Cos'è Reinsurance Treaty Calculator?
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La riassicurazione è un accordo finanziario in cui una compagnia assicurativa (la compagnia cedente o cedente) trasferisce una parte dei rischi che ha sottoscritto a un'altra compagnia assicurativa (il riassicuratore), in cambio di una parte del premio assicurativo. Lo scopo fondamentale della riassicurazione è consentire alla società cedente di gestire la concentrazione del rischio, ridurre la volatilità degli utili, stabilizzare i rapporti di perdita, aumentare la capacità di sottoscrizione oltre ciò che il suo capitale da solo sosterrebbe e proteggere da perdite catastrofiche. Senza riassicurazione, i singoli assicuratori non sarebbero in grado di sottoscrivere grandi rischi individuali (grattacieli, piattaforme petrolifere, aerei commerciali) o accumuli di rischio in aree geografiche soggette a catastrofi naturali (uragani, terremoti, inondazioni). La riassicurazione consente inoltre alle compagnie assicurative nuove o piccole di far crescere la propria attività oltre quanto consentito dal loro capitale limitato. Esistono due grandi categorie di riassicurazione: riassicurazione proporzionale (pro-rata) e riassicurazione non proporzionale (eccesso di perdite). Nella riassicurazione proporzionale, il riassicuratore condivide una percentuale fissa di ciascun rischio, ricevendo la stessa percentuale di premio e pagando la stessa percentuale di ciascuna perdita. I due tipi di trattati proporzionali sono quota share (una percentuale fissa si applica a tutte le attività in portafoglio) e surplus share (il riassicuratore prende una percentuale variabile in base all'entità della polizza, in genere coprendo le polizze al di sopra di una linea di ritenzione). Nella riassicurazione non proporzionale, il riassicuratore paga solo quando le perdite superano un determinato importo di ritenuta. I trattati di eccesso di perdita (XL) possono essere strutturati in base al rischio (protezione da singoli sinistri di grandi dimensioni), per evento (protezione da eventi catastrofici che colpiscono molte polizze) o aggregato (protezione da un elevato volume di perdite totali in un periodo). Comprendere la matematica della riassicurazione – come vengono assegnati i premi, come vengono condivise le perdite e come le commissioni di cessione influiscono sull’economia netta – è essenziale per la gestione finanziaria e l’analisi attuariale delle compagnie assicurative.
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Formula
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Calcolo del calcolo della riassicurazione:
Fase 1: identificare la struttura riassicurativa: proporzionale (quota o quota in eccedenza) o non proporzionale (XL per rischio, XL per evento o XL aggregato).
Fase 2: Per la quota share: moltiplicare ciascuna perdita originaria per la percentuale ceduta per calcolare la quota del riassicuratore; moltiplicare ciascun premio originale per la percentuale ceduta e sottrarre la commissione di cessione per calcolare il costo netto di riassicurazione.
Passo 3: Per la quota in eccedenza: calcolare la trattenuta netta per ciascun rischio (tipicamente un importo in dollari per linea), cedere l'eccesso oltre la trattenuta fino ai limiti del trattato, con la percentuale ceduta che varia in base all'entità della polizza.
Fase 4: Per eccesso di perdita per rischio: applicare la ritenzione e il limite per ogni singola perdita; il riassicuratore paga max(0, min(Perdita − Trattenuta, Limite)) per ciascun rischio separato.
Fase 5: Per XL per evento: aggregare tutte le perdite derivanti da un singolo evento (disastro naturale, terrorismo), sottrarre la trattenuta e applicare il limite del trattato per calcolare il recupero del riassicuratore.
Passaggio 6: calcolare la posizione netta: la società cedente trattiene i premi al netto del premio ceduto, più eventuali commissioni di cessione ricevute, meno le perdite nette trattenute.
Fase 7: calcolare il rapporto sinistri a ciascun livello (lordo, ceduto, netto) per valutare l'efficacia della struttura riassicurativa nel raggiungere gli obiettivi di gestione del rischio della società cedente.
Ogni passaggio si basa sul precedente, combinando i calcoli dei componenti in un risultato riassicurativo completo. La formula cattura le relazioni matematiche che governano il comportamento riassicurativo.Leggenda delle variabili
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| Simbolo | Nome | Unità | Descrizione |
|---|---|---|---|
| QS | Percentuale di quota | percent (%) | La percentuale fissa di ciascun rischio ceduta al riassicuratore in base ad un trattato di quota share proporzionale; la stessa percentuale si applica ai premi e alle perdite. |
| R | Conservazione | dollars ($) | L'importo della perdita che la società cedente trattiene prima che il riassicuratore inizi a pagare (trattenuta per eccesso di perdita o punto di pignoramento). |
| L | Limite di riassicurazione | dollars ($) | L'importo massimo della perdita che il riassicuratore pagherà per un singolo evento o rischio (il livello di capacità sopra la ritenuta). |
| CC | Commissione ceduta | percent (%) | La percentuale del premio ceduto restituito dal riassicuratore alla società cedente per contribuire a compensare i costi amministrativi e di acquisizione. |
| RR | Recupero riassicurativo | dollars ($) | L'importo che il riassicuratore paga su una perdita specifica dopo aver applicato la struttura del trattato (percentuale di quota o vincolo/limite XL). |
Come Reinsurance Treaty Calculator
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- 1Identificare la struttura riassicurativa: proporzionale (quota o quota in eccedenza) o non proporzionale (XL per rischio, XL per evento o XL aggregato).
- 2Per la quota share: moltiplicare ciascuna perdita originaria per la percentuale ceduta per calcolare la quota a carico del riassicuratore; moltiplicare ciascun premio originale per la percentuale ceduta e sottrarre la commissione di cessione per calcolare il costo netto di riassicurazione.
- 3Per la quota in eccesso: calcolare la trattenuta netta per ciascun rischio (tipicamente un importo in dollari per linea), cedere l'eccesso oltre la trattenuta fino ai limiti del trattato, con la percentuale ceduta che varia in base alla dimensione della polizza.
- 4Per eccesso di perdita per rischio: applicare la ritenzione e il limite per ogni singola perdita; il riassicuratore paga max(0, min(Perdita − Trattenuta, Limite)) per ciascun rischio separato.
- 5Per XL per evento: aggregare tutte le perdite derivanti da un singolo evento (disastro naturale, terrorismo), sottrarre la trattenuta e applicare il limite del trattato per calcolare il recupero del riassicuratore.
- 6Calcolare la posizione netta: la società cedente trattiene i premi al netto del premio ceduto, più eventuali commissioni di cessione ricevute, meno le perdite nette trattenute.
- 7Calcolare il rapporto sinistri a ciascun livello (lordo, ceduto, netto) per valutare l'efficacia della struttura riassicurativa nel raggiungimento degli obiettivi di gestione del rischio della società cedente.
Esempi risolti
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La quota di quota riduce proporzionalmente sia i profitti che le perdite; il vantaggio principale è l’alleggerimento del capitale e la stabilità degli utili
Con questa quota del 40%, il riassicuratore prende il 40% di tutti i premi e paga il 40% di tutte le perdite, restituendo una commissione di cessione del 25% sul premio ceduto. La società cedente trattiene il 60% del premio (30 milioni di dollari) più la commissione di cessione di 5 milioni di dollari (reddito totale di 35 milioni di dollari) contro 18 milioni di dollari di perdite trattenute, producendo un utile netto di 17 milioni di dollari su un profitto lordo di 32 milioni di dollari. L’economia del riassicuratore: premio di 20 milioni di dollari − CC di 5 milioni di dollari − perdite di 12 milioni di dollari = profitto di 3 milioni di dollari (margine del 15%). La quota di partecipazione consente alla società cedente di sottoscrivere effettivamente più affari per dollaro di capitale.
La perdita di 3,2 milioni di dollari è limitata a un recupero di 2,0 milioni di dollari (limite); l'eccedenza superiore ai 2,5 milioni di dollari totali (trattenuta di 500.000 dollari + limite di 2 milioni di dollari) rimane al cedente
La perdita di $ 150.000 è inferiore alla trattenuta di $ 500.000: nessun recupero da riassicurazione. La perdita di $ 750.000: conservazione $ 500.000, recupero $ 250.000. La perdita di 1,8 milioni di dollari: mantenimento di 500.000 dollari, recupero di 1,3 milioni di dollari. La perdita di 3,2 milioni di dollari: trattenuta di 500.000 dollari, limite di 2 milioni di dollari, recupero di 2,0 milioni di dollari (limitato), lasciando 700.000 dollari (3,2 milioni di dollari − 500.000 di dollari − 2 milioni di dollari) trattenuti al di sopra del limite. I trattati XL per rischio prevedono in genere un recupero massimo per evento: le perdite che superano il limite di ritenzione più rimangono l'esposizione del cedente.
