Insurance Loss Ratio Calculator

I professionisti della finanza e dei prestiti utilizzano Loss Ratio Calc come parte del loro flusso di lavoro analitico standard per verificare i calcoli, ridurre gli errori aritmetici e produrre risultati coerenti che possono essere documentati, controllati e condivisi con colleghi, clienti o organismi di regolamentazione a fini di conformità.

I professori e gli istruttori universitari incorporano Loss Ratio Calc nei materiali dei corsi, nei compiti a casa e nelle risorse di preparazione agli esami, consentendo agli studenti di controllare i calcoli manuali, sviluppare intuizioni sulle relazioni input-output e concentrarsi sulla comprensione concettuale piuttosto che sull'aritmetica.

Consulenti e consulenti utilizzano Loss Ratio Calc per modellare rapidamente diversi scenari durante le riunioni con i clienti, consentendo l'esplorazione in tempo reale di domande ipotetiche che altrimenti richiederebbero il ritorno in ufficio per analisi e report dettagliati basati su fogli di calcolo.

I singoli utenti si affidano a Loss Ratio Calc per prendere decisioni di pianificazione personale: confrontare le opzioni, verificare i preventivi ricevuti dai fornitori di servizi, controllare i calcoli di terze parti e creare la certezza che i numeri alla base di una decisione importante siano stati calcolati in modo corretto e coerente.

Qual è la differenza tra il rapporto di perdita pagata e quella subita?

Il rapporto sinistri pagati è calcolato utilizzando solo la liquidità effettivamente pagata ai ricorrenti durante il periodo ed esclude tutte le riserve per sinistri aperti (denunciati ma non liquidati) e non dichiarati. L'indice delle perdite subite utilizza le perdite subite, che equivalgono alle perdite pagate più la variazione delle riserve totali (riserve per sinistri aperti più riserve IBNR). I rapporti sostenuti sono più accurati perché i sinistri assicurativi spesso richiedono mesi o anni per essere liquidati e il rapporto pagato sottostima il costo reale dei sinistri che si verificano nel periodo corrente. Per le assicurazioni contro i danni (responsabilità civile, risarcimento dei lavoratori), in cui lo sviluppo dei sinistri si estende su molti anni, i rapporti pagati possono essere sostanzialmente inferiori ai rapporti sostenuti nei primi anni di sviluppo. Le autorità di regolamentazione e gli analisti si concentrano praticamente sempre sui rapporti di perdita subita per valutare la performance di sottoscrizione.

Qual è il rapporto combinato “buono” per un assicuratore contro i danni ai beni?

Il combined ratio target dipende dal settore di attività, dal contesto di investimento e dagli obiettivi strategici dell'azienda. Nel contesto odierno, la maggior parte delle linee commerciali e degli assicuratori specializzati mirano a un combined ratio del 93–97%, con l'utile di sottoscrizione del 3–7% integrato dal reddito da investimenti. Gli operatori di linee personali (auto, proprietari di case) spesso operano con rapporti combinati del 96-102%, facendo maggiore affidamento sui redditi da investimenti. Gli assicuratori sulla vita e sulla salute utilizzano parametri diversi: il rapporto di perdita medica (MLR) per l'assicurazione sanitaria è stabilito dall'ACA ad essere almeno dell'80-85% (il che significa che almeno l'80-85% del premio deve essere speso per richieste di indennizzi sanitari), con il restante 15-20% che copre i costi amministrativi e il profitto. Un combined ratio inferiore al 90% è generalmente considerato un'ottima performance assicurativa; superiore al 105% indica che una società perde denaro nelle operazioni di sottoscrizione e potenzialmente minaccia la redditività anche con i redditi da investimenti.

Qual è la differenza tra il combined ratio legale e quello GAAP?

Le compagnie di assicurazione riportano i risultati finanziari secondo due quadri contabili con diversi calcoli del combined ratio. Secondo i principi contabili statutari (SAP), utilizzati per la rendicontazione normativa statale, le commissioni degli agenti e altri costi di acquisizione delle polizze vengono spesati immediatamente al momento della scrittura (senza differimento). Secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP), utilizzati per la rendicontazione finanziaria delle società pubbliche, i costi di acquisizione sono capitalizzati come attività per il costo di acquisizione della polizza differita (DPAC) e ammortizzati durante il periodo della polizza. I coefficienti combinati GAAP sono in genere inferiori di 2-5 punti rispetto ai coefficienti combinati SAP per le aziende in crescita (perché il differimento del DAC sposta alcune spese a periodi futuri) e 2-5 punti più alti per le aziende in declino. Anche il combined ratio GAAP viene calcolato utilizzando il premio guadagnato al denominatore, mentre il rapporto di spesa SAP può utilizzare il premio scritto, creando differenze di comparabilità. Gli analisti devono specificare quale base utilizzano quando discutono i rapporti combinati.

