ಸುಧಾರಿತ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ

Sortino Ratio Calculator

Portfolio Return (%)

Min Acceptable Return (%)

Downside Deviation (%)

What is Sortino Ratio Calculator?

▾

ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತದ ಪರಿಷ್ಕರಣೆಯಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಎಲ್ಲಾ ಆದಾಯಗಳ ಒಟ್ಟು ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಸ್ತಿ ಆದಾಯದ - ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಒಟ್ಟು ಚಂಚಲತೆಯಿಂದ ಹಾನಿಕಾರಕ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸುತ್ತದೆ. 1991 ರಲ್ಲಿ ಫ್ರಾಂಕ್ ಎ. ಸೊರ್ಟಿನೊ ಮತ್ತು ರಾಬರ್ಟ್ ವ್ಯಾನ್ ಡೆರ್ ಮೀರ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದರು, ಈ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿನ ಪ್ರಮುಖ ದೌರ್ಬಲ್ಯವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ: ತಲೆಕೆಳಗಾದ ಚಂಚಲತೆಯ ದಂಡವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ವಾಗತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಹಣಕಾಸಿನಲ್ಲಿ, ಎಲ್ಲಾ ಚಂಚಲತೆಯು ಸಮಾನವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಆಗಾಗ್ಗೆ ದೊಡ್ಡ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಶ್ಚರ್ಯಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಆದರೆ ಸಾಂದರ್ಭಿಕವಾಗಿ ಮುಳುಗುವ ಹೂಡಿಕೆಯು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕುಸಿಯುವ ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಪ್ಪಿಸಲು ಬಯಸುವ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯದ ಮೇಲೆ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಈ ಅಸಿಮ್ಮೆಟ್ರಿಯನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಕನಿಷ್ಠ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಆದಾಯ (MAR) ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ವಿಭಜಿಸುತ್ತದೆ - ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರ-ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿತ ಮಿತಿ - ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನದಿಂದ. ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನವನ್ನು MAR ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಆದಾಯಗಳ ರೂಟ್-ಮೀನ್-ಸ್ಕ್ವೇರ್ ಎಂದು ಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. MAR ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಶೂನ್ಯ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಬಲವಾದ ಧನಾತ್ಮಕ ತಿಂಗಳುಗಳು ಛೇದವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಕೃತಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ನಷ್ಟಗಳ ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಿಸುವ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ. ಹೆಬ್ಬೆರಳಿನ ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮದಂತೆ, 1.0 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, 2.0 ಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು 3.0 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ. ಋಣಾತ್ಮಕ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದ ನಂತರ ಸರಿದೂಗಿಸುತ್ತಿಲ್ಲ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಸರಕು ವ್ಯಾಪಾರ ಸಲಹೆಗಾರರು (ಸಿಟಿಎಗಳು) ಮತ್ತು ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ, ಅವರ ರಿಟರ್ನ್ ವಿತರಣೆಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಲ್ಲದ ಅಥವಾ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಓರೆತನವನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ. ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಓರೆಯಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿದಾಗ ಇದು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ - ಅಲ್ಲಿ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಅನ್ಯಾಯವಾಗಿ ದಂಡ ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ - ಅಥವಾ ಸಮ್ಮಿತೀಯ ಚಂಚಲತೆಯ ಬದಲಿಗೆ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆಗೆ ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಕಾಳಜಿ ವಹಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ. ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತಗಳೊಂದಿಗೆ ಎರಡು ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವಾಗ, ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ತನ್ನ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಾಧಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.

