とは何か Bank ROA & ROE Calculator?
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総資産利益率 (ROA) と自己資本利益率 (ROE) は、銀行や金融機関の業績を評価するために使用される最も基本的な収益性指標の 2 つです。これらの比率はあらゆる業界で使用されていますが、銀行業界では特別な重要性を持っています。なぜなら、顧客の預金を通じて高いレバレッジで運営されている銀行の独特の資本構造が、非金融企業とは著しく異なる両者の間に固有の関係を生み出すからです。総資産利益率は、銀行がその資産ベースからどれだけ効率的に純利益を生み出しているかを測定します。これは、純利益を平均総資産で割ったものとして計算され、パーセントで表されます。 ROA が高いということは、経営陣が利益を生み出すために資産を効果的に配置していることを示しています。 ROA は総資産に対する収益性を正規化するため、さまざまな規模の銀行を比較する場合に特に役立ちます。自己資本利益率は、投資資本に対して株主に生み出される利益、つまり純利益を平均総資本で割ったものを測定します。銀行は非常に高いレバレッジ比率で運営されているため（通常、自己資本は総資産の 8 ～ 12% にすぎません）、ROA の比較的小さな差が ROE の大きな差につながります。このレバレッジの増幅は、ROA が 1% の銀行が自己資本比率に応じて 10 ～ 12% の ROE を生み出す可能性があることを意味します。規制当局、投資家、アナリストは ROA と ROE を組み合わせて使用します。これは、それぞれがストーリーの異なる部分を物語っているためです。 ROA は業務効率と資産展開の品質を評価します。レバレッジが高いにもかかわらず ROA が低い銀行は非効率です。 ROE は株式保有者への利益を評価しますが、過剰なレバレッジのみによって非常に高い ROE は、真の収益性ではなく脆弱性を示しています。デュポンの分解フレームワークは、ROE を利益率 × 資産活用率 (資産回転率) × レバレッジ (自己資本乗数) に分類し、収益性が業務効率によってもたらされるのか、財務レバレッジによってもたらされるのかについての洞察を提供します。
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公式
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ロアロバンクの計算:
ステップ 1: 報告期間の銀行の損益計算書と貸借対照表を入手します。
ステップ 2: 損益計算書から純利益を特定します (税引き後、引当費用後、すべての非利息費用後)。
ステップ 3: 平均総資産を計算します: (期首の総資産 + 期末の総資産) / 2。
ステップ 4: ROA を計算します: (純利益 / 平均総資産) × 100。
ステップ 5: 平均合計資本を計算します: (期首の資本 + 終了期間の資本) / 2。
ステップ 6: ROE を計算します: (純利益 / 平均総資本) × 100。
ステップ 7: デュポンの分解を適用して ROE の要因を理解します。ROE = 純利益率 × 資産活用率 × 自己資本乗数であり、収益性が利益率、資産展開、またはレバレッジのいずれによってもたらされているかを特定します。
各ステップは前のステップに基づいて構築され、コンポーネントの計算を組み合わせて包括的なロアロバンク結果を作成します。この式は、イワクラの銀行の挙動を支配する数学的関係を捉えています。変数の説明
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| 記号 | 名前 | 単位 | 説明 |
|---|---|---|---|
| ROA | 資産利益率 | percent (%) | 純利益を平均総資産で割ったもの。銀行がその資産ベースからどれだけ効率的に利益を生み出しているかを測定します。 |
| ROE | 自己資本利益率 | percent (%) | 純利益を平均株主資本で割った値。投資された自己資本に対する収益性を測定します。 |
| NI | 純利益 | dollars ($) | 貸倒引当金および税金を含むすべての費用を控除した後の期間の税引後利益。 |
| ATA | 平均総資産 | dollars ($) | 測定期間の開始時と終了時の総資産の平均。 |
| ATE | 平均総資本 | dollars ($) | 測定期間の開始時と終了時の総株主資本の平均。 |
