What is Perpetual Funding Rate Calculator?
▾
ಫಂಡಿಂಗ್ ದರವು ಶಾಶ್ವತ ಭವಿಷ್ಯದ ಒಪ್ಪಂದಗಳಲ್ಲಿ ಮರುಕಳಿಸುವ ಪಾವತಿ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವಾಗಿದೆ, ಇದು ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ಪಾಟ್ ಬೆಲೆಗೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿ ಇರಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಗದಿತ ದಿನಾಂಕದಂದು ಮುಕ್ತಾಯಗೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾರಿ-ಆಫ್-ಕ್ಯಾರಿ ಸಂಬಂಧದ ಮೂಲಕ ಗುರುತಿಸಲು ಒಮ್ಮುಖವಾಗುವ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಭವಿಷ್ಯದ ಒಪ್ಪಂದಗಳಂತೆ, ಶಾಶ್ವತ ಫ್ಯೂಚರ್‌ಗಳು ಎಂದಿಗೂ ಮುಕ್ತಾಯಗೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ - ಬೆಲೆ ಸಮಾನತೆಯನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅವು ನಿಧಿಯ ದರಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ (ಅಥವಾ ಕೆಲವು ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗಳಲ್ಲಿ 1 ಅಥವಾ 4 ಗಂಟೆಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ), ಲಾಂಗ್ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಶಾರ್ಟ್ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ನಿಧಿಯ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ (ಅಥವಾ ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ), ಅಥವಾ ಪ್ರತಿಯಾಗಿ, ಶಾಶ್ವತ ವ್ಯಾಪಾರವು ಸ್ಥಳದ ಮೇಲೆ ಅಥವಾ ಕೆಳಗೆ ನಡೆಯುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಶಾಶ್ವತ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಬೆಲೆಯು ಸ್ಪಾಟ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು (ಧನಾತ್ಮಕ ಆಧಾರ) ಮೀರಿದಾಗ, ಲಾಂಗ್ಸ್ ಪೇ ಶಾರ್ಟ್ಸ್ - ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸ್ಪಾಟ್ ಕಡೆಗೆ ತರಲು ಹೊಸ ಶಾರ್ಟ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಯನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಸ್ಥಳಕ್ಕಿಂತ ಮೇಲಕ್ಕೆ ತಳ್ಳದಂತೆ ಹೊಸ ಲಾಂಗ್‌ಗಳನ್ನು ನಿರುತ್ಸಾಹಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಶಾಶ್ವತ ಬೆಲೆಯು ಸ್ಪಾಟ್‌ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿರುವಾಗ (ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಧಾರದಲ್ಲಿ), ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತವೆ - ಹೊಸ ಲಾಂಗ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳನ್ನು ನಿರುತ್ಸಾಹಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರಗಳು ಪ್ರಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಭಾವನೆ ಸೂಚಕಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ನಿರಂತರವಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಧನಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು (8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೆ 0.1% = 109% ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ) ತೀವ್ರವಾದ ಬುಲಿಶ್ ಹತೋಟಿ ಮತ್ತು ಕಿಕ್ಕಿರಿದ ದೀರ್ಘ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ - ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲ್ಭಾಗಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ. ಅತ್ಯಂತ ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು (-0.05% ರಿಂದ -0.10%+ ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳವರೆಗೆ) ತೀವ್ರ ಕಿರು-ಬದಿಯ ಜನಸಂದಣಿಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಣ್ಣ ಸ್ಕ್ವೀಜ್‌ಗಳಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ. ಆಧಾರ ವ್ಯಾಪಾರವು (ಕ್ರಿಪ್ಟೋದಲ್ಲಿ ನಗದು-ಮತ್ತು-ಕ್ಯಾರಿ ಟ್ರೇಡ್ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲ್ಪಡುತ್ತದೆ) ಸ್ಪಾಟ್ ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ, ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಶಾಶ್ವತ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ - ದೀರ್ಘ-ಪಕ್ಷಪಾತದ ಹತೋಟಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ತಟಸ್ಥ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಪಾವತಿಸಿದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ. ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುವಾಗ, ಈ ತಂತ್ರವು ಸೀಮಿತ ದಿಕ್ಕಿನ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ 15-50% + ವಾರ್ಷಿಕ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಿದೆ.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ಸೂತ್ರ
