Come calcolare l'utile per azione (EPS)
L’utile per azione (EPS) è uno dei parametri più utilizzati nell’analisi delle azioni. Indica agli investitori quanto profitto genera una società per ogni azione in circolazione. Un EPS più elevato segnala generalmente una maggiore redditività e può favorire l’apprezzamento del prezzo delle azioni.
La formula base dell'EPS
EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding
Esempio passo passo
Dati finanziari dell'azienda:
- Utile netto: $ 10 milioni
- Dividendi preferiti: $ 500.000
- Media azioni in circolazione: 4,75 milioni
EPS = ($ 10.000.000 − $ 500.000) / 4.750.000 = $ 9.500.000 / 4.750.000 = $ 2,00 per azione
EPS base vs. diluito
- EPS base: utilizza le azioni effettive in circolazione
- EPS diluito: presuppone che tutti i titoli convertibili (opzioni, warrant, obbligazioni convertibili) siano esercitati, aumentando il numero delle azioni. L'EPS diluito è sempre ≤ EPS base ed è considerato il valore più conservativo e importante.
Formula EPS diluito:
Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)
Utilizzo dell'EPS nella valutazione
Il rapporto prezzo-utili (P/E), uno dei parametri di valutazione più comuni, utilizza l’EPS:
P/E Ratio = Stock Price / EPS
Se un titolo viene scambiato a 40 dollari e l’EPS è pari a 2,00 dollari, il suo rapporto P/E è 20×, il che significa che gli investitori pagano 20 dollari per ogni dollaro di utili.
Crescita dell'EPS
La crescita dell’EPS è spesso più importante del livello assoluto dell’EPS. Una società che cresce del 20% l’EPS all’anno è in genere valutata più alta di una con un EPS piatto allo stesso livello.
Utilizza il nostro calcolatore EPS per valutare qualsiasi società quotata in borsa.