Al cedente restano 15 milioni di dollari di perdite superiori al limite combinato di ritenzione+limite di 70 milioni di dollari, a dimostrazione della necessità di ulteriori livelli di protezione
Un singolo evento di uragano da 85 milioni di dollari viene suddiviso in tre modi: il cedente trattiene i primi 20 milioni di dollari (il punto di attacco), il riassicuratore paga da 20 milioni di dollari a 70 milioni di dollari (limite di 50 milioni di dollari) e il cedente trattiene i restanti 15 milioni di dollari sopra il limite. Questa perdita superiore al limite di 15 milioni di dollari illustra il motivo per cui gli assicuratori spesso acquistano più livelli XL: il primo livello $ 20 milioni x $ 20 milioni, un secondo livello $ 50 milioni x $ 40 milioni, potenzialmente un terzo livello per ulteriore protezione. Il costo dell’aggiunta di ulteriori strati limite deve essere valutato rispetto alla probabilità e al costo previsto per raggiungere ciascuno strato.
Lo stop-loss aggregato limita il rapporto di perdita annuale del cedente al 75% (il punto di attacco), proteggendo i guadagni annuali
Un trattato aggregato stop-loss (ASL) protegge da un anno negativo in cui il rapporto di perdita cumulativa supera una soglia. Con un rapporto di perdita effettiva dell’88% contro un pignoramento del 75%, l’ASL paga 13 milioni di dollari (88% − 75% = 13 punti × 100 milioni di dollari). Il limite di 20 punti significa che il riassicuratore paga fino a 20 milioni di dollari (se il rapporto di perdita raggiunge il 95%), al di sopra del quale ulteriori perdite ritornano al cedente. I trattati ASL sono costosi perché proteggono direttamente i guadagni dell’assicuratore e rappresentano un rischio significativo per il riassicuratore, spesso utilizzato da assicuratori specializzati o startup che non possono tollerare un’elevata volatilità degli utili.
Applicazioni pratiche
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Gestione del capitale delle compagnie di assicurazione: i CFO utilizzano modelli di riassicurazione per ottimizzare l'equilibrio tra rischio trattenuto, requisiti di capitale e costi di riassicurazione, rappresentando un'importante area di applicazione per il Reinsurance Calc in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati della riassicurazione supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Gestione del rischio catastrofale: gli assicuratori immobiliari modellano il PML (probabile perdita massima) e acquistano strati XL per limitare le potenziali perdite derivanti da grandi catastrofi naturali, rappresentando un'importante area di applicazione per il Reinsurance Calc in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati della riassicurazione supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Modellazione del capitale delle agenzie di rating: gli assicuratori utilizzano la riassicurazione nei modelli di capitale presentati ad AM Best, S&P e Moody's per dimostrare un'adeguata capitalizzazione, rappresentando un'importante area di applicazione per il Reinsurance Calc in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati della riassicurazione supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Nuovo ingresso nel mercato: gli assicuratori startup utilizzano trattati di quota share per sfruttare le competenze e il capitale di riassicuratori esperti, costruendo al contempo track record di sottoscrizione, che rappresentano un'importante area di applicazione per il Reinsurance Calc in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati della riassicurazione supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Riserva attuariale: gli attuari sinistri modellano lo sviluppo delle perdite cedute sui trattati XL per valutare adeguatamente le attività recuperabili dalla riassicurazione, rappresentando un'importante area di applicazione per il Reinsurance Calc in contesti professionali e analitici in cui calcoli accurati della riassicurazione supportano direttamente il processo decisionale informato, la pianificazione strategica e l'ottimizzazione delle prestazioni
Casi speciali
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La maggior parte dei trattati XL per evento includono disposizioni di ripristino che ripristinano la capacità del trattato dopo una perdita, consentendo al cedente di utilizzare nuovamente l'intero limite nello stesso anno se si verifica un secondo evento. Le reintegrazioni possono essere gratuite (nessun premio aggiuntivo) o pagate (tipicamente il 100% del premio di riassicurazione pro rata per il limite ripristinato).
