ಸುಧಾರಿತ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ

Tax-Equivalent Yield

Muni Bond Yield (%)

Marginal Tax Rate (%)

What is Tax-Equivalent Yield?

▾

ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನವಾದ ಇಳುವರಿ (TEY) ಎನ್ನುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಆದಾಯವನ್ನು (ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಂತಹ) ತೆರಿಗೆಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ (ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಖಜಾನೆ ಭದ್ರತೆಗಳಂತಹ) ಹೋಲಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಪುರಸಭಾ ಬಾಂಡ್ ಬಡ್ಡಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಫೆಡರಲ್ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ಪಡೆದಿರುವುದರಿಂದ - ಮತ್ತು ರಾಜ್ಯದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ತೆರಿಗೆಗಳಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ - ಅವರ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಿಲ್ಲದೆ ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿಗಳಿಗೆ ನೇರವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಯು ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಅದರ ತೆರಿಗೆಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ವಿವಿಧ ತೆರಿಗೆ ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರ ತಮ್ಮ ಜೇಬಿನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಹಣವನ್ನು ಬಿಡುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು. ಸೂತ್ರವು ಸರಳವಾಗಿದೆ: TEY = ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯತಿ ಇಳುವರಿ / (1 - ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರ). ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್ 3.5% ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಫೆಡರಲ್ ಮಾರ್ಜಿನಲ್ ತೆರಿಗೆ ದರವು 37% ಆಗಿದ್ದರೆ, ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ 3.5% / (1 - 0.37) = 5.56%. ಇದರರ್ಥ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 3.5% ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ನ ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ ರಿಟರ್ನ್‌ಗೆ ಹೊಂದಿಸಲು ಕನಿಷ್ಠ 5.56% ಇಳುವರಿ ನೀಡುವ ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್ ಅನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಬೇಕು. ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತೆರಿಗೆಯ ಬಹು ಪದರಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬೇಕು. ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ ಆದಾಯವು ಇನ್ನೂ ರಾಜ್ಯ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರಬಹುದು (ಬಾಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ತವರು ರಾಜ್ಯದಿಂದ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ). ಅಧಿಕ-ಆದಾಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (ಕೆಲವು ಮಿತಿಗಳ ಮೇಲೆ ಮಾರ್ಪಡಿಸಿದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ) ತೆರಿಗೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆದಾಯದ ಮೇಲೆ 3.8% ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ (NIIT) ಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತಾರೆ. ಎಲ್ಲಾ ಅನ್ವಯವಾಗುವ ತೆರಿಗೆ ಲೇಯರ್‌ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ TEY ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾದ ಸಂಯೋಜಿತ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆ ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿವೆ ಏಕೆಂದರೆ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯು 12% ಪಾವತಿಸುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಿಂತ 37% ಪಾವತಿಸುವವರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಯೋಗ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಕಡಿಮೆ ತೆರಿಗೆ ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ, ಅದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವಾಗಲೂ ಮುನಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಮೊದಲು TEY ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕು. ಪರ್ಯಾಯ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ (AMT) ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ: ಕೆಲವು ಖಾಸಗಿ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು AMT ಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಪೀಡಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವುಗಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ತೆರಿಗೆಗಳಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲಾಗಿದೆ, ಇದು TEY-ಶೈಲಿಯ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಬಹುದಾದ ಭಾಗಶಃ ತೆರಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

ಸೂತ್ರ

▾

f(x)

TEY = ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ ಇಳುವರಿ / (1 - ಸಂಯೋಜಿತ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರ)
ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿ (ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ) = ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಇಳುವರಿ × (1 - ಸಂಯೋಜಿತ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರ)
ಬ್ರೇಕ್-ಈವನ್ ಮುನಿ ಇಳುವರಿ = ತೆರಿಗೆಯ ಇಳುವರಿ × (1 - ತೆರಿಗೆ ದರ)