ಸೂತ್ರ

▾

f(x)

ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ:
  ಹಂತ 1: ಮಾಪನ ಅವಧಿಗಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ರಿಟರ್ನ್ ಸರಣಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿ - ಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರೀಯವಾಗಿ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಮಾದರಿಗಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 3-5 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಸಿಕ ಆದಾಯ.
  ಹಂತ 2: ಕನಿಷ್ಠ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಆದಾಯವನ್ನು (MAR) ವಿವರಿಸಿ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಆಯ್ಕೆಗಳೆಂದರೆ 0%, ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರ (ಉದಾ., 3-ತಿಂಗಳ ಟಿ-ಬಿಲ್ ಇಳುವರಿ), ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅಥವಾ ಆದೇಶದಿಂದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಡಚಣೆ ದರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ.
  ಹಂತ 3: ಪ್ರತಿ ಅವಧಿಗೆ, ಕೊರತೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಅವಧಿಯ ರಿಟರ್ನ್‌ನಿಂದ MAR ಅನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ. ಫಲಿತಾಂಶವು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ (ರಿಟರ್ನ್ MAR ಮೀರಿದೆ), ಶೂನ್ಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿ; ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಋಣಾತ್ಮಕ ಕೊರತೆಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿ.
  ಹಂತ 4: ಪ್ರತಿ ಋಣಾತ್ಮಕ ಕೊರತೆಯನ್ನು ವರ್ಗೀಕರಿಸಿ, ಈ ವರ್ಗ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಿ, ಒಟ್ಟು ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ n (ಕೇವಲ ಋಣಾತ್ಮಕ ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಮಾತ್ರವಲ್ಲ), ಮತ್ತು ವರ್ಗಮೂಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಿ. ಇದು ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನ σ_d ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
  ಹಂತ 5: ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ R_p ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ, ನಂತರ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು MAR ಅನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ.
  ಹಂತ 6: ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ: ಸೊರ್ಟಿನೊ = (R_p - MAR) / σ_d. ಅಂಶವನ್ನು 12 ರಿಂದ ಮತ್ತು ಛೇದವನ್ನು √12 ರಿಂದ ಗುಣಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮಾಸಿಕ ಡೇಟಾವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದರೆ ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಿ.
  ಹಂತ 7: ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಿ: ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗಳು, ಪೀರ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ ಅಥವಾ ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ತಂತ್ರವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿ ಸರಿದೂಗಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಿ.

ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಂತವು ಹಿಂದಿನದನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತದೆ, ಕಾಂಪೊನೆಂಟ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಸಮಗ್ರ ಸಾರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ ಫಲಿತಾಂಶವಾಗಿ ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಸಾರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತದ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಗಣಿತದ ಸಂಬಂಧಗಳನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ.

Variable Legend

▾

ಚಿಹ್ನೆ	ಹೆಸರು	ಘಟಕ	ವಿವರಣೆ
S_d	ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ	dimensionless	ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನದ ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗೆ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಲಾಭ; ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಉತ್ತಮ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ.
R_p	ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್	% per period	ಮಾಪನದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ಸರಾಸರಿ ಅಥವಾ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ.
MAR	ಕನಿಷ್ಠ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ರಿಟರ್ನ್	% per period	ಥ್ರೆಶೋಲ್ಡ್ ರಿಟರ್ನ್ ಕೆಳಗಿರುವ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಷ್ಟವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ; ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರ, ಅಥವಾ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್.
σ_d	ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನ	% per period	MAR ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿರುವ ಆದಾಯದ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ; ತಲೆಕೆಳಗಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಿಂದ ಹೊರಗಿಡಲಾಗಿದೆ.
n	ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ	count	ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುವ ರಿಟರ್ನ್ ಅವಲೋಕನಗಳ ಒಟ್ಟು ಸಂಖ್ಯೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾಸಿಕ ಅಥವಾ ದೈನಂದಿನ ಡೇಟಾ.