| EM | 資本乗数 | ratio (x) | 総資産を資本で割ったもの。財務レバレッジを反映しています。 ROE = ROA × 自己資本乗数 (デュポン式)。 |
方法 Bank ROA & ROE Calculator
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- 1報告期間の銀行の損益計算書と貸借対照表を入手します。
- 2損益計算書から純利益を特定します (税引後、引当費用後、利息以外の費用をすべて控除した後)。
- 3平均総資産を計算します: (期首の総資産 + 期末の総資産) / 2。
- 4ROA を計算します: (純利益 / 平均総資産) × 100。
- 5平均合計資本を計算します: (期首の資本 + 期末の資本) / 2。
- 6ROE を計算します: (純利益 / 平均総資本) × 100。
- 7デュポンの分解を適用して ROE の要因を理解します。ROE = 純利益率 × 資産活用率 × 自己資本乗数で、収益性が利益率、資産展開、またはレバレッジのいずれによってもたらされているかを特定します。
解いた例
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堅実な業績 — 1%を超えるROAと10%を超えるROEは、コミュニティ銀行の健全なベンチマークです
このコミュニティ銀行の ROA 1.08% は、業績の良いコミュニティ銀行のベンチマークとして一般的に引用されている 1% を上回っています。 ROE 10% は、資本要件を考慮すると、株主への十分な利益を反映しています。 9.3 倍という自己資本倍率は、資本が控えめなコミュニティ銀行としては一般的です。これらの指標を組み合わせると、効率的な運営と適切な資本レベルを備えた財務的に健全な機関が示唆されます。
地域銀行よりも ROA が低いですが、レバレッジが高いと ROE が増大します。大手銀行の典型的なプロフィール
この大手銀行の ROA は 1% 未満ですが、国債などの低利回り、低リスク資産を大量に保有し、利益率の低いホールセール銀行業務に関与していることを考えると、これは大手機関としては典型的な数字です。ただし、自己資本乗数が高いため (12.8 倍、地方銀行の場合は約 9 倍)、ROA は 12.4% となり、他の大手金融機関と競争力があります。デュポン分析は、資本市場活動による純利益の圧縮と規模による資産回転効率の各要因の寄与を明らかにします。
ROA が 0.5% を下回ると規制当局の注目が集まります。経営者は信用度の悪化を特定し、対処する必要がある
ROA が 1.4% から 0.29% に突然低下した場合は、通常、大幅な引当金支出、ローン償却、または収益の圧縮を示します。規制当局や銀行の審査官にとって、ROA が 0.5% を下回ると、収益の質と信用の質の指標を厳密に精査する必要があるという信号となります。この銀行の経営陣は、おそらく問題のあるローンの削減、経費の削減、NIMを改善するためのローンポートフォリオの価格の見直しなどを通じて、収益性を回復するための信頼できる計画を提示する必要があるだろう。
デュポンは、レバレッジがROEの主な要因であることを明らかにしました。利益率や資産の利用率を向上させると、ROE がより効率的に向上します。
デュポンのフレームワークは、ROE を 3 つの戦略的手段に分解します。純利益率 18% は、銀行が収益 1 ドルあたり 18 セントを利益として保持していることを示しています。これは、経費を削減する (効率率を向上させる) か、利益率の高い収益を増やすことで改善できます。 4.8% という資産稼働率は、資産 1 ドルあたりで得られる収益を反映しています。NIM と手数料収入の増加により、これが改善されます。 11.2 倍の自己資本乗数はレバレッジ効果を示しています。これは主に資本規制によって決まります。経営陣はマージンと資産の利用状況をほとんど制御できます。
実際の応用
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銀行の株式評価: アナリストは、ROA と ROE を株価純資産倍率および株価収益率と組み合わせて銀行株の評価に使用します。これは、正確な ROA 銀行の計算が、情報に基づいた意思決定、戦略的計画、業績の最適化を直接サポートする、専門的および分析的な文脈における ROA 銀行の重要な応用分野を表します。
