とは何か Staking Rewards Calculator?
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暗号通貨ステーキングは、暗号通貨トークンを担保としてロックアップ（ステーキング）することにより、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ブロックチェーン・ネットワークのブロック検証プロセスに参加するプロセスです。その見返りとして、バリデーターは新しく発行された暗号通貨の形で報酬を獲得し、一部のネットワークでは取引手数料を獲得します。ステーキングは、ほとんどの新しいブロックチェーン ネットワークでエネルギー集約的なプルーフ オブ ワーク マイニング モデルに取って代わり、現在ではイーサリアム (2022 年 9 月の合併後)、Solana、Cardano、Polkadot、Avalanche、Cosmos を含む主要チェーンの主要なコンセンサス メカニズムとなっています。ステーキングの報酬は普通預金口座で得られる利子や株式からの配当収入に似ていますが、いくつかの重要な違いがあります。報酬はステーキングされた仮想通貨（法定通貨ではなく）で支払われるため、実際のリターンはステーキング利回りと原資産の価格パフォーマンスの両方に依存します。通常、ステーキングされた資産を引き出すことができないロックアップ期間があります。また、バリデーターが不正行為をしたり、オフラインになったりすると、ステーキングされた元本の一部が破壊される可能性があるため、大きなリスクが存在します。年間ステーキング利回りはネットワークによって大きく異なります。現在、イーサリアムステーキングの年間利回りは約 3 ～ 4%、Solana は約 6 ～ 7%、Cardano は約 3 ～ 4%、Cosmos は約 15 ～ 20% です。リキッドステーキングデリバティブ（LSD）（stETH（Lido）、rETH（ロケットプール）、bSOLなどのトークン）を使用すると、ステーカーはステーキング資産と蓄積された報酬を表す取引可能なレシートトークンを受け取ることができ、ステーキング報酬を獲得しながらステーキング資本をDeFiに展開できるようになります。すべての PoS ネットワーク全体でステーキングされた総額は 2024 年に 1,000 億ドルを超え、ステーキングは仮想通貨エコシステムで最も重要な収益を生み出す活動の 1 つになりました。米国の税務処理: ステーキング報酬は、公正市場価格で受け取った場合、通常、通常の所得として課税されます。
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公式
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ステーキング報酬計算の計算:
ステップ 1: ブロックチェーン エクスプローラーまたはステーキング プラットフォーム ダッシュボードからネットワークの現在のステーキング利回り (APY) を確認します。
ステップ 2: バリデーター手数料を計算します: Net_APY = Gross_APY × (1 − Commission_rate)。
ステップ 3: 毎日の報酬率を計算します: Daily_rate = (1 + APY)^(1/365) − 1。
ステップ 4: 毎日の報酬をトークンで計算します: Rewards_daily = Staked_Tokens × Daily_rate。
ステップ 5: トークン報酬を USD に変換します: USD_daily = Rewards_daily × P_token。
ステップ 6: 複利を使用して累積報酬を計画します: Future_Value = S × (1 + APY)^ 年。
ステップ 7: 税務上の目的で、受取時の経常利益を計算します: 収入 = 獲得トークン × 受取時の価格。
各ステップは前のステップに基づいて構築され、コンポーネントの計算を組み合わせて包括的なステーキング報酬結果を生成します。この式は、ステーキング報酬の動作を支配する数学的関係を捉えています。変数の説明
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| 記号 | 名前 | 単位 | 説明 |
|---|---|---|---|
| APY_stake | APYのステーキング | percent per year | 報酬の複利再投資を考慮したステーキング報酬の年間利回り。 |
| S | 賭け金額 | tokens or USD | S パラメータは、ステーキング報酬計算における重要な定量的入力を表し、標準単位で測定され、数式を通じて計算結果に直接影響します。 |
| Rewards_daily | 毎日の報酬 | tokens | Rewards_daily パラメーターは、ステーキング報酬計算における重要な定量的入力を表し、標準単位で測定され、数式を通じて計算結果に直接影響します。 |
| P_token | トークン価格 | USD per token | ステークされたトークンの現在の市場価格。ステーキング報酬を米ドル相当額に変換するために使用されます。 |
