What is Equity Dilution Calculator?
▾
ಕಂಪನಿಯು ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ ಇಕ್ವಿಟಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಬಾರಿಯೂ ಸ್ಟಾರ್ಟಪ್ ಹೊಸ ಫಂಡಿಂಗ್ ಸುತ್ತನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರು - ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು, ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ - ಅವರ ಸಂಪೂರ್ಣ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯು ಬದಲಾಗದೆ ಇದ್ದರೂ ಸಹ ಅವರ ಶೇಕಡಾವಾರು ಮಾಲೀಕತ್ವವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು, ಆರಂಭಿಕ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ನಿರ್ಗಮಿಸುವಾಗ ಅವರ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪಾಲನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಹಲವಾರು ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳ ಮೂಲಕ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಧಿಸಂಗ್ರಹಣೆ ಸುತ್ತುಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮೂಲವಾಗಿದೆ: ಕಂಪನಿಯು ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದಾಗ, ಅದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಎಲ್ಲಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರನ್ನು ಪ್ರಮಾಣಾನುಗುಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಉದ್ಯೋಗಿ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ಗಳು - ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ ಕೋಷ್ಟಕದ 10-20% - ಪ್ರತಿ ಫಂಡಿಂಗ್ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಮೊದಲು ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ, ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಉಪಕರಣಗಳು (SAFEs, ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ನೋಟುಗಳು) ಷೇರುದಾರರು ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸಿದಾಗ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ. ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ವಿರೋಧಿ ನಿಬಂಧನೆಗಳು ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳನ್ನು ಕೆಲವು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಿಂದ ರಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುದಾರರ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು. ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷಫಲ್ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಆದರೆ ಗಮನಾರ್ಹ ಮೂಲವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಂತರ (ಹಣದ ನಂತರದ) ಬದಲಿಗೆ ಮೊದಲು (ಪೂರ್ವ-ಹಣ) ಮೊದಲು (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 10-15% ಪೋಸ್ಟ್-ಹಣಕಾಸಿನ ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ) ಅನ್ನು ರಚಿಸಬೇಕು ಎಂದು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ. ಇದರರ್ಥ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಿಂದ ಕೆತ್ತಲಾಗಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಆ ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಪೈನ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರ ಪಾಲನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. 15% ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ನೊಂದಿಗೆ $10M ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಎಂದರೆ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ $8.5M ಮೌಲ್ಯದ ಪ್ರಿ-ಮನಿ ಪೈ ಅನ್ನು ಮಾತ್ರ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪೂರ್ಣ $10M ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಬೆಲೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವು ಎಲ್ಲಾ ಬಾಕಿ ಉಳಿದಿರುವ ಷೇರುಗಳು, ನೀಡಲಾದ ಎಲ್ಲಾ ಆಯ್ಕೆಗಳು (ಪಟ್ಟಿ ಅಥವಾ ಅನ್ವೆಸ್ಟ್ ಆಗಿರಲಿ), ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಅನಧಿಕೃತ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಎಲ್ಲಾ ವಾರಂಟ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಪರಿವರ್ತಿಸಿದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಒಟ್ಟು ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಈ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಧನಗಳು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ನೀಡಲಾಗುವ ಸಂಭಾವ್ಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸದ (ಮೂಲ) ಷೇರು ಎಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದರಿಂದ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು. ಮಿತಿಮೀರಿದ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಿಸುವುದು ಪ್ರತಿ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಅನುಕೂಲಕರವಾದ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಮಾತುಕತೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ: ಹೆಚ್ಚಿನ ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಗಳು (ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್‌ಗೆ ಕಡಿಮೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ), ಸಣ್ಣ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ಗಳು (ಆದರೆ ಪ್ರತಿಭೆಯನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುವಷ್ಟು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ), ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ-ವಿರೋಧಿ ನಿಬಂಧನೆಗಳು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಘಟನೆಗಳ ಕುರಿತು ಇನ್‌ಪುಟ್ ಹೊಂದಲು ಬೋರ್ಡ್ ಸೀಟುಗಳು ಮತ್ತು ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ನಿಬಂಧನೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ಸೂತ್ರ
▾
ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಒಳಹರಿವುಗಳಿಗಾಗಿ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಇಂಟರ್ಫೇಸ್ ಅನ್ನು ನೋಡಿ. ಈ ಸೂತ್ರವು ಇನ್‌ಪುಟ್ ವೇರಿಯೇಬಲ್‌ಗಳನ್ನು ಅವುಗಳ ಗಣಿತದ ಸಂಬಂಧದ ಮೂಲಕ ಸಂಯೋಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಘಟಕವು ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಬಹುದಾದ ಅಳೆಯಬಹುದಾದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.Variable Legend
▾
| ಚಿಹ್ನೆ | ಹೆಸರು | ಘಟಕ | ವಿವರಣೆ |
|---|---|---|---|
| Spre | ಪೂರ್ವ-ಹಣಕಾಸು ಷೇರುಗಳು | shares | ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸುತ್ತಿನ ಮೊದಲು ಬಾಕಿ ಉಳಿದಿರುವ ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು. |
| Snew | ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ | shares | ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಣಕಾಸು ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನೀಡಲಾದ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ. |
| Spost | ಹಣಕಾಸಿನ ನಂತರದ