What is Maximum Drawdown Calculator?
▾
ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ (MDD) ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯದಿಂದ ಅದರ ನಂತರದ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ (ತೊಟ್ಟಿ) ಗರಿಷ್ಠ ಗಮನಿಸಿದ ನಷ್ಟವಾಗಿದ್ದು, ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಂಪೂರ್ಣ ಕೆಟ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ - ಗರಿಷ್ಠ - ಮತ್ತು ಸಂಪೂರ್ಣ ಕೆಟ್ಟ ನಂತರದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ - ತೊಟ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದರೆ ಅವರು ಅನುಭವಿಸಬಹುದಾದ ಕೆಟ್ಟ ಸಂಭವನೀಯ ನಷ್ಟವನ್ನು ಇದು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಗರಿಷ್ಟ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ಅರ್ಥಗರ್ಭಿತ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ-ಸಂಬಂಧಿತ ಅಳತೆಯ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಯದ ಸರಾಸರಿ ಪ್ರಸರಣವನ್ನು ಅಳೆಯುವ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ ಅಥವಾ ವ್ಯತ್ಯಾಸದಂತೆ, ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಐತಿಹಾಸಿಕ ದಾಖಲೆಯಿಂದ ಕೆಟ್ಟ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ. ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆ, ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಪಾಯ ಅಥವಾ ದೊಡ್ಡ ಬಂಡವಾಳ ನಷ್ಟಗಳ ಮಾನಸಿಕ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಪ್ರಭಾವದ ಬಗ್ಗೆ ಕಾಳಜಿವಹಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇದು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿದೆ. ಅನೇಕ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ನೀತಿ ಹೇಳಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಎಂಬೆಡ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಅದರ ಹೆಚ್ಚಿನ-ನೀರಿನ ಮಾರ್ಕ್‌ನಿಂದ ನಿಗದಿತ ಶೇಕಡಾವಾರುಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕುಸಿದರೆ ನಿರ್ವಾಹಕರು ದಿವಾಳಿ ಅಥವಾ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸಂದರ್ಭವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಮೂರು ಉಪ-ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ: (1) ಡ್ರಾಡೌನ್ ಪ್ರಮಾಣವು - ನಷ್ಟವು ಎಷ್ಟು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ; (2) ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅವಧಿ - ಶಿಖರದಿಂದ ತೊಟ್ಟಿಗೆ ಎಷ್ಟು ಸಮಯ; ಮತ್ತು (3) ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯ - ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ತನ್ನ ಮೊದಲಿನ ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಮರಳಲು ಎಷ್ಟು ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು. ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ಈ ಮೂರು ಆಯಾಮಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನುಭವವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ತಂತ್ರದ ಕೆಟ್ಟ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ತಡೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಆರ್ಥಿಕ ಮತ್ತು ಭಾವನಾತ್ಮಕ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಅವರು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹೂಡಿಕೆ ಡೊಮೇನ್‌ನಾದ್ಯಂತ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ: ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋಗಳು, ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ, ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್, ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿಗಳು ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ. ಇದು ಕ್ಯಾಲ್ಮಾರ್ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಛೇದಕವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ, ಮೌಲ್ಯ-ಅಪಾಯದ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ ಕೇಂದ್ರವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಡ್ರಾಡೌನ್-ಆಧಾರಿತ ಅಪಾಯದ ಸಮಾನತೆ ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಗುರಿಪಡಿಸುವ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಆಧಾರವಾಗಿದೆ. ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಅಡಿಪಾಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಚಿಲ್ಲರೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಾದ ಜ್ಞಾನವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ಸೂತ್ರ
