What is Option Greeks Calculator?
▾
ಆಯ್ಕೆಯ ಗ್ರೀಕರು ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಆಯ್ಕೆಯ ಬೆಲೆ ಎಷ್ಟು ಸಂವೇದನಾಶೀಲವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುವ ಸಂಖ್ಯಾತ್ಮಕ ಅಳತೆಗಳಾಗಿವೆ - ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ, ಸಮಯ ಹಾದುಹೋಗುವಿಕೆ, ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರಗಳು. ಅವುಗಳನ್ನು ಸ್ಪೀಡೋಮೀಟರ್, ಇಂಧನ ಗೇಜ್ ಮತ್ತು ಆಯ್ಕೆಗಳ ಹವಾಮಾನ ವಾಚನಗೋಷ್ಠಿಗಳು ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಒಂದೇ ಡ್ಯಾಶ್‌ಬೋರ್ಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಪರಿಗಣಿಸಿ. ಗ್ರೀಕರು ಇಲ್ಲದೆ, ವ್ಯಾಪಾರದ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಉಪಕರಣಗಳಿಲ್ಲದೆ ಚಾಲನೆ ಮಾಡುವಂತಿದೆ. ಆಯ್ಕೆಯ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಮಾತ್ರ ತಿಳಿದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ $1 ಸ್ಟಾಕ್ ನಡೆಸುವಿಕೆಯು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ ಮುರಿಯುತ್ತದೆಯೇ, ಗಡಿಯಾರದ ಮಚ್ಚೆಗಳಿಂದ ಅವರು ಪ್ರತಿದಿನ ಎಷ್ಟು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಭಯದ ಉಲ್ಬಣವು ಅವರ ಹಿಡುವಳಿಗಳ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಐದು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಗ್ರೀಕರು ಡೆಲ್ಟಾ, ಗಾಮಾ, ಥೀಟಾ, ವೆಗಾ ಮತ್ತು ರೋ. ಡೆಲ್ಟಾ ನಿಮಗೆ ತಕ್ಷಣದ ದಿಕ್ಕಿನ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೇಳುತ್ತದೆ. ಆ ಮಾನ್ಯತೆ ಎಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಗಾಮಾ ನಿಮಗೆ ಹೇಳುತ್ತದೆ. ಥೀಟಾ ಒಂದು ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ದೈನಂದಿನ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸುತ್ತದೆ (ಸಮಯ ಕೊಳೆತ). ವೆಗಾ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ - ಗಳಿಕೆಗಳು, ಫೆಡ್ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಪ್ರಮುಖ ಅಪಾಯದ ಘಟನೆಯ ಮೊದಲು ನಿರ್ಣಾಯಕ. Rho, ಕಡಿಮೆ ವೀಕ್ಷಿಸಿದ, ಬಡ್ಡಿದರದ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಒಟ್ಟಾಗಿ ಗ್ರೀಕರು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ನಿಖರವಾಗಿ ಅಪಾಯ-ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತಾರೆ, ನಿಯಂತ್ರಿತ ಮಾನ್ಯತೆಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಪುಸ್ತಕಗಳನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅವರು ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ ಅವರು ಪಾವತಿಸುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಪ್ರಮುಖ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಸಾವಿರಾರು ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಗ್ರೀಕರನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಬಿಡ್-ಆಸ್ಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ಗಳನ್ನು ವಿಶ್ವಾಸದಿಂದ ಉಲ್ಲೇಖಿಸುತ್ತಾರೆ. ವೈಯಕ್ತಿಕ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಯಾವ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಗಳು ತಮಗೆ ಬೇಕಾದ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಅವುಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ಸೂತ್ರ
▾
ಡೆಲ್ಟಾ (Δ) = ∂V/∂S ≈ N(d₁) ಕರೆಗಳಿಗೆ, N(d₁)−1 ಪುಟ್‌ಗಳಿಗೆ
ಗಾಮಾ (Γ) = ∂²V/∂S² = N'(d₁) / (S·σ·√T)
ಥೀಟಾ (Θ) = ∂V/∂t (ದೀರ್ಘ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಋಣಾತ್ಮಕ - ದೈನಂದಿನ ಸಮಯದ ಕೊಳೆತ)