How to Sortino Ratio Calculator

▾

1ಮಾಪನ ಅವಧಿಗಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ರಿಟರ್ನ್ ಸರಣಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿ - ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರೀಯವಾಗಿ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಮಾದರಿಗಾಗಿ 3-5 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಸಿಕ ಆದಾಯ.
2ಕನಿಷ್ಠ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಆದಾಯವನ್ನು (MAR) ವಿವರಿಸಿ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಆಯ್ಕೆಗಳೆಂದರೆ 0%, ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರ (ಉದಾ., 3-ತಿಂಗಳ ಟಿ-ಬಿಲ್ ಇಳುವರಿ), ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅಥವಾ ಆದೇಶದಿಂದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಡಚಣೆ ದರವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ.
3ಪ್ರತಿ ಅವಧಿಗೆ, ಕೊರತೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಅವಧಿಯ ರಿಟರ್ನ್‌ನಿಂದ MAR ಅನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ. ಫಲಿತಾಂಶವು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ (ರಿಟರ್ನ್ MAR ಮೀರಿದೆ), ಶೂನ್ಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿ; ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಋಣಾತ್ಮಕ ಕೊರತೆಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿ.
4ಪ್ರತಿ ಋಣಾತ್ಮಕ ಕೊರತೆಯನ್ನು ವರ್ಗೀಕರಿಸಿ, ಈ ವರ್ಗ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಿ, ಒಟ್ಟು ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ n (ಕೇವಲ ಋಣಾತ್ಮಕ ಅವಧಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಮಾತ್ರವಲ್ಲ), ಮತ್ತು ವರ್ಗಮೂಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಿ. ಇದು ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನ σ_d ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
5ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ R_p ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ, ನಂತರ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು MAR ಅನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ.
6ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ: ಸೊರ್ಟಿನೊ = (R_p - MAR) / σ_d. ಅಂಶವನ್ನು 12 ರಿಂದ ಮತ್ತು ಛೇದವನ್ನು √12 ರಿಂದ ಗುಣಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮಾಸಿಕ ಡೇಟಾವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದರೆ ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಿ.
7ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಿ: ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗಳು, ಪೀರ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ ಅಥವಾ ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ತಂತ್ರವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿ ಸರಿದೂಗಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಿ.

Worked Examples

▾

Example 1ಇಕ್ವಿಟಿ ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್ ವಿರುದ್ಧ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್

Given:ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ 14%, MAR 5% (ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ), ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ 6%

ಫಲಿತಾಂಶ:ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ = 1.50

ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ - ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ಅಪಾಯದ ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯದ 1.5 ಯೂನಿಟ್‌ಗಳು.

ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ 14% ಮತ್ತು MAR 5% ಜೊತೆಗೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವು 9% ಆಗಿದೆ. 6% ನಷ್ಟು ವಿಚಲನದಿಂದ ಭಾಗಿಸುವುದು 1.50 ರ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಒಂದು ಘನ ಫಲಿತಾಂಶವಾಗಿದೆ, ಇದು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಹಾನಿಕಾರಕ ಚಂಚಲತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಿಧಿಯು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆಯ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತಾರೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅದೇ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ನಿಧಿಗಳು 0.8–1.0 ರ ಅನುಪಾತವನ್ನು ತೋರಿಸಿದರೆ.

Example 2ಕಡಿಮೆ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್

Given:ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ 9%, MAR 0%, ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ 2%

ಫಲಿತಾಂಶ:ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ = 4.50

ಅತ್ಯುತ್ತಮ - ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ಚಂಚಲತೆಯು ಅನುಪಾತವನ್ನು ವರ್ಧಿಸುತ್ತದೆ.

ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯವನ್ನು ಗುರಿಪಡಿಸುವ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ 9% ಪೋಸ್ಟ್‌ಗಳನ್ನು ಬಹುತೇಕ ಯಾವುದೇ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ (0% MAR ವಿರುದ್ಧ 2% ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ). 4.50 ರ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಅಸಾಧಾರಣವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅತ್ಯಂತ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾದ ತೊಂದರೆ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ರೀತಿಯ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ತಟಸ್ಥ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ-ಚಂಚಲತೆಯ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಅನ್ನು ಮಾತ್ರ ಅವಲಂಬಿಸುವ ಮೊದಲು ದ್ರವ್ಯತೆ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳು ಅಥವಾ ಸುಗಮವಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಿಂದ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿಲ್ಲ ಎಂದು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು.

