Crypto Liquidation Price

健康および医療の専門家は、標準的な分析ワークフローの一部として清算価格計算を使用して、計算を検証し、算術エラーを削減し、コンプライアンスの目的で文書化、監査し、同僚、顧客、または規制機関と共有できる一貫した結果を生成します。

大学の教授や講師は、清算価格計算をコース教材、宿題、試験準備リソースに組み込んでおり、学生が手計算を確認し、入出力関係についての直観を養い、算術ではなく概念的な理解に集中できるようにしています。

コンサルタントとアドバイザーは、清算価格計算を使用してクライアントとのミーティング中にさまざまなシナリオを迅速にモデル化し、スプレッドシートベースの詳細な分析とレポート作成のためにオフィスに戻る必要がある仮定の質問をリアルタイムで調査できるようにします。

個々のユーザーは、オプションの比較、サービス プロバイダーから受け取った見積もりの​​確認、サードパーティの計算の確認、重要な決定の背後にある数値が正しく一貫して計算されているという自信の構築など、個人的な計画の決定に Liquidation Price Calc を利用しています。

仮想通貨市場における清算カスケード中に何が起こるのでしょうか?

清算カスケードは、急激な価格下落が追証と強制清算を引き起こし、その執行により価格がさらに下落し、フィードバック ループでさらなる清算が引き起こされるときに発生します。レバレッジを効かせたロングポジションの建玉が大きい取引所では、大幅な価格下落が数分以内に数十億ドルの強制売却を引き起こす可能性があります。 2020年3月の新型コロナウイルス暴落では、カスケード清算の影響もあり、ビットコインは24時間で8,000ドルから3,800ドルまで下落した。通常、為替清算エンジンは市場価格で実行され、カスケード効果に寄与し、一時的な価格変動を引き起こします。

分離マージンモードとクロスマージンモードの違いは何ですか?

分離マージンモードでは、特定のポジションに指定されたマージンのみがリスクにさらされます。1 つのポジションの清算は他のファンドに影響を与えません。クロスマージンモードでは、取引口座内のすべての利用可能な資金がすべてのポジションの証拠金として機能するため、個々のポジションの清算リスクは軽減されますが、1 回の悪い取引で口座全体が使い果たされる可能性があります。独立証拠金は初心者のトレーダーにとってより安全です。クロスマージンは、他のポジションからの余剰資金をバッファーとして使用することで清算の可能性を減らしたい洗練されたトレーダーによって使用されます。

調達金利は永久先物の清算とどのように関係するのでしょうか?

無期限先物契約では、8 時間ごとにロングとショートの間で支払われる資金調達レートを使用して、先物価格をスポット価格に固定します。多くのトレーダーがロング（強気のセンチメント）をしている場合、資金調達率はプラスになり、ロングがショートの対価を支払います。高いプラスの資金調達 (8 時間あたり 0.1%+ = 年換算で 109%+) は、潜在的な清算リスクを超えるレバレッジ ロングの追加コストを生み出します。価格に基づいて利益があるように見えるポジションが、実際には資金調達金利の支払いによって損失を被っており、証拠金残高が徐々に侵食され、実効清算価格に近づいている可能性があります。

部分清算とは何ですか?またその仕組みは何ですか?

高度な取引所と DeFi プロトコルは、ポジション全体を一度に清算するのではなく (これにより市場に大きな影響が生じます)、維持証拠金のしきい値を超えてポジションの健全性係数を回復するために必要な最小限の金額のみをクローズする部分清算を実装します。 Aave では、清算人は清算ごとに不健全なポジションの最大 50% を閉じることができ、差し押さえた担保にボーナスを受け取ることができます。このより穏やかなアプローチにより、市場への影響が軽減され、プロトコルを不良債権の蓄積から保護しながら、価格が安定すればトレーダーは潜在的に回復できる可能性があります。

トレーダーは清算からどのように身を守ることができますか?

清算リスクを管理するための重要な戦略: (1) より低いレバレッジ (20 ～ 50 倍ではなく 2 ～ 5 倍) を使用して、より多くのバッファーを作成します。 (2) 強制清算の前に自主的に清算価格を大幅に上回る (ショートの場合) または下回る (ロングの場合) ストップロス注文を設定します。 (3) 資金調達率を監視し、極めて有利な資金調達期間中に高レバレッジのロングポジションを保持しないようにします。 (4) 価格が自分に不利に動き、まだ確信がある場合は、ポジションにマージンを追加します。 (5) ギャップが発生する可能性がある場合は、ボラティリティの高いイベント（FRB の決定、CPI データ、主要プロトコルの発表）を通じてレバレッジをかけたポジションを保持することを避けます。ほとんどの経験豊富なトレーダーは、10 倍を超えるレバレッジを非常に投機的なものとして扱います。

保険基金とは何ですか?社会化した損失をどのように保護しますか?

ポジションが清算され、約定価格が清算価格よりも悪い場合（高速市場でのスリッページ）、取引所は損失に直面します。これをカバーするために、取引所は収益性の高い清算からの少額の拠出を資金源とする保険基金を維持しています。保険資金が不十分な場合、一部の取引所は「自動デレバレッジ」（ADL）を導入しており、損失を補うために最も収益性の高い反対ポジションを自動的に削減します。 ADLは、何も悪いことをしていない利益を上げているトレーダーにペナルティを与えるため、最後の手段の機能とみなされます。

DeFi清算は集中型取引所清算とどう違うのですか?

DeFiの清算は、中央取引所システムではなく、サードパーティの清算ボットによって実行されるスマートコントラクトを介してオンチェーンで行われます。誰でも DeFi の清算人になることができます。ボットは、Aave、Compound、MakerDAO などのプロトコルを継続的に監視して、健全性のしきい値を下回っているポジションがないかを監視し、清算ボーナスを獲得するために清算を実行します。これにより、実行速度に最適化された競争力のあるボット エコシステムが構築されます。 DeFiの清算は透明性があり（すべてオンチェーン）、非保管であり、証拠金付きポジションの管理に必要な集中取引所への信頼を必要としません。