ವೇಗಾ (ν) = ∂V/∂σ = S·N'(d₁)·√T (ಪ್ರತಿ 1-ಪಾಯಿಂಟ್ σ ಬದಲಾವಣೆಗೆ)
Rho (ρ) = ∂V/∂r = K·T·e^(−rT)·N(d₂) ಕರೆಗಳಿಗೆVariable Legend
▾
| ಚಿಹ್ನೆ | ಹೆಸರು | ಘಟಕ | ವಿವರಣೆ |
|---|---|---|---|
| Δ | ಡೆಲ್ಟಾ | $ per $1 stock move | ಮೊದಲ ಕ್ರಮಾಂಕದ ಬೆಲೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆ; ಹಣದಲ್ಲಿ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವ ಸಂಭವನೀಯತೆಯನ್ನು ಸಹ ಅಂದಾಜು ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಡೆಲ್ಟಾ 0–1ಗೆ ಕರೆ ಮಾಡಿ, ಡೆಲ್ಟಾ -1–0 ಅನ್ನು ಹಾಕಿ |
| Γ | ಗಾಮಾ | delta change per $1 stock move | ಡೆಲ್ಟಾದ ಬದಲಾವಣೆಯ ದರ; ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿರುವ ಹಣದ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯಧಿಕ; ಆಯ್ಕೆಯ ಮೌಲ್ಯದ ಪೀನವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ |
| Θ | ಥೀಟಾ | $ per calendar day | ದೈನಂದಿನ ಸಮಯದ ಕೊಳೆತ; ಆಯ್ಕೆಯ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಯಾವಾಗಲೂ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ (ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಮೌಲ್ಯವು ಸವೆದುಹೋಗುತ್ತದೆ) |
| ν | ವೇಗಾ | $ per 1% volatility change | ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಗೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆ; ಯಾವಾಗಲೂ ಧನಾತ್ಮಕ — ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಪುಟ ಎಂದರೆ ಕರೆಗಳು ಮತ್ತು ಪುಟ್‌ಗಳೆರಡಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಯ್ಕೆಯ ಬೆಲೆಗಳು |
| ρ | Rho | $ per 1% interest rate change | ಬಡ್ಡಿದರಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆ; ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದೆ; ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ-ಮಾನಿಟರ್ಡ್ ಗ್ರೀಕ್ |
How to Option Greeks Calculator
▾
- 1ಬ್ಲ್ಯಾಕ್-ಸ್ಕೋಲ್ಸ್ ಭಾಗಶಃ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಎಲ್ಲಾ ಗ್ರೀಕರನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ ಅಥವಾ ನಿಮ್ಮ ಬ್ರೋಕರ್‌ನ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಸರಪಳಿಯಿಂದ ನೇರವಾಗಿ ಅವುಗಳನ್ನು ಓದಿ - ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗಳು ಪ್ರತಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಅವುಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ.
- 2ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಾಗಿ ನಿಮ್ಮ P&L ಅನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ಡೆಲ್ಟಾವನ್ನು ಬಳಸಿ: ΔP&L ≈ ಡೆಲ್ಟಾ × ΔS. 0.55 ನ ಡೆಲ್ಟಾ ಎಂದರೆ ನೀವು ಪ್ರತಿ $1 ಗೆ ಸರಿಸುಮಾರು $0.55 ಗಳಿಸುತ್ತೀರಿ ಎಂದರ್ಥ.
- 3ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಖರತೆಗಾಗಿ ಗಾಮಾವನ್ನು ಸೇರಿಸಿ: ΔP&L ≈ ಡೆಲ್ಟಾ × ΔS + ½ × ಗಾಮಾ × ΔS². Gamma is especially important for short-dated options where delta changes rapidly.
- 4ಪ್ರತಿದಿನ ಥೀಟಾವನ್ನು ಮಾನಿಟರ್ ಮಾಡಿ: ನೀವು $10,000 ಮೌಲ್ಯದ ದೀರ್ಘ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಥೀಟಾ ದಿನಕ್ಕೆ −$150 ಆಗಿದ್ದರೆ, ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ ನೀವು ಪ್ರತಿದಿನ $150 ಸಮಯದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ.