Example 3ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಮೊಮೆಂಟಮ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ

Given:ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ 22%, MAR 5%, ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ 18%

ಫಲಿತಾಂಶ:ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ = 0.94

1.0 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ - ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯ.

22%ನ ಪ್ರಭಾವಶಾಲಿ ಹೆಡ್‌ಲೈನ್ ರಿಟರ್ನ್‌ನ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಆವೇಗ ತಂತ್ರವು 18% ನಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿನ ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಇದು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಡ್ರಾಡೌನ್ ತಿಂಗಳುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. 0.94 ರ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು 1.0 ಥ್ರೆಶೋಲ್ಡ್‌ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿಳಿಯುತ್ತದೆ, ಇದು ತಂತ್ರವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿ ಸರಿದೂಗಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಅಪಾಯ-ವಿರೋಧಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತದೊಂದಿಗೆ ಕಡಿಮೆ-ವಾರುತಿನ ನಿಧಿಯನ್ನು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಒತ್ತಡದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆ ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರಬಹುದು.

Example 4ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಬಾಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ

Given:ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ರಿಟರ್ನ್ 4%, MAR 3%, ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ 1.5%

ಫಲಿತಾಂಶ:ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ = 0.67

ಕಡಿಮೆ ಅನುಪಾತ ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ - ಸಂದರ್ಭದ ವಿಷಯಗಳು.

ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಬಾಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ 3%ನ MAR ವಿರುದ್ಧ 4% ಅನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ, 1.5% ನಷ್ಟು ವಿಚಲನದೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯದ 1% ಅನ್ನು ಮಾತ್ರ ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ. 0.67 ರ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಸಂದರ್ಭವು ಅತ್ಯಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ: ಈ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಮತ್ತು ಅನುಪಾತವು ರಿಟರ್ನ್ ಮತ್ತು MAR ನಡುವಿನ ಬಿಗಿಯಾದ ಹರಡುವಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ನಿವೃತ್ತ ಅಥವಾ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ-ಚಾಲಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಉದ್ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

Real-World Applications

▾

🏗️

ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹಂಚಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಕಾರಣ ಶ್ರದ್ಧೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಾಹಕರ ಆಯ್ಕೆ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

🔬

CTA (ಸರಕು ವ್ಯಾಪಾರ ಸಲಹೆಗಾರ) ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಯ ದಾಖಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವರದಿ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

📊

ಮಾರ್ನಿಂಗ್‌ಸ್ಟಾರ್‌ನಂತಹ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಶ್ರೇಯಾಂಕವು ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

🏥

ಸ್ವತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿನ ವ್ಯಾಪಾರ ತಂತ್ರಗಳ ಆಂತರಿಕ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.

⚙️

ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವ UCITS ನಿಧಿಗಳಿಗೆ EU ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ನಿಯಂತ್ರಕ ವರದಿಗಳು, ನಿಖರವಾದ ಸಾರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತವೆ.

Special Cases

▾

{'ಕೇಸ್': 'ಶೂನ್ಯ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ', 'ವಿವರಣೆ': 'ಯಾವುದೇ ರಿಟರ್ನ್ ಅವಧಿಯು MAR ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿಳಿಯದಿದ್ದರೆ, ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನವು ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಗಣಿತಶಾಸ್ತ್ರೀಯವಾಗಿ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ (ಶೂನ್ಯದಿಂದ ಭಾಗಿಸುವಿಕೆ). ಇದು ಬಹಳ ಸ್ಥಿರವಾದ ತಂತ್ರಗಳ ಕಿರು ದಾಖಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ವೈದ್ಯರು ಅನುಪಾತವನ್ನು N/A ಅಥವಾ ಇನ್ಫಿನಿಟಿ ಎಂದು ವರದಿ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಗುಣಾತ್ಮಕ ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದೊಂದಿಗೆ ಪೂರಕವಾಗಿರಬೇಕು.'}