ピアベンチマーク：銀行経営陣は、ROAとROEを定義されたピアグループと比較して競争上の地位を評価します。これは、正確なロアローバンクの計算が、情報に基づいた意思決定、戦略的計画、およびパフォーマンスの最適化を直接サポートする、専門的および分析的な状況におけるロアローバンクの重要なアプリケーション分野を表します。
規制上のCAMELS格付け：CAMELS監督格付けの「E」（収益）要素は、ROAとROEを主な入力値として使用し、正確なROA ROEバンクの計算が情報に基づいた意思決定、戦略的計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする専門的および分析的な文脈におけるROA ROEバンクの重要な適用分野を表します。
M&A 分析: 買収銀行は ROA と ROE を使用して、ターゲット銀行の収益性が買収プレミアムに見合うかどうかを評価します。これは、正確なロアロー銀行の計算が情報に基づいた意思決定、戦略計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする、専門的および分析的な状況におけるロアローバンクの重要な応用分野を表します。
経営陣のインセンティブ報酬: 多くの銀行役員賞与プログラムには、業績指標として ROA および ROE 目標が含まれており、正確なロア・ロー・バンクの計算が情報に基づいた意思決定、戦略的計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする、専門的および分析的な状況におけるロ・ロ・ロー・バンクの重要な応用分野を表しています。
特殊なケース
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ロア・ロエ・バンク入力値がゼロに近づくか、ロア・ロエで負になったとき
ロア・ロエ・バンクの入力値がゼロに近づくか、ロア・ロエ・バンクで負になると、数学的動作が大幅に変化します。ゼロ値はゼロ除算エラーや自明なゼロ結果を引き起こす可能性があり、負の入力は数学的に有効でも、魚卵バンクのコンテキストでは実質的に無意味な出力を生成する可能性があります。プロのユーザーは、結果を解釈する前に、すべての入力が物理的または経済的に意味のある範囲内にあることを検証する必要があります。負の値またはゼロの値は、多くの場合、データ入力エラー、または個別の分析処理が必要な例外的な卵白バンク状況を示します。
買収の歪み
買収を通じて成長した銀行は、貸借対照表に多額ののれんを抱えている可能性があります。 ROAは低い（のれんが総資産を膨らませる）一方、ROTCE（のれんと無形資産を除く）は、有形資本に対する営業収益をより正確に反映しています。 ROA を比較するときは、銀行に重要な無形資産があるかどうかを必ず確認してください。
ロア・ロエ・バンク内の入力値が極端に大きいまたは小さい場合、ロア・ロエ・バンクが押しつぶされる可能性があります。
ロア・ロエ・バンクの入力値が極端に大きいまたは小さい場合、ロア・ロエ・バンクの計算が通常の動作範囲を超える可能性があります。数学的には有効ですが、極端な入力からの結果は現実的なロアサゴバンクのシナリオを反映していない可能性があるため、慎重に解釈する必要があります。専門的なイワクラバンク設定では、極端な値は測定エラー、異常な状態、または追加の分析に値する特殊なケースを示すことがよくあります。単一の極端な場合の計算に依存するのではなく、感度分析を使用して、妥当な入力範囲全体で結果がどのように変化するかを理解します。
米国銀行業界の銀行規模別のROAとROE（FDIC 2023）
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| 資産規模 | 平均ROA | 平均ROE | 上位四分位の ROA | 中央値効率比 |
|---|---|---|---|---|
| 1億ドル未満 | 0.85% | 8.2% | 1.2% | 72% |
| 1億ドル～10億ドル | 1.08% | 10.5% | 1.4% | 65% |
| 10 億ドル～100 億ドル | 1.15% | 11.8% | 1.5% | 60% |
| 100億ドル～1000億ドル | 1.05% | 11.2% | 1.3% | 58% |
| 1000億ドル以上 | 0.98% | 12.1% | 1.1% | 55% |
| 業界平均 | 1.02% | 11.4% | 1.35% | 60% |
よくある質問
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銀行にとって適切な ROA と ROE はどれくらいですか?