▾
ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಒಳಹರಿವುಗಳಿಗಾಗಿ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಇಂಟರ್ಫೇಸ್ ಅನ್ನು ನೋಡಿ
ಪ್ರತಿ ವೇರಿಯಬಲ್ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಸಾಲ ನೀಡುವ ಡೊಮೇನ್‌ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಳತೆಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ತಿಳಿದಿರುವ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಬದಲಿಸಿ ಮತ್ತು ಅಜ್ಞಾತವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಿ. ಬಹು-ಹಂತದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳಿಗಾಗಿ, ಆಂತರಿಕ ಅಭಿವ್ಯಕ್ತಿಗಳನ್ನು ಮೊದಲು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಿ, ನಂತರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಕ್ರಮವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಿ.Variable Legend
▾
| ಚಿಹ್ನೆ | ಹೆಸರು | ಘಟಕ | ವಿವರಣೆ |
|---|---|---|---|
| FR | ನಿಧಿಯ ದರ | percent per 8 hours | ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ಲಾಂಗ್ಸ್ ಮತ್ತು ಶಾರ್ಟ್ಸ್ ನಡುವಿನ ಪಾವತಿ ದರ; ಧನಾತ್ಮಕ ಎಂದರೆ ಲಾಂಗ್ಸ್ ಪೇ ಶಾರ್ಟ್ಸ್. |
| FR_annual | ವಾರ್ಷಿಕ ನಿಧಿಯ ದರ | percent per year | ವಾರ್ಷಿಕ ಸಮಾನ: FR × 3 × 365 (8-ಗಂಟೆಗಳ ನಿಧಿಗಾಗಿ). |
| Premium | ಸೂಚ್ಯಂಕ ಪ್ರೀಮಿಯಂ | percent | ನಿಯಮಿತ ಮಧ್ಯಂತರದಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಆವರ್ತಕ ಪಾವತಿ ಮೊತ್ತ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾಸಿಕ ಅಥವಾ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ, ಸಾಲದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಅಸಲು ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿ ಅಂಶಗಳೆರಡನ್ನೂ ಒಳಗೊಂಡಂತೆ |
| IR_component | ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಅಂಶ | percent per 8 hours | ಎರವಲು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವ ಸ್ಥಿರ ಮೂಲ ದರ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರತಿ 8ಗಂಟೆಗೆ 0.01% Binance = 0.03% ದೈನಂದಿನ). |
| FR_payment | ನಿಧಿ ಪಾವತಿ | USD | ಪ್ರತಿ ನಿಧಿಯ ಅವಧಿಗೆ ಪಾವತಿಸಿದ ಅಥವಾ ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಡಾಲರ್ ಮೊತ್ತ: Position_Size × FR. |
| Basis_yield | ನಗದು ಮತ್ತು ಸಾಗಿಸುವ ಇಳುವರಿ | percent per year | ಲಾಂಗ್ ಸ್ಪಾಟ್‌ನಿಂದ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ + ಶಾರ್ಟ್ ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಕ್ಯಾಪ್ಚರ್ ಫಂಡಿಂಗ್ ಪಾವತಿಗಳು. |
How to Perpetual Funding Rate Calculator
▾
- 1ಸಂಬಂಧಿತ ಶಾಶ್ವತ ಒಪ್ಪಂದದ ವಿನಿಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಿ (ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳವರೆಗೆ % ನಂತೆ ಪ್ರದರ್ಶಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ).
- 2ನೀವು ದೀರ್ಘವಾಗಿದ್ದೀರಾ (ನೀವು ಧನಾತ್ಮಕ ಹಣವನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತೀರಿ) ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ (ನೀವು ಧನಾತ್ಮಕ ಹಣವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೀರಿ) ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ.
- 38-ಗಂಟೆಗಳ ನಿಧಿ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಪಾವತಿ = ಸ್ಥಾನ_ಗಾತ್ರ × FR.
