とは何か Crypto Fear & Greed Index Calculator?
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Crypto Fear and Greed Index Calculator は、市場のボラティリティ、取引の勢い、ソーシャル メディアのセンチメント、ビットコインの優位性、Google トレンドの検索ボリューム、調査データなどの加重入力を使用して、0 (極度の恐怖) から 100 (極度の貪欲) までの複合感情スコアを計算します。この指数は、仮想通貨市場の感情的な状態を単一の数値に抽出し、逆張りの指標として機能します。極度の恐怖は購入の機会を示すことが多く、極度の貪欲は調整に先立つことがよくあります。 この指数は、従来の株式市場向けの CNN Fear and Greed Index からインスピレーションを得ていますが、センチメントの変動がより激しく、個人の参加が多い仮想通貨市場の独特の特性に合わせて調整されています。多くの資産には伝統的な評価基準（収益、配当、簿価）が欠けており、価格変動がファンダメンタルズよりも物語や感情に大きく依存するため、暗号通貨市場は特にセンチメントに左右されます。 計算ツールはインデックスを 6 つの要素スコアに分解し、どの要因が全体的なセンチメントを推進しているかを確認できるようにします。価格が急落している間、ボラティリティの要素は極度の恐怖を読み取る可能性がありますが、ソーシャルメディアのセンチメントは中立的なままであり、恐怖が物語主導ではなく価格主導であることを示唆しています。逆に、投機マニアの間、ソーシャル メディアや Google トレンドは、ボラティリティが低いにもかかわらず、極端な貪欲さを示し、自己満足を示している可能性があります。 過去の分析では、この指数が極端な場合には信頼できる逆張りシグナルであったことが示されています。指数が2週間以上20を下回った期間（極度の恐怖）は、その後の6か月間の平均リターンが40〜80％に達する前に発生しました。インデックスが 2 週間以上 80 (極端な強欲) を超えた状態が続いた期間は、平均 20 ～ 40% のドローダウンに先立って行われました。計算ツールは、現在の測定値とともにこの歴史的コンテキストを提供し、投資タイミングの決定に役立ちます。
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公式
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恐怖と貪欲指数 = (ボラティリティ スコア x 25%) + (モメンタム スコア x 25%) + (ソーシャル メディア スコア x 15%) + (BTC ドミナンス スコア x 10%) + (Google トレンド スコア x 10%) + (調査スコア x 15%)
ボラティリティ スコア = 100 - 正規化(現在の 30 日間のボラティリティ / 90 日間の平均ボラティリティ)
モメンタムスコア = 正規化(現在の価格 / 30 日間の SMA および出来高 / 30 日間の平均出来高)
ソーシャル スコア = 正規化(ソーシャル メディアでの言及と感情に重み付け)
ドミナンス スコア = 100 - 正規化(30 日間の BTC.D 変化)
トレンド スコア = 正規化(ビットコインの Google 検索ボリューム)
実行例: ボラティリティ スコア: 35 (中程度の恐怖、平均以上のボラティリティ)。モメンタム: 55 (中立、価格は 30 日平均に近い)。社会: 40 (やや弱気な感情)。ドミナンス: 60 (BTC ドミナンス上昇 = リスクオフ)。トレンド: 45 (中程度の検索関心)。調査: 50 (中立)。指数 = (35 x 0.25) + (55 x 0.25) + (40 x 0.15) + (60 x 0.10) + (45 x 0.10) + (50 x 0.15) = 8.75 + 13.75 + 6.0 + 6.0 + 4.5 + 7.5 = 46.5 (恐怖)。変数の説明
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| 記号 | 名前 | 単位 | 説明 |
|---|---|---|---|
| FGI | 恐怖と貪欲の指数 | score (0-100) | 複合センチメント スコア (0 は最大の恐怖、100 は最大の貪欲) |
| V | ボラティリティスコア | score (0-100) | 過去の平均に対する現在の市場のボラティリティの正規化された尺度 |
| M | モメンタムスコア | score (0-100) | 価格と出来高の傾向の強さを示す正規化された尺度 |
| S | ソーシャルスコア | score (0-100) | エンゲージメントによって重み付けされたソーシャル メディア プラットフォームからの正規化されたセンチメント分析 |
| D | BTC ドミナンス スコア | score (0-100) | ビットコイン時価総額シェアの変化に基づくセンチメントの代理 (支配力の上昇 = 恐怖) |
| T | Googleトレンドスコア | score (0-100) | ビットコイン関連用語の正規化された検索ボリューム関心 |
方法 Crypto Fear & Greed Index Calculator