| Slashing_risk | 斬撃リスク | percent of stake | バリデーターが不正行為をした場合、ステーキングされた資本が失われる可能性があります。通常、特定の違反については 0.5 ～ 5%。 |
| Commission | バリデータ委員会 | percent of rewards | バリデーターオペレーターによって請求される料金。ステーカーは (1 − コミッション) × 総報酬を受け取ります。 |
方法 Staking Rewards Calculator
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- 1ブロックチェーン エクスプローラーまたはステーキング プラットフォーム ダッシュボードからネットワークの現在のステーキング イールド (APY) を確認します。
- 2バリデーター手数料の計算: Net_APY = Gross_APY × (1 − Commission_rate)。
- 3毎日の報酬率を計算します: Daily_rate = (1 + APY)^(1/365) − 1。
- 4毎日の報酬をトークンで計算します: Rewards_daily = Staked_Tokens × Daily_rate。
- 5トークン報酬を USD に変換します: USD_daily = Rewards_daily × P_token。
- 6複利を使用して累積報酬をプロジェクトします: Future_Value = S × (1 + APY)^ 年。
- 7税務上、受取時の経常利益を計算します: 収入 = 獲得トークン × 受取時の価格。
解いた例
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stETH は、獲得した報酬を反映するために継続的にリベースを行います。 Lido経由では最低32 ETHは必要ありません
Lido は、預金者に代わってイーサリアムバリデーターノードを操作するための手数料として、ステーキング報酬の 10% を請求します。正味 APY は 3.42% (3.8% から 10% の手数料を引いたもの) です。 10 ETH ステークの場合、年間報酬は 0.342 ETH (3,500 ドル/ETH で 1,197 ドル相当) です。 Lido のリキッド ステーキング トークン (stETH) は毎日リベースされ、獲得した報酬を反映して保有者の残高が増加します。 stETH は DeFi プロトコルに導入でき、ステーキング利回りと DeFi 利回りを同時に実現できますが、これによりスマート コントラクトのリスクが追加されます。
Solana ステーキング報酬は約 2 日 (エポック) ごとに配布されます。再投資はほとんどのバリデーターで自動的に利用可能
500 SOL を 7.2% APY で 6 か月間ステーキングすると、約 17.63 SOL の報酬が得られます (現在の価格で 2,821 ドル相当)。米国 IRS はステーキング報酬を受け取ったときに通常の収入として扱うため、合計報酬額 2,821 ドルはステーキング期間全体にわたって通常の収入として課税されます。その後、より高い価格で売却された場合、受領価格からの値上がりに追加のキャピタルゲインが適用されます。 Solana の約 2 日のエポック サイクルは、報酬が頻繁に配布されることを意味し、正確な税金報告のために詳細な記録管理が必要になります。
Cosmos の自動調合は年間 52 回行われます。単純なステーキングに比べて利回りが大幅に向上
Cosmos (ATOM) ステーキング報酬は、自動複合バリデーターまたはツールを使用しない限り、手動で請求して再ステーキングする必要があります。週次複利 (年 52 回) により、15.2% の純 APR が 16.38% の実効 APY に変わります。 10,000 ATOM では、複利ブーストにより 1,638 対 1,520 ATOM (単純) が生成されます。これは、頻繁な再投資の力によって 118 ATOM 増加します。 Cosmos の約 16% という高い総利回りは、ステーカーに報酬を与えるために新しい ATOM が継続的に鋳造されるインフレトークン モデルを反映しています。
多くのバリデーターが同時にオフラインになった場合、相関ペナルティが適用されます。そのペナルティははるかに大きくなる可能性があります。
イーサリアムバリデーターは、スラッシュ (二重署名などの証明可能な不正行為に対するもの) と非アクティブなリーク (長期間のオフライン期間に対するもの) の 2 種類のペナルティに直面します。 48 時間のダウンタイムにより、最初の 0.5% のスラッシュ (0.16 ETH、560 ドル) に加えて、1 日あたり約 0.0014 ETH の非アクティブペナルティが発生します。相関ペナルティ (同時に失敗する他のバリデータの数に応じて変動) は、調整された失敗の間、壊滅的に大きくなる可能性があります。ソロバリデーターはこのリスクを直接負担します。液体ステーキングプールは、数千のバリデーターにわたってそれを多様化します。
実際の応用