Disposizioni sul corridoio delle perdite
Alcuni trattati includono un corridoio delle perdite in cui il cedente trattiene un'ulteriore fetta di perdita tra due strati XL. Ad esempio, il cedente potrebbe trattenere il 100% delle perdite comprese tra $ 30 milioni e $ 40 milioni all'interno di un trattato che altrimenti copre da $ 10 milioni a $ 30 milioni e da $ 40 milioni a $ 70 milioni - richiedendo al cedente di avere "parte in gioco" e riducendo la moralità pericolo.
Rischio di credito (inadempienza del riassicuratore)
Nel calcolo della riassicurazione, questo scenario richiede ulteriore cautela nell'interpretazione dei risultati della riassicurazione. La formula standard potrebbe non tenere pienamente conto di tutti i fattori presenti in questo caso limite e potrebbero essere giustificate analisi supplementari o consulenza di esperti. Le migliori pratiche professionali prevedono la documentazione delle ipotesi, l’esecuzione di analisi di sensibilità e il confronto incrociato dei risultati con metodi alternativi quando i calcoli della riassicurazione rientrano in un territorio non standard.
Tipi comuni di trattati di riassicurazione e termini tipici
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| Tipo di trattato | Assegnazione del premio | Allocazione delle perdite | Commissione ceduta | Caso d'uso primario |
|---|---|---|---|---|
| Quota quota | % fissa (ad esempio, 40%) | % fissa (ad esempio, 40%) | 20–35% | Sgravio di capitale, condivisione proporzionale del rischio |
| Quota di eccedenza | % variabile in base alla dimensione della polizza | % variabile in base alla dimensione della polizza | 25–35% | Confini di proprietà, grande capacità politica |
| Per rischio XL | Premio di riassicurazione forfettario | Max(0, Perdita − Ritenzione) fino al Limite | Nessuno in genere | Ampia protezione dai rischi individuali |
| Gatto XL per occorrenza | Premio di riassicurazione forfettario | Perdita di eventi aggregata per struttura | Nessuno in genere | Protezione dei guadagni in caso di catastrofe |
| Stop Loss aggregato | % del premio o del forfait | Sopra l'attaccamento, fino al limite | Può includere commissioni sugli utili | Stabilizzazione del rapporto sinistri |
| Legame catastrofico | Pagamento della cedola | Principale a rischio se il trigger viene soddisfatto | N/A (mercati dei capitali) | Capitale alternativo, capacità cat |
Domande frequenti
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Qual è la differenza tra trattato e riassicurazione facoltativa?
La riassicurazione del trattato copre un intero portafoglio o classe di attività in base a un accordo prenegoziato: il riassicuratore si impegna ad accettare tutte le attività qualificanti nell'ambito del trattato senza selezione del rischio individuale. La riassicurazione tramite trattato fornisce alla società cedente la certezza sulla disponibilità della riassicurazione e viene utilizzata per la gestione continua del portafoglio. La riassicurazione facoltativa viene effettuata in base al rischio: la società cedente acquista i singoli rischi nel mercato della riassicurazione e il riassicuratore decide se accettare ciascuna proposta. La riassicurazione facoltativa viene utilizzata per rischi individuali ampi o insoliti che superano i limiti dei trattati, per classi di attività escluse dai trattati esistenti o quando un rischio presenta caratteristiche insolite che richiedono una tariffazione individuale. La riassicurazione basata su trattato è molto più comune in termini di volume dei premi, mentre la riassicurazione facoltativa è essenziale per grandi collocamenti di rischi individuali nei rami immobiliare, marittimo, aeronautico e specializzato.
Cos’è una commissione di cessione e come influisce sull’economia?
Una commissione di cessione (chiamata anche commissione di acquisizione o commissione di profitto del cedente) è la percentuale del premio ceduto che il riassicuratore restituisce alla società cedente. È il contributo del riassicuratore ai costi di acquisizione della polizza dell'assicuratore originale (provvigioni agente, marketing) e alle spese amministrative. Le commissioni di cessione variano generalmente dal 20 al 35% del premio ceduto per i trattati di quota share. Una commissione su scala mobile adegua la commissione di cessione in base al rapporto di perdita effettivo del trattato: se le perdite sono inferiori al previsto, il cedente guadagna una commissione più elevata; se le perdite sono peggiori, la commissione è inferiore, allineando gli incentivi. Dal punto di vista della società cedente, la commissione cedente riduce il costo netto della riassicurazione. Dal punto di vista del riassicuratore, la commissione riduce il premio effettivo disponibile per pagare i sinistri e generare profitti, rendendolo un punto negoziale chiave ai termini del trattato.