- 5ಬೈನರಿ ಈವೆಂಟ್‌ಗಳ ಮೊದಲು Vega ವೀಕ್ಷಿಸಿ: ನೀವು Vega = $0.12 ನೊಂದಿಗೆ ದೀರ್ಘ ಕರೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯವಾದ ಚಂಚಲತೆಯು 35% ರಿಂದ 25% (−10%) ವರೆಗೆ ಕುಸಿದರೆ, ವಾಲ್ ಕ್ರಷ್‌ನಿಂದ ಮಾತ್ರ ನೀವು ಪ್ರತಿ ಆಯ್ಕೆಗೆ $1.20 ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ - ಸ್ಟಾಕ್ ನಿಮ್ಮ ಪರವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೂ ಸಹ.
- 6ಗ್ರೀಕರನ್ನು ಬಳಸುವ ಹೆಡ್ಜ್: ಡೆಲ್ಟಾ-ತಟಸ್ಥ ಸ್ಥಾನ (ನೆಟ್ ಡೆಲ್ಟಾ ≈ 0) ದಿಕ್ಕನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಗಳಿಂದ ಲಾಭ. A vega-neutral position is unaffected by volatility changes.
Worked Examples
▾
ಇದು ಮೊದಲ ಕ್ರಮಾಂಕದ ಅಂದಾಜು; ನಿಖರತೆಗಾಗಿ ½ × ಗಾಮಾ × 9 × 1,000 ಸೇರಿಸಿ.
ಡೆಲ್ಟಾ ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಮೊದಲ-ಕ್ರಮದ ಹೆಡ್ಜ್ ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ. ಈ ಆಯ್ಕೆಯ ಸ್ಥಾನದ ವಿರುದ್ಧ ನೀವು 600 ಷೇರುಗಳನ್ನು (ಡೆಲ್ಟಾ × ಷೇರುಗಳು = 0.60 × 1,000) ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದ್ದರೆ, ನಿಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಡೆಲ್ಟಾ ಶೂನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು $3 ಸ್ಟಾಕ್ ಚಲನೆಯು ಸರಿಸುಮಾರು ಶೂನ್ಯ ನಿವ್ವಳ P&L ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ - ಡೆಲ್ಟಾ ಹೆಡ್ಜ್.
ಈ ನಷ್ಟವು ಸಮಯ ಹಾದುಹೋಗುವುದರಿಂದ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ - ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯು ಚಲಿಸದಿದ್ದರೂ ಸಹ.
ಅಟ್-ದಿ-ಮನಿ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಅತ್ಯಧಿಕ ಸಂಪೂರ್ಣ ಥೀಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಆಯ್ಕೆಯ ಖರೀದಿಯಲ್ಲಿ ಇದು ಮೂಲಭೂತ ಒತ್ತಡವಾಗಿದೆ: ದೈನಂದಿನ ಸವೆತವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಚಲಿಸಲು ನಿಮಗೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. $200 ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಸಮಯದ ಕ್ಷೀಣತೆ ಎಂದರೆ ವಾರದಲ್ಲಿ ಮುರಿಯಲು ಡೆಲ್ಟಾ P&L ನಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ $200 ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಸ್ಟಾಕ್ ಸಾಕಷ್ಟು ದೂರ ಚಲಿಸಬೇಕು.
ಸ್ಟಾಕ್ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದರೂ ಸಹ, ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಕ್ರಶ್ ಡೆಲ್ಟಾದಿಂದ ಲಾಭವನ್ನು ಅಳಿಸಿಹಾಕಬಹುದು - ಒಂದು ಶ್ರೇಷ್ಠ 'ವದಂತಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ, ಸುದ್ದಿಯನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ' ಬಲೆ.
ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆಗಳ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಇದು ಅತ್ಯಂತ ನೋವಿನ ಅನುಭವವಾಗಿದೆ: ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಈವೆಂಟ್‌ಗೆ ಮೊದಲು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು, ದಿಕ್ಕಿನ ಬಗ್ಗೆ ಸರಿಯಾಗಿರುವುದು, ಆದರೆ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯು ಪರಿಹರಿಸಿದ ನಂತರ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯು ಕುಸಿಯುವ ಕಾರಣ ಇನ್ನೂ ಹಣವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಕ್ $5 ಚಲಿಸಬಹುದು (ಡೆಲ್ಟಾ P&L ನಲ್ಲಿ $2,500 ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ) ಆದರೆ $4,500 vol crush ಗೆ ಕಳೆದುಹೋಗುತ್ತದೆ - $2,000 ನಿವ್ವಳ ನಷ್ಟ.