Variable Legend

▾

ಚಿಹ್ನೆ	ಹೆಸರು	ಘಟಕ	ವಿವರಣೆ
TEY	ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ	%	ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ತೆರಿಗೆ ದರದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಇಳುವರಿಯಂತೆ ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಆದಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುವ ಇಳುವರಿ.
TMY	ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಇಳುವರಿ	%	ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ನ ಕೂಪನ್ ದರ ಅಥವಾ YTM ನಂತಹ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಾಮಮಾತ್ರ ವಾರ್ಷಿಕ ಇಳುವರಿ.
t	ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರ	%	ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸಂಯೋಜಿತ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರ (ಫೆಡರಲ್ + ರಾಜ್ಯ + NIIT ಅನ್ವಯಿಸಿದರೆ) ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಆದಾಯದ ಪ್ರಕಾರ.
ATY	ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿ	%	ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಇಳುವರಿ: ATY = ತೆರಿಗೆಯ ಇಳುವರಿ × (1 - t). ಹೋಲಿಕೆಗಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
NIIT	ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ	%	ಅಧಿಕ ಗಳಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯದ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ 3.8% ತೆರಿಗೆ (MAGI ಮೇಲಿನ $200K ಸಿಂಗಲ್ / $250K ಜಂಟಿ 2024).

How to Tax-Equivalent Yield

▾

1ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಫೆಡರಲ್ ಕನಿಷ್ಠ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ (10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35%, ಅಥವಾ 2024 ಕ್ಕೆ 37%).
2ಅನ್ವಯವಾಗುವ ರಾಜ್ಯ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ದರವನ್ನು ಸೇರಿಸಿ (ಬಾಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೋಮ್ ಸ್ಟೇಟ್‌ನಿಂದ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ; ಹೋಮ್-ಸ್ಟೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಎರಡು-ವಿನಾಯತಿ ಹೊಂದಿರಬಹುದು).
3ಹೂಡಿಕೆದಾರರ MAGI ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಮೀರಿದರೆ ($200,000 ಸಿಂಗಲ್, $250,000 ಜಂಟಿ) 3.8% ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಸೇರಿಸಿ.
4ಸಂಯೋಜಿತ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆ ದರವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: t_combined = t_federal + t_state + t_NIIT (ಅನ್ವಯಿಸಿದರೆ).
5TEY ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: TEY = ಮುನಿ ಇಳುವರಿ / (1 - t_combined). ಇದು ಮುನಿ ಬಾಂಡ್‌ನ ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ ರಿಟರ್ನ್‌ಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ತೆರಿಗೆಯ ಇಳುವರಿಯಾಗಿದೆ.
6TEY ಅನ್ನು ಲಭ್ಯವಿರುವ ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿಗಳಿಗೆ (ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ಖಜಾನೆಗಳು) ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಮುಕ್ತಾಯ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ.
7TEY > ಲಭ್ಯವಿರುವ ತೆರಿಗೆಯ ಇಳುವರಿ ಇದ್ದರೆ, ಮುನಿ ಬಾಂಡ್ ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ; TEY < ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಇಳುವರಿ ಇದ್ದರೆ, ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ರಿಟರ್ನ್‌ನಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಬಾಂಡ್ ಗೆಲ್ಲುತ್ತದೆ.

Worked Examples

▾

Example 1ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆದಾರ

Given:ಮುನಿ ಇಳುವರಿ=4.0%, ಫೆಡರಲ್ ದರ=37%, ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ ದರ=13.3%, NIIT=3.8%

ಫಲಿತಾಂಶ:ಸಂಯೋಜಿತ ದರ=54.1%; TEY=8.71%

ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ ಮುನಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಟ್ರಿಪಲ್ ವಿನಾಯಿತಿ (ಫೆಡರಲ್+ರಾಜ್ಯ+ಸ್ಥಳೀಯ)