Perché le compagnie assicurative ricorrono alla riassicurazione?
Le compagnie di assicurazione utilizzano la riassicurazione per molteplici scopi interconnessi. Gestione del capitale: la riassicurazione consente agli assicuratori di sottoscrivere più premi di quanto il loro capitale da solo consentirebbe: la cessione del premio e del rischio ai riassicuratori fa leva in modo efficace sul capitale e sostiene la crescita dei premi. Protezione dalle catastrofi: i trattati XL proteggono da eventi estremi che potrebbero minacciare la solvibilità: un singolo grande terremoto o uragano senza riassicurazione potrebbe superare il capitale di un assicuratore. Stabilizzazione degli utili: i trattati proporzionali e aggregati attenuano il rapporto di perdita dell'assicuratore anno dopo anno, rendendo gli utili più prevedibili per gli investitori e le agenzie di rating. Grande capacità di rischio: i rischi individuali troppo grandi per la capacità di una società (una proprietà commerciale da 500 milioni di dollari, una superpetroliera) sono resi assicurabili attraverso la riassicurazione. Alleggerimento del capitale regolamentare: in alcuni quadri normativi, i recuperi riassicurativi riducono il capitale regolamentare richiesto, migliorando i coefficienti di solvibilità. Accesso alle competenze: i nuovi operatori nei mercati specializzati utilizzano la riassicurazione per accedere alle competenze di sottoscrizione del riassicuratore e alle linee guida sulla gestione del rischio.
Cos’è la riassicurazione retrocessionale?
La retrocessione è la riassicurazione acquistata da un riassicuratore da un altro riassicuratore (chiamato retrocessionario). Proprio come gli assicuratori primari acquistano riassicurazione per trasferire il rischio, anche i riassicuratori trasferiscono una parte del rischio accumulato per ridurre la propria concentrazione e l’esposizione alle catastrofi. Il mercato retrocessionale è uno strato della catena globale di trasferimento del rischio: assicuratore primario → riassicuratore → retrocessionario. In alcune complesse catene di trasferimento del rischio, i rischi passano attraverso molteplici livelli di retrocessione. Il mercato retrocessionale globale è più piccolo e meno liquido del mercato riassicurativo primario e la capacità può essere fortemente limitata dopo gravi catastrofi quando riassicuratori e retrocessionari rivalutano le loro esposizioni aggregate. Le stagioni degli uragani del 2005 (Katrina/Rita/Wilma) e del 2017 (Harvey/Irma/Maria) hanno causato significative perturbazioni retrocessionali del mercato, facendo aumentare le tariffe per tutti gli anni successivi.
In che modo le agenzie di rating della riassicurazione valutano la forza finanziaria del riassicuratore?
AM Best, S&P, Moody's e Fitch valutano tutti la forza finanziaria dei riassicuratori, con AM Best che è il più specifico per il settore assicurativo. I rating dei riassicuratori valutano: l’adeguatezza patrimoniale rispetto ai rischi assunti (utilizzando modelli simili ai requisiti patrimoniali di Basilea per le banche), la redditività della sottoscrizione e lo storico del rapporto sinistri, la qualità del portafoglio di investimenti e la gestione della durata, la qualità della gestione e la direzione strategica, il quadro di gestione del rischio aziendale e la posizione competitiva nel mercato. Per le società cedenti, la forza finanziaria del riassicuratore è di fondamentale importanza: se il riassicuratore diventa insolvente, la società cedente rimane responsabile per i sinistri originari dell’assicurato e perde i recuperi attesi dalla riassicurazione. La maggior parte degli acquirenti professionali richiede ai riassicuratori di avere almeno un rating di solidità finanziaria A-AM Best, e molti richiedono A o superiore. Anche la diversificazione tra più riassicuratori (evitando la concentrazione su un’unica controparte) è una pratica standard di gestione del rischio.
Qual è lo sviluppo delle perdite nella contabilità della riassicurazione?
