i risultati derivanti da input estremi potrebbero non riflettere scenari realistici di coefficienti patrimoniali di classe 1 e dovrebbero essere interpretati con cautela. Nelle impostazioni professionali dei coefficienti patrimoniali di classe 1, i valori estremi spesso indicano errori di misurazione, condizioni insolite o casi limite che meritano un’analisi aggiuntiva. Utilizza l'analisi di sensibilità per comprendere come cambiano i risultati all'interno di intervalli di input plausibili anziché fare affidamento su singoli calcoli di casi estremi.
Requisiti patrimoniali minimi di Basilea III (attuazione negli Stati Uniti)
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| Misura di capitale | Rapporto minimo | + Buffer di conservazione | Minimo effettivo | Soglia con lettere maiuscole |
|---|---|---|---|---|
| Rapporto CET1 | 4,5% | +2,5% | 7,0% | 6,5% |
| Rapporto di livello 1 | 6,0% | +2,5% | 8,5% | 8,0% |
| Coefficiente di capitale totale | 8,0% | +2,5% | 10,5% | 10,0% |
| Rapporto di leva finanziaria (SLR) | 3,0% | N/A | 3,0% | 5,0% |
| Supplemento G-SIB | 1,0–3,5% | Aggiunto al CET1 min | Varia | Varia |
Domande frequenti
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Qual è la differenza tra capitale Tier 1 e Tier 2?
Il capitale di classe 1 rappresenta il capitale di base di una banca, di altissima qualità, permanentemente disponibile per assorbire le perdite: principalmente azioni ordinarie, utili non distribuiti e azioni privilegiate qualificate non cumulative. Il capitale di classe 2 è capitale supplementare di qualità inferiore che può assorbire le perdite solo in uno scenario di assenza di preoccupazioni (quando la banca sta fallendo). Il livello 2 comprende strumenti come debito subordinato con scadenza minima di 5 anni, alcuni strumenti convertibili e riserve per perdite su crediti fino all'1,25% degli RWA. Secondo Basilea III, il Tier 2 può essere conteggiato nel coefficiente patrimoniale totale (minimo 8%) ma è limitato al 100% del capitale Tier 1. La distinzione fondamentale è che il Tier 1 può assorbire le perdite mentre una banca continua a operare, mentre il Tier 2 fornisce protezione ai creditori solo in caso di fallimento.
Come vengono assegnati i pesi di rischio alle diverse classi di attività?
Secondo l'approccio standardizzato di Basilea 3, i pesi di rischio sono stabiliti dalle autorità di regolamentazione in base al rischio di credito di ciascuna classe di attività. Contanti e depositi presso la banca centrale: 0%. Titoli di Stato OCSE: 0%. Riserve bancarie presso le banche centrali: 0%. Ipoteche residenziali (valore prestito inferiore all'80%): 35–50%. Immobili commerciali: 100–150%. Prestiti aziendali (investment grade): 100%. Credito al consumo non garantito: 75–100%. Prestiti in sofferenza: 150%. Investimenti azionari: 100–250%. Asset altamente complessi o illiquidi: 150%+. Le banche che utilizzano l’approccio basato sui rating interni (IRB) possono utilizzare i propri modelli per stimare i pesi di rischio, soggetti all’approvazione normativa e ai livelli minimi di output. I pesi dell'approccio standardizzato vengono aggiornati in base alle regole di "finalizzazione" di Basilea III (a volte chiamate Basilea IV) per ridurre la variabilità tra l'approccio standardizzato e quello IRB.
Cosa succede quando il coefficiente Tier 1 di una banca scende al di sotto del minimo?
Nell'ambito del quadro Prompt Corrective Action (PCA) della Federal Reserve, azioni di vigilanza obbligatorie e discrezionali vengono attivate quando i coefficienti patrimoniali diminuiscono. Una banca con un rapporto Tier 1 inferiore al 6% ma superiore al 4% è classificata come "sottocapitalizzata": deve presentare un piano di ripristino del capitale, non può aumentare le attività di oltre il 5% senza l'approvazione normativa e non può pagare dividendi o bonus discrezionali. Al di sotto del 4% Tier 1, una banca diventa “notevolmente sottocapitalizzata” e deve affrontare requisiti obbligatori per raccogliere capitale, limitare i prestiti interbancari e potrebbe essere tenuta a emettere nuove azioni o fondersi con un istituto più sano. Al di sotto del 2% Tier 1 (o insolvente), la banca è classificata "criticamente sottocapitalizzata" e le autorità di regolamentazione sono tenute a nominare un curatore fallimentare o conservatore entro 90 giorni, ponendo di fatto la banca in risoluzione FDIC.
Qual è la differenza tra il coefficiente Tier 1 e il coefficiente di leva finanziaria?
Il coefficiente patrimoniale Tier 1 utilizza attività ponderate per il rischio al denominatore, il che significa che dà credito alle banche per detenere attività a basso rischio come i titoli di stato. L’indice di leva finanziaria supplementare (SLR) utilizza l’esposizione totale – attività totali più voci fuori bilancio – senza alcuna ponderazione del rischio. Ciò significa che una banca fortemente investita in titoli di stato avrebbe un rapporto Tier 1 molto più elevato rispetto al rapporto di leva finanziaria, perché il peso del rischio dello 0% sui titoli di stato riduce drasticamente l’RWA mentre l’esposizione totale (per l’SLR) rimane invariata. Basilea III impone alle banche di mantenere un SLR di almeno il 3%, mentre le norme statunitensi sul SLR rafforzato (eSLR) impongono alle 8 banche più grandi di detenere il 5% (a livello di holding) e il 6% (a livello di deposito assicurato). L’indice di leva finanziaria funge da protezione contro la crescita eccessiva del bilancio anche in attività apparentemente a basso rischio.