ಮಾಸಿಕ ಆದಾಯ', 'ವಿವರಣೆ': 'ಸರಾಸರಿ ಹಿಮ್ಮುಖ ಮತ್ತು ಸ್ವಯಂ-ಸಂಬಂಧದ ಪರಿಣಾಮಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ದೈನಂದಿನ ಆದಾಯವು ಮಾಸಿಕ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ವಿಭಿನ್ನವಾದ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ದೈನಂದಿನ ಡೇಟಾದಿಂದ ವಾರ್ಷಿಕವಾದ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಗಳು (√252 ರಿಂದ ಗುಣಿಸಿ) ಮಾಸಿಕ ಡೇಟಾದಿಂದ (√12 ರಿಂದ ಗುಣಿಸಿ) ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದಕ್ಕಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿರಬಹುದು. ಮಾನ್ಯ ಹೋಲಿಕೆಗಳಿಗೆ ಡೇಟಾ ಆವರ್ತನದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರತೆ ಅತ್ಯಗತ್ಯ.'}

ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಪ್ರಕಾರದ ಮೂಲಕ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತದ ಮಾನದಂಡಗಳು (ಅಂದಾಜು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸರಾಸರಿಗಳು)

▾

ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪ್ರಕಾರ	ವಿಶಿಷ್ಟ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ	ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ
S&P 500 (ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ)	0.8 - 1.2	ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೇಸ್ಲೈನ್
ಜಾಗತಿಕ ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು	0.5 - 1.5	ತಂತ್ರ ವೈವಿಧ್ಯತೆಯಿಂದಾಗಿ ವ್ಯಾಪಕ ಶ್ರೇಣಿ
ಟ್ರೆಂಡ್-ಫಾಲೋಯಿಂಗ್ CTAಗಳು	0.6 - 1.8	ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ಪೈಕ್ ಮಾಡಬಹುದು
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ತಟಸ್ಥ ನಿಧಿಗಳು	1.5 - 3.0	ಕಡಿಮೆ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನವು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ
ಹೂಡಿಕೆ-ದರ್ಜೆಯ ಬಾಂಡ್ ನಿಧಿಗಳು	0.4 - 1.0	ಕಡಿಮೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯದ ಸಂಕುಚಿತ ಅನುಪಾತ
ಟಾಪ್-ಕ್ವಾರ್ಟೈಲ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು	1.5 - 2.5	ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಬಲವಾದ ಆಲ್ಫಾ
ಕಳಪೆ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ನಿಧಿಗಳು	< 0.5	ಅಸಮರ್ಪಕ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಲಾಭ

Frequently Asked Questions

▾

ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತದಿಂದ ಹೇಗೆ ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ?

ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಒಟ್ಟು ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನದಿಂದ ಭಾಗಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ತಲೆಕೆಳಗಾದ ಮತ್ತು ಕೆಳಮುಖ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಒಟ್ಟು ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನವನ್ನು ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನದೊಂದಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ - MAR ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬರುವ ಆದಾಯದ ಚಂಚಲತೆ ಮಾತ್ರ. ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಆಗಾಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಧನಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುವ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತದಿಂದ (ಹೆಚ್ಚಿನ ಒಟ್ಟು ಚಂಚಲತೆ) ದಂಡನೆಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತದಿಂದ (ಕಡಿಮೆ ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನ) ಪ್ರತಿಫಲ ನೀಡುತ್ತದೆ. ತಿರುಚಿದ ರಿಟರ್ನ್ ವಿತರಣೆಗಳಿಗಾಗಿ, ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಹೊಂದಿರುವ ಅಪಾಯದ ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾದ ಚಿತ್ರವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