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- 1ステップ 1 - ボラティリティ コンポーネント (25% の重み) は、最近の平均に対する現在のビットコイン価格のボラティリティを測定します。 30 日間のボラティリティが 90 日間の平均を大幅に超えると、市場は恐怖を感じます (急激な価格変動はパニックを示します)。平均と比較してボラティリティが低い場合は、自己満足や貪欲さを示唆します。スコアは 0 ～ 100 に正規化されており、0 は最大の恐怖 (極端なボラティリティ)、100 は最大の貪欲 (異常に穏やかな市場) を表します。
- 2ステップ 2 - 市場の勢いコンポーネント (25% の重み) は、価格と出来高の傾向を評価します。ビットコインの価格が 30 日単純移動平均 (SMA) を上回り、取引量が増加している場合、センチメントは貪欲になります (買い手が優勢)。価格が SMA を下回り、出来高が減少すると、センチメントは不安になります。このコンポーネントは、方向性の確信を測定するために、主要な取引所での買い量と売り量も調べます。
- 3ステップ 3 - ソーシャル メディア コンポーネント (ウェイト 15%) は、Twitter/X、Reddit、Telegram、Discord にわたる暗号通貨に関する議論の量と感情を分析します。自然言語処理アルゴリズムは、投稿を強気、弱気、または中立に分類します。スコアでは、メンションの量 (マニア中の活発な活動) とセンチメント比 (肯定的な投稿と否定的な投稿の割合) の両方が考慮されます。貪欲のピーク時には、Twitter での暗号通貨への言及が通常レベルの 10 倍を超えることがあります。
- 4ステップ 4 - ビットコインのドミナンス コンポーネント (10% の重み) は、仮想通貨市場全体に対するビットコインの時価総額シェアの変化を測定します。 BTC ドミナンスの上昇は通常、リスクオフ行動 (投資家が安全を求めてアルトコインからビットコインに移行すること) を示しており、これは恐怖と相関しています。 BTC の優位性の低下はリスクオン行動 (投資家が投機的なアルトコインに転向すること) を示唆しており、これは貪欲さと相関しています。
- 5ステップ 5 - Google トレンド コンポーネント (重み 10%) は、ビットコイン関連の用語の検索ボリュームを追跡します。 「ビットコイン購入」の検索数の急増は小売業の FOMO (貪欲) を示し、「ビットコインの暴落」や「暗号通貨詐欺」の検索は恐怖を示しています。絶対検索量は、ビットコインが主流になるにつれてビットコイン検索への関心が長期的に減少することを考慮して、最近の履歴に対して正規化されています。
- 6ステップ 6 - 調査コンポーネント (15% の重み) は、暗号通貨投票プラットフォームと予測市場からのデータを集計します。一部の実装では仮想通貨参加者に対する StrawPoll の毎週の調査が使用されますが、他の実装では市場の期待の代用として Polymarket または Kalshi からの予測市場データが使用されます。このコンポーネントは、市場参加者が積極的に表明する明確な感情を捉えています。
- 7ステップ 7 - 6 つのコンポーネントすべてに重み付けおよび合計が行われ、0 ～ 100 の最終的なインデックス値が生成されます。計算機には、全体的なインデックス値とラベル (極度の恐怖 0 ～ 24、恐怖 25 ～ 49、中立 50、強欲 51 ～ 74、極度の貪欲 75 ～ 100)、各コンポーネントのスコア、価格オーバーレイを含む経時的なインデックスを示す履歴グラフ、現在のパーセンタイル ランクとパーセンタイル ランクが表示されます。過去 1 年と現在のセンチメント ゾーンの過去のリターン統計。
解いた例
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6 つの要素はすべて極度の恐怖に収束します。この12という値は、歴史的には主要な市場イベントのときにのみ発生しました（2020年3月の新型コロナウイルス暴落で指数8、FTX崩壊で2022年11月で指数10、2021年6月の中国鉱山禁止で指数11）。これらの極度の恐怖エピソードはそれぞれ、12 か月以内に 100% 以上の回復に先立ちました。電卓はこれを歴史的に珍しい逆張りの買いシグナルとしてフラグを立てます。
歴史的に、85 を超える極端な貪欲測定値の後は、1 ～ 3 か月以内に 15 ～ 30% の修正が行われてきました。 2021年のピークは11月に指数95に達したが、ビットコインはその後2カ月間で55％下落した。ただし、激しい上昇局面では極度の貪欲さが何週間も続く可能性があるため、正確なタイミングツールではありません。計算ツールは、買い切りではなく、ポジションサイズを減らしてストップロスを設定することを推奨します。
全体的な指数は中立的ですが、成分分析により緊張が明らかになりました。ソーシャルメディアは非常に強気だが、Googleトレンドは衰退しており、調査は悲観的だ。この乖離は、暗号通貨への積極的な参加者は強気であるが、より広範な国民は関心を持っていないことを示唆しています。このような相違は、多くの場合、2 ～ 4 週間以内にどちらかの方向への決定的な動きによって解決されます。
実際の応用