ನಿರಂತರವಾಗಿ ಮರು-ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯ ಆಂದೋಲನದಿಂದ ದೀರ್ಘ ಗಾಮಾ ಲಾಭವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು - ಗಾಮಾವನ್ನು 'ಸ್ಕಲ್ಪಿಂಗ್'.
ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಟಾಕ್ ಚಲನೆಗಳಿಂದ ಲಾಂಗ್ ಗಾಮಾ ಸ್ಥಾನಗಳು ಲಾಭ. ಉದ್ದವಾದ ಗಾಮಾ ಹೊಂದಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು ಸ್ಟಾಕ್ ಬಿದ್ದಾಗ (ಡೆಲ್ಟಾ ಹೆಚ್ಚು ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗುತ್ತದೆ) ಮತ್ತು ಅದು ಏರಿದಾಗ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ (ಡೆಲ್ಟಾ ಹೆಚ್ಚು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ), ಪ್ರತಿ ಆಂದೋಲನದಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಲಾಭವನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಇದು ಗಾಮಾ ಸ್ಕಾಲ್ಪಿಂಗ್ ಆಗಿದೆ - ನಿಜವಾದ ಚಂಚಲತೆಯು ಸೂಚಿಸಲಾದ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಮೀರಿದರೆ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಪಾವತಿಸಿದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಈ ಅರಿತುಕೊಂಡ ಲಾಭದಿಂದ ಹಣವನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
Real-World Applications
▾
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ತಟಸ್ಥ ಪುಸ್ತಕಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರಿಂದ ಡೆಲ್ಟಾ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್, ಅಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆ ಗ್ರೀಕರ ಮೂಲಕ ನಿಖರವಾದ ಆಯ್ಕೆ ಗ್ರೀಕರ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಸಾಕ್ಷ್ಯ ಆಧಾರಿತ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ ಮತ್ತು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಸಂದರ್ಭಗಳು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಅಗತ್ಯತೆಗಳಾದ್ಯಂತ ವೃತ್ತಿಪರ ಕೆಲಸದ ಹರಿವುಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಕಠಿಣತೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್‌ನ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಆಯ್ಕೆಯ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಮುಕ್ತಾಯಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವುದು, ಅಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆ ಗ್ರೀಕರ ಮೂಲಕ ನಿಖರವಾದ ಆಯ್ಕೆ ಗ್ರೀಕರ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಸಂದರ್ಭಗಳು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಅಗತ್ಯತೆಗಳಾದ್ಯಂತ ವೃತ್ತಿಪರ ಕೆಲಸದ ಹರಿವುಗಳಲ್ಲಿ ಪುರಾವೆ ಆಧಾರಿತ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಕಠಿಣತೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅಪಾಯದ ಮಿತಿಗಳಿಗಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಮಟ್ಟದ ಗ್ರೀಕರನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು, ಅಲ್ಲಿ ಆಪ್ಷನ್ ಗ್ರೀಕ್ಸ್ ಮೂಲಕ ನಿಖರವಾದ ಆಯ್ಕೆಯ ಗ್ರೀಕ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ವಿವಿಧ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಸಂದರ್ಭಗಳು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಅಗತ್ಯತೆಗಳಾದ್ಯಂತ ವೃತ್ತಿಪರ ಕೆಲಸದ ಹರಿವುಗಳಲ್ಲಿ ಪುರಾವೆ ಆಧಾರಿತ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಕಠಿಣತೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ಡೆಲ್ಟಾವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಅನುಪಾತವಾಗಿ ಬಳಸಿಕೊಂಡು ರಚನಾತ್ಮಕ ರಕ್ಷಣಾ ತಂತ್ರಗಳು (ಕಾಲರ್‌ಗಳು, ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಪುಟ್‌ಗಳು), ಅಲ್ಲಿ ಗ್ರೀಕರ ಆಯ್ಕೆಯ ಮೂಲಕ ನಿಖರವಾದ ಆಯ್ಕೆ ಗ್ರೀಕರ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ವೃತ್ತಿಪರ ಕೆಲಸದ ಹರಿವುಗಳಲ್ಲಿ ಪುರಾವೆ ಆಧಾರಿತ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಕಠಿಣತೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
Special Cases
▾
ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮೀಪವಿರುವ ಪಿನ್ ಅಪಾಯ
ಮುಕ್ತಾಯದ ದಿನದಂದು ('ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪಿನ್ನಿಂಗ್') ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ನಿಖರವಾಗಿ ಮುಚ್ಚಿದಾಗ, ಆಯ್ಕೆಗಳು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಅಸಾಧ್ಯವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಡೆಲ್ಟಾವು 0 ಮತ್ತು 1 ರ ನಡುವೆ ಸಣ್ಣ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ತಿರುಗುತ್ತದೆ. Market makers face enormous gamma risk and often widen spreads significantly. ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಪಿನ್ ಮಾಡಿದ ಸ್ಟಾಕ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮೀಪವಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳ ಕಿರು ಆಯ್ಕೆಗಳು ಯಾದೃಚ್ಛಿಕವಾಗಿ ನಿಯೋಜಿಸಲ್ಪಡುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತವೆ - ಇದು ಅನಗತ್ಯ ರಾತ್ರಿಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಸ್ಥಾನಗಳ ಸಾಮಾನ್ಯ ಮೂಲವಾಗಿದೆ.