ಉತ್ತಮ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾನದಂಡವಾಗಿ, 1.0 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, 2.0 ಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು 3.0 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಮಿತಿಗಳು ಸಂದರ್ಭ-ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿವೆ. ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಇಕ್ವಿಟಿ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದಲ್ಲಿ 1.5 ರ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಅಸಾಧಾರಣವಾಗಬಹುದು, ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ-ಚಂಚಲತೆಯ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಅದೇ ಅನುಪಾತವು ದುರ್ಬಲವಾಗಿರಬಹುದು. ಯಾವಾಗಲೂ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಒಂದೇ ಸ್ವತ್ತಿನ ವರ್ಗ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪ್ರಕಾರದಲ್ಲಿ ಗೆಳೆಯರ ವಿರುದ್ಧ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ ಮತ್ತು ಅನುಪಾತದ ಜೊತೆಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮಟ್ಟದ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

ನಾನು ಕನಿಷ್ಟ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ರಿಟರ್ನ್ (MAR) ಆಗಿ ಏನನ್ನು ಬಳಸಬೇಕು?

MAR ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿಜವಾದ ಕನಿಷ್ಠ ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಬೇಕು. ಸಾಮಾನ್ಯ ಆಯ್ಕೆಗಳಲ್ಲಿ 0% (ಯಾವುದೇ ನಷ್ಟ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಇಲ್ಲ), ಪ್ರಸ್ತುತ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರ (ಉದಾ., 3-ತಿಂಗಳ ಖಜಾನೆ ಬಿಲ್ ಇಳುವರಿ), ನಿಧಿಯ ಆದೇಶದಲ್ಲಿ ಹುದುಗಿರುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಡಚಣೆ ದರ (ಉದಾ., ವರ್ಷಕ್ಕೆ 5%) ಅಥವಾ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಆದಾಯ. MAR ನ ಆಯ್ಕೆಯು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದ ಅನುಪಾತದ ಮೇಲೆ ಭೌತಿಕವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ವಿವಿಧ ನಿಧಿಗಳು ಅಥವಾ ಸಮಯದ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ Sortino ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿದಾಗ MAR ಅನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸುವುದು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. 0% ಅನ್ನು MAR ನಂತೆ ಬಳಸುವುದು ಅತ್ಯಂತ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಷ್ಟ ನಿವಾರಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ನಿಕಟವಾಗಿ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ.

ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರಬಹುದೇ?

ಹೌದು. ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯವು MAR ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿರುವಾಗ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ತೊಂದರೆಯ ಅಪಾಯಕ್ಕೂ ಸಹ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ನೀಡಲು ತಂತ್ರವು ವಿಫಲಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಅನುಪಾತವು ಶ್ರೇಯಾಂಕದ ಸಾಧನವಾಗಿ ಅದರ ವಿವರಣಾತ್ಮಕ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ - ಎರಡು ಋಣಾತ್ಮಕ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ (ಕಡಿಮೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಅನುಪಾತವು ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಎಂದರ್ಥವಲ್ಲ). ಹೋಲಿಕೆಯ ಸೆಟ್‌ನಲ್ಲಿರುವ ಅನೇಕ ನಿಧಿಗಳು ಋಣಾತ್ಮಕ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗ ಅಥವಾ ತಂತ್ರವು ಅಳತೆ ಮಾಡಿದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅದರ ಅಡಚಣೆ ದರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ.

ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಎಷ್ಟು ಅವಧಿಗಳ ಡೇಟಾ ಅಗತ್ಯವಿದೆ?

ಕನಿಷ್ಠ 36 ಮಾಸಿಕ ಅವಲೋಕನಗಳನ್ನು (3 ವರ್ಷಗಳು) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರೀಯವಾಗಿ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾದ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ 60 ತಿಂಗಳುಗಳು (5 ವರ್ಷಗಳು) ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆ ಅವಲೋಕನಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾದರಿ ದೋಷದೊಂದಿಗೆ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತವೆ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನಕ್ಕೆ, ಇದು MAR ಕೆಳಗಿನ ಆದಾಯದ ಆವರ್ತನ ಮತ್ತು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಅಪರೂಪದ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳೊಂದಿಗಿನ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ, 5 ವರ್ಷಗಳ ಮಾಸಿಕ ಡೇಟಾ ಸಹ ಸಾಕಷ್ಟಿಲ್ಲದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ದೈನಂದಿನ ರಿಟರ್ನ್ ಡೇಟಾ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸಣ್ಣ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ರೆಕಾರ್ಡ್‌ಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ಒತ್ತಡ-ಪರೀಕ್ಷೆಯ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮತ್ತು ಸನ್ನಿವೇಶ ಮಾಡೆಲಿಂಗ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಇರಬೇಕು.