ಸಂಯೋಜಿತ ದರ = 37% + 13.3% + 3.8% = 54.1% (ಗಮನಿಸಿ: NIIT ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ, ಮುನಿ ಅಲ್ಲ; ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ ಇನ್-ಸ್ಟೇಟ್ ಮುನಿಗೆ, ಉಳಿತಾಯವು ಫೆಡರಲ್ + ರಾಜ್ಯ ಮಾತ್ರ = 50.3%, TEY = 4.0% / = 8.50% ನೀಡುತ್ತದೆ). ಹೋಲಿಕೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಾಗಿ, ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ 4.0% ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ ಮುನಿಯನ್ನು ಸೋಲಿಸಲು ಅದು 8.05% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಬೇಕು - ಇದು ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಡಚಣೆಯಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ ನಿವಾಸಿಗಳು ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಪ್ರಮುಖ ಖರೀದಿದಾರರಾಗಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಇದು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ.

Example 2ಟೆಕ್ಸಾಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯಮ-ಆದಾಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರ (ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆ ಇಲ್ಲ)

Given:ಮುನಿ ಇಳುವರಿ=3.2%, ಫೆಡರಲ್ ದರ=22%, ರಾಜ್ಯ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಇಲ್ಲ

ಫಲಿತಾಂಶ:TEY=4.10%

ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು 4.10% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಇಳುವರಿ ನೀಡಿದರೆ ಮಾತ್ರ ಮುನಿ ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ

ಸಂಯೋಜಿತ ದರ = 22% + 0% = 22%. TEY = 3.2% / (1 - 0.22) = 4.10%. ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಗುಣಮಟ್ಟದ 5-ವರ್ಷದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು 4.5% ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್ ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ: ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿ = 4.5% × (1 - 0.22) = 3.51% > 3.2% ಮುನಿ ಇಳುವರಿ. ಆದರೆ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಇಳುವರಿಯು 3.8% ಆಗಿದ್ದರೆ, ಮುನಿ ಗೆಲ್ಲುತ್ತಾನೆ: 3.8% × 0.78 = 2.96% < 3.2%. ಯಾವುದೇ ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆಯಿಲ್ಲದ 22% ಫೆಡರಲ್ ದರದಲ್ಲಿ, ಮುನಿಸ್‌ನ ಪ್ರಯೋಜನವು ಸಾಧಾರಣವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಹೋಲಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

Example 3ಖಜಾನೆ ವಿರುದ್ಧ ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್ (ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಗಣನೆ)

Given:ಖಜಾನೆ ಇಳುವರಿ=4.5%, ಮುನಿ ಇಳುವರಿ=3.3%, ಫೆಡರಲ್ ದರ=32%, ರಾಜ್ಯ ದರ=6%

ಫಲಿತಾಂಶ:ಖಜಾನೆ ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ (ರಾಜ್ಯ-ವಿನಾಯತಿ)=3.06%; ಮುನಿ ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ=3.30%; ಮುನಿ ಗೆಲ್ಲುತ್ತಾನೆ

ಖಜಾನೆಗಳು ರಾಜ್ಯ-ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ, ಮುನಿಗಳು ಫೆಡರಲ್-ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ

ಖಜಾನೆಗಳಿಗೆ (ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ): ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿ = 4.5% × (1 - 0.32) = 3.06%. ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಾಗಿ (ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲಾಗಿದೆ ಆದರೆ ರಾಜ್ಯದಿಂದ ಹೊರಗಿದ್ದರೆ ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರಬಹುದು): ರಾಜ್ಯದಲ್ಲಿ ಇದ್ದರೆ, ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ = 3.3%; ರಾಜ್ಯದಿಂದ ಹೊರಗಿದ್ದರೆ, ತೆರಿಗೆ ನಂತರ = 3.3% × (1 - 0.06) = 3.10%. ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, 3.3% ರಲ್ಲಿರುವ ರಾಜ್ಯದ ಮುನಿಯು ಖಜಾನೆಯ 3.06% ನಂತರದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಸೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಖಜಾನೆ ವಿರುದ್ಧ ಮುನಿ ಹೋಲಿಕೆಗಳು ಪ್ರತಿ ಭದ್ರತೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆಗೆ ಹೇಗೆ ಕಾರಣವೆಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