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮಟ್ಟದ ಅಪಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಗ್ರೀಕರು
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಗ್ರೀಕರು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸುತ್ತಾರೆ ಗ್ರೀಕರು: ಒಟ್ಟು ದಿಕ್ಕಿನ ಮಾನ್ಯತೆಗಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಡೆಲ್ಟಾಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಿ (ಡಾಲರ್ ಡೆಲ್ಟಾ = Δ × ಸ್ಥಾನದ ಗಾತ್ರ × ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ), ಒಟ್ಟು ಪೀನತೆಗಾಗಿ ಒಟ್ಟು ಗಾಮಾಗಳು, ದೈನಂದಿನ ಸಮಯದ ಕೊಳೆತಕ್ಕಾಗಿ ಒಟ್ಟು ಥೀಟಾಗಳು. ಈ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ-ಹಂತದ ವೀಕ್ಷಣೆಯು ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಾಹಕರಿಗೆ ಎಲ್ಲಾ ಸ್ಥಾನಗಳ ನಿವ್ವಳ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ನೋಡಲು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಮಾನ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುತ್ತದೆ.
ಮೋಡಿ ಮತ್ತು ವೇಗ: ಉನ್ನತ ಕ್ರಮಾಂಕದ ಗ್ರೀಕರು
ಚಾರ್ಮ್ (∂Delta/∂t) ಸಮಯದೊಂದಿಗೆ ಡೆಲ್ಟಾ ಹೇಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ - ಯಾವುದೇ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಯಿಲ್ಲದೆ ಸಮಯ ಕಳೆದಂತೆ ತಮ್ಮ ಹೆಡ್ಜ್ ಅನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸಬೇಕಾದ ಡೆಲ್ಟಾ ಹೆಡ್ಜರ್‌ಗಳಿಗೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ವೇಗ (∂Gamma/∂S) ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಗಾಮಾ ಹೇಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಆಗಾಗ್ಗೆ ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾಡುವ ದೊಡ್ಡ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಇವುಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ಮನಿನೆಸ್ ಆಯ್ಕೆಯ ಮೂಲಕ ವಿಶಿಷ್ಟ ಗ್ರೀಕ್ ಮೌಲ್ಯಗಳು — S=$100, T=30 ದಿನಗಳು, σ=25%
▾
| ಮುಷ್ಕರ | ಹಣತೆ | ಡೆಲ್ಟಾ | ಗಾಮಾ | ಥೀಟಾ ($/ದಿನ) | ವೆಗಾ (ಪ್ರತಿ 1%) |
|---|---|---|---|---|---|
| $80 | ಆಳವಾದ ITM | 0.97 | 0.003 | -$0.01 | $0.04 |
| $95 | ಸ್ವಲ್ಪ ITM | 0.72 | 0.032 | -$0.09 | $0.12 |
| $100 | ATM | 0.52 | 0.041 | −$0.12 | $0.14 |
| $105 | ಸ್ವಲ್ಪ OTM | 0.31 | 0.033 | -$0.09 | $0.12 |
| $120 | ಆಳವಾದ OTM | 0.04 | 0.008 | -$0.02 | $0.03 |
Frequently Asked Questions
▾
ಡೆಲ್ಟಾ ತಟಸ್ಥವಾಗಿರುವುದರ ಅರ್ಥವೇನು?