ಎಲ್ಲಾ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಸೂಕ್ತವೇ?

ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ಅಸಮಪಾರ್ಶ್ವದ ರಿಟರ್ನ್ ವಿತರಣೆಗಳೊಂದಿಗಿನ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ - ದೀರ್ಘ-ಪಕ್ಷಪಾತದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ CTAಗಳು, ಪರ್ಯಾಯ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಾ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಓರೆ ಅಥವಾ ಕುರ್ಟೊಸಿಸ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಯಾವುದೇ ತಂತ್ರ. ಸರಿಸುಮಾರು ಸಮ್ಮಿತೀಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಇದು ಕಡಿಮೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಶಾರ್ಪ್ ಮತ್ತು ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಗಳು ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಶ್ರೇಯಾಂಕಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಸ್ತಬ್ಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಧನಾತ್ಮಕ ತಿರುವುಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವ ಆಯ್ಕೆಗಳು-ಮಾರಾಟದ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಇದು ಕಡಿಮೆ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ದುರಂತ ಎಡ-ಬಾಲದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಬಾಲದ ಘಟನೆ ಸಂಭವಿಸುವವರೆಗೆ ತೊಂದರೆಯ ವಿಚಲನವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿ ಕಾಣಿಸಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಮತ್ತು ಟೈಲ್-ರಿಸ್ಕ್ ಕ್ರಮಗಳ ಜೊತೆಗೆ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬಳಸಬೇಕು.

ಮಾಸಿಕ ಡೇಟಾದಿಂದ ನಾನು ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೇಗೆ ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸುವುದು?

ಮಾಸಿಕ ರಿಟರ್ನ್ ಡೇಟಾದಿಂದ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಲು, ವಾರ್ಷಿಕ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಮಾಸಿಕ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು (R_p - MAR) 12 ರಿಂದ ಗುಣಿಸಿ ಮತ್ತು ಮಾಸಿಕ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನವನ್ನು 12 ರ ವರ್ಗಮೂಲದಿಂದ ಗುಣಿಸಿ (ಅಂದಾಜು 3.464). ವಾರ್ಷಿಕವಾದ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ವಾರ್ಷಿಕ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ವಾರ್ಷಿಕ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನದಿಂದ ಭಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಸಮಾನವಾಗಿ, ನೀವು ಮಾಸಿಕ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು √12 ರಿಂದ ಗುಣಿಸಬಹುದು. ಈ ವಾರ್ಷಿಕೀಕರಣವು ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಮತ್ತು ಒಂದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ವಿತರಿಸಲಾದ (i.i.d.) ಆದಾಯವನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ನಯವಾದ ಅಥವಾ ದ್ರವವಲ್ಲದ ಆಸ್ತಿ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳಂತಹ ಸರಣಿ ಸ್ವಯಂ-ಸಂಬಂಧದೊಂದಿಗೆ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ.