Example 4AMT-ವಿಷಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರ

Given:ಖಾಸಗಿ ಚಟುವಟಿಕೆ ಮುನಿ ಇಳುವರಿ=4.5%, ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ AMT ದರ=28%, ನಿಯಮಿತ ಫೆಡರಲ್ ದರ=35%

ಫಲಿತಾಂಶ:AMT=28% ನಂತರದ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ದರ; TEY=6.25% — 6.92% AMT ಅಲ್ಲದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ

ಖಾಸಗಿ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು AMT ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ವಿನಾಯಿತಿಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ

ಖಾಸಗಿ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು (ವಿಮಾನ ನಿಲ್ದಾಣಗಳು, ವಸತಿ, ಕ್ರೀಡಾ ಸ್ಟೇಡಿಯಂಗಳಿಗೆ ನಿಧಿಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ) ಫೆಡರಲ್ AMT ಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ. 28% ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ದರದಲ್ಲಿ AMT ಪಾವತಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ = 4.5% / (1 - 0.28) = 6.25%. AMT ಪರಿಗಣನೆಯಿಲ್ಲದೆ, TEY = 4.5% / (1 - 0.35) = 6.92% — 67 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಹೇಳುತ್ತದೆ. AMT-ವಿಷಯದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು AMT ಗೆ ಒಳಪಡದ ಸರ್ಕಾರಿ ಉದ್ದೇಶದ ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ (ಶಾಲೆಗಳು, ರಸ್ತೆಗಳು, ಸಾಮಾನ್ಯ ಸರ್ಕಾರ) ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಬೇಕು.

Real-World Applications

▾

🏗️

ಮುನಿ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳ ಹಂಚಿಕೆ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಪ್ರಮುಖ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

🔬

ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿವ್ವಳ-ಮೌಲ್ಯದ ಕ್ಲೈಂಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರ ಸೂಕ್ತತೆಯ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಪ್ರಮುಖ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

📊

ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ಸರ್ಕಾರದ ಎರವಲು ವೆಚ್ಚ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಪ್ರಮುಖ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

🏥

ವಿಮಾ ಕಂಪನಿ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಬಂಡವಾಳ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಪ್ರಮುಖ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

⚙️

ಎಸ್ಟೇಟ್ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ನಿವೃತ್ತರಿಗೆ ತೆರಿಗೆ-ಸಮರ್ಥ ಆದಾಯದ ಉತ್ಪಾದನೆ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಪ್ರಮುಖ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

Special Cases

▾

ತೆರಿಗೆಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಇಳುವರಿ ಇನ್‌ಪುಟ್ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಶೂನ್ಯವನ್ನು ಸಮೀಪಿಸಿದಾಗ ಅಥವಾ ಋಣಾತ್ಮಕವಾದಾಗ

ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಇನ್‌ಪುಟ್ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಶೂನ್ಯವನ್ನು ಸಮೀಪಿಸಿದಾಗ ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿಯಲ್ಲಿ ಋಣಾತ್ಮಕವಾದಾಗ, ಗಣಿತದ ನಡವಳಿಕೆಯು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಶೂನ್ಯ ಮೌಲ್ಯಗಳು ವಿಭಜನೆಯಿಂದ ಶೂನ್ಯ ದೋಷಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು ಅಥವಾ ಕ್ಷುಲ್ಲಕವಾಗಿ ಶೂನ್ಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಒಳಹರಿವುಗಳು ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಗಣಿತದ ಮಾನ್ಯ ಆದರೆ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಅರ್ಥಹೀನ ಔಟ್‌ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಬಹುದು. ವೃತ್ತಿಪರ ಬಳಕೆದಾರರು ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಅರ್ಥೈಸುವ ಮೊದಲು ಎಲ್ಲಾ ಒಳಹರಿವು ಭೌತಿಕವಾಗಿ ಅಥವಾ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯೊಳಗೆ ಬರುತ್ತವೆ ಎಂದು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಬೇಕು. ಋಣಾತ್ಮಕ ಅಥವಾ ಶೂನ್ಯ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಡೇಟಾ ಪ್ರವೇಶ ದೋಷಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಅಸಾಧಾರಣ ತೆರಿಗೆ ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಸಂದರ್ಭಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ.