Lo sviluppo delle perdite si riferisce al processo attraverso il quale le perdite inizialmente stimate cambiano nel tempo man mano che diventano disponibili maggiori informazioni. Quando si verifica per la prima volta una perdita (in particolare nell'assicurazione di responsabilità civile), il costo finale potrebbe non essere noto per anni: le cure mediche continuano, i procedimenti giudiziari procedono e vengono raggiunti gli accordi definitivi. Gli attuari utilizzano i triangoli di sviluppo delle perdite per prevedere come le perdite riportate alle scadenze iniziali si svilupperanno infine fino agli importi definitivi liquidati. Nella riassicurazione, l'andamento delle perdite è particolarmente importante perché i trattati XL possono avere perdite che iniziano al di sotto della ritenuta ma si sviluppano fino a superarla man mano che i sinistri peggiorano nel tempo (noti come perdite in eccesso "a sviluppo tardivo"). Le ipotesi di sviluppo delle perdite sono input chiave nei calcoli delle riserve IBNR e la selezione di modelli di sviluppo appropriati è uno dei giudizi attuariali più importanti nel processo di prenotazione delle assicurazioni contro i danni.
Quali sono i principali tipi di riassicurazione contro le catastrofi e in cosa differiscono?
La tradizionale riassicurazione in eccesso di perdite in caso di catastrofe paga in base alle perdite assicurate effettive della società cedente derivanti da un evento qualificante. Questa è la struttura più comune e semplice. La riassicurazione parametrica contro le catastrofi paga in base a un parametro di attivazione (velocità del vento in un luogo specifico, magnitudo del terremoto a coordinate specificate) indipendentemente dalle perdite effettive: pagamento più rapido senza aggiustamento delle perdite, ma esiste un rischio di base tra l'attivazione parametrica e le perdite effettive. Le garanzie di perdita di settore (ILW) pagano quando sia le perdite dell'assicurato superano una soglia SIA un indice di perdita a livello di settore (come PCS per proprietà statunitensi) supera un livello specificato. I catastrophe bond (cat bond) sono strumenti del mercato dei capitali che trasferiscono il rischio di catastrofe agli investitori: l’emittente riceve premio e capitale se si verifica un evento scatenante, mentre gli investitori ricevono rendimenti superiori al mercato negli anni senza perdite. Ciascuna struttura offre diversi compromessi tra rischio base, velocità di pagamento, costo e capacità.
Errori comuni da evitare
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- !Confondere il limite di riassicurazione con il pagamento massimo totale: il limite è lo strato sopra la trattenuta; il recupero massimo totale è la ritenzione più il limite, non solo il limite.
- !Dimenticando che il premio ceduto è al lordo della commissione di cessione: il costo netto della riassicurazione per il cedente è il premio ceduto meno la commissione di cessione ricevuta.
- !Ignorare il rischio di base nelle strutture parametriche: il trigger parametrico potrebbe non correlarsi perfettamente con le perdite effettive del portafoglio, creando situazioni in cui si verificano perdite significative senza attivare il pagamento parametrico.
- !Sottostima dello sviluppo delle perdite sui trattati XL: i sinistri iniziali al di sotto della ritenuta possono svilupparsi al di sopra del pignoramento nel corso di mesi o anni, creando attività recuperabili dalla riassicurazione non riconosciute.
- !Concentrare gli acquisti di riassicurazione presso un unico riassicuratore senza diversificazione del rischio di credito: il default del riassicuratore (come è accaduto con diversi riassicuratori negli anni 2000) può contemporaneamente eliminare i recuperi attesi e creare crisi di capitale per i cedenti.
Consiglio Pro
La riassicurazione proporzionale (quota e quota in eccedenza) trasferisce una percentuale fissa di rischio, premio e perdita, fornendo uno sgravio di capitale. La riassicurazione in eccesso di perdite (XL) fornisce protezione in caso di catastrofe al di sopra di una trattenuta, gestendo principalmente la volatilità degli utili.
Lo sapevi?
Münchener Re, Swiss Re e Berkshire Hathaway Reinsurance sono i tre maggiori riassicuratori globali. Il mercato globale della riassicurazione emette circa 350 miliardi di dollari di premi ogni anno, fornendo “l'assicurazione per gli assicuratori” che consente al settore assicurativo primario di sottoscrivere rischi ben oltre la capacità di capitale di ogni singola azienda.
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Riferimenti
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