Electricity Price Calculator

I gestori di portafoglio delle società di gestione patrimoniale utilizzano il calcolo del prezzo dell'elettricità per proiettare i rendimenti attesi tra diverse allocazioni di asset, sottoporre a stress test i portafogli rispetto a scenari di mercato storici e comunicare le aspettative di performance ai clienti istituzionali e agli amministratori dei fondi pensione.

I singoli investitori e i pianificatori pensionistici applicano il calcolo del prezzo dell’elettricità per determinare se il loro attuale tasso di risparmio e i rendimenti degli investimenti produrranno ricchezza sufficiente per finanziare 25-30 anni di spesa pensionistica, tenendo conto dell’inflazione e delle distribuzioni minime richieste.

Le società di venture capital e di private equity utilizzano il calcolo del prezzo dell'elettricità per calcolare i tassi interni di rendimento sugli investimenti dei fondi, modellare scenari di uscita per le società in portafoglio e confrontare le prestazioni con standard di settore come l'indice Cambridge Associates.

I consulenti finanziari utilizzano il calcolo del prezzo dell'elettricità durante le revisioni dei clienti per illustrare il vantaggio cumulativo di iniziare presto, l'impatto del rallentamento delle commissioni sull'accumulo di ricchezza a lungo termine e il compromesso tra rischio e rendimento atteso in portafogli diversificati.

Perché i prezzi dell’elettricità variano così tanto in base all’ora, al giorno e alla stagione?

L’elettricità non può essere immagazzinata in modo economico su scala di rete (ancora), quindi domanda e offerta devono bilanciarsi ogni secondo. La domanda segue schemi prevedibili: bassa di notte e al mattino presto, picchi nel tardo pomeriggio/sera, più alta in estate (aria condizionata) e inverno (riscaldamento), più bassa nei fine settimana. Anche l’offerta varia: la produzione solare è pari a zero di notte e raggiunge il picco a mezzogiorno; il vento è intermittente; l'idro dipende dalle precipitazioni. L’intersezione di queste curve dinamiche di domanda e offerta crea un’enorme volatilità dei prezzi: dai prezzi negativi durante l’eccesso di offerta di rinnovabili a 9.000 dollari/MWh durante l’emergenza invernale del Texas.

Cos'è la curva della papera e perché è importante?

La curva della papera, così chiamata per la sua forma, descrive il modello di domanda netta giornaliera di elettricità nelle regioni con un’elevata penetrazione solare. La generazione solare sopprime la domanda netta di mezzogiorno (creando la “pancia” dell’anatra), mentre la rampa serale – quando il solare diminuisce ma la domanda rimane alta – crea un “collo” ripido che richiede un rapido dispiegamento di generazione flessibile. Quanto più ripida è la curva d’anatra, tanto più difficile diventa la gestione della rete e tanto più bassi sono i prezzi del solare a mezzogiorno. Il CAISO della California è stato il primo a identificare questo modello nel 2013; ora colpisce la maggior parte delle regioni con una penetrazione solare superiore al 10%.

In che modo lo stoccaggio delle batterie influisce sui prezzi dell’elettricità?

Lo stoccaggio delle batterie su scala di rete (principalmente agli ioni di litio, con l’emergere di batterie a flusso) arbitra le differenze di prezzo tra le ore di ricarica (prezzi economici/negativi) e le ore di scarica (prezzi di punta). Poiché i costi delle batterie sono scesi da 1.200 dollari/kWh nel 2010 a meno di 150 dollari/kWh nel 2024 (dati BloombergNEF), lo stoccaggio è diventato economicamente fattibile in molti mercati. Lo stoccaggio comprime i prezzi di punta (fornendo l’offerta durante i periodi di domanda elevata) e aumenta i periodi di prezzi negativi (aumentando la domanda durante i periodi di eccesso di offerta). La rete della California, con oltre 5 GW di stoccaggio su scala industriale, ha dimostrato che le batterie possono ritardare le emergenze della rete.

Cos’è il prezzo marginale locale e perché è importante?

Il Locational Marginal Pricing (LMP), utilizzato nei mercati all’ingrosso organizzati statunitensi (PJM, MISO, CAISO, ERCOT, NYISO, ISO-NE), determina i prezzi dell’elettricità in ciascun nodo specifico della rete di trasmissione. Gli LMP riflettono tre componenti: energia (il costo di generazione a livello di sistema), congestione (quando le linee di trasmissione sono piene, spostare l’energia da aree a basso prezzo ad aree ad alto prezzo è impossibile, creando differenze di prezzo) e perdite (energia persa nella trasmissione). La tariffazione nodale fornisce segnali economici precisi per l’ubicazione ottimale della produzione e dello stoccaggio sulla rete.

In che modo i prezzi al dettaglio dell’elettricità sono correlati ai prezzi all’ingrosso?

I prezzi al dettaglio dell’elettricità includono i costi dell’energia all’ingrosso più i costi delle infrastrutture di trasmissione e distribuzione, i costi di capacità, i costi dei servizi accessori, i mandati di energia rinnovabile e i margini di profitto dei servizi pubblici. Nella maggior parte degli stati e dei paesi, i prezzi al dettaglio sono regolamentati e rispondono ai costi all’ingrosso solo in modo graduale e indiretto. Il Texas (ERCOT) è eccezionale nell’avere mercati al dettaglio competitivi in ​​cui i consumatori possono contrattare direttamente con i generatori. Durante la tempesta in Texas del febbraio 2021, i clienti al dettaglio con contratti a tasso variabile hanno ricevuto fatture di migliaia di dollari per famiglia poiché i prezzi all’ingrosso hanno raggiunto i 9.000 dollari/MWh.

Cos’è il costo livellato dell’energia e quali sono i suoi limiti?

LCOE misura il costo medio per MWh durante la vita di una centrale elettrica, tenendo conto di tutti i costi di capitale e operativi. È utile per confrontare le tecnologie in base ai costi, ma presenta limitazioni significative: ignora il valore temporale di quando viene prodotta l’elettricità (il solare genera a mezzogiorno quando i prezzi possono essere bassi; gli impianti di gas funzionano durante i picchi di domanda quando i prezzi sono alti), ignora i costi di integrazione (capacità di backup, aggiornamenti della rete necessari per le energie rinnovabili intermittenti) e non può catturare il valore dell’opzione (la capacità di dispacciamento su richiesta). Per superare queste limitazioni vengono sempre più utilizzati approcci LCOE aggiustati per valore e costi di sistema.

In che modo il settore energetico contribuisce alla decarbonizzazione?

Il settore elettrico si sta decarbonizzando più velocemente di qualsiasi altro settore dell’economia. Il solare e l’eolico sono oggi le fonti di elettricità più economiche nella maggior parte del mondo, determinando un rapido spostamento della produzione di combustibili fossili. L’aggiunta di capacità globale di elettricità rinnovabile ha raggiunto i 295 GW nel 2022 e i 440 GW nel 2023 (dati IEA). Le emissioni di CO2 del settore energetico statunitense sono diminuite di circa il 40% rispetto al picco del 2007 entro il 2023, principalmente grazie al passaggio dal carbone al gas e alla crescita delle energie rinnovabili. Si prevede che l’elettrificazione dei trasporti, del riscaldamento e dei processi industriali raddoppierà la domanda globale di elettricità entro il 2050, richiedendo una massiccia accelerazione degli investimenti nell’elettricità pulita.