{'ಕೇಸ್': 'ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು', 'ವಿವರಣೆ': 'ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್‌ಗಳು ಮುನಿ ಆಸಕ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತವೆ (ವಿನಾಯಿತಿ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಕೆಲವು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್-ಅಲ್ಲದ ಘಟಕಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ), ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ನಿಗಮಗಳಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ತೆರಿಗೆ ದರಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿಯಂತ್ರಕ ಬಂಡವಾಳದ ಅನುಕೂಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಮುನಿ ಖರೀದಿದಾರರು.

ಮುನಿ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು vs.

ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು', 'ವಿವರಣೆ': 'ಮುನಿ ಬಾಂಡ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯತಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ರವಾನಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ನಿಧಿಯಿಂದ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ವಿತರಣೆಗಳು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುತ್ತವೆ. ತೆರಿಗೆ-ಮುಂದೂಡಲ್ಪಟ್ಟ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ (IRA, 401k), ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಯಾವುದೇ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ - ಆದಾಯವು ಈಗಾಗಲೇ ತೆರಿಗೆ-ಆಶ್ರಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಇಳುವರಿಯು ಶುದ್ಧ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.'}

ತೆರಿಗೆ ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ನಿಂದ 4.0% ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗೆ ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ (2024)

▾

ಫೆಡರಲ್ ಬ್ರಾಕೆಟ್	ಫೆಡರಲ್ ದರ	ರಾಜ್ಯ ದರ (ಅಂದಾಜು)	ಸಂಯೋಜಿತ ದರ	TEY
10%	10%	3%	13%	4.60%
22%	22%	5%	27%	5.48%
24%	24%	6%	30%	5.71%
32%	32%	7%	39%	6.56%
35%	35%	9%	44%	7.14%
37%	37%	10%	47%	7.55%
37% + NIIT	37%	10%	50.8%	8.13%

Frequently Asked Questions

▾

ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಏಕೆ ನೀಡುತ್ತವೆ?

ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಕಡಿಮೆ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳ ಆಸಕ್ತಿಯು ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಇದು ಸಮಾನವಾದ ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಿಂತ ತೆರಿಗೆಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಂತರಿಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳು ಈ ತೆರಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಮುನಿ ಇಳುವರಿಗಳಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ: ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿಯು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುವ ಪರ್ಯಾಯಗಳೊಂದಿಗೆ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕವಾಗುವವರೆಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮುನಿ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು (ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು) ಬಿಡ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಮುನಿ-ಟು-ಟ್ರೆಜರಿ ಇಳುವರಿ ಅನುಪಾತ (ಮುನಿ ಇಳುವರಿ / ಇದೇ ರೀತಿಯ ಮುಕ್ತಾಯದ ಖಜಾನೆ ಇಳುವರಿ) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 75%–95% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ, ಇದು ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆ ದರಗಳು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಬಲವಾದ ಬೇಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಅನುಪಾತಗಳು 75% ಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರವಾಗುತ್ತವೆ; ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಒತ್ತಡ ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆ ಕಾನೂನಿನ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಅನುಪಾತಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತವೆ.

ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಯಾರು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ?

ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ (NIIT) ತೆರಿಗೆದಾರರಿಗೆ ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯದ ಮೇಲಿನ 3.8% ಹೆಚ್ಚುವರಿ ತೆರಿಗೆಯಾಗಿದೆ, ಅವರ ಮಾರ್ಪಡಿಸಿದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯ (MAGI) $200,000 (ಏಕ ಫೈಲ್ದಾರರು) ಅಥವಾ $250,000 (ವಿವಾಹಿತರು ಜಂಟಿಯಾಗಿ ಸಲ್ಲಿಸುವುದು). NIIT ಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆದಾಯವು ಬಡ್ಡಿ, ಲಾಭಾಂಶಗಳು, ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳು, ಬಾಡಿಗೆ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ವ್ಯಾಪಾರ ಆದಾಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್ ಬಡ್ಡಿಯು NIIT ಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿಲ್ಲ, ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮತ್ತೊಂದು ತೆರಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವಾಗಿದೆ. ಇದರರ್ಥ ಹೆಚ್ಚು ಗಳಿಸುವವರು TEY ಅನ್ನು ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ ಮಾಡುವಾಗ ತಮ್ಮ ಸಂಯೋಜಿತ ಕನಿಷ್ಠ ದರಕ್ಕೆ 3.8% ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಬೇಕು, ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ತೆರವುಗೊಳಿಸಬೇಕಾದ ಅಡಚಣೆಯನ್ನು ಇನ್ನಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕು.

ಎಲ್ಲಾ ಪುರಸಭಾ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯತಿ ಹೊಂದಿದೆಯೇ?

ಹೆಚ್ಚಿನ, ಆದರೆ ಎಲ್ಲಾ ಅಲ್ಲ, ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಸರ್ಕಾರಿ ಉದ್ದೇಶದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು - ಶಾಲೆಗಳು, ರಸ್ತೆಗಳು, ನೀರಿನ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಸರ್ಕಾರಿ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗೆ ಧನಸಹಾಯ ನೀಡಲು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ - ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯಿತಿ. ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಖಾಸಗಿ ಘಟಕಗಳಿಗೆ (ವಿಮಾನ ನಿಲ್ದಾಣಗಳು, ವಸತಿ, ಕನ್ವೆನ್ಷನ್ ಸೆಂಟರ್‌ಗಳು) ಲಾಭದಾಯಕವಾದ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿಧಿಗೆ ನೀಡಲಾದ ಖಾಸಗಿ ಚಟುವಟಿಕೆ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು (PAB ಗಳು) ಪರ್ಯಾಯ ಕನಿಷ್ಠ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರಬಹುದು. ಬಿಲ್ಡ್ ಅಮೇರಿಕಾ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು (BABs), 2009-2010 ರ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅಮೇರಿಕನ್ ರಿಕವರಿ ಮತ್ತು ರೀಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಆಕ್ಟ್ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ನೀಡಲಾಯಿತು, ವಿತರಕರಿಗೆ ಸಬ್ಸಿಡಿಯೊಂದಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಫೆಡರಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಾಗಿವೆ. ಖರೀದಿಸುವ ಮೊದಲು ಯಾವಾಗಲೂ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿ.

ನಿವಾಸದ ಸ್ಥಿತಿಯು ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಆಕರ್ಷಣೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆಯೇ?

ಹೌದು, ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ. ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಫೆಡರಲ್ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ರಾಜ್ಯದ ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯು ಬಾಂಡ್ ನೀಡುವವರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ: ಹೆಚ್ಚಿನ ರಾಜ್ಯಗಳು ರಾಜ್ಯದ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಗಳಿಂದ (ಮತ್ತು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಸ್ಥಳೀಯ ತೆರಿಗೆಗಳು) ಆ ರಾಜ್ಯದೊಳಗೆ ನೀಡಲಾದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡುತ್ತವೆ. ರಾಜ್ಯದ ಹೊರಗಿನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಬಡ್ಡಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ರಾಜ್ಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆಯ ರಾಜ್ಯಗಳಲ್ಲಿನ (ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ, ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್, ನ್ಯೂಜೆರ್ಸಿ) ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಇನ್-ಸ್ಟೇಟ್ ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಟ್ರಿಪಲ್ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ (ಫೆಡರಲ್, ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ಥಳೀಯ), ಹೊರಗಿನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆಯ ಪರ್ಯಾಯಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅವರ TEY ಅನ್ನು ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ.

ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಯಾವ ತೆರಿಗೆ ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಅರ್ಥವಿದೆ?

ಬ್ರೇಕ್-ಈವ್ ತೆರಿಗೆ ದರವು ಮುನಿಸ್ ಮತ್ತು ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ಇಳುವರಿ ಹರಡುವಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಬ್ಬೆರಳಿನ ಒರಟು ನಿಯಮ: 32% ಫೆಡರಲ್ ಬ್ರಾಕೆಟ್ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುವುದರೊಂದಿಗೆ) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತಾರೆ. 22% ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ನಲ್ಲಿರುವವರು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮುನಿ-ಟು-ಟ್ರೆಷರಿ ಅನುಪಾತಗಳು, ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆ ದರಗಳು ಮತ್ತು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಲಾಭ ಪಡೆಯದಿರಬಹುದು. 10-12% ಬ್ರಾಕೆಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವಾಗಲೂ ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಬೇಕು, ಏಕೆಂದರೆ ಮುನಿ ಇಳುವರಿ ರಿಯಾಯಿತಿಯು ಕಡಿಮೆ ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಧಾರಣ ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ. ಬ್ರಾಕೆಟ್ ಥ್ರೆಶೋಲ್ಡ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಅವಲಂಬಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ TEY ಅನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ.

ವಿವಿಧ ಮೆಚುರಿಟಿಗಳೊಂದಿಗೆ ತೆರಿಗೆ-ಸಮಾನ ಇಳುವರಿ ಹೇಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ?

ಮುನಿಸ್ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ಇಳುವರಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಸ್ಪೆಕ್ಟ್ರಮ್‌ನಾದ್ಯಂತ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ, ಮುನಿ ಇಳುವರಿಯು ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ಅವಧಿಗಿಂತ (1-5 ವರ್ಷಗಳು) ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ (10-30 ವರ್ಷಗಳು) ಖಜಾನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಖರೀದಿದಾರರು (ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳು, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು) ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮುನಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗಿಂತ ವಿಭಿನ್ನ ತೆರಿಗೆ ಪ್ರೊಫೈಲ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಮುನಿ-ಟು-ಟ್ರೆಜರಿ ಅನುಪಾತವು ಇಳುವರಿ ರೇಖೆಯಾದ್ಯಂತ ಆಗಾಗ್ಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಖಜಾನೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಮುನಿಗಳ ಆಕರ್ಷಣೆಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮುನಿ ಮತ್ತು ಖಜಾನೆ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಮುಕ್ತಾಯದ ಮೂಲಕ-ಪ್ರಪತ್ತಿತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು.

ಮುನಿಸಿಗೆ ಮೀರಿದ ಇತರ ತೆರಿಗೆ ಲಾಭದಾಯಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ TEY ಅನ್ನು ಬಳಸಬಹುದೇ?

ಹೌದು. TEY ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯು ಆದ್ಯತೆಯ ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯೊಂದಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಅರ್ಹವಾದ ಲಾಭಾಂಶಗಳು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಆದ್ಯತೆಯ ದರಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ (0%, 15%, ಅಥವಾ 20% ಜೊತೆಗೆ 3.8% NIIT), ಆದ್ದರಿಂದ ಅವರ ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿಯು ಅದೇ ಪೂರ್ವ-ತೆರಿಗೆ ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ರಾಜ್ಯ ತೆರಿಗೆಗಳಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲಾಗಿದೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ರಾಜ್ಯ-ತೆರಿಗೆ ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಸಣ್ಣ ತೆರಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ತತ್ವ - ಎಲ್ಲಾ ಅನ್ವಯವಾಗುವ ತೆರಿಗೆಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದಿಸುವ ಮೂಲಕ ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು - ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಕನಿಷ್ಠ ದರದಿಂದ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುವ ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ.

Common Mistakes to Avoid

▾

!TEY ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ ದರವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಬಳಸುವುದು ಮತ್ತು ರಾಜ್ಯ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು.
!ಮುನಿಯನ್ನು ತೆರಿಗೆಯ ಇಳುವರಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದಾಗ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ 3.8% NIIT ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಮರೆತುಬಿಡುವುದು.
!ಎಲ್ಲಾ ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು AMT-ಮುಕ್ತವಾಗಿವೆ ಎಂದು ಊಹಿಸಿ - AMT ಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುವ ಒಂದು ಬಾಂಡ್ ಖಾಸಗಿ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ಬಾಂಡ್ ಆಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ಯಾವಾಗಲೂ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
!ವಿಭಿನ್ನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಮುನಿ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು - ಮಾನ್ಯವಾದ ಹೋಲಿಕೆಗಾಗಿ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ.
!ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯು ಯಾವುದೇ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಒದಗಿಸದ ತೆರಿಗೆ-ಮುಂದೂಡಲಾದ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ (IRA, 401k) ಮುನಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಇರಿಸುವುದು.

💡

Pro Tip

ನೀವು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಿರುವ ಯಾವುದೇ ಮುನಿ ಬಾಂಡ್‌ನ CUSIP ಅನ್ನು ವಿನಂತಿಸಿ ಮತ್ತು ಅಧಿಕೃತ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಯ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು, ಬಾಂಡ್‌ನ AMT ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಮತ್ತು ಇತ್ತೀಚಿನ ವ್ಯಾಪಾರ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು EMMA (emma.msrb.org ನಲ್ಲಿ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೇಶ ಡೇಟಾಬೇಸ್) ವಿರುದ್ಧ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.

⭐

Did you know?

ಪುರಸಭೆಯ ಬಾಂಡ್ ಬಡ್ಡಿಗೆ ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯು 1913 ರ ಕಂದಾಯ ಕಾಯಿದೆಗೆ ಹಿಂದಿನದು - ಫೆಡರಲ್ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದ ಅದೇ ಕಾನೂನು. ವಿನಾಯಿತಿಯು ಮೂಲತಃ ಅಂತರ್ ಸರ್ಕಾರಿ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯ ಸಾಂವಿಧಾನಿಕ ತತ್ವವಾಗಿ ಸಮರ್ಥಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ, ಆದರೂ ಸುಪ್ರೀಂ ಕೋರ್ಟ್ 1988 ರಲ್ಲಿ ತೀರ್ಪು ನೀಡಿತು (ದಕ್ಷಿಣ ಕೆರೊಲಿನಾ v. ಬೇಕರ್) ರಾಜ್ಯ ಬಾಂಡ್ ಬಡ್ಡಿಯ ಫೆಡರಲ್ ತೆರಿಗೆಯು ಸಾಂವಿಧಾನಿಕವಾಗಿದೆ, ಈಗ ವಿನಾಯಿತಿಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಶಾಸಕಾಂಗ ನೀತಿಯ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

US ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಘಟಕಗಳು ಮತ್ತು ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ

🇬🇧 UK▾

ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಘಟಕಗಳು ಅಥವಾ ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆ ಅಗತ್ಯವಾಗಬಹುದು

🇪🇺 EU▾

EU ಸಂಪ್ರದಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅನ್ವಯಿಸುವ SI ಘಟಕಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ

References

📖Difficulty:Intermediate

ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಈ ಸಾಧನವು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ಹೂಡಿಕೆ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಅರ್ಹ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಿ.

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

Ratings & comments

…

ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ

ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.

🔒

ಉಚಿತ

ಯಾವಾಗಲೂ ಉಚಿತ, ಯಾವುದೇ ನೋಂದಣಿ ಇಲ್ಲ

✓

ನಿಖರ

ಪರಿಶೀಲಿಸಿದ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು

⚡

ತ್ವರಿತ

ತಕ್ಷಣ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು, ಯಾವುದೇ ವಿಳಂಬ ಇಲ್ಲ

📱

ಮೊಬೈಲ್

ಎಲ್ಲಾ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