ベンチマークのレベルは機関の規模やビジネスモデルによって異なります。コミュニティ銀行（資産 100 億ドル未満）の場合、業績の良い金融機関は通常、ROA 1.0 ～ 1.5%、ROE 10 ～ 15% を達成しています。地方銀行（100億～1,000億ドル）の場合、ROAは0.8～1.2％、ROEは10～14％が堅調とみなされます。大手国立銀行（1,000億ドル以上）の場合、ROAは0.7～1.1%、ROEは10～15%で、規模とマージンのトレードオフを反映しています。一般に ROA が 0.5% 未満の場合は、ROA が低いと考えられ、経営陣の注意が必要です。 0% (損失) 未満の場合は、重大な問題があることを示します。 FDIC は業界全体の ROA と ROE を四半期ごとに追跡しています。2023 年の米国銀行業界の平均 ROA は約 1.1%、ROE は 12% でした。これは、マージン圧力が再び現れる前のパンデミック後の好調な業績を反映しています。
銀行の ROA が他の業界に比べて低いのはなぜですか?
銀行は、純利益に比べて資産基盤が膨大であるため、テクノロジー企業や製薬企業に比べて ROA が低いように見えます。銀行の資産は主に融資（総利回り 5 ～ 8%）と投資有価証券で構成されており、ドル換算では多額ですが、資金調達コスト、引当金費用、営業コストを差し引くと純利益は比較的少額です。 10 億ドルの融資は、おそらく総利息で 5,000 万～7,000 万ドルを稼ぎ出しますが、すべての費用を差し引いた純利益としては 1,000 万～1,500 万ドルしか寄与しない可能性があります。対照的に、テクノロジー企業の資産は主に無形資産と知的財産で構成されており、バランスシートの規模に比べてはるかに高い利益を生み出す可能性があります。この比較は基本的にリンゴとオレンジの比較です。金融サービスにおいては、ROA は銀行間の比較ツールとして役立ちますが、非金融業界の ROA ベンチマークと比較すべきではありません。
銀行の ROE 分析におけるデュポン モデルとは何ですか?
デュポン モデルでは、ROE を構成要素に分解し、収益性の源泉を明らかにします。銀行の標準的な分解は、ROE = 純利益率 × 資産活用率 (収益/資産) × 自己資本乗数 (資産/資本) です。あるいは、ROA にはマージンと資産の使用率がすでに組み込まれているため、ROE = ROA × 資本乗数となります。 ROEは高いがROAが低い銀行は、レバレッジに大きく依存しており、レバレッジは収益を増大させますが、損失も増大させます。 ROAが高いがROEが低い銀行は、リスクプロファイルに比べて資本が過剰である可能性があり、株主に資本を還元するか、レバレッジをより効率的に使用する機会があることを示唆しています。デュポン分析は、傾向分析 (なぜ当社の ROE が低下しているのか?) および競合他社との比較 (当社の ROE は競合他社と同じ要因によってもたらされているのか) に最も役立ちます。
貸倒引当金はROAとROEにどのような影響を与えるのでしょうか?
引当金費用は、純利益を減少させることにより、ROA と ROE の両方に直接的かつ重大な影響を与えます。引当金費用が 5,000 万ドル増加すると、税引前利益が 5,000 万ドル減少し、税引後利益が約 3,750 万ドル減少します (税率 25% を想定)。これにより、純利益が減少し、ROA と ROE の両方が減少します。 5 億ドルの資本を有する 50 億ドルの資産銀行では、3,750 万ドルの収入削減により ROA が 0.75%、ROE が 7.5% 低下します。これは、単一項目からの大きな影響です。これが、景気低迷時に引当金が銀行の損益計算書で最も注目される項目である理由です。逆に、引当金のリリース（マイナスの引当金）は純利益を増加させ、ROAとROEを押し上げます。これが、アナリストが業務効率をより明確に把握するために引当金の影響を取り除いて「引当前ROA」を計算する理由です。
銀行を評価する上でROEとROAのどちらが重要ですか?