In che modo le banche aumentano il coefficiente patrimoniale Tier 1?
Le banche possono migliorare il loro coefficiente Tier 1 attraverso due leve simultanee: aumentare il numeratore (capitale Tier 1) o ridurre il denominatore (attività ponderate per il rischio). Le strategie di rafforzamento del capitale includono: trattenere gli utili anziché pagare dividendi, emettere nuove azioni ordinarie (diluitive per gli azionisti esistenti), emettere strumenti AT1 qualificati come azioni privilegiate perpetue o obbligazioni CoCo e sospendere i riacquisti di azioni proprie. Le strategie di riduzione degli RWA includono: la vendita o la cartolarizzazione di portafogli di prestiti più rischiosi, lo spostamento del mix di attività verso attività a basso rischio (titoli di Stato anziché prestiti societari), la riduzione delle esposizioni fuori bilancio e l’utilizzo di strumenti di mitigazione del rischio di credito come garanzie o accordi collaterali. Le banche riducono inoltre le deduzioni regolamentari (avviamento, attività fiscali differite) evitando acquisizioni che creano beni immateriali o generando reddito imponibile per realizzare benefici fiscali differiti.
Cosa sono gli stress test e come si relazionano ai coefficienti patrimoniali?
Gli stress test sono esercizi normativi che proiettano come cambierebbero i coefficienti patrimoniali di una banca in scenari economici gravemente avversi – tipicamente un tasso di disoccupazione del 10%, un calo del mercato azionario del 50% e una grave recessione. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve conduce stress test annuali nell’ambito del Dodd-Frank Act Stress Test (DFAST) e del Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) per le banche con oltre 100 miliardi di dollari di asset. La Fed modella le perdite di ciascuna banca nell'intero portafoglio in scenari ipotetici e determina il coefficiente patrimoniale minimo che la banca raggiungerebbe. Le banche devono dimostrare che, anche in uno scenario gravemente avverso, il loro coefficiente CET1 non scende al di sotto del 4,5%. I risultati dello stress test determinano lo Stress Capital Buffer (SCB) di ciascuna banca, che viene aggiunto al requisito minimo CET1, risultando in genere in requisiti CET1 effettivi del 7-10% per le grandi banche.
Come differisce il coefficiente patrimoniale Tier 1 per le banche internazionali?
Il quadro di Basilea III stabilisce una soglia globale, ma i dettagli di attuazione variano a seconda della giurisdizione. Le banche statunitensi sono soggette alle regole emesse dalla Federal Reserve, dall’OCC e dalla FDIC che incorporano Basilea III con alcune modifiche specifiche per l’America. Le banche europee seguono il Regolamento sui requisiti patrimoniali (CRR) e la Direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD) che implementano Basilea III all’interno dell’UE. Alcune giurisdizioni applicano regole più severe: ad esempio, lo “Swiss Finish” della Svizzera impone alle banche più grandi del paese di mantenere i coefficienti CET1 ben al di sopra dei minimi di Basilea. Le banche dei mercati emergenti spesso si trovano ad affrontare minimi simili, ma possono avere definizioni diverse di strumenti di capitale ammissibili. Il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (BCBS) pubblica regolarmente rapporti di monitoraggio dell’attuazione che valutano la coerenza con cui i paesi membri applicano il quadro, evidenziando le restanti differenze internazionali.
Errori comuni da evitare
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- !Confondere il coefficiente patrimoniale Tier 1 con la semplice leva finanziaria: la ponderazione del rischio delle attività è una distinzione fondamentale che può far divergere sostanzialmente questi rapporti.
- !Ignorando le deduzioni dal CET1 come l’avviamento, altre attività immateriali e le attività fiscali differite in eccesso, che riducono il capitale regolamentare al di sotto del patrimonio netto contabile.
- !Utilizzando le attività totali anziché le attività ponderate per il rischio nel denominatore, si ottiene un rapporto che non è in linea con le definizioni normative.
- !Dimenticare di includere le esposizioni fuori bilancio (impegni di prestito, lettere di credito, derivati) nei calcoli degli RWA: questi possono aumentare in modo significativo gli RWA di una banca.
- !Trattare il rapporto minimo come obiettivo: una gestione prudente della banca mira a rapporti ben al di sopra dei minimi per fornire una riserva per perdite inattese e fiducia normativa.
Consiglio Pro
Secondo Basilea III, il coefficiente minimo di Common Equity Tier 1 (CET1) è del 4,5%. Le banche in genere puntano al 10%+ per fornire un buffer superiore ai minimi e mantenere la fiducia del mercato.
Lo sapevi?
Durante la crisi finanziaria del 2008, diverse grandi banche avevano coefficienti Tier 1 che apparivano adeguati secondo le regole di Basilea I ma si rivelarono insufficienti: un fattore chiave per la revisione di Basilea III che ha notevolmente inasprito i requisiti patrimoniali.
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Riferimenti
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