ಡೆಲ್ಟಾ-ತಟಸ್ಥ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ಒಟ್ಟು ಸ್ಥಾನವು ಸರಿಸುಮಾರು ಶೂನ್ಯದ ನಿವ್ವಳ ಡೆಲ್ಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ - ನೀವು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ದಿಕ್ಕಿನ ಚಲನೆಗಳಿಂದ ಲಾಭವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ಆಯ್ಕೆಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು ಎಲ್ಲಾ ಸಮಯದಲ್ಲೂ ಡೆಲ್ಟಾ-ತಟಸ್ಥವಾಗಿರಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಾರೆ, ತಮ್ಮ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಪುಸ್ತಕವನ್ನು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಷೇರುಗಳೊಂದಿಗೆ ರಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. A delta-neutral position still has gamma, theta, and vega exposure — it profits or loses from large moves (gamma), time passing (theta), and volatility changes (vega).
ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿರುವ ಹಣದ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗಾಗಿ ಗಾಮಾ ಏಕೆ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪುತ್ತದೆ?
ಡೆಲ್ಟಾ ಎಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಾಮಾ ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿ, ಹಣದ ಆಯ್ಕೆಯ ಡೆಲ್ಟಾ ಹೆಚ್ಚು ಅನಿಶ್ಚಿತವಾಗಿದೆ - ಇದು 0 (ಹಣದಿಂದ, ನಿಷ್ಪ್ರಯೋಜಕ) ನಿಂದ 1 ವರೆಗೆ (ಹಣದಲ್ಲಿ, ಸಂಪೂರ್ಣ ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯದ ಮೌಲ್ಯ) ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಕಡಿಮೆ ಸಮಯದೊಂದಿಗೆ ಎಲ್ಲಿಯಾದರೂ ಮುಗಿಸಬಹುದು. ಈ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯು ಒಂದು ಸಣ್ಣ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಯು ಸಂಭವನೀಯತೆಯನ್ನು ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಡೆಲ್ಟಾವು ವೇಗವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಫಲಿತಾಂಶವು ಅತ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಗಾಮಾವಾಗಿದೆ. ಇದು ಅಲ್ಪ-ದಿನಾಂಕದ ಹಣದ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಚಿಕ್ಕದಾಗಿಸಲು ತುಂಬಾ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ - ಹಠಾತ್ ಚಲನೆಯು ತಕ್ಷಣವೇ ಅಗಾಧವಾದ ಡೆಲ್ಟಾ ಎಕ್ಸ್ಪೋಸರ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು.
ವನ್ನಾ ಮತ್ತು ವೋಲ್ಗಾ ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅವು ಏಕೆ ಮುಖ್ಯ?
ವನ್ನಾ (∂Delta/∂σ) ಅಸ್ಥಿರತೆಯೊಂದಿಗೆ ಡೆಲ್ಟಾ ಹೇಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ - ವಾಲ್-ಕೋರೆಲೇಟೆಡ್ ಡೆಲ್ಟಾ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಡೆಯಲು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ವೋಲ್ಗಾ (∂Vega/∂σ) ಚಂಚಲತೆಗೆ ಆಯ್ಕೆಯ ಮೌಲ್ಯದ ಪೀನತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ - ಬೆಲೆ ನಿಗದಿ ಮತ್ತು ವಿಲಕ್ಷಣ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯ ಮೇಲ್ಮೈಯ ರೆಕ್ಕೆಗಳನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಈ 'ಎರಡನೇ ಕ್ರಮಾಂಕದ ಗ್ರೀಕರು' ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ಆಯ್ಕೆಯ ಪುಸ್ತಕಗಳಿಗೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಂದ ಅಪರೂಪವಾಗಿ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಿಭಿನ್ನ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಮೆಚುರಿಟಿಗಳಾದ್ಯಂತ ಆಯ್ಕೆಗಳ ದೊಡ್ಡ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವಾಗ ಅವು ಮುಖ್ಯವಾಗುತ್ತವೆ.
ಆಯ್ಕೆಗಳ ತಂತ್ರವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನಾನು ಗ್ರೀಕರನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸುವುದು?