どちらの指標も異なる分析目的に役立つため、一緒に評価する必要があります。 ROA は、より純粋な業務効率の尺度であり、財務上の決定とは関係なく、経営陣が利益を生み出すために資産をどの程度適切に配置しているかを明らかにします。異なる規模や資本構成の銀行を比較するには、ROA の方が便利です。 ROE は投資資本に対する収益を直接測定するものであるため、株式投資家にとってより重要です。ただし、ROE はレバレッジを利用して操作できます。銀行は、基本的な業務が改善されていなくても、借入を増やして自社株を買い戻すことで ROE を高めることができます。このため、デュポンの分解は不可欠です。利益率と資産利用率の向上 (良好) により ROE が上昇している場合、それは経営主導によるものです。資本乗数の増加（レバレッジの上昇）により株価が上昇している場合、それは真の改善ではなく、規制またはリスクへの懸念である可能性があります。
金利上昇は銀行のROAとROEにどのような影響を与えるのでしょうか?
金利上昇が銀行の収益性に与える影響は微妙であり、銀行のバランスシートの構成によって異なります。資産に敏感な銀行（固定金利預金よりも変動金利ローンの方が多い）は通常、金利上昇環境下でローン収入が預金コストよりも早く値上がりするため、NIMが拡大すると見ています。この NIM の拡大により、純金利収入が直接増加し、純利益、ROA、ROE が向上します。しかし、金利の上昇により、償却原価で保有される固定金利ローンおよび有価証券ポートフォリオの市場価値も減少し、含み損が生じ、自己資本（ひいてはROE）が減少します。さらに、金利が高くなると借入コストが高くなり、資産基盤の拡大が制限されるため、ローンの伸びが鈍化するのが一般的です。最終的な影響は銀行によって大きく異なるため、連邦準備制度のストレステストと資産負債管理プログラムが金利リスクを評価する上で重要です。
銀行分析において ROA と ROE を補完する他の指標は何ですか?
ROA と ROE は、いくつかの補完的な指標と併せて分析すると最も有益になります。効率性比率 (金利以外の費用を純収益で割ったもの) はコスト管理の質を測定します。クラス最高の銀行は 50% 未満であり、低いほど優れています。純金利マージンは、中核となる貸出スプレッドの収益性を明らかにします。 Tier 1 資本比率により、ROE の数値を支える適切な資本が確保されます。正味償却率と不良債権比率は信用の質を評価します。質の悪い引受業務に基づいて構築された高い ROE は持続可能ではありません。引当前の純収益 (PPNR) は、信用コスト前の営業利益を分離します。有形普通株式利益率 (ROTCE) は、のれんと無形資産を差し引いたもので、投資された運転資本に対する利益率を示します。これらの指標を総合すると、銀行の収益性が高品質で持続可能であり、資本管理とリスク管理によって十分にサポートされているかどうかを包括的に把握できます。
避けるべきよくある間違い
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- !期間平均ではなく期末資産または資本を使用します。期首/期末平均を使用すると、期間全体で導入された資産がより正確に表現されます。
- !ROA とレバレッジの関係を無視すると、非常に高いレバレッジ (低い自己資本比率) によって完全に推進されている高い ROE は、見た目よりも印象的ではない可能性があります。
- !銀行の ROA と非金融会社の ROA ベンチマークを比較すると、銀行は資産集約型でレバレッジを活用したビジネス モデルのため、本質的に ROA が低くなります。
- !四半期の数値を年換算していない - 同等の年換算 ROA を算出するには、四半期純利益を 4 倍してから年平均資産で割る必要があります。
- !引当金費用と営業成績を分離していない - 引当金の増額または引当金の減少により収益が ROA と ROE を歪め、根本的な業務品質が不明瞭になります。
プロのヒント
健全なコミュニティ銀行は通常、1.0% 以上の ROA と 10% 以上の ROE を目標としています。大手銀行は、レバレッジを活用しているため、ROA は低くても ROE は高くなります。両方の指標を比較して全体像を把握します。
ご存知でしたか？
2008年の金融危機のピーク時、米国の銀行業界のROEは大恐慌以来初めてマイナスに転じた。 2023 年までに、業界の ROE は約 11 ～ 14% に回復し、長期の歴史的平均に近づきました。
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