What is Cap Rate Calculator (Advanced)?
▾
ಕ್ಯಾಪಿಟಲೈಸೇಶನ್ ದರವನ್ನು ಸಾರ್ವತ್ರಿಕವಾಗಿ ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಮೂಲಭೂತ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಇದು ಆದಾಯ-ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು ಆಸ್ತಿಯು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯ ಆದಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಅದರ ಸರಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ, ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಆಸ್ತಿಯ ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯಕ್ಕೆ (NOI) ಅದರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಅಥವಾ ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿದಾಗ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಮೋಸಗೊಳಿಸುವ ಸರಳ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸುತ್ತದೆ: ನೀವು ಈ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸಿದರೆ, ಯಾವುದೇ ಅಡಮಾನ ಪಾವತಿಗಳು, ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಗಳು ಅಥವಾ ಸವಕಳಿಯ ಮೊದಲು ಅದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ನೀವು ಯಾವ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಗಳಿಸುವಿರಿ? ಈ ಹಣಕಾಸು-ತಟಸ್ಥ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವು ವಿವಿಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು, ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ರಚನೆಗಳಾದ್ಯಂತ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಆದರ್ಶ ಸಾಧನವನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳನ್ನು ಎರಡು ಪೂರಕ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಮೊದಲಿಗೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಸಾಧನವಾಗಿ: ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರಕ್ಕೆ ಹೋಗುವ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ನೀವು ತಿಳಿದಿದ್ದರೆ, ಆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರದಿಂದ NOI ಅನ್ನು ಭಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ನೀವು ನ್ಯಾಯಯುತ ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಬಹುದು. ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ರಿಟರ್ನ್ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ನಂತೆ: ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ನೀವು ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, REIT ಗಳು ಅಥವಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿಗಳಂತಹ ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಆಸ್ತಿಯ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಹೋಲಿಸಬಹುದು. ಭೌಗೋಳಿಕತೆ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರದಿಂದ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ. ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್, ಸ್ಯಾನ್ ಫ್ರಾನ್ಸಿಸ್ಕೋ ಮತ್ತು ಲಾಸ್ ಏಂಜಲೀಸ್‌ನಂತಹ ಗೇಟ್‌ವೇ ನಗರಗಳಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳದ ಹರಿವು ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಚುಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಿರುತ್ತವೆ, ಬಹುಕುಟುಂಬದ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಮಿತಿ ದರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 3-4% ಗೆ ಸಂಕುಚಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಸನ್ ಬೆಲ್ಟ್ ಅಥವಾ ಮಿಡ್‌ವೆಸ್ಟ್‌ನಾದ್ಯಂತ ದ್ವಿತೀಯ ಮತ್ತು ತೃತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, 5-8% ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ, ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಆದರೆ ನಿಧಾನವಾದ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ಬೇಡಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ ಕೈಗಾರಿಕಾ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು 4-5% ನಷ್ಟು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರದ ಸಂಕೋಚನವನ್ನು ಕಂಡಿವೆ, ಆದರೆ ಚಿಲ್ಲರೆ ಮತ್ತು ಕಚೇರಿ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳನ್ನು (6-9%) ಹೊಂದಿದ್ದು, ಹೆಚ್ಚಿನ ಗ್ರಹಿಸಿದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಸುಧಾರಿತ ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಖಾಲಿ ಭತ್ಯೆಗಳು, ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚದ ಮೀಸಲುಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮೂಲಭೂತ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಮೀರಿ ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾಗಿ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವ ಸ್ಥಿರೀಕೃತ NOI ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಕ್ಯಾಪ್ ದರ, NOI ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯದ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು - ಮತ್ತು ಈ ಇನ್‌ಪುಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದಾದರೂ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಇತರರಿಗೆ ಹೇಗೆ ಅಲೆಯುತ್ತವೆ - ಯಾವುದೇ ಗಂಭೀರ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ವಿಶ್ಲೇಷಕರಿಗೆ ಅಥವಾ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರಿಗೆ ಅತ್ಯಗತ್ಯ.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ಸೂತ್ರ
▾
ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಒಳಹರಿವುಗಳಿಗಾಗಿ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಇಂಟರ್ಫೇಸ್ ಅನ್ನು ನೋಡಿ. ಈ ಸೂತ್ರವು ಇನ್‌ಪುಟ್ ವೇರಿಯಬಲ್‌ಗಳನ್ನು ಅವುಗಳ ಗಣಿತದ ಸಂಬಂಧದ ಮೂಲಕ ಸಂಬಂಧಿಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಮುಂದುವರಿದ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಘಟಕವು ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಬಹುದಾದ ಅಳೆಯಬಹುದಾದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.Variable Legend
▾
| ಚಿಹ್ನೆ | ಹೆಸರು | ಘಟಕ | ವಿವರಣೆ |
|---|---|---|---|
| NOI | ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯ | USD/year | ಸಾಲ ಸೇವೆ ಮತ್ತು ಸವಕಳಿಯ ಮೊದಲು ಎಲ್ಲಾ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು (ಆಸ್ತಿ ತೆರಿಗೆಗಳು, ವಿಮೆ, ನಿರ್ವಹಣೆ, ನಿರ್ವಹಣಾ ಶುಲ್ಕಗಳು, ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳು) ಕಳೆದು ಒಟ್ಟು ಬಾಡಿಗೆ ಆದಾಯ. |
| V | ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯ / ಖರೀದಿ ಬೆಲೆ | USD | ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿಯ ಸ್ವಾಧೀನ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಸೂತ್ರದಲ್ಲಿ ಛೇದಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. |
| CR | ಕ್ಯಾಪ್ ದರ | % | ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯವನ್ನು ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ, ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲಿನ ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. |
| GRM | ಒಟ್ಟು ಬಾಡಿಗೆ ಗುಣಕ | ratio | ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಯನ್ನು ವಾರ್ಷಿಕ ಒಟ್ಟು ಬಾಡಿಗೆ ಆದಾಯದಿಂದ ಭಾಗಿಸಲಾಗಿದೆ. ಕ್ಯಾಪ್ ದರಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ತ್ವರಿತ ಸ್ಕ್ರೀನಿಂಗ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆದರೆ ವೆಚ್ಚ ಕಡಿತಗಳಿಲ್ಲದೆ. |
| OER | ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತ | % | ಒಟ್ಟು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚಗಳು ಒಟ್ಟು ಆದಾಯದ ಶೇಕಡಾವಾರು. ವಸತಿ ಬಾಡಿಗೆಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 35-50%; ವಾಣಿಜ್ಯ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು. |
| Vac | ಖಾಲಿ ದರ | % | ಅಂದಾಜು ಶೇಕಡಾವಾರು ಸಮಯದ ಆಸ್ತಿಯು ಖಾಲಿಯಿಲ್ಲ, ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವಸತಿಗಾಗಿ 5-10%, ವಾಣಿಜ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನದು. |
How to Cap Rate Calculator (Advanced)
▾
- 1ಹಂತ 1 - ಒಟ್ಟು ನಿಗದಿತ ಆದಾಯವನ್ನು (GSI) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ವಾರ್ಷಿಕ ಒಟ್ಟು ನಿಗದಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಮಾಸಿಕ ಬಾಡಿಗೆಯನ್ನು (ಅಥವಾ ಯೋಜಿತ ಬಾಡಿಗೆ) 12 ರಿಂದ ಗುಣಿಸಿ. ಬಹು-ಘಟಕ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳಿಗಾಗಿ, ಎಲ್ಲಾ ಘಟಕ ಬಾಡಿಗೆಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಿ. ಪಾರ್ಕಿಂಗ್ ಶುಲ್ಕಗಳು, ಲಾಂಡ್ರಿ, ಸಂಗ್ರಹಣೆ ಅಥವಾ ಸಾಕುಪ್ರಾಣಿ ಶುಲ್ಕಗಳಂತಹ ಪೂರಕ ಆದಾಯದ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಿ.
- 2ಹಂತ 2 - ಖಾಲಿ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಿ: ಖಾಲಿ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ನಷ್ಟ ಭತ್ಯೆಯನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ GSI ಯ 5-10%. ಇದು ಬಾಡಿಗೆದಾರರು, ಹೊರಹಾಕುವಿಕೆ ನಷ್ಟಗಳು ಮತ್ತು ಪಾವತಿಸದಿರುವಿಕೆಗಳ ನಡುವಿನ ಅವಧಿಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಖರತೆಗಾಗಿ CoStar, Marcus & Millichap, ಅಥವಾ ಸೆನ್ಸಸ್ ಬ್ಯೂರೋದಿಂದ ಸ್ಥಳೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಖಾಲಿ ಡೇಟಾವನ್ನು ಬಳಸಿ.