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個人の仮想通貨保有者は、遊休デジタル資産から受動的収入を生み出しており、正確なステーキング報酬計算が情報に基づいた意思決定、戦略計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする、専門的および分析的な文脈におけるステーキング報酬計算の重要な応用分野を表しています。
ステーキング割り当ての利回りを最適化する機関投資家の暗号通貨ファンド。正確なステーキング報酬計算が情報に基づいた意思決定、戦略的計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする、専門的および分析的なコンテキストにおけるステーキング報酬計算の重要な応用分野を表します。
DAO 財務省はガバナンス トークン リザーブで利回りを獲得しており、正確なステーキング報酬計算が情報に基づいた意思決定、戦略的計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする専門的および分析的なコンテキストにおけるステーキング報酬計算の重要な応用分野を表しています。
バリデーターを実行する際のビジネス経済性を計算するバリデーターノードオペレーターは、正確なステーキング報酬計算が情報に基づいた意思決定、戦略的計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする専門的および分析的なコンテキストにおけるステーキング報酬計算の重要なアプリケーション領域を表します。
ステーキングされた資産を担保として使用する DeFi プロトコルの財務管理。正確なステーキング報酬の計算が情報に基づいた意思決定、戦略的計画、パフォーマンスの最適化を直接サポートする、専門的および分析的なコンテキストにおけるステーキング報酬計算の重要な応用分野を表します。
特殊なケース
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{'case': 'バリデーター カルテルと MEV', 'description': '最大抽出可能価値 (MEV) は、ブロック プロデューサー (バリデーター) が提案するブロック内のトランザクションを並べ替えたり、トランザクションを含めたり除外したりすることで獲得できる追加収益です。 MEVブーストにより、イーサリアムバリデーターは、MEVを抽出してバリデーターと一部を共有する専門のビルダーにブロック構築権を販売できるようになり、ステーキングAPYが1〜3パーセントポイント増加します。ただし、MEV は集中化の圧力を生み出し、一般ユーザーに悪影響を及ぼします。'}
{'case': "Lido の市場シェアに関する懸念", 'description': 'Lido はステーキングされた ETH の 30% 以上を管理しており、単一の事業体がイーサリアムのコンセンサスの安全性に影響を与える可能性がある閾値の 33.3% に近づいています。この集中に関する懸念は、ステーキングの集中制限に関する議論を引き起こし、より分散化されたガバナンスを提供する代替のリキッドステーキングプロトコル (Rocket Pool、StakeWise、Frax ETH) の成長を促進しました。
{'case': '弱気市場中のステーキング', 'description': '仮想通貨の弱気市場では、ステーキングによりネイティブ トークンの利回りが得られますが、トークンの価格が大幅に下落した場合、報酬 (およびステーキングされた元本) の USD 価値が大幅に低下する可能性があります。ステーカーは、不況時の資本の確保（後で安く買う機会費用）、減価償却資産で報酬を受け取ること、条件がさらに悪化した場合の迅速な撤退を防ぐための解除期間を考慮する必要がある。」}
プルーフ・オブ・ステーク・ネットワークのステーキング利回り (2024 年 4 月)
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| ネットワーク | トークン | 総APY | ロックアップ期間 | 最低賭け金 | 斬撃リスク |
|---|---|---|---|---|---|
| イーサリアム | ETH | 3.4～4.2% | 変数（出金可能） | 32 ETH (ソロ) / 任意 (LSD) | はい (二重署名、ダウンタイム) |
| ソラナ | SOL | 6.5～7.5% | アンステーキングから約 2 日 | 最小値なし | はい (ダウンタイム控除) |
| コスモスハブ | 原子 | 14～18% | 21日間の結合解除 | 最小値なし | はい (ダウンタイム、二重署名) |
| 水玉模様 | DOT | 12～15% | 28日間の結合解除 | 最小指名 | はい（重大な違反） |
| カルダノ | ADA | 2.5～4.5% | ロックアップはありません。エポック遅延 | 最小値なし | 斬撃禁止 |
| 雪崩 | エイバックス | 7-9% | 最低賭け金 2 週間 | 25 AVAX 最小 | 斬撃禁止 |
よくある質問
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ステーキングとDeFiイールドファーミングの違いは何ですか?