- 4ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಿ: FR_annual = FR × 3 × 365 = FR × 1,095.
- 5ಆಧಾರ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕಾಗಿ: ಸ್ಪಾಟ್ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ, ಶಾಶ್ವತ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಸಮಾನ ಕಾಲ್ಪನಿಕ ಮಾರಾಟ; ನಿಧಿ ಪಾವತಿ = ಸ್ಥಾನ × FR (ಸ್ವೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ).
- 6ಒಟ್ಟು ಆಧಾರದ ವ್ಯಾಪಾರ ಆದಾಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ: ರಿಟರ್ನ್ = FR_annual - Borrow_Cost (ಸ್ಪಾಟ್ ಖರೀದಿಸಲು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಬಳಸಿದರೆ).
- 7ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಪಡೆದ ಸಂಚಿತ ನಿಧಿಯನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಿ; ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಳಿಂದಾಗಿ ಬೇಸ್ ಟ್ರೇಡ್ ಲೆಗ್ಸ್ ಬೇರೆ ಬೇರೆಯಾಗಿ ಹೋದರೆ ಮರುಸಮತೋಲನ.
Worked Examples
▾
ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಉದ್ದಗಳನ್ನು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ದುಬಾರಿಯನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ
ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೆ 0.05%, $100,000 ಉದ್ದದ ಸ್ಥಾನವು ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ $50 ಅಥವಾ $150/ದಿನ ಅಥವಾ $54,750 ವರ್ಷಕ್ಕೆ (54.75% ವಾರ್ಷಿಕ) ಹಣವನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಬೃಹತ್ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ವೆಚ್ಚ ಎಂದರೆ ಕೇವಲ ನಿಧಿಯ ಪಾವತಿಗಳ ಮೇಲೆ ಮಾತ್ರ ಮುರಿಯಲು ಸ್ಥಾನವು 54.75% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕು. ಈ ಪ್ರಮಾಣದ ನಿರಂತರ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಬೆಲೆ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹತೋಟಿ ಉದ್ದಗಳು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತವೆ, ನಿಧಿಯ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲು ಮಾರಾಟವನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುತ್ತದೆ.
ನಗದು ಮತ್ತು ಸಾಗಿಸುವ ಆಧಾರದ ವ್ಯಾಪಾರ: ಕಾಲುಗಳು ಸಮಾನವಾಗಿದ್ದರೆ ಶೂನ್ಯ ದಿಕ್ಕಿನ ಅಪಾಯ; ಕೇವಲ ಹಣಕಾಸಿನ ದರದ ಅಪಾಯ
ಆಧಾರ ವ್ಯಾಪಾರವು ಡೆಲ್ಟಾ-ತಟಸ್ಥವಾಗಿದೆ: ಬಿಟಿಸಿ ಬೆಲೆ ಚಲಿಸಿದಾಗ ಲಾಂಗ್ ಸ್ಪಾಟ್ ಸ್ಥಾನವು ಚಿಕ್ಕ ಶಾಶ್ವತ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಹಣ ಪಾವತಿಗಳಿಂದ ಮಾತ್ರ P&L ಬರುತ್ತದೆ (ಧನಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯ ದರ ಎಂದರೆ ಶಾರ್ಟ್ಸ್ ಸ್ವೀಕರಿಸುವುದು). 30 ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ 8ಗಂಟೆಗೆ 0.025%, $2,250 ಹಣವನ್ನು $100,000 ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ - 30 ದಿನಗಳಲ್ಲಿ 2.25% ಅಥವಾ ಸುಮಾರು 27.4% ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ. ಅಪಾಯ: ನಿಧಿಯು ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿ ತಿರುಗಿದರೆ, ನೀವು ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಬದಲು ಪಾವತಿಸುತ್ತೀರಿ; ಮತ್ತು ಮರಣದಂಡನೆ ವೆಚ್ಚ (ವಿನಿಮಯ ಶುಲ್ಕಗಳು, ಶಾರ್ಟ್ ಲೆಗ್‌ಗಾಗಿ ಎರವಲು ವೆಚ್ಚ) ನಿವ್ವಳ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ವಿಪರೀತ ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯ ಸಂಕೇತಗಳು ಕಿಕ್ಕಿರಿದ ಶಾರ್ಟ್ ಪೊಸಿಷನಿಂಗ್ - ವ್ಯತಿರಿಕ್ತ ಬುಲಿಶ್ ಸಿಗ್ನಲ್
ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೆ -0.08% ರಷ್ಟು ನಿರಂತರ ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿ ಎಂದರೆ ಶಾರ್ಟ್ ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಕರಡಿ ಪಂತಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ 87.6% ಪಾವತಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. 5 ದಿನಗಳ ನಂತರ, ಪ್ರತಿ ಕಿರುಚಿತ್ರವು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನದ 1.2% ಅನ್ನು ಕೇವಲ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸಿದೆ - ಅಗಾಧವಾದ ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚ. ಈ ತೀವ್ರವಾದ ಶಾರ್ಟ್-ಸೈಡ್ ಜನಸಂದಣಿಯು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಹಿಂಸಾತ್ಮಕ ಶಾರ್ಟ್ ಸ್ಕ್ವೀಸ್‌ಗಳಿಗೆ ಪೂರ್ವಭಾವಿಯಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅತ್ಯಂತ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಮುಚ್ಚುತ್ತವೆ (ಕವರ್ ಮಾಡಲು ಖರೀದಿಸುವುದು), ಮೇಲ್ಮುಖ ಬೆಲೆಯ ಆವೇಗವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ.
ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಘಟನೆಗಳ ಮೊದಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಅವುಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಚಲಿಸಿದಾಗ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯವರೆಗೆ ನಷ್ಟವನ್ನು ವರ್ಧಿಸುತ್ತದೆ
8% BTC ಕುಸಿತವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಒಂದು ಗಿಡುಗ ಫೆಡ್ ಆಶ್ಚರ್ಯಕರ ಸಂಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ದರವು ಬಲವಾಗಿ ಧನಾತ್ಮಕದಿಂದ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಬದಲಾಗುವುದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಒತ್ತಡದಲ್ಲಿನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ದೀರ್ಘ ಸ್ಥಾನವು ಹೇಗೆ ವರ್ಧಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಲಾಂಗ್ ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳು ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ 8% ಕಳೆದುಕೊಂಡರು ಮತ್ತು ಬಿಲ್ಡಪ್‌ನ ಉದ್ದಕ್ಕೂ ಹಣವನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದರು. ನಂತರದಲ್ಲಿ, ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯು ತೀವ್ರ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸಂಕೇತಿಸುತ್ತದೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೊಸ ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಋಣಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಸಮೀಪದ-ಅವಧಿಯ ಬೌನ್ಸ್‌ಗಾಗಿ ಸೆಟಪ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತದೆ.
Real-World Applications
▾
ಅಡಮಾನ ಸಾಲದಾತರು ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಅಧಿಕಾರಿಗಳು ಮರುಪಾವತಿ ವೇಳಾಪಟ್ಟಿಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲು ಫಂಡಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ, ಸ್ಥಿರ ಮತ್ತು ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ದರದ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ಅವಧಿಯ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ವಸತಿ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗಾಗಿ ಒಟ್ಟು ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುತ್ತಾರೆ.
ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸೂಕ್ತ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆದಾಯದ ವಿರುದ್ಧ ವೇಗವರ್ಧಿತ ಪಾವತಿಗಳ ಗಣಿತದ ಲಾಭವನ್ನು ಹೋಲಿಸಿ, ಸಾಲ ಕಡಿತ ತಂತ್ರಗಳ ಕುರಿತು ಕ್ಲೈಂಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡುವಾಗ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರದ ಕ್ಯಾಲ್ಕ್ ಅನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತಾರೆ.
ಸಾಲದ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಸತ್ಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು, TILA ಮತ್ತು RESPA ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳೊಂದಿಗೆ ನಿಯಂತ್ರಕ ಅನುಸರಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಸಾಲ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಾದ್ಯಂತ ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ವೆಚ್ಚ ಹೋಲಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ಒದಗಿಸಲು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಯೂನಿಯನ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸಮುದಾಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಫಂಡಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕ್ ಅನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿವೆ.
ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಖಜಾನೆ ಇಲಾಖೆಗಳು ರಿವಾಲ್ವಿಂಗ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸೌಲಭ್ಯಗಳು, ಟರ್ಮ್ ಲೋನ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಕಾಗದದ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ರೂಪಿಸಲು ಫಂಡಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ, ಕಂಪನಿಯ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯನ್ನು ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
Special Cases
▾
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಶಾಶ್ವತ ನಿಧಿಯ ದರದ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಾಗ-ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಶಾಶ್ವತ ನಿಧಿಯ ದರದ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಾಗ-ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಶಾಶ್ವತ ನಿಧಿಯ ದರದ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಾಗ-ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ ಶಾಶ್ವತ ನಿಧಿ ದರಗಳು - ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಂದರ್ಭ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ
▾
| ನಿಧಿಯ ದರ (8ಗಂ) | ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ | ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ | ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಂದರ್ಭ |
|---|---|---|---|
| +0.10%+ | >109% | ಎಕ್ಸ್ಟ್ರೀಮ್ ಬುಲಿಶ್ ಹತೋಟಿ; ವ್ಯತಿರಿಕ್ತ ಕರಡಿ ಸಂಕೇತ | ಏಪ್ರಿಲ್ 2021 ಗರಿಷ್ಠ; $64K→$29K ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ |
| +0.03% ರಿಂದ +0.10% | 33-109% | ಎತ್ತರದ ದೀರ್ಘ ಭಾವನೆ; ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ | ಮಿಡ್-ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ 2021, 2023-2024 |
| +0.01% ರಿಂದ +0.03% | 11-33% | ಸಾಮಾನ್ಯ ಬುಲ್ಲಿಶ್ ಭಾವನೆ; ಸಮರ್ಥನೀಯ | ಆರೋಗ್ಯಕರ ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಾನೀಕರಣ |
| ~0% | <11% | ತಟಸ್ಥ; ಸಮತೋಲಿತ ಸ್ಥಾನೀಕರಣ | ಬಲವರ್ಧನೆ, ಅನಿಶ್ಚಿತ ದಿಕ್ಕು |
| -0.01% ರಿಂದ -0.05% | -11 ರಿಂದ -55% | ಎತ್ತರದ ಸಣ್ಣ ಭಾವನೆ | ಅಪಘಾತದ ನಂತರದ ನಿರಾಶಾವಾದ; ಸಂಭಾವ್ಯ ಕೆಳಭಾಗದ ಸಂಕೇತ |
| -0.05%+ | <-55% | ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ಜನಸಂದಣಿ; ಸಣ್ಣ ಸ್ಕ್ವೀಸ್ ಅಪಾಯ | ಜೂನ್ 2022 ಟೆರ್ರಾ ಕುಸಿತದ ನಂತರ |
Frequently Asked Questions
▾
ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?
ನಿಧಿಯ ದರದ ಸೂತ್ರವು ವಿನಿಮಯದ ಮೂಲಕ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎರಡು ಘಟಕಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ: ಪ್ರೀಮಿಯಂ/ರಿಯಾಯಿತಿ ಘಟಕ (ಸ್ಪಾಟ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಶಾಶ್ವತ ಬೆಲೆ ಎಷ್ಟು ದೂರದಲ್ಲಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ) ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಘಟಕ (ಉದ್ಧರಣ ಕರೆನ್ಸಿ USDT ಮತ್ತು ಮೂಲ ಕರೆನ್ಸಿ ನಡುವಿನ ಎರವಲು ವೆಚ್ಚಗಳಲ್ಲಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವ ಸ್ಥಿರ ಮೂಲ ದರ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರತಿ 0.80 ಗಂಟೆಗೆ). Binance ನ ಸೂತ್ರ: ಫಂಡಿಂಗ್ ದರ = ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಸೂಚ್ಯಂಕ + ಕ್ಲ್ಯಾಂಪ್ (ಬಡ್ಡಿ ದರ - ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಸೂಚ್ಯಂಕ, −0.05%, 0.05%). ಕ್ಲ್ಯಾಂಪ್ ಕಾರ್ಯವು ಬಡ್ಡಿದರದ ಘಟಕವು ಒಂದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟಾರೆ ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಎಷ್ಟು ಸರಿಹೊಂದಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಏಕೆ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತವೆ?
