Il calcolo dei rendimenti azionari è essenziale per gli investitori per valutare la performance degli investimenti e confrontare diversi titoli. Comprendere come calcolare i rendimenti semplici, i rendimenti annualizzati e il rendimento totale compresi i dividendi ti aiuta a prendere decisioni di investimento informate e a monitorare la performance del portafoglio.
Cos'è il rendimento delle azioni?
Il rendimento azionario misura il profitto o la perdita derivante dall’investimento in un’azione, espresso in percentuale. Rappresenta l’apprezzamento del prezzo e i dividendi ricevuti. Un rendimento positivo indica profitto; un rendimento negativo indica una perdita.
Formula di restituzione semplice
La formula di base per il calcolo del rendimento azionario:
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
Esempio 1: azioni con solo apprezzamento del prezzo
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
Esempio 2: azioni con calo del prezzo
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
Esempio 3: azioni con reddito da dividendi
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
Rendimento annualizzato
Per gli investimenti detenuti per un periodo più o meno lungo di un anno, calcolare il rendimento annualizzato:
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
Esempio: investimento detenuto per 3 anni
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
Tabella di esempi di rendimenti azionari
| Acquistare | Attuale | Dividendi | Rendimento totale | Ritorno % |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
Rendimento totale con dividendi multipli
Quando un'azione paga dividendi più volte durante il periodo di detenzione, aggiungi tutti i dividendi:
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
Esempio: azioni detenute per 2 anni con dividendi trimestrali
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
Rendimento del dividendo
Separa la componente del dividendo dal rendimento totale:
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
Esempio:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
Confronto delle performance degli investimenti
| Azione | Acquistare | Vendita | Dividendi | Ritorno | Ritorno % |
|---|---|---|---|---|---|
| UN | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| B | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| C | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
L’azione B ha la percentuale di rendimento più alta, sebbene l’azione A abbia avuto il profitto assoluto più alto.
Rendimento annualizzato con periodi di tempo diversi
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
Esempio: rendimento a 6 mesi
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
Impatto delle tempistiche sui rendimenti
Esempio: media del costo in dollari
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
Dichiarazioni corrette per le imposte
Ricorda che i rendimenti degli investimenti sono spesso soggetti a tasse:
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
Esempio:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
Considerazioni sul mondo reale
Quando si calcolano i rendimenti azionari effettivi:
- Conto per spese e commissioni
- Considerare le tasse sulle plusvalenze
- Includere tutti i dividendi e le distribuzioni
- Adeguamento ai frazionamenti azionari
- Considerare i dividendi reinvestiti per i confronti a lungo termine
Confronto con i benchmark
Confronta sempre i rendimenti delle tue azioni con i benchmark pertinenti:
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
Utilizza il nostro Calcolatore del rendimento delle azioni per calcolare istantaneamente i rendimenti del tuo portafoglio di investimenti.