▾
MDD = (V_trough - V_peak) / V_peak × 100%
ಪ್ರತಿ ವೇರಿಯಬಲ್ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಡೊಮೇನ್‌ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಳತೆಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ತಿಳಿದಿರುವ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಬದಲಿಸಿ ಮತ್ತು ಅಜ್ಞಾತವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಿ. ಬಹು-ಹಂತದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳಿಗಾಗಿ, ಆಂತರಿಕ ಅಭಿವ್ಯಕ್ತಿಗಳನ್ನು ಮೊದಲು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಿ, ನಂತರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಕ್ರಮವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಿ.Variable Legend
▾
| ಚಿಹ್ನೆ | ಹೆಸರು | ಘಟಕ | ವಿವರಣೆ |
|---|---|---|---|
| MDD | ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ | % | ಮಾಪನದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಗರಿಷ್ಠ ಶೇಕಡಾವಾರು ನಷ್ಟ. |
| V_peak | ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯ | currency or index | ನಂತರದ ಕುಸಿತದ ಮೊದಲು ದಾಖಲಾದ ಅತ್ಯಧಿಕ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯ - ಡ್ರಾಡೌನ್‌ನ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತ. |
| V_trough | ತೊಟ್ಟಿ ಮೌಲ್ಯ | currency or index | ಗರಿಷ್ಠದ ನಂತರ ತಲುಪಿದ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯ - ಡ್ರಾಡೌನ್‌ನ ಅಂತ್ಯದ ಬಿಂದು. |
| T_peak | ಗರಿಷ್ಠ ದಿನಾಂಕ | date | ಗರಿಷ್ಠ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿದ ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ದಿನಾಂಕ. |
| T_recovery | ಚೇತರಿಕೆಯ ದಿನಾಂಕ | date | ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯವು ಡ್ರಾಡೌನ್‌ನ ನಂತರ ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮೊದಲು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುವ ಅಥವಾ ಮೀರುವ ದಿನಾಂಕ. |
| D | ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅವಧಿ | days/months | ಗರಿಷ್ಠ ದಿನಾಂಕದಿಂದ ತೊಟ್ಟಿ ದಿನಾಂಕದವರೆಗೆ ಸಮಯ; ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯದೊಂದಿಗೆ ಸಂಯೋಜಿತವಾಗಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅವಧಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. |
How to Maximum Drawdown Calculator
▾
- 1ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಮೌಲ್ಯಗಳ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಮಯದ ಸರಣಿಯನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಿ ಅಥವಾ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಆವರ್ತನದಲ್ಲಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಿ - ಮಾಸಿಕ ಡೇಟಾ ಸಹ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದ್ದರೂ, ನಿಖರತೆಗಾಗಿ ದೈನಂದಿನ ಡೇಟಾವನ್ನು ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
- 2ರಿಟರ್ನ್ ಸರಣಿಯಿಂದ ಆರಂಭಗೊಂಡರೆ ಸಂಚಿತ ಮೌಲ್ಯ ಸರಣಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: NAV ಮಾರ್ಗವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಪ್ರತಿ ಅವಧಿಗೆ t ಗೆ (1 + r_t) ಗುಣಿಸಿ.
- 3ಸಮಯದ ಪ್ರತಿ ಹಂತಕ್ಕೂ, ಚಾಲನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ - ಸರಣಿಯ ಆರಂಭದಿಂದ ಆ ಹಂತದವರೆಗೆ ದಾಖಲಿಸಲಾದ ಅತ್ಯಧಿಕ NAV ಮೌಲ್ಯ. ಇದು ಪ್ರತಿ ದಿನಾಂಕದಂದು 'ಹೈ-ವಾಟರ್ ಮಾರ್ಕ್' ಅನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
- 4ಸಮಯದ ಪ್ರತಿ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: Drawdown_t = (NAV_t - Running_Max_t) / Running_Max_t. ಇದು ಪ್ರತಿ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಶೂನ್ಯ ಅಥವಾ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
- 5ಈ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಸರಣಿಯಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಕನಿಷ್ಠ (ಅತ್ಯಂತ ಋಣಾತ್ಮಕ) ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ: MDD = ನಿಮಿಷ (Drawdown_t) × 100%.