- 3ಹಂತ 3 - ಎಫೆಕ್ಟಿವ್ ಗ್ರಾಸ್ ಇನ್ಕಮ್ (EGI): EGI = GSI × (1 - ಖಾಲಿ ದರ). ವಹಿವಾಟು ಮತ್ತು ಪಾವತಿ ಮಾಡದ ನಂತರ ಆಸ್ತಿಯು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ವಾಸ್ತವಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಇದು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
- 4ಹಂತ 4 - ಎಲ್ಲಾ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಿ: ಪ್ರತಿ ಪುನರಾವರ್ತಿತ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಿ: ಆಸ್ತಿ ತೆರಿಗೆಗಳು, ಅಪಾಯದ ವಿಮೆ, ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣೆ ಶುಲ್ಕಗಳು (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ EGI ಯ 8-12%), ನಿರ್ವಹಣೆ ಮತ್ತು ರಿಪೇರಿ, ಭೂದೃಶ್ಯ, ಮಾಲೀಕರು ಪಾವತಿಸಿದ ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳು, HOA ಬಾಕಿಗಳು, ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನಿರ್ವಹಣೆ/ಕಾನೂನು ಶುಲ್ಕಗಳು, ಮತ್ತು 5 GRO ಮೀಸಲು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚಗಳು (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 10% ಆದಾಯ HVAC, ಛಾವಣಿ, ಕೊಳಾಯಿ).
- 5ಹಂತ 5 - ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯ (NOI): NOI = EGI - ಒಟ್ಟು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆ ವೆಚ್ಚಗಳು. ಇದು ಅಡಮಾನ ಪಾವತಿಗಳು ಮತ್ತು ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯ ಮೊದಲು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ಆಸ್ತಿಯ ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭವಾಗಿದೆ. NOI ಎಂಬುದು ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಸೂತ್ರದ ಅಂಶವಾಗಿದೆ.
- 6ಹಂತ 6 — NOI ಅನ್ನು ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ: ಕ್ಯಾಪ್ ದರ = NOI ÷ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯ. 100 ರಿಂದ ಗುಣಿಸುವ ಮೂಲಕ ಶೇಕಡಾವಾರು ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, $600,000 ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ $40,000 NOI 6.67% ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
- 7ಹಂತ 7 - ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನದಂಡಗಳ ವಿರುದ್ಧ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ: ಅದೇ ಸಬ್‌ಮಾರ್ಕೆಟ್‌ನಲ್ಲಿರುವ (CBRE, JLL, ಅಥವಾ Marcus & Millichap ವರದಿಗಳಿಂದ ಲಭ್ಯವಿದೆ) ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳಿಗಾಗಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳಿಗೆ ಫಲಿತಾಂಶದ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲಿನ ಮಿತಿ ದರವು ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ; ಕೆಳಗಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಸ್ಥಳ ಅಥವಾ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
Worked Examples
▾
ಪ್ರಮುಖ ಟೆಕ್ಸಾಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸರಾಸರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು
ವಾರ್ಷಿಕ GSI $31,200 ಆಗಿದೆ. 6% ಖಾಲಿಯ ನಂತರ ($1,872), EGI $29,328 ಆಗಿದೆ. ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ $10,400 ಕಳೆಯುವುದರಿಂದ $18,928 NOI ದೊರೆಯುತ್ತದೆ. $350,000 ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸುವುದರಿಂದ 6.95% ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಡಲ್ಲಾಸ್-ಫೋರ್ಟ್ ವರ್ತ್ ಮೆಟ್ರೋ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ B ವರ್ಗದ ಏಕ-ಕುಟುಂಬ ಬಾಡಿಗೆಗೆ ಘನವಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 5.5–7.5% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ.
ಚಿಕಾಗೋದಲ್ಲಿನ ನಗರ ಬಹುಕುಟುಂಬಕ್ಕೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ
8% ಖಾಲಿಯ ನಂತರ EGI $99,360 ಆಗಿದೆ. ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ $45,000 ಕಳೆಯುವುದರಿಂದ (41.6% OER) NOI $54,360 ನೀಡುತ್ತದೆ. $1.2M ಬೆಲೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿದಾಗ, ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು 4.86% ಆಗಿದೆ. ಸ್ಥಾಪಿತ ನೆರೆಹೊರೆಗಳಲ್ಲಿ ಚಿಕಾಗೋ ಮಲ್ಟಿಫ್ಯಾಮಿಲಿ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 4.5-6% ರಷ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಬೆಲೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ ಆದರೆ ವೆಚ್ಚದ ಆಶ್ಚರ್ಯಗಳಿಗೆ ಸೀಮಿತ ಅಂಚುಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಸನ್ ಬೆಲ್ಟ್ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕೆ ಘನ
10% ಖಾಲಿಯ ನಂತರ EGI $226,800 ಆಗಿದೆ. $88,000 ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚಗಳು $138,800 NOI ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತವೆ. $2.8M ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ, ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು 5.91% ಆಗಿದೆ. ಫೀನಿಕ್ಸ್ ರಿಟೇಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ 5.5–7.5% ರಷ್ಟು ಆಂಕರ್ ಹಿಡುವಳಿ ಮತ್ತು ಗುತ್ತಿಗೆ ಅವಧಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತವೆ, ಈ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಫೀನಿಕ್ಸ್‌ನ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯು ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಲೇ ಇರುವುದರಿಂದ ಬಾಡಿಗೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಅವಕಾಶವಿರುವ ಸಾಕಷ್ಟು ಬೆಲೆಯ ನೆರೆಹೊರೆಯ ಚಿಲ್ಲರೆ ಕೇಂದ್ರವಾಗಿ ಇರಿಸುತ್ತದೆ.
ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ನಂತರದ ಕಚೇರಿ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ
15% ಖಾಲಿಯ ನಂತರ EGI (ಪೋಸ್ಟ್-ಪಾಂಡೆಮಿಕ್ ರಿಮೋಟ್ ವರ್ಕ್ ಹೆಡ್‌ವಿಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ) $442,000 ಆಗಿದೆ. ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ $195,000 ನಂತರ, NOI $247,000 ಆಗಿದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ 5.57% ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಉಪನಗರದ ಅಟ್ಲಾಂಟಾ ಕಚೇರಿಗೆ ಬಿಗಿಯಾದ ತುದಿಯಲ್ಲಿದೆ, ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 6-8.5% ರಷ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಎತ್ತರದ ಹುದ್ದೆಯ ಊಹೆಯು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿ NOI ಅನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸುತ್ತದೆ; ಆಕ್ಯುಪೆನ್ಸಿಯು 90% ಕ್ಕೆ ಸುಧಾರಿಸಿದರೆ, NOI $273,000 ಗೆ ಜಿಗಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು 5.46% ಕ್ಕೆ ಏರುತ್ತದೆ, 2024-2025 ರಲ್ಲಿ ಕಚೇರಿಯು ಹೇಗೆ ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ಅಂಡರ್‌ರೈಟ್ ಆಗಿ ಉಳಿದಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ.
Real-World Applications
▾
ಹಣಕಾಸು-ತಟಸ್ಥ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿವಿಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರಗಳಾದ್ಯಂತ ಸ್ವಾಧೀನ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು. ಈ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಅನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಬಜೆಟ್ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ನಿಖರವಾದ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ವೃತ್ತಿಪರರು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ಆದಾಯ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಆದಾಯದ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವುದು. ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮಾನದಂಡವಾಗಿಸಲು, ಪರ್ಯಾಯಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಮತ್ತು ಸ್ಥಾಪಿತ ಮಾನದಂಡಗಳು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಅಗತ್ಯತೆಗಳ ಅನುಸರಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಉದ್ಯಮದ ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿದ್ದಾರೆ.
ಪ್ರಕಟಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಸಮೀಕ್ಷೆಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕಿಂಗ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ. ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಸಂಶೋಧಕರು ಮತ್ತು ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿಗಳು ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು, ಕೋರ್ಸ್‌ವರ್ಕ್ ಕಾರ್ಯಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಗಣಿತದ ತತ್ವಗಳ ಆಳವಾದ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ಮೌಲ್ಯದ ಮೇಲೆ NOI ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಮಾತುಕತೆ ಮಾಡುವುದು. ಹಣಕಾಸು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಮತ್ತು ಯೋಜಕರು ನಿಖರವಾದ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸಲು, ಅಪಾಯದ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರರಿಗೆ ಡೇಟಾ-ಚಾಲಿತ ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಲು ತಮ್ಮ ಕೆಲಸದ ಹರಿವಿನಲ್ಲಿ ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತಾರೆ.
ಪ್ರವೇಶ ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮನದ ಮಿತಿ ದರವನ್ನು ತಡೆಹಿಡಿಯುವ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಮೆಚ್ಚುಗೆ ಅಥವಾ ಸವಕಳಿಗೆ ಹರಡಿತು. ಈ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಅನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಬಜೆಟ್ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ನಿಖರವಾದ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ವೃತ್ತಿಪರರು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
Special Cases
▾
ಕಡಿಮೆ-ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಾಡಿಗೆಗಳು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಖಾಲಿ ಇರುವ ಆಸ್ತಿಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಆದಾಯದ ಮೇಲೆ ಖಿನ್ನತೆಯ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಥಿರೀಕರಿಸಿದ NOI (ಪೋಸ್ಟ್ ರಿನೋವೇಶನ್ ಅಥವಾ ಲೀಸ್-ಅಪ್) ಅನ್ನು 'ಸ್ಟೇಬಿಲೈಸ್ಡ್' ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅಂಡರ್‌ರೈಟ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ನಂತರ ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಬೆಲೆಯು ಮರುಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಸಾಕಷ್ಟು ಅಂಚುಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸುತ್ತಾರೆ. ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಸುಧಾರಿತ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಸೂತ್ರಕ್ಕಾಗಿ ತಮ್ಮ ಇನ್‌ಪುಟ್ ಮೌಲ್ಯಗಳು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಬರುತ್ತವೆ ಎಂದು ಬಳಕೆದಾರರು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು. ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಹೊರಗಿನ ಇನ್‌ಪುಟ್‌ಗಳು ಗಣಿತೀಯವಾಗಿ ಮಾನ್ಯವಾದ ಆದರೆ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಅರ್ಥಹೀನ ಔಟ್‌ಪುಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು ಅದು ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಟ್ರಿಪಲ್-ನೆಟ್ (NNN) ಗುತ್ತಿಗೆ ಪಡೆದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಕಡಿಮೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ
ಟ್ರಿಪಲ್-ನೆಟ್ (NNN) ಗುತ್ತಿಗೆ ಪಡೆದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಕಡಿಮೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹಿಡುವಳಿದಾರನು ತೆರಿಗೆಗಳು, ವಿಮೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾನೆ, ಭೂಮಾಲೀಕ ವೆಚ್ಚದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹಿಡುವಳಿದಾರನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವು ಅತ್ಯುನ್ನತವಾಗಿದೆ; ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್-ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸಿದ NNN ಲೀಸ್‌ನಲ್ಲಿ 5.5% ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಸ್ಥಳೀಯ ಫ್ರ್ಯಾಂಚೈಸಿಯ ಮೇಲಿನ 5.5% ಕ್ಯಾಪ್‌ನಿಂದ ತುಂಬಾ ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ.