Common Mistakes to Avoid

▾

!ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ವಿಚಲನದ ಬದಲಿಗೆ ಒಟ್ಟು ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನವನ್ನು ಬಳಸುವುದು - ಇದು ಸೊರ್ಟಿನೊವನ್ನು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಸೋಲಿಸುತ್ತದೆ.
!ವಿಭಿನ್ನ MAR ಗಳೊಂದಿಗೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿದ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು - 0% MAR ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ನಿಧಿಯು ಯಾವಾಗಲೂ MAR ನಂತೆ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ದರವನ್ನು ಬಳಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ.
!ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ವಾರ್ಷಿಕಗೊಳಿಸಲು ವಿಫಲವಾಗಿದೆ - ಮಾಸಿಕ ಮತ್ತು ವಾರ್ಷಿಕ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ನ್ಯೂಮರೇಟರ್ ಮತ್ತು ಛೇದದಲ್ಲಿ ಬೆರೆಸುವುದು ತಪ್ಪಾದ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.
!ಸಣ್ಣ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ರೆಕಾರ್ಡ್‌ನಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುವುದು - 36 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಮಾಸಿಕ ಅವಲೋಕನಗಳು ದುಷ್ಪರಿಣಾಮಗಳ ವಿಚಲನ ಅಂದಾಜನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವಲ್ಲ.
!ಟೈಲ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು - ಐತಿಹಾಸಿಕ ಮಾದರಿಯ ಹೊರಗೆ ಬೀಳುವ ಅಪರೂಪದ, ದುರಂತದ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಘಟನೆಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಉತ್ತಮ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವು ರಕ್ಷಿಸುವುದಿಲ್ಲ.

💡

Pro Tip

ಗರಿಷ್ಠ ಡ್ರಾಡೌನ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಯಾವಾಗಲೂ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಜೋಡಿಸಿ. ನಿಧಿಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸೋರ್ಟಿನೊ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು ಆದರೆ ಇನ್ನೂ ವಿನಾಶಕಾರಿ ಒಂದು-ಬಾರಿ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಅನುಭವಿಸಬಹುದು, ಅದು ವರ್ಷಗಳ ಲಾಭವನ್ನು ಅಳಿಸಿಹಾಕುತ್ತದೆ - ಅನುಪಾತವು ಸರಾಸರಿ ತೊಂದರೆಯ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಕೆಟ್ಟ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲ.

⭐

Did you know?

ಫ್ರಾಂಕ್ ಸೊರ್ಟಿನೊ ಮೂಲತಃ ತನ್ನ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಅನ್ನು 'ಡಿಸೈರ್ಡ್ ಟಾರ್ಗೆಟ್ ರಿಟರ್ನ್' ಫ್ರೇಮ್‌ವರ್ಕ್ ಎಂದು ಕರೆದರು ಮತ್ತು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸ್ವತಃ ಹೆಸರಿಸಲಿಲ್ಲ - ಜರ್ನಲ್ ಆಫ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟವಾದ ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ರಿಸ್ಕ್ ಥಿಯರಿಯಲ್ಲಿ ಅವರ ಅಡಿಪಾಯದ ಕೆಲಸವನ್ನು ಗುರುತಿಸಿ ವೈದ್ಯರು ಮತ್ತು ಶಿಕ್ಷಣ ತಜ್ಞರು ನಂತರ ಅವರ ಹೆಸರನ್ನು ಅದಕ್ಕೆ ಲಗತ್ತಿಸಿದರು.

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

US ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಘಟಕಗಳು ಮತ್ತು ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ

🇬🇧 UK▾

ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಘಟಕಗಳು ಅಥವಾ ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆ ಅಗತ್ಯವಾಗಬಹುದು

🇪🇺 EU▾

EU ಸಂಪ್ರದಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅನ್ವಯಿಸುವ SI ಘಟಕಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ

References

📖Difficulty:Intermediate

ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಈ ಸಾಧನವು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ಹೂಡಿಕೆ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಅರ್ಹ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಿ.

Formula-verified for precision

Reviewed October 2026

Our methodology

Ratings & comments

…

ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ

ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.

🔒

ಉಚಿತ

ಯಾವಾಗಲೂ ಉಚಿತ, ಯಾವುದೇ ನೋಂದಣಿ ಇಲ್ಲ

✓

ನಿಖರ

ಪರಿಶೀಲಿಸಿದ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು

⚡

ತ್ವರಿತ

ತಕ್ಷಣ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು, ಯಾವುದೇ ವಿಳಂಬ ಇಲ್ಲ

📱

ಮೊಬೈಲ್

ಎಲ್ಲಾ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