- 6ಗರಿಷ್ಠ ದಿನಾಂಕವನ್ನು ಗುರುತಿಸಿ (ಟ್ರೊಗಿಂತ ಮೊದಲು ಚಾಲನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ಕೊನೆಯದಾಗಿ ಸಾಧಿಸಿದಾಗ) ಮತ್ತು ತೊಟ್ಟಿ ದಿನಾಂಕ (ಕನಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಸಂಭವಿಸಿದಾಗ). NAV ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಗರಿಷ್ಠ NAV ಅನ್ನು ಮೀರಿದಾಗ ಚೇತರಿಕೆಯ ದಿನಾಂಕವಾಗಿದೆ.
- 7ಐತಿಹಾಸಿಕ ಅಪಾಯದ ಅನುಭವದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಚಿತ್ರಕ್ಕಾಗಿ ಅದರ ಅವಧಿ (ಪೀಕ್‌ನಿಂದ ತೊಟ್ಟಿ) ಮತ್ತು ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯ (ಟ್ರೊಫ್‌ನಿಂದ ಹೊಸ ಹೈ) ಜೊತೆಗೆ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿ.
Worked Examples
▾
ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠಕ್ಕೆ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಏಪ್ರಿಲ್ 2013 ರವರೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು - ಒಟ್ಟು 5.5 ವರ್ಷಗಳು.
S&P 500 ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2007 ರಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು 1,565 ಕ್ಕೆ ತಲುಪಿತು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಚ್ 2009 ರಲ್ಲಿ 683 ಕ್ಕೆ ಕುಸಿಯಿತು, ಇದು 56.4% ನಷ್ಟು ಕುಸಿತವಾಗಿದೆ. ಗ್ರೇಟ್ ಡಿಪ್ರೆಶನ್ ಯುಗದ ನಂತರ ಇದು S&P 500 ನಲ್ಲಿನ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಆಗಿದೆ. ಮೊದಲಿನ ಗರಿಷ್ಠ ಚೇತರಿಕೆಯು 2013 ರ ಆರಂಭದವರೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು - ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ 5 ವರ್ಷಗಳ ಕಳೆದುಹೋದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಂಚಿಕೆಯು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಏಕೆ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಪಾಯದ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ: 2003-2007 ರಿಂದ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಹಾನಿಕರವಲ್ಲದವು, ಆದರೆ ಎಂಬೆಡೆಡ್ ಎಡ-ಬಾಲದ ಅಪಾಯವು ಕಾರ್ಯರೂಪಕ್ಕೆ ಬಂದಾಗ ವಿನಾಶಕಾರಿಯಾಗಿದೆ.
ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್‌ಗೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ - ಇದು ತನ್ನ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಬಹು 70-85% ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದೆ.
ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ ನವೆಂಬರ್ 2021 ರಲ್ಲಿ $ 68,789 ರ ಸಮೀಪ ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿತು ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ 2022 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ ಸರಿಸುಮಾರು $ 15,599 ಗೆ ಕುಸಿಯಿತು - ಕೇವಲ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ 77.3% ನಷ್ಟು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್. ಸಂದರ್ಭಕ್ಕಾಗಿ, ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ ತನ್ನ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ 70% ಮೀರಿದ ನಾಲ್ಕು ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದೆ (2011, 2014, 2018, 2022). ಈ ತೀವ್ರವಾದ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆ ಮೂಲಭೂತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಂಕರ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಊಹಾತ್ಮಕ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳ ಲಕ್ಷಣವಾಗಿದೆ. ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾನಸಿಕವಾಗಿ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಅಂತಹ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ತಡೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಿದ್ಧರಾಗಿರಬೇಕು, ಕ್ರಿಪ್ಟೋ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ MDD ಅನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ಅವಶ್ಯಕವಾದ ಅಪಾಯದ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಏಕಕಾಲಿಕ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್ ಕುಸಿತದಿಂದಾಗಿ 2022 60/40 ಗೆ ಅಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತೀವ್ರವಾಗಿತ್ತು.
ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ 60% ಇಕ್ವಿಟಿ / 40% ಬಾಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವು 2021 ರ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತುಂಗಕ್ಕೇರಿತು ಮತ್ತು 2022 ರ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್‌ಗಳೆರಡರಲ್ಲೂ ಏಕಕಾಲಿಕ ಕುಸಿತವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿತು - ಕ್ಷಿಪ್ರ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ದರ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುವ ಅಸಾಮಾನ್ಯ ಫಲಿತಾಂಶ. 28.7%ನ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ 60/40 ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ, ಇದು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಸುಮಾರು 15-20% ನಷ್ಟಿದೆ. ಈ ಸಂಚಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬಾಂಡ್ ಹಂಚಿಕೆಯು ಯಾವಾಗಲೂ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣದ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಹಣದುಬ್ಬರದ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಬಡ್ಡಿದರಗಳೊಂದಿಗೆ ಒದಗಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ನೆನಪಿಸಿತು, ವಿವಿಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆಡಳಿತದಾದ್ಯಂತ ಒತ್ತಡ ಪರೀಕ್ಷೆಯ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
COVID ಕ್ರ್ಯಾಶ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ - 6 ತಿಂಗಳೊಳಗೆ ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ.
ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ COVID-19 ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಮೊದಲು ಉತ್ತುಂಗಕ್ಕೇರಿತು ಮತ್ತು ಸರಿಸುಮಾರು ಒಂದು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ 24% ಕುಸಿಯಿತು. ಇದು ದೊಡ್ಡದಾಗಿ ಕಂಡುಬಂದರೂ, ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ S&P 500ನ 34% ಕುಸಿತಕ್ಕಿಂತ ಇದು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಡಿವಿಡೆಂಡ್-ಪಾವತಿಸುವ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ವಲಯದ ಹಂಚಿಕೆಯ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ನಿಧಿಯು 6 ತಿಂಗಳೊಳಗೆ ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಿತು - ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ 2008-2013 ಚೇತರಿಕೆಯ ಕಾಲು ಭಾಗಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯ. MDD ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯ ಎರಡನ್ನೂ ಹೋಲಿಸುವುದು ನಿಜವಾದ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯದ ಅನುಭವವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.
Real-World Applications
▾
ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ವೃತ್ತಿಪರರು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು, ಅಂಕಗಣಿತದ ದೋಷಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಅನುಸರಣೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಸಹೋದ್ಯೋಗಿಗಳು, ಕ್ಲೈಂಟ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ನಿಯಂತ್ರಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳೊಂದಿಗೆ ದಾಖಲಿಸಬಹುದಾದ, ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧನೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಸ್ಥಿರ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ತಮ್ಮ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಕೆಲಸದ ಹರಿವಿನ ಭಾಗವಾಗಿ ಮ್ಯಾಕ್ಸ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾನಿಲಯದ ಪ್ರಾಧ್ಯಾಪಕರು ಮತ್ತು ಬೋಧಕರು ಪಠ್ಯ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳು, ಹೋಮ್‌ವರ್ಕ್ ಅಸೈನ್‌ಮೆಂಟ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಪರೀಕ್ಷೆಯ ತಯಾರಿ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳಲ್ಲಿ ಮ್ಯಾಕ್ಸ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತಾರೆ, ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿಗಳಿಗೆ ಹಸ್ತಚಾಲಿತ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು, ಇನ್ಪುಟ್-ಔಟ್‌ಪುಟ್ ಸಂಬಂಧಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಅಂತಃಪ್ರಜ್ಞೆಯನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಂಕಗಣಿತದ ಬದಲಿಗೆ ಪರಿಕಲ್ಪನಾ ತಿಳುವಳಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ಕ್ಲೈಂಟ್ ಸಭೆಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ರೂಪಿಸಲು ಸಲಹೆಗಾರರು ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರು ಮ್ಯಾಕ್ಸ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ, ವಿವರವಾದ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ಶೀಟ್-ಆಧಾರಿತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮತ್ತು ವರದಿಗಾಗಿ ಕಚೇರಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗುವ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳ ನೈಜ-ಸಮಯದ ಅನ್ವೇಷಣೆಯನ್ನು ಸಕ್ರಿಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
ವೈಯಕ್ತಿಕ ಯೋಜನಾ ನಿರ್ಧಾರಗಳಿಗಾಗಿ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಳಕೆದಾರರು ಮ್ಯಾಕ್ಸ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತಾರೆ - ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು, ಸೇವಾ ಪೂರೈಕೆದಾರರಿಂದ ಪಡೆದ ಉಲ್ಲೇಖಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು, ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ನಿರ್ಧಾರದ ಹಿಂದಿನ ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ ಎಂಬ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಬೆಳೆಸುವುದು.
Special Cases
▾
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಜನೆಯಿಂದ ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಜನೆಯಿಂದ ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಎಕ್ಸ್ಟ್ರೀಮ್ ಇನ್ಪುಟ್ ಮೌಲ್ಯಗಳು
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಜನೆಯಿಂದ ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಐತಿಹಾಸಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳು: ಪ್ರಮುಖ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳು
▾
| ಆಸ್ತಿ/ಸೂಚ್ಯಂಕ | ಅವಧಿ | ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ | ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯ |
|---|---|---|---|
| ಎಸ್&ಪಿ 500 | ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2007 - ಮಾರ್ಚ್ 2009 | -56.4% | ~ 5.5 ವರ್ಷಗಳು |
| ಎಸ್&ಪಿ 500 | ಮಾರ್ಚ್ 2000 - ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2002 | -49.1% | ~ 7 ವರ್ಷಗಳು |
| ಎಸ್&ಪಿ 500 | ಫೆಬ್ರವರಿ 2020 - ಮಾರ್ಚ್ 2020 | -33.9% | ~ 5 ತಿಂಗಳುಗಳು |
| NASDAQ ಸಂಯೋಜಿತ | ಮಾರ್ಚ್ 2000 - ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2002 | -78.4% | ~ 15 ವರ್ಷಗಳು |
| ಬಿಟ್‌ಕಾಯಿನ್ (BTC/USD) | ನವೆಂಬರ್ 2021 - ನವೆಂಬರ್ 2022 | -77.3% | 2023 ರಂತೆ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿದೆ |
| ಚಿನ್ನ | ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2011 - ಡಿಸೆಂಬರ್ 2015 | -44.7% | ~ 7 ವರ್ಷಗಳು |
| 60/40 ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ (US) | ನವೆಂಬರ್ 2021 - ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2022 | -28.7% | ~ 14 ತಿಂಗಳುಗಳು |
| US ಲಾಂಗ್ ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು | ಆಗಸ್ಟ್ 2020 - ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2023 | -53.0% | 2024 ರಂತೆ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿದೆ |
Frequently Asked Questions
▾
ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?
ಚಂಚಲತೆ (ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ) ಸರಾಸರಿಯ ಸುತ್ತ ಆದಾಯದ ಸರಾಸರಿ ಪ್ರಸರಣವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ - ಇದು ತಲೆಕೆಳಗಾದ ಚಲನೆಯನ್ನು ಸಮ್ಮಿತೀಯವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಿಶಿಷ್ಟ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಶಿಖರದಿಂದ ತೊಟ್ಟಿಗೆ ಕೆಟ್ಟ-ಪ್ರಕರಣದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ, ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಬಹುದಾದ ತೀವ್ರ ಎಡ-ಬಾಲ ಘಟನೆಗಳನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು ಆದರೆ ಅದು ಅಪರೂಪದ ಆದರೆ ದುರಂತದ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದರೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಟೈಲ್ ಈವೆಂಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆ-ಮಾರಾಟದ ತಂತ್ರಗಳು) ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಆಗಬಹುದು. ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಹೆಚ್ಚಿನ-ಚಂಚಲತೆಯ ತಂತ್ರವು ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಸಮಗ್ರ ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕಾಗಿ ಎರಡೂ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ಅವಶ್ಯಕ.
ನನ್ನ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಇನ್ನೂ ನಡೆಯುತ್ತಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಕೊನೆಗೊಂಡಿದೆಯೇ ಎಂದು ನನಗೆ ಹೇಗೆ ತಿಳಿಯುವುದು?
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯವು ಕುಸಿತದ ಹಿಂದಿನ ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗಿದಾಗ ಅಥವಾ ಮೀರಿದಾಗ ಮಾತ್ರ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಕೊನೆಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ (ಅಥವಾ 'ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ') ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆ ಮರುಪಡೆಯುವಿಕೆ ಸಂಭವಿಸುವವರೆಗೆ, ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ನಡೆಯುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಗಡಿಯಾರವು ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅವಧಿಯ ಮೇಲೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ನೀರಿನ ಗುರುತುಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಲು ಇದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ-ನೀರಿನ ಗುರುತು ತತ್ವವು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಶುಲ್ಕವನ್ನು (ಹೊಂದಿದ ಬಡ್ಡಿ) ಹಿಂದಿನ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಮರುಪಡೆಯಲಾದ ನಂತರ ಮಾತ್ರ ಗಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ - ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಚೇತರಿಕೆಯ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯೊಂದಿಗೆ ನೇರವಾಗಿ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿದೆ.
ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಿಗೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಎಂದರೇನು?
S&P 500 ನಂತಹ ವಿಶಾಲ ಇಕ್ವಿಟಿ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಿಗೆ, ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ 20% ರಿಂದ 57% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ. 2000-2002 ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಬಸ್ಟ್ 49% ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿತು; 2008-2009 ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು 57% ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿತು; 2020 ರ COVID ಕುಸಿತವು 34% ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿದೆ. ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಧ್ಯಮ ಹಿಂಜರಿತಗಳಲ್ಲಿ 20-35% ಮತ್ತು ತೀವ್ರ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟುಗಳಲ್ಲಿ 45-60% ನಷ್ಟು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ 50-90% + ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬೇಸ್‌ಲೈನ್ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪರಿಧಿಗಳು ಏಕೆ ಅಗತ್ಯ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಬಹು ಸಮಯದ ಚೌಕಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಸಂಭವಿಸಬಹುದೇ?
ಹೌದು. ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ (1987 ಅಥವಾ 2020 ರಂತಹ ಕ್ರ್ಯಾಶ್ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ ದಿನಗಳಿಂದ ವಾರಗಳವರೆಗೆ) ಅಥವಾ ಬಹಳ ದೀರ್ಘ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ (ವರ್ಷಗಳು, 2000-2002 ಅಥವಾ 2008-2009 ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಂತೆ) ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು. ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅವಧಿಯು ಪರಿಮಾಣದ ಜೊತೆಗೆ ನಿರ್ಣಾಯಕ ದ್ವಿತೀಯ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ. 2 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ 30% ಡ್ರಾಡೌನ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅನುಭವವಾಗಿದ್ದು, ಅದೇ 30% ಡ್ರಾಡೌನ್ 18 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರಮೇಣ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ತ್ವರಿತ, ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನರವನ್ನು ಪರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ ಆದರೆ ವೇಗವಾಗಿ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು; ನಿಧಾನ, ಗ್ರೈಂಡಿಂಗ್ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳು ಆತ್ಮವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಕೆಟ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ಯಾನಿಕ್ ಮಾರಾಟದಂತಹ ನಡವಳಿಕೆಯ ತಪ್ಪುಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಮಾಣದಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ವಾಹಕರು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ನಿರ್ಬಂಧಗಳನ್ನು ಹಲವಾರು ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ಯಾರಿಟಿ ತಂತ್ರಗಳು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ನಿಯೋಜಿಸುತ್ತವೆ, ಅಂದರೆ ಪ್ರತಿ ಸ್ವತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾಗಿ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ಮತ್ತು ದತ್ತಿಗಳ ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿ ಹೇಳಿಕೆಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 'ಯಾವುದೇ ರೋಲಿಂಗ್ 12-ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ 15% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಅನುಭವಿಸುವುದಿಲ್ಲ'). ಟಾರ್ಗೆಟ್ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲು ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಗುರಿ ತಂತ್ರಗಳು ಸ್ಥಾನದ ಗಾತ್ರಗಳನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತವೆ. ಡ್ರಾಡೌನ್ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮೇಲ್ಪದರಗಳು (ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮಿತಿಯನ್ನು ಮೀರಿದಾಗ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಡಿ-ರಿಸ್ಕ್) ಸಹ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ-ಚಾಲಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಆದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ.
'ನೀರಿನೊಳಗಿನ ಅವಧಿ' ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಇದು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗೆ ಹೇಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ?
'ನೀರೊಳಗಿನ ಅವಧಿ' (ಮರುಪ್ರಾಪ್ತಿಯ ಅವಧಿ ಅಥವಾ ಚೇತರಿಕೆಯ ಸಮಯ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ) ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಕೊನೆಯ ಬಾರಿಗೆ ಅದರ ಮೊದಲಿನ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿದಾಗಿನಿಂದ ಆ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವವರೆಗಿನ ಒಟ್ಟು ಸಮಯವಾಗಿದೆ. ಇದು ಡ್ರಾಡೌನ್ ಹಂತ (ಪೀಕ್‌ನಿಂದ ತೊಟ್ಟಿ) ಮತ್ತು ಚೇತರಿಕೆಯ ಹಂತ (ತೊಟ್ಟಿಯಿಂದ ಹೊಸ ಎತ್ತರ) ಎರಡನ್ನೂ ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಸಾಧಾರಣ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು ಆದರೆ ಅತ್ಯಂತ ದೀರ್ಘವಾದ ನೀರೊಳಗಿನ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು - ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 2000 ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಕುಸಿತದ ನಂತರ S&P 500 ತನ್ನ ಮೊದಲಿನ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸುಮಾರು 7 ವರ್ಷಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಥವಾ ಚೇತರಿಕೆಯ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯವಿರುವವರಿಗೆ ನೀರೊಳಗಿನ ಅವಧಿಯು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ, ನಷ್ಟದಲ್ಲಿ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಲಾಕ್‌ಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟವಾಗುತ್ತದೆ.
ಕಾಲ್ಮಾರ್ ಮತ್ತು ಸ್ಟರ್ಲಿಂಗ್ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಹಲವಾರು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಅನುಪಾತಗಳಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಛೇದವಾಗಿದೆ. ಕಾಲ್ಮಾರ್ ಅನುಪಾತವು ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು 36-ತಿಂಗಳ ವಿಂಡೋದಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮೂಲಕ ವಿಭಜಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ರಿಟರ್ನ್-ಟು-ಕೆಟ್ಟ-ನಷ್ಟ ಅಳತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಟರ್ಲಿಂಗ್ ಅನುಪಾತವು ಒಂದೇ ರೀತಿಯದ್ದಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಬಹು-ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ (ಅಥವಾ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮೈನಸ್ 10%) ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಒಂದು ದುರಂತ ಘಟನೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಬರ್ಕ್ ಅನುಪಾತವು ಸ್ಕ್ವೇರ್ಡ್ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳ ಮೊತ್ತದ ವರ್ಗಮೂಲವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಒಂದೇ ಕೆಟ್ಟದ್ದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಅನೇಕ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ದಂಡಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಎಲ್ಲಾ ಅನುಪಾತಗಳು ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ತಮ್ಮ ಅಪಾಯದ ಛೇದಕವಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕೆಟ್ಟ-ಪ್ರಕರಣದ ಬಂಡವಾಳ ನಷ್ಟದ ಅನುಭವವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಅಳೆಯುತ್ತದೆ.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !ಚಾಲನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಹೈ-ವಾಟರ್ ಮಾರ್ಕ್‌ನ ಬದಲಿಗೆ ಮಾಪನ ಅವಧಿಯ ಆರಂಭದಿಂದ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು - ಇದು ಪ್ರಾರಂಭದಲ್ಲಿ ಈಗಾಗಲೇ ಕ್ಷೀಣಿಸುತ್ತಿರುವ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳಿಗೆ ನಿಜವಾದ ಪೀಕ್-ಟು-ಟ್ರಫ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
- !ನೈಜ NAV ಮಾರ್ಗಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ವಾರ್ಷಿಕ ಅಥವಾ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಳಸುವುದು - ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ನಿಜವಾದ ಸಂಚಿತ ಮೌಲ್ಯಗಳಿಂದ ಗಣಿಸಬೇಕು.
- !NAV ಸರಣಿಯನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವಾಗ ಲಾಭಾಂಶ ಅಥವಾ ಆದಾಯ ವಿತರಣೆಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಲು ವಿಫಲವಾಗಿದೆ - ಒಟ್ಟು ರಿಟರ್ನ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ (ಮರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಲಾಭಾಂಶಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ) ಬೆಲೆ-ಮಾತ್ರ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ನಿಂದ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
- !ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಫಾರ್ವರ್ಡ್-ಲುಕಿಂಗ್ ರಿಸ್ಕ್ ಅಂದಾಜಿನಂತೆ ಪರಿಗಣಿಸುವುದು - ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ಮೀರಬಹುದು.
- !ಸಮಯದ ಆಯಾಮವನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು - ಎರಡು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅದೇ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಹರಡುವಿಕೆಗಿಂತ ಒಂದು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ 20% ಡ್ರಾಡೌನ್ ಆಚರಣೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಎರಡೂ ಒಂದೇ MDD ಅಂಕಿಅಂಶವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ.
Pro Tip
ಐತಿಹಾಸಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳ ವಿರುದ್ಧ ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಒತ್ತಡದಿಂದ ಪರೀಕ್ಷಿಸಿ: 2008, 2000-2002 ಮತ್ತು ಮಾರ್ಚ್ 2020 ರ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಏನನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿರಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಅನುಕರಿಸಿ. ಸಿಮ್ಯುಲೇಟೆಡ್ ಡ್ರಾಡೌನ್ ನಿಮ್ಮ ಮಾನಸಿಕ ಅಥವಾ ಆರ್ಥಿಕ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯನ್ನು ಮೀರಿದರೆ, ನಿಜವಾದ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಸಂಭವಿಸುವ ಮೊದಲು ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿ.
Did you know?
1929 ರ ಕುಸಿತದ ನಂತರ U.S. ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ನಿಂದ ದೀರ್ಘವಾದ ಚೇತರಿಕೆ ಸಂಭವಿಸಿದೆ: ಡೌ ಜೋನ್ಸ್ ಇಂಡಸ್ಟ್ರಿಯಲ್ ಸರಾಸರಿಯು 1954 ರವರೆಗೆ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ 1929 ರ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲಿಲ್ಲ - ಇದು ದಿಗ್ಭ್ರಮೆಗೊಳಿಸುವ 25 ವರ್ಷಗಳು. ಹಣದುಬ್ಬರವಿಳಿತಕ್ಕೆ ಸರಿಹೊಂದಿಸಿದರೆ, ನೈಜ ಚೇತರಿಕೆಯು ಸ್ವಲ್ಪ ವೇಗವಾಗಿತ್ತು, ಆದರೆ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಅನುಭವವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪೀಳಿಗೆಯನ್ನು ಧ್ವಂಸಗೊಳಿಸುತ್ತಿತ್ತು.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Read the full guide on how to use this calculator effectively
ಇನ್ನಷ್ಟು ಓದಿ →ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ
ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.