ನಿಮಗೆ ಯಾವ ಅಪಾಯ ಬೇಕು ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸಿ: ದಿಕ್ಕಿನ (ಡೆಲ್ಟಾ), ಈವೆಂಟ್-ಚಾಲಿತ (ವೆಗಾ), ಅಥವಾ ಸಮಯ-ಕೊಳೆಯುವ ಆದಾಯ (ಥೀಟಾ)? ಎರಡೂ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಚಲಿಸುವ ಸ್ಟಾಕ್‌ನಲ್ಲಿ ನೀವು ಬಾಜಿ ಕಟ್ಟಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಸ್ಟ್ರಾಡಲ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ (ಲಾಂಗ್ ವೆಗಾ, ಲಾಂಗ್ ಗಾಮಾ). ನೀವು ಸ್ಥಿರವಾದ ಸ್ಟಾಕ್‌ನಿಂದ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಯಸಿದರೆ, ಮುಚ್ಚಿದ ಕರೆಗಳು ಅಥವಾ ನಗದು-ಸುರಕ್ಷಿತ ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ (ಶಾರ್ಟ್ ಥೀಟಾ, ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಸಂಗ್ರಹಿಸುವುದು). ನೀವು ಹತೋಟಿಯ ದಿಕ್ಕಿನ ಮಾನ್ಯತೆ ಬಯಸಿದರೆ, ಹಣದ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ (ಹೈ ಡೆಲ್ಟಾ). ನೀವು ಹೊಂದಿರುವ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲು ಸರಿಯಾದ ಉಪಕರಣಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಗ್ರೀಕರು ನಿಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.
ಡೆಲ್ಟಾ ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಸಂಭವನೀಯತೆಯ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವೇನು?
ಬ್ಲ್ಯಾಕ್-ಸ್ಕೋಲ್ಸ್ ಬಳಸುವ ಅಪಾಯ-ತಟಸ್ಥ ಅಳತೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಹಣದಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆಯು ಮುಕ್ತಾಯಗೊಳ್ಳುವ ಸಂಭವನೀಯತೆಗೆ ಡೆಲ್ಟಾ ಸರಿಸುಮಾರು ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಡೆಲ್ಟಾ 0.30 ರೊಂದಿಗಿನ ಕರೆಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವ 30% ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಅಪಾಯ-ತಟಸ್ಥ ಸಂಭವನೀಯತೆಯಾಗಿದೆ, ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಸಂಭವನೀಯತೆ ಅಲ್ಲ - ಇದು ಯಾವುದೇ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅಥವಾ ದಿಕ್ಕಿನ ಪಕ್ಷಪಾತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ನಿಖರವಾದ ಸಂಭವನೀಯತೆಯ ಹೇಳಿಕೆಗಿಂತ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಸ್ಥೂಲ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಯಾಗಿ ಇದನ್ನು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಆಯ್ಕೆಯ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಥೀಟಾ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆದರೆ ಮಾರಾಟಗಾರರಿಗೆ ಏಕೆ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ?
ನೀವು ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ, ಸಮಯದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ನೀವು ಪಾವತಿಸುತ್ತೀರಿ - ಉಳಿದಿರುವ ಸಮಯದೊಂದಿಗೆ ಆಯ್ಕೆಯು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಬಹುದು. ಸಮಯ ಕಳೆದಂತೆ, ಈ ಸಾಧ್ಯತೆಯು ಕಿರಿದಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಮಯದ ಮೌಲ್ಯವು ಸವೆದುಹೋಗುತ್ತದೆ. ಈ ಸವೆತ (ಋಣಾತ್ಮಕ ಥೀಟಾ) ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ವೆಚ್ಚವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟಗಾರರಿಗೆ ಲಾಭವಾಗಿದೆ. ಕವರ್ಡ್ ಕಾಲ್ ರೈಟರ್‌ಗಳು, ಪುಟ್ ಮಾರಾಟಗಾರರು ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಉದ್ದೇಶಪೂರ್ವಕವಾಗಿ ಥೀಟಾವನ್ನು ಕೊಯ್ಲು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ - ಸ್ಟಾಕ್ ಪ್ರತಿಕೂಲವಾಗಿ ಚಲಿಸದಿರುವವರೆಗೆ ಅವರು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಮತ್ತು ಸಮಯದ ಮೌಲ್ಯವು ಕೊಳೆಯುವಂತೆ ಲಾಭವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತಾರೆ.
Rho LEAPS (ದೀರ್ಘ-ದಿನಾಂಕದ ಆಯ್ಕೆಗಳು) ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ?