ステーキングの報酬は、ブロックチェーンのコンセンサスに参加することで得られます。つまり、トークンをロックしてトランザクションの検証を支援し、新しく発行されたトークンと報酬としてトランザクション手数料を獲得します。 DeFiイールドファーミングには、流動性の提供、資産の貸し出し、またはスマートコントラクトプロトコル内でのその他の金融活動の実行、手数料とガバナンストークン報酬の獲得が含まれます。ステーキングはブロックチェーン プロトコル層にネイティブに組み込まれています。 DeFi ファーミングは、その上に構築されたアプリケーション層で発生します。通常、ステーキングはより安定して低い利回り（APY 3 ～ 20%）を提供しますが、DeFi ファーミングはスマートコントラクトのリスクが追加され、より高いがより不安定な利回りを提供する可能性があります。
リキッドステーキングとは何ですか? なぜ人気があるのですか?
リキッドステーキングプロトコル (Lido、Rocket Pool、Marinade Finance) を使用すると、ユーザーは直接ネットワークステーキングの非流動性なしでトークンをステーキングできます。ステーキングされたトークンと引き換えに、ユーザーはステーキングされた元本と蓄積された報酬を表す流動的なデリバティブ トークン (stETH、rETH、mSOL) を受け取ります。この液体トークンは取引したり、DeFi の担保として使用したり、イールドファームに預けたりすることができ、ユーザーはステーキング報酬と追加の DeFi 利回りを同時に獲得できます。リキッドステーキングはステークされたETH全体の30%以上を占めるまでに成長しており、Lido単独でステーキングされたETHの30%以上をコントロールしている（分散化の懸念が高まっている）。
イーサリアムステーキングは他のPoSネットワークとどう違うのですか?
イーサリアムステーキングにはいくつかのユニークな特徴があります。(1) ソロバリデーターを実行するには最低 32 ETH (3,500 ドル/ETH で約 112,000 ドル) という高い障壁が形成され、流動的なステーキングプールの成長を促進しました。 (2) バリデーターのアクティベーションキューにより、需要が高い期間に新しいバリデーターが報酬を獲得するのが数週間または数か月遅れる可能性があります。 (3) ステーキングからの終了を遅らせる可能性がある出金キュー。 (4) イーサリアムのステーキング利回りは、ステーキング参加者の合計によって動的に決定されます。ステーカーが増えると、バリデータあたりの利回りが低くなります (現在、25% 以上の ETH がステーキングされており、約 3 ～ 4%)。
報酬をステーキングすることによる税金への影響は何ですか?
米国の税務処理：IRSのジャレット対米国事件（2023年解決）および2023-14年の歳入判決では、ステーキング報酬は受け取った時点で通常の所得として課税され、受け取った日の公正市場価格で評価されることが明確化されました。これは、特典を売却するか保持するかに関係なく適用されます。後でステーキング報酬を売却または交換すると、受領価格からの値上がりに対して追加のキャピタルゲイン税を支払う義務があります。高頻度のステーキングディストリビューション (一部のプロトコルでは毎日) の場合、これにより重要な記録保持要件が生じます。米国以外の管轄区域ではさまざまな取扱いがあり、一部の管轄区域 (ポルトガル、ドイツでは 2022 年まで) では、税制上の優遇措置または税金ゼロの措置が提供されています。
スラッシュとは何ですか?どうすれば回避できますか?