ಬುಲ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ, ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಅಸಮಾನವಾಗಿ ಹತೋಟಿಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸಲು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ, ದೀರ್ಘ ಶಾಶ್ವತ ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತಾರೆ. ಈ ಬೇಡಿಕೆಯು ಶಾಶ್ವತ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಸ್ಥಳದ ಮೇಲೆ ತಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಧನಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯ ದರಕ್ಕೆ ಹರಿಯುವ ಧನಾತ್ಮಕ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ - ಲಾಂಗ್ಸ್ ಪೇ ಶಾರ್ಟ್ಸ್. ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ನಿರಂತರ ಧನಾತ್ಮಕ ನಿಧಿಯು ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಬುಲ್‌ಗಳಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಏರುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಥಾನದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಲು ರೋಗಿಗಳ ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುತ್ತದೆ.
ವ್ಯಾಪಾರ ಅಪಾಯದ ಆಧಾರವೇನು?
ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ ಆಧಾರದ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು (ಲಾಂಗ್ ಸ್ಪಾಟ್ + ಶಾರ್ಟ್ ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಎಂದು ವಿವರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಹಲವಾರು ನೈಜ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ: (1) ನಿಧಿಯ ದರದ ಅಪಾಯ - ದರಗಳು ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಬಹುದು, ರಸೀದಿಗಳಿಗಿಂತ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತದೆ; (2) ಮರಣದಂಡನೆಯ ಅಪಾಯ - ಚಂಚಲತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಉದ್ದೇಶಿತ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಕಾಲುಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುವುದು ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮಿಸುವುದು ಕಷ್ಟ; (3) ವಿನಿಮಯ ಕೌಂಟರ್ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯ - ಶಾರ್ಟ್ ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್ ಲೆಗ್ಗೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ವಿನಿಮಯದಲ್ಲಿ ನಂಬಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ; (4) ಶಾಶ್ವತ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿ ಅಂಚು ಮಾಡದಿದ್ದಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಜಿನ್/ಲಿಕ್ವಿಡೇಶನ್ ಅಪಾಯ; ಮತ್ತು (5) ವಿನಿಮಯವನ್ನು ಸ್ಥಗಿತಗೊಳಿಸಿದರೆ ಅಥವಾ ನಿರ್ಬಂಧಿಸಿದರೆ ನಿಯಂತ್ರಕ ಅಪಾಯ. ತಂತ್ರವು BTC ಬೆಲೆಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ತಟಸ್ಥವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತವಾಗಿಲ್ಲ.
ಹಣಕಾಸಿನ ದರವು ವ್ಯಾಪಾರ ತಂತ್ರದ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ?
ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಅನೇಕ ವಿಧಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ತಂತ್ರದ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತವೆ: ಹೆಚ್ಚಿನ ಧನಾತ್ಮಕ ದರಗಳು ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ದೀರ್ಘ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವುದನ್ನು ತಡೆಯುತ್ತದೆ; ಅತಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಋಣಾತ್ಮಕ ದರಗಳು ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳನ್ನು ತಡೆಯುತ್ತವೆ. ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಲೆ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಿಧಿಯ ವೆಚ್ಚಗಳು ನಿಷೇಧಿತವಾದಾಗ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಸಮತಟ್ಟಾಗಿಸಲು ಅಥವಾ ಹಿಮ್ಮುಖಗೊಳಿಸಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ನೆತ್ತಿಯ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಧಿಯ ದರಗಳನ್ನು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನದ ಗಾತ್ರದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಕೆಲವು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ದೀರ್ಘ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಪಕ್ಷಪಾತದ ನಡುವೆ ಓರೆಯಾಗಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಭಾವನೆ ಸೂಚಕವಾಗಿ ನಿಧಿಯ ದರ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ, ತೀವ್ರ ನಿಧಿಯನ್ನು ವ್ಯತಿರಿಕ್ತ ಸಂಕೇತವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ.