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定量的な暗号ヘッジファンドは、マルチファクター取引モデルの入力の 1 つとして恐怖と貪欲指数を組み込んでいます。 Pantera Capital や Galaxy Digital などの企業による調査では、純粋にテクニカルなモデルに感情要因を追加すると、リスク調整後のリターンが年間 10 ～ 20% 向上することが示されています。インデックスは通常、ポジションサイジングシグナルとして使用されます。極度の恐怖時にはフルサイズのポジション、極度の貪欲時にはポジションが縮小され、移行ゾーンは段階的なスケーリングをトリガーします。
個人投資家は指数を感情規律のツールとして使用します。暗号通貨投資の心理的課題は、統計的にはその逆であるにもかかわらず、極度の恐怖が購入するには最悪のタイミングであるように感じられ、極度の貪欲が購入に最適なタイミングのように感じられることです。取引を決定する前に指数をチェックすることで、投資家は感情的な衝動を無視することができます。いくつかの人気のある DCA アプリ (Swan Bitcoin、River) は、恐怖時には購入額を自動的に増やし、貪欲時には購入額を減らすインデックスを統合しています。
暗号メディア企業やニュースレターは、この指数を毎日のヘッドライン指標として使用します。 CoinDesk、The Block、Decrypt などの出版物は、Fear and Greed Index を定期的に参照しています。これは、読者の関心を高めるシンプルでわかりやすい市場概要を提供するためです。インデックスが極端な値 (10 未満または 90 を超える) に達すると、多くの場合、ソーシャル メディアでバイラル イベントとなり、重大なトラフィックと議論が発生します。
仮想通貨取引所や融資プラットフォームのリスク管理チームは、証拠金要件とリスクパラメーターを調整するために指数を監視します。指数が極端な貪欲（80以上）に達すると、急激な調整の可能性が高まり、取引所は積極的に最大レバレッジを引き下げたり、必要証拠金を増やしたり、清算基準を厳しくしたりする可能性があります。極度の恐怖が生じた場合には、市場をさらに不安定化させる不必要な連鎖清算を防ぐために要件を緩和する可能性がある。
特殊なケース
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2020年3月の新型コロナウイルス暴落の際、仮想通貨の恐怖と貪欲指数は最高値を記録した。
2020年3月の新型コロナウイルス暴落の際、仮想通貨の恐怖と貪欲指数は3月13日に史上最低の8を記録したが、その日、ビットコインは1日で8000ドルから3800ドルまで50％暴落した。これはこれまでに記録された中で最も極端な恐怖の読書でした。この極端な価格で購入した投資家は、2021年11月のピークの1700％のリターンを目にしたでしょう。しかし、暴落の速度（1 日で 50%）により、心理的に購入はほぼ不可能になり、最高の機会が最悪に感じられるという逆張り投資の根本的な課題を示しています。 2021 年の強気相場中のインデックスの動きから、放物線状の上昇相場では極度の貪欲さが長期間持続する可能性があるという重要なパターンが明らかになりました。同指数は2021年初めに45日以上連続で75を上回り、その間ビットコインは3万ドルから6万ドルまで上昇した。最初の極端な貪欲シグナルで売ってしまえば、ラリーの最良の部分を逃してしまうだろう。これは、極度の貪欲さは完全に手仕舞いするよりもポジションサイズを減らすためのより良いシグナルであることを示しています。計算機は極端な測定値の期間を追跡し、極端な貪欲さが 30 日を超えて続くと利益が減少することを示します。 インデックスが極度の恐怖を示している一方で、オンチェーン指標が長期保有者（スマートマネーと呼ばれることが多い）による蓄積を示している場合、独特の現象が発生します。個人投資家はパニックに陥っているが、機関投資家や長期投資家は静かに買いを入れているこの乖離は、歴史的に最も強い強気のシグナルであった。この計算機は、恐怖と貪欲指数を公開されているオンチェーン蓄積データと相互参照して、主要なサイクルごとに約 2 ～ 3 回発生するスマート マネーの発散イベントを特定します。
恐怖と貪欲指数のゾーン別過去の収益 (2018-2024)
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| インデックスゾーン | 範囲 | 年間平均日数 | 平均 30 日のフォワードリターン | 平均 90 日のフォワードリターン | 平均 180 日のフォワードリターン |
|---|---|---|---|---|---|
| 極度の恐怖 | 0-24 | 55～70日 | +12% | +28% | +52% |
| 恐れ | 25-49 | 100～130日 | +5% | +14% | +25% |
| 中性 | 50 | 15～25日 | +2% | +8% | +15% |
| 貪欲 | 51-74 | 80～100日 | -1% | +3% | +8% |
| 極度の貪欲さ | 75-100 | 40～60日 | -5% | -8% | -2% |
よくある質問
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極度の恐怖とは何を意味しますか?購入すべきですか?