スラッシュとは、PoS ネットワーク上で明らかに不正行為を行ったバリデーター、特に二重署名 (2 つの競合するブロックに署名する) または許容しきい値を超えるダウンタイムに対して課されるペナルティです。 Ethereum バリデーターの場合、スラッシュには即時 ETH ペナルティ (初期: ステークの 1/32)、他のバリデーターが同時にスラッシュされた場合の相関ペナルティ、およびバリデーター セットからの強制終了が含まれます。スラッシュは、単一のアクティブなバリデータ キーを持つ適切に構成されたハードウェアを使用すること、バックアップ バリデータの同時実行を避けること、MEV ブーストを慎重に使用すること、Grafana ダッシュボードなどの監視ツールを使用してペナルティがトリガーされる前に問題を検出することによって回避できます。
トークンのインフレは実際のステーキングの収益にどのような影響を及ぼしますか?
多くの PoS ネットワークでのステーキング利回りは、新しいトークンの発行 (インフレ) によって部分的または完全に賄われています。ネットワークのステーキングAPYが10%であるが、年間トークンインフレ率が8%である場合、実際の収益はネットワーク相対購買力で約2%にすぎません。名目利回りは希薄化によってほとんど相殺されます。ステーキング利回りが高いコスモス (ATOM) のようなネットワークはインフレ率も高く、ステーカーがネットワーク所有率をほぼ維持している一方で、非ステーカーは大幅に希薄化していることを意味します。ステーキングによる実際の経済的利益を理解するために、ステーキング利回りとネットワークのトークンインフレ率を常に比較してください。
再ステーキングとは何ですか?また、EigenLayer はどのように機能しますか?
再ステーキングは、イーサリアム上でEigenLayerによって開拓された概念であり、ステーカーがすでにステーキングされているETH（またはstETH）を「再ステーク」して、追加の分散型サービス（Actively Validated ServicesまたはAVSと呼ばれる）のセキュリティを同時に提供し、保護されたAVSごとに追加の報酬を獲得できるようにします。 EigenLayer は基本的に、ETH バリデーターが追加の利回りと引き換えに追加のスラッシュ条件をオプトインできるようにし、イーサリアムの経済的安全性を他のアプリケーションに活用します。 2024 年初頭までに、EigenLayer は再ステーキングされた ETH で 150 億ドル以上を集め、イーサリアムのセキュリティ エコシステムに新しいプリミティブを作成しましたが、相関リスク (複数のレイヤーを同時にスラッシュする) も導入しました。
避けるべきよくある間違い
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- !APY と APR の混同 — 多くのステーキングプラットフォームでは APR が表示されます。複合再投資による実際の APY はより高くなりますが、報酬の積極的または自動再投資が必要です。
- !ステーキング時のロックアップ期間の無視 — コスモスの 21 日間の結合解除は、ステーキングを解除して売却することで市場の低迷に迅速に対応できないことを意味します。
- !税務目的でステーキング報酬を追跡しない - すべての報酬分配は、日付と金額の記録を必要とする個別の通常の収入イベントです。
- !利回りを比較する際にバリデーター手数料を見落とす — 20％の手数料で 8％ APY を宣伝するバリデーターは純利益はわずか 6.4％であり、これは 5％の手数料で 7.5％のバリデーターより悪い可能性があります。
- !再ステーキング利回りと基本ステーキング利回りの混同 — EigenLayer の追加利回りには、リスクプロファイルを根本的に変える追加のスラッシュ条件が伴います。
プロのヒント
StakeRewards.com を使用して、すべての主要 PoS ネットワークにわたる現在の APY レートをインフレ調整後の実質利回り推定値で確認してください。リキッドステーキングデリバティブのペグを常に確認してください。stETH は ETH とほぼ 1:1 で取引する必要があります。大幅なデペグは、実効ステーキング利回りに影響を与える可能性のある市場ストレスまたはプロトコルの問題を示しています。
ご存知でしたか？
2022年9月のイーサリアムのプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークへの移行（合併）により、イーサリアムのエネルギー消費は一晩で約99.95％削減され、フィンランドの年間電力使用量に匹敵するものから、ほぼ小さな町の電力使用量にまで減少しました。これは、ライブ ブロックチェーン ネットワークの計画されたソフトウェア アップグレードとしては最大規模であり、世界第 2 位の仮想通貨に大きな混乱をもたらすことなく実行されました。
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参考文献
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