In che modo la riassicurazione influisce sul rapporto sinistri di un'azienda?

La riassicurazione trasforma il rapporto sinistri lordo (prima della riassicurazione) nel rapporto sinistri netto (dopo la riassicurazione) cedendo una parte delle perdite ai riassicuratori. In base a un trattato di quota share, sia le perdite che i premi vengono ceduti proporzionalmente: il rapporto sinistri netti è uguale al rapporto perdite lorde (la stessa percentuale si applica a entrambi). In base ai trattati in eccesso di perdite, vengono cedute solo le grandi perdite superiori alla trattenuta: il rapporto di perdita netta è inferiore a quello lordo negli anni catastrofici (quando i trattati XL pagano) ma simile negli anni normali (quando poche perdite superano la trattenuta). Il combined ratio netto è calcolato utilizzando il premio netto guadagnato al denominatore e le perdite nette subite più le spese di sottoscrizione nette (dopo la commissione di cessione ricevuta) al numeratore. La riassicurazione catastrofale può ridurre drasticamente il combined ratio netto negli anni negativi, fornendo la stabilità degli utili che consente agli assicuratori di mantenere prezzi e operazioni stabili durante tutto il ciclo assicurativo.

Qual è la differenza tra il rapporto sinistri e il rapporto benefici per l'assicurazione sulla vita?

Il concetto di rapporto sinistri si applica più direttamente all'assicurazione contro gli infortuni sulla proprietà. Le assicurazioni sulla vita e sulla salute utilizzano una metrica analoga chiamata rapporto dei benefici: i benefici totali degli assicurati (risarcimenti in caso di morte, pagamenti di rendite, benefici per invalidità, risarcimenti sanitari) divisi per il premio guadagnato. Per l'assicurazione sanitaria, l'ACA impone un rapporto minimo di perdita medica (MLR) dell'80% per i piani individuali e per piccoli gruppi e dell'85% per i piani per grandi gruppi, il che significa che gli assicuratori devono spendere almeno l'80-85% del premio per le richieste di risarcimento sanitario. Gli assicuratori che scendono al di sotto della soglia MLR devono concedere sconti sui premi agli assicurati. Per le assicurazioni sulla vita, i rapporti di beneficio variano ampiamente in base al prodotto: la vita a termine ha rapporti di beneficio molto bassi (tipicamente 30-50%) perché pochi assicurati muoiono durante il periodo, mentre le rendite si avvicinano al 100% poiché sono progettate per pagare quasi tutti i premi accumulati come benefici.

In che modo i cicli di mercato delle assicurazioni soft e hard influenzano i rapporti di perdita?

Il settore assicurativo sperimenta periodi ciclici di determinazione dei prezzi noti come mercati soft (quando la capacità è abbondante e le tariffe diminuiscono) e mercati hard (quando la capacità è limitata e le tariffe aumentano). In un mercato debole, la pressione competitiva spinge i tassi di premio al di sotto dei livelli indicati dagli attuari, provocando un aumento dei rapporti di perdita poiché le polizze sottoprezzate producono rapporti di perdita più elevati. Quando i coefficienti combinati salgono sopra il 100% per diversi anni, il capitale esce dal mercato, la capacità si riduce e i prezzi migliorano, passando a un mercato difficile in cui i tassi aumentano più rapidamente delle tendenze delle perdite, portando i coefficienti di perdita verso il basso e i coefficienti combinati al di sotto del 100%. Questo modello ciclico, talvolta chiamato “ciclo di sottoscrizione”, è stato osservato per oltre un secolo. Le tendenze del rapporto di perdita sono un indicatore chiave utilizzato da analisti e attuari per prevedere quando il ciclo di mercato sta passando da morbido a duro.

Cosa causa lo sviluppo delle riserve e come influisce sul rapporto di perdita?

Lo sviluppo delle riserve avviene quando il costo finale effettivo dei sinistri differisce dalle stime iniziali delle riserve. Lo sviluppo favorevole (chiamato anche ridondanza della riserva) si verifica quando la liquidazione finale dei sinistri costa meno di quanto inizialmente riservato: ciò riduce il rapporto delle perdite subite nell'anno di sviluppo, aumentando il profitto dichiarato. Lo sviluppo avverso (carenza di riserva) si verifica quando i sinistri alla fine costano più di quanto riservato: ciò aumenta il tasso di perdita subita nell'anno di sviluppo, riducendo il profitto riportato. Le cause comuni di sviluppi avversi includono: lesioni più gravi del previsto nelle richieste di risarcimento per responsabilità, inflazione dei costi medici superiore alle aspettative, esiti inaspettati dei contenziosi, teorie emergenti sulla responsabilità (ad esempio, crisi degli oppioidi, contaminazione da PFAS) e inflazione sociale. L’adeguatezza delle riserve è una delle aree più esaminate negli audit delle compagnie assicurative, negli esami normativi e nell’analisi delle agenzie di rating.