極度の恐怖（指数が 25 未満）は、市場がパニック売り、高いボラティリティ、ネガティブな感情に支配されていることを意味します。これまで、極度の恐怖の中で購入し、6～12か月間保有した場合、約85％の確率でプラスのリターンが得られ、平均利益は50～80％でした。ただし、極度の恐怖は反転する前に強まる可能性があるため、恐怖期間中にドルコスト平均法を使用する方が、一度に大きな買い物をするよりも安全です。
指数はどのくらいの頻度で極端な値に達しますか?
極度の恐怖 (25 未満) は約 15 ～ 20% の確率で発生しますが、極度の貪欲 (75 以上) は約 10 ～ 15% の確率で発生します。指数はほとんどの時間を恐怖から中立の範囲（25～55）で過ごしており、これは仮想通貨市場がその投機的な性質により若干の恐怖バイアスを持つ傾向があることを反映しています。 2 週間以上続く極端な現象はさらにまれで、年に 2 ～ 4 回発生します。
インデックスは操作できますか?
個々の要素が影響を受ける可能性があります。ソーシャル メディアのセンチメントはボットによって操作される可能性があり、Google トレンドは調整された検索キャンペーンによって操作される可能性があり、アンケートは自己選択バイアスの影響を受ける可能性があります。ただし、インデックスは複数の独立したデータ ソースを結合し、重み付けして単一の操作されたコンポーネントの影響を軽減するため、適度に堅牢です。実際の市場データに基づくボラティリティとモメンタムの要素は、最も操作されにくいものです。
指数は弱気市場では強気市場とは異なる働きをしますか?
はい。弱気相場では、指数は恐怖と極度の恐怖の間で変動する傾向があり、強欲の領域に達することはほとんどありません。指数をニュートラルまたはグリードに押し上げるショートリリーフラリーは、多くの場合、新たな強気相場の始まりではなく、売りの機会を表します。逆に、強気相場では指数は貪欲と極度の貪欲の間で変動する傾向があり、恐怖による一時的な下落は買いのチャンスを表します。市場サイクルのコンテキストは、指数を正しく解釈するために不可欠です。
これは CNN の株式の恐怖と貪欲指数とどう違うのですか?
仮想通貨インデックスは、仮想通貨市場に適応したさまざまなコンポーネントを使用しています。BTC ドミナンス、仮想通貨に特化したソーシャル メディア、および仮想通貨の Google トレンドが、プット/コール比率、ジャンク債需要、株式幅といった株式市場の指標に取って代わります。仮想通貨市場の感情的な激しさが原因で、仮想通貨指数はより不安定になり、より頻繁に極値に達します。株価指数が 10 を下回ったり 90 を超えたりすることはめったにありませんが、暗号通貨指数は年に複数回このレベルに達します。
インデックスに基づいてポートフォリオの配分を変更する必要がありますか?
このインデックスは、基本的な割り当ての決定ではなく、ポジションのサイジングとタイミングを調整するために使用するのが最適です。長期的な目標が 10% の仮想通貨である場合、インデックスは、極度の恐怖の場合はその割り当てをより速く展開し、極度の貪欲の場合はより遅くその割り当てを展開することを提案する可能性があります。インデックスが極度の恐怖に見舞われているため、仮想通貨を 10% から 50% に変更するなどの大きな配分変更には使用すべきではありません。目標配分を中心に 20 ～ 30% の戦術的な調整を行うことがより適切です。
避けるべきよくある間違い
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プロのヒント
指数が 20 を下回ったとき、または 80 を超えたときに自動アラートを設定します。このような極端な測定値は、対処できるほど頻繁には発生しない (おそらく 1 年に 6 ～ 10 回)。恐怖の警告を受け取ったら、1 回の購入ではなく、その後 2 ～ 4 週間かけて DCA を通じて追加資金を投入します。欲張りアラートを受け取ったら、利益の 10 ～ 20% をテーブルから外すことを検討してください。この体系的なアプローチにより、意思決定プロセスから感情が排除されます。
ご存知でしたか？
仮想通貨の恐怖と貪欲指数は、ビットコインが史上最高値の69000ドルに達した正確な日、2021年11月9日に極度の貪欲（90以上）に達した。 30日以内にビットコインは42000ドル（39％下落）まで下落し、13か月以内に15500ドル（77％下落）に達した。この 1 つのデータ ポイントは、インデックスの逆張りの価値を完全に示しています。つまり、誰もが絶対的に貪欲であるとき、トップはすでにインしていることがよくあります。
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