ಕಡಿಮೆ-ದಿನಾಂಕದ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ (ವಾರಗಳಿಂದ ತಿಂಗಳುಗಳು), rho ಅತ್ಯಲ್ಪ - ಬಡ್ಡಿದರದ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಕನಿಷ್ಠ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ. LEAPS ಗಾಗಿ (1-3 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿ ಮುಗಿಯುವ ಆಯ್ಕೆಗಳು), rho ಗಮನಾರ್ಹವಾಗುತ್ತದೆ. ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿ 1% ಹೆಚ್ಚಳವು ಕರೆ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಪುಟ್ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರಗಳು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ನೀವು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುವುದನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಮುಂದೂಡುವುದರಿಂದ ಕರೆಗಳು ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತವೆ; ವ್ಯಾಯಾಮದ ಮೂಲಕ ನೀವು ಏನನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೀರಿ ಎಂಬುದರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಪುಟ್‌ಗಳು ಹಾನಿಗೊಳಗಾಗುತ್ತವೆ. 2022-2023ರಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಏರುವುದರೊಂದಿಗೆ, rho ಹೊಸ ಗಮನವನ್ನು ಗಳಿಸಿತು.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಭಾವದ ಘಟನೆಗಳ ಮೊದಲು ವೆಗಾವನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು - ಗಳಿಕೆಯ ಮೊದಲು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಅಗ್ಗವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಈವೆಂಟ್ ನಂತರದ ವಾಲ್ಯೂಮ್ ಕ್ರಷ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಡೆಸುವಿಕೆಯು ಉತ್ಪಾದಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಾಶಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
- !ಷೇರು ಮಾಲೀಕತ್ವದೊಂದಿಗೆ ಗೊಂದಲದ ಆಯ್ಕೆ ಡೆಲ್ಟಾ - 10 ಒಪ್ಪಂದಗಳ (1,000 ಷೇರುಗಳು) 0.50 ಡೆಲ್ಟಾವು 500 ಷೇರುಗಳ ಸಮಾನ ಮಾನ್ಯತೆಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ, 5 ಷೇರುಗಳ ಮಾನ್ಯತೆ ಅಲ್ಲ.
- !ಗ್ರೀಕರು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಮರೆತುಬಿಡುವುದು - ಖರೀದಿಯಲ್ಲಿ ಡೆಲ್ಟಾ 2 ದಿನಗಳ ನಂತರ ಡೆಲ್ಟಾ ಅಲ್ಲ; always check current Greeks, not the ones from when you entered the position.
- !ಥೀಟಾವನ್ನು ಸಮಯಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ತಪ್ಪಾಗಿ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು - ಥೀಟಾ ಮುಕ್ತಾಯ ಸಮೀಪಿಸುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ವೇಗಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ; ಒಂದು ಆಯ್ಕೆಯ ಜೀವನದ ಕೊನೆಯ 2 ವಾರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 60 ದಿನಗಳ ಹಿಂದೆ ಅದೇ ಆಯ್ಕೆಗಿಂತ 3-5× ಹೆಚ್ಚಿನ ಥೀಟಾವನ್ನು ನೋಡುತ್ತವೆ.
Pro Tip
ಯಾವುದೇ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು, ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಾನದ ಡೆಲ್ಟಾ, ಥೀಟಾ ಮತ್ತು ವೆಗಾವನ್ನು ಬರೆಯಿರಿ. ನಂತರ ಕೇಳಿ: 'ಒಂದು ವಾರದ ಥೀಟಾವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸ್ಟಾಕ್ ಎಷ್ಟು ಚಲಿಸಬೇಕು?' ಈ ಸರಳ ವ್ಯಾಯಾಮವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಆಯ್ಕೆಗಳ ತಪ್ಪನ್ನು ತಡೆಯುತ್ತದೆ: ನೀವು ಪಡೆಯದ ಚಂಚಲತೆಗೆ ಪಾವತಿಸುವುದು.
Did you know?
Goldman Sachs uses thousands of options Greeks across millions of positions simultaneously. ಅವರ ಸಂಪೂರ್ಣ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಾದ್ಯಂತ ನೈಜ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟುಗೂಡಿದ ಗ್ರೀಕರ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ - ಇದು 1973 ಕ್ಕಿಂತ ಮೊದಲು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿಲ್ಲದ ಗಣಿತದ ಚೌಕಟ್ಟು.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Ratings & comments
ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ
ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.