ಯಾವುದೇ NOI ಇಲ್ಲದ ಕಾರಣ ಖಾಲಿ ಭೂಮಿ ಅಥವಾ ಪೂರ್ವ-ಆದಾಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಮಿತಿ ದರವು ಅನ್ವಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳು ಈ ಡೀಲ್‌ಗಳನ್ನು ಅಂಡರ್‌ರೈಟ್ ಮಾಡಲು ಲಾಭ-ಆನ್-ವೆಚ್ಚ, ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಇಳುವರಿ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಮೇಲಿನ ಲಾಭದಂತಹ ಪರ್ಯಾಯ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಮುಂದುವರಿದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಈ ವಿಶೇಷ ಪ್ರಕರಣಕ್ಕೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನದ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಬಳಕೆದಾರರು ಡೊಮೇನ್ ಪರಿಣತಿಯೊಂದಿಗೆ ಕ್ರಾಸ್-ರೆಫರೆನ್ಸ್ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಲಕ್ಷಣ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಔಟ್‌ಪುಟ್ ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಅಥವಾ ಪರಿಕರಗಳ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರದ ಪ್ರಕಾರ 2024 US ಕ್ಯಾಪ್ ರೇಟ್ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗಳು
▾
| ಮಾರುಕಟ್ಟೆ / ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರ | ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಶ್ರೇಣಿ | ಪ್ರವೃತ್ತಿ |
|---|---|---|
| NYC ಮಲ್ಟಿಫ್ಯಾಮಿಲಿ | 3.0%–4.5% | ಸ್ಥಿರ |
| LA ಬಹುಕುಟುಂಬ | 3.5%–5.0% | ಸ್ವಲ್ಪ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
| ಡಲ್ಲಾಸ್ ಬಹುಕುಟುಂಬ | 4.5%–6.5% | ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
| ಫೀನಿಕ್ಸ್ ಮಲ್ಟಿಫ್ಯಾಮಿಲಿ | 4.5%–6.5% | ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
| ಇಂಡಿಯಾನಾಪೊಲಿಸ್ ಮಲ್ಟಿಫ್ಯಾಮಿಲಿ | 5.5%–7.5% | ಸ್ಥಿರ |
| ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕೈಗಾರಿಕಾ | 4.5%–6.0% | ಐತಿಹಾಸಿಕ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
| ಉಪನಗರ ಕಚೇರಿ | 6.5%–9.0% | ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
| ನೆರೆಹೊರೆಯ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರ | 5.5%–7.5% | ಸ್ಥಿರ |
| ಏಕ-ಬಾಡಿಗೆ ನಿವ್ವಳ ಗುತ್ತಿಗೆ | 4.5%–6.5% | ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
| ಸ್ವಯಂ ಶೇಖರಣೆ | 5.0%–7.0% | ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿದೆ |
Frequently Asked Questions
▾
ಬಾಡಿಗೆ ಆಸ್ತಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಯಾವುದು?
'ಉತ್ತಮ' ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಂದರ್ಭ, ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಮ್ಯಾನ್ಹ್ಯಾಟನ್ ಅಥವಾ ಸ್ಯಾನ್ ಫ್ರಾನ್ಸಿಸ್ಕೋದಂತಹ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯ ಕರಾವಳಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, 3-4% ನಷ್ಟು ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಲೆ ಮೆಚ್ಚುಗೆಗೆ ಬದಲಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಆದಾಯವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಮಿಡ್ವೆಸ್ಟ್ ಅಥವಾ ಸನ್ ಬೆಲ್ಟ್ ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 6-9% ನಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮದಂತೆ, 10-ವರ್ಷದ ಖಜಾನೆ ಇಳುವರಿಗಿಂತ ಕನಿಷ್ಠ 150-200 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳ ಮಿತಿ ದರವನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯದ ಆಸ್ತಿಗೆ ಸಮಂಜಸವಾದ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೂ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆಸ್ತಿ-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸುತ್ತಾರೆ.
ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಅಡಮಾನ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆಯೇ?
ಇಲ್ಲ - ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಪ್ ದರದ ಬಗ್ಗೆ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಇದು ಪ್ರಮುಖ ವಿಷಯಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಸೂತ್ರವು ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯವನ್ನು (NOI) ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ಯಾವುದೇ ಸಾಲ ಸೇವೆಯ ಮೊದಲು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ (ಅಡಮಾನದ ಅಸಲು ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿ). ಇದು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಹಣಕಾಸು-ತಟಸ್ಥ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಅದು ಹೇಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಿದೆ ಎಂಬುದರ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಸೇಬುಗಳಿಂದ ಸೇಬುಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಇದು ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಇದರರ್ಥ ಹತೋಟಿ ಹೂಡಿಕೆಯು ನಗದು ಹರಿವು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ಕೇವಲ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ನಿಮಗೆ ಹೇಳುವುದಿಲ್ಲ. ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು, ನೀವು ಕ್ಯಾಶ್-ಆನ್-ಕ್ಯಾಶ್ ರಿಟರ್ನ್ ಅಥವಾ ಡೆಟ್ ಸರ್ವೀಸ್ ಕವರೇಜ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು (ಡಿಎಸ್‌ಸಿಆರ್) ಕ್ಯಾಪ್ ದರದ ಜೊತೆಗೆ ನೋಡಬೇಕು.
ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ನಾನು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸುವುದು?
ಆದಾಯ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ ವಿಧಾನವು ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ: ಮೌಲ್ಯ = NOI ÷ ಕ್ಯಾಪ್ ದರ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 6% ಕ್ಯಾಪ್ ದರದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಆಸ್ತಿಯು NOI ನಲ್ಲಿ $60,000 ಉತ್ಪಾದಿಸಿದರೆ, ಸೂಚಿಸಲಾದ ಮೌಲ್ಯವು $60,000 ÷ 0.06 = $1,000,000 ಆಗಿದೆ. ಈ ವಿಧಾನವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ದಲ್ಲಾಳಿಗಳು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಫಲಿತಾಂಶದ ನಿಖರತೆಯು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ, ಸ್ಥಿರವಾದ NOI ಅಂಕಿಅಂಶ ಮತ್ತು ಇತ್ತೀಚಿನ, ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಮಾರಾಟದಿಂದ ಪಡೆದ ಸೂಕ್ತವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಬಳಸುವುದರ ಮೇಲೆ ವಿಮರ್ಶಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ - ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಕೇಳುವುದಿಲ್ಲ.
ಕ್ಯಾಪ್ ದರ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಶ್ ಆನ್ ಕ್ಯಾಶ್ ರಿಟರ್ನ್ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?
ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ಆಸ್ತಿಯ ಪೂರ್ಣ ಮೌಲ್ಯದ ಮೇಲೆ ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನಗದು-ಆನ್-ನಗದು ಆದಾಯವು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಇಕ್ವಿಟಿ (ನಗದು) ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ವಾರ್ಷಿಕ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ನೀವು ಅಡಮಾನದೊಂದಿಗೆ ಆಸ್ತಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಿದರೆ, ಅಡಮಾನ ಪಾವತಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ನಗದು-ಆನ್-ನಗದು ರಿಟರ್ನ್ ಖಾತೆಗಳು ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ವಾರ್ಷಿಕ ನಿವ್ವಳ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ನಿಮ್ಮ ಡೌನ್ ಪಾವತಿ ಮತ್ತು ಮುಕ್ತಾಯದ ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆ-ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ, ಹತೋಟಿಯು ಕ್ಯಾಶ್-ಆನ್-ನಗದು ಆದಾಯವನ್ನು ಕ್ಯಾಪ್ ದರಕ್ಕಿಂತ (ಧನಾತ್ಮಕ ಹತೋಟಿ) ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು. ಅಡಮಾನ ದರಗಳು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಮೀರಿದಾಗ, ಹತೋಟಿ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಶ್-ಆನ್-ಕ್ಯಾಶ್ ರಿಟರ್ನ್ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗಿಳಿಯುತ್ತದೆ, ಇದು 2022-2023 ದರ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಪ್ಪಿಸಿಕೊಂಡ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ.
ನಗರ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರದಿಂದ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಏಕೆ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ?
ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಒಮ್ಮತದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೇಡಿಕೆಯ, ಪೂರೈಕೆ-ನಿರ್ಬಂಧಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು (ಕಡಿಮೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು) ವಿಧಿಸುತ್ತವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಲವಾದ ಬಾಡಿಗೆ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಚುಗೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ಹೆಚ್ಚು ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರಗಳು - ಹೋಟೆಲ್‌ಗಳು, ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವ ಮಾಲ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ನೆಲ-ಮಹಡಿ ಚಿಲ್ಲರೆ ಅಥವಾ ಜಾತ್ಯತೀತ ಬೇಡಿಕೆ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಕಚೇರಿ ಕಟ್ಟಡಗಳು - ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳನ್ನು ಒಯ್ಯುತ್ತವೆ. ಪ್ರಮುಖ ಲಾಜಿಸ್ಟಿಕ್ಸ್ ಹಬ್‌ಗಳ ಬಳಿಯಿರುವ ಕೈಗಾರಿಕಾ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು 2021-2022 ರಲ್ಲಿ ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ಬೇಡಿಕೆಯ ಕಾರಣದಿಂದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ (4-5%) ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಸಂಕುಚಿತಗೊಳಿಸಿದವು. ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ಸಂಕುಚಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ (ಹಣವು ಅಗ್ಗವಾಗಿದೆ, ಇಳುವರಿಗಾಗಿ ಸ್ಪರ್ಧೆಯು ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ) ಮತ್ತು ದರಗಳು ಏರಿದಾಗ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತದೆ.
ನಾನು NOI ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚದ ಮೀಸಲು ಸೇರಿಸಬೇಕೇ?
ಹೌದು, ವಾಸ್ತವಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗಾಗಿ ನೀವು NOI ಅನ್ನು ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ನಿಮ್ಮ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು (CapEx) ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸೇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಹೆಬ್ಬೆರಳಿನ ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ರೂಫ್ ಬದಲಿ, HVAC ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳು, ಕೊಳಾಯಿ, ವಿದ್ಯುತ್ ಮತ್ತು ಉಪಕರಣಗಳಂತಹ ಪ್ರಮುಖ ಬಂಡವಾಳ ವಸ್ತುಗಳಿಗೆ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಒಟ್ಟು ಬಾಡಿಗೆಯ 5-10% ಅನ್ನು ಕಾಯ್ದಿರಿಸುವುದು. ಮಾರಾಟಗಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರೊ ಫಾರ್ಮಾ NOI ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ ಅದು CapEx ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಬಿಟ್ಟುಬಿಡುತ್ತದೆ, NOI ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವು ನಿಜವಾಗಿರುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಕಾಣಿಸುತ್ತದೆ. ಆಸ್ತಿಯ ವಯಸ್ಸು, ಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಸಿಸ್ಟಂಗಳ ಉಳಿದ ಉಪಯುಕ್ತ ಜೀವನವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ನೈಜ CapEx ಮೀಸಲು ಸೇರಿಸಲು ಮಾರಾಟಗಾರರ ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಹೇಳಿಕೆಯನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ಮರುರೂಪಿಸಿ.
ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿದಾಗ ಮಿತಿ ದರಗಳಿಗೆ ಏನಾಗುತ್ತದೆ?
ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ಏರುತ್ತಿರುವ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳ ಮೇಲೆ ಮೇಲ್ಮುಖ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಬೀರುತ್ತವೆ (ಅಂದರೆ, ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಗಳ ಮೇಲೆ ಕೆಳಮುಖ ಒತ್ತಡ), ಏಕೆಂದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಎರವಲು ವೆಚ್ಚಗಳು ಡೀಲ್ ಪೆನ್ಸಿಲ್ ಮಾಡುವ ಖರೀದಿದಾರರ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪರ್ಯಾಯ ಸ್ಥಿರ-ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆಗಳು (ಬಾಂಡ್‌ಗಳಂತಹವು) ಇಳುವರಿ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕವಾಗುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಂಬಂಧವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಯಾಂತ್ರಿಕವಾಗಿಲ್ಲ: ಬಲವಾದ ಬಾಡಿಗೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಮೌಲ್ಯದ ಸಂಕೋಚನವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಿಭಿನ್ನ ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರಗಳು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತವೆ. 2022-2023 ರ ದರ ಚಕ್ರವು ಈ ಉದ್ವೇಗವನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ವಿವರಿಸಿದೆ: ಕ್ಯಾಪ್ ದರಗಳು ವಿಸ್ತರಿಸಿದಂತೆ ಅನೇಕ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ವಾಣಿಜ್ಯ ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಗಳು 15-25% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದವು, ಆದರೆ ಬಲವಾದ ನಿವ್ವಳ ಇನ್-ಮೈಗ್ರೇಷನ್ ಹೊಂದಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು (ಸನ್ಬೆಲ್ಟ್ ಮಲ್ಟಿಫ್ಯಾಮಿಲಿಯಂತೆ) ಬಾಡಿಗೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಆವೇಗದಿಂದಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಧಾರಣ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳನ್ನು ಕಂಡವು.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !ನ್ಯೂಮರೇಟರ್‌ನಲ್ಲಿ NOI ಬದಲಿಗೆ ಒಟ್ಟು ಬಾಡಿಗೆಯನ್ನು ಬಳಸುವುದು, ಇದು ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಅತಿಕ್ರಮಿಸುತ್ತದೆ.
- !ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳಿಂದ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚದ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಬಿಟ್ಟುಬಿಡುವುದು, ಸ್ವತಂತ್ರ ಪರಿಶೀಲನೆಯಿಲ್ಲದೆ ಮುಖಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟಗಾರರ ಪ್ರೊ ಫಾರ್ಮಾಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವುದು.
- !ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿ ಪ್ರಕಾರದಿಂದ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವುದು, ತಪ್ಪಾದ ಕೊಡುಗೆಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ (ಉದಾ., ಚಿಕಾಗೋ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು ಫೀನಿಕ್ಸ್ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಬಳಸುವುದು).
- !ಕ್ಯಾಶ್-ಆನ್-ಕ್ಯಾಶ್ ರಿಟರ್ನ್, ಡಿಎಸ್‌ಸಿಆರ್, ಅಥವಾ ಯೋಜಿತ ಐಆರ್‌ಆರ್ ಅನ್ನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಿಡಿತದ ಅವಧಿಯನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸದೆ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಅಂಡರ್‌ರೈಟಿಂಗ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ನಂತೆ ಪರಿಗಣಿಸುವುದು.
- !ಖಾಲಿ ಹುದ್ದೆಯನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು: NOI ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು 100% ಆಕ್ಯುಪೆನ್ಸಿಯನ್ನು ಬಳಸುವುದರಿಂದ ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸದ ಮಿತಿಮೀರಿದ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ.
Pro Tip
ಮಾರಾಟಗಾರರ ಆಫರ್ ಮೆಮೊರಾಂಡಮ್ ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವಾಗ, ಯಾವಾಗಲೂ ಪ್ರೊ ಫಾರ್ಮಾ NOI ಅನ್ನು ನೀವೇ ಮರುಪರಿಶೀಲಿಸಿ. ಮಾರಾಟಗಾರನು ಸ್ವಯಂ-ನಿರ್ವಹಣೆಯಾಗಿದ್ದರೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿಸಿ, ವಾಸ್ತವಿಕ ಖಾಲಿ ಭತ್ಯೆಯನ್ನು ಸೇರಿಸಿ, CapEx ಮೀಸಲು ಸೇರಿಸಿ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ತೆರಿಗೆ ಅಂಕಿ-ಅಂಶವು ಮಾರಾಟದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ (ಇದು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಮರುಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ) ಪರಿಶೀಲಿಸಿ. ಮರುರೂಪಿಸಲಾದ NOI - ನಿಮ್ಮ ಗುರಿ ಸ್ವಾಧೀನದ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ - ನಿಮಗೆ ನಿಜವಾದ ಗೋಯಿಂಗ್-ಇನ್ ಕ್ಯಾಪ್ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
Did you know?
'ಕ್ಯಾಪಿಟಲೈಸೇಶನ್ ದರ' ಎಂಬ ಪದವು 1930-1940ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಔಪಚಾರಿಕವಾಗಿ ರೂಪುಗೊಂಡ ಆದಾಯದ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವಿಧಾನಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. WWII ನಂತರದ ಉಪನಗರದ ಉತ್ಕರ್ಷದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಸನ್ಬೆಲ್ಟ್ ನಗರಗಳಲ್ಲಿನ ಅಪಾರ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಕಟ್ಟಡಗಳ ಮೇಲಿನ ಮಿತಿ ದರಗಳು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ 10-12% ಅನ್ನು ಮೀರಿದೆ, ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಡಮಾನ ವೆಚ್ಚಗಳು, ಸೀಮಿತ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಬಂಡವಾಳ ಮತ್ತು ಖರೀದಿದಾರರ ನಡುವಿನ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಪರ್ಧೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ - 2010 ರ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಗೇಟ್‌ವೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬರುವ ಉಪ-4% ದರಗಳಿಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿದೆ.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Read the full guide on how to use this calculator effectively
ಇನ್ನಷ್ಟು ಓದಿ →ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ
ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.