8-ಗಂಟೆಗಳ ನಿಧಿಯ ಅವಧಿಯು ಸ್ಥಾನ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ?
8-ಗಂಟೆಗಳ ವಸಾಹತು ಸಮಯಗಳು (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 00:00, 08:00, ಮತ್ತು Binance ನಲ್ಲಿ 16:00 UTC) ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತವೆ: ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಹಣದ ಸೆಟಲ್‌ಮೆಂಟ್‌ನ ನಂತರ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ತೆರೆಯುತ್ತಾರೆ (ಆ ಪಾವತಿಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದು) ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ಸೆಟಲ್‌ಮೆಂಟ್‌ಗೆ ಮೊದಲು ಮುಚ್ಚುತ್ತಾರೆ (ಮುಂದಿನ ಪಾವತಿಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದು). ವೈಯಕ್ತಿಕ ಪಾವತಿಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಸ್ತುತವಾಗಿದೆ. ಕಡಿಮೆ ಹಣಕಾಸಿನ ಮಧ್ಯಂತರಗಳು (ಕೆಲವು ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗಳಲ್ಲಿ 1 ಗಂಟೆ) ಸಮಯದ ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಆಧಾರದ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕಾಗಿ ಸಂಯುಕ್ತ ಪರಿಣಾಮಗಳ ಆವರ್ತನವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
ವಿಪರೀತ ನಿಧಿ ದರಗಳ ಕೆಲವು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಉದಾಹರಣೆಗಳು ಯಾವುವು?
ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ವಿಪರೀತ ನಿಧಿಯ ದರದ ಕಂತುಗಳು: ಏಪ್ರಿಲ್ 2021 ರ ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ ATH ಪುಶ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, Binance ಶಾಶ್ವತ ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಪ್ರತಿ 8 ಗಂಟೆಗಳಿಗೆ 0.15-0.20% (164-219% ವಾರ್ಷಿಕ), ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್‌ನ ನಂತರದ ಅವಧಿಗೆ ಮುಂಚಿನ ತೀವ್ರ ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ದೀರ್ಘ ಜನಸಂದಣಿಯನ್ನು ಸಂಕೇತಿಸುತ್ತದೆ $00 $64,0 ರಿಂದ ಮೇ. ಜೂನ್ 2022 ಲೂನಾ/ಟೆರ್ರಾ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ನಂತರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿತ, ನಂತರದ ಚೇತರಿಕೆಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಪ್ಯಾನಿಕ್ ಮಾರಾಟಗಾರರು ಕಡಿಮೆ ಸ್ಥಾನಗಳಲ್ಲಿ ಕಿಕ್ಕಿರಿದಿದ್ದರಿಂದ ನಿಧಿಯು ಆಳವಾಗಿ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ (-0.10%+ ಪ್ರತಿ 8ಗಂಟೆಗೆ). ಈ ವಿಪರೀತಗಳು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಭಾವನೆ ಸೂಚಕಗಳಾಗಿವೆ.
DeFi ಶಾಶ್ವತ ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು ನಿಧಿಯ ದರಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ?
ಡಿವೈಡಿಎಕ್ಸ್, ಜಿಎಂಎಕ್ಸ್, ಸಿಂಥೆಟಿಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ಗೇನ್ಸ್ ನೆಟ್‌ವರ್ಕ್‌ನಂತಹ ಡಿಫೈ ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್ ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ. GMX GLP ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಪೂಲ್‌ನ ಬಳಕೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ಶುಲ್ಕ ರಚನೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ; ಸಿಂಥೆಟಿಕ್ಸ್‌ನ PerpsV2 ನಿಧಿಯ ವೇಗದ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಅವಧಿಗೆ ಮರು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಬದಲು ನಿಧಿಯ ದರಗಳು ಕ್ರಮೇಣ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ; dYdX ಆನ್-ಚೈನ್ ಸೆಟಲ್‌ಮೆಂಟ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಆಫ್-ಚೈನ್ ಆರ್ಡರ್ ಬುಕ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳೆಂದರೆ DeFi ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್ ಫಂಡಿಂಗ್ ದರಗಳು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ವಿನಿಮಯ ದರಗಳಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬೇರೆಯಾಗಬಹುದು, ಇದು ಆನ್-ಚೈನ್ ಮತ್ತು ಆಫ್-ಚೈನ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ನಡುವೆ ಸೇತುವೆಯಾಗಬಲ್ಲ ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !ಹತೋಟಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ P&L ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಾಗ ನಿಧಿಯ ದರದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು - ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಧಿಯ ದರಗಳಲ್ಲಿ, ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚವು ಏರುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿಯೂ ಸಹ ಲಾಭವನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ನಾಶಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
- !ಆಧಾರ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುವುದು - ಇದು BTC ಬೆಲೆಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ತಟಸ್ಥವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ನಿಧಿಯ ದರ, ಮರಣದಂಡನೆ ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.
- !ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ತೆರೆಯುವ ಮೊದಲು ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸದಿರುವುದು - ಪ್ರತಿ 8ಗಂಟೆಗೆ 0.10%+ ಆಗಿರುವಾಗ ದೊಡ್ಡ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುವುದು ಅತ್ಯಂತ ದುಬಾರಿಯಾಗಿದೆ.
- !ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು (ಆವರ್ತಕ ಪಾವತಿ) ಆಧಾರದೊಂದಿಗೆ ಗೊಂದಲಗೊಳಿಸುವುದು (ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸ); ಅವು ಸಂಬಂಧಿತ ಆದರೆ ವಿಭಿನ್ನ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳು.
- !ಇತರ ಆನ್-ಚೈನ್ ಮತ್ತು ಟೆಕ್ನಿಕಲ್ ಸಿಗ್ನಲ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ದೃಢೀಕರಿಸದೆಯೇ ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಏಕೈಕ ಸಮಯದ ಸೂಚಕವಾಗಿ ಬಳಸುವುದು - ಹಣವು ಸ್ಥಾನಗಳು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಉಳಿಯಬಹುದು.
Pro Tip
ಜನಸಂದಣಿಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಮುಕ್ತ ಆಸಕ್ತಿಯ ಜೊತೆಗೆ ನಿಧಿಯ ದರವನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಿ. ನಿಧಿಯು 0.05%/8ಗಂಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರುವಾಗ ಮತ್ತು ಮುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿಯು ಬಹು-ತಿಂಗಳ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದ್ದಾಗ, ಬಲವಂತದ ಡೆಲಿವರೇಜಿಂಗ್ ಈವೆಂಟ್‌ನ ಸಂಭವನೀಯತೆಯು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ 10-20% ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಜನಸಮೂಹವು ಅತಿಯಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಯಾರಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ.
Did you know?
BitMEX 2016 ರಲ್ಲಿ ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಜಗತ್ತಿಗೆ ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್ ಅನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಿತು - ಮತ್ತು ಅದರೊಂದಿಗೆ ಫಂಡಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಮೆಕ್ಯಾನಿಸಂ ಅನ್ನು - ನಾವೀನ್ಯತೆಯು ಎಷ್ಟು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿದೆ ಎಂದರೆ ಪರ್ಪೆಚುಯಲ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಈಗ ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಪರಿಮಾಣದ ಸರಿಸುಮಾರು 70-80% ರಷ್ಟು ಪಾರಂಪರಿಕ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಕುಬ್ಜಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಬಿಟ್‌ಮೆಕ್ಸ್‌ನ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಆರ್ಥರ್ ಹೇಯ್ಸ್, ಸ್ವಯಂ-ನಿಯಂತ್ರಕವಾಗುವಂತೆ ನಿಧಿಯ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಮುಕ್ತಾಯ-ಚಾಲಿತ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್‌ನ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲದೆ ಶಾಶ್ವತ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಸ್ಪಾಟ್‌ಗೆ ಹತ್ತಿರ ಇಡುವಲ್ಲಿ ಇದು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿದೆ.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Ratings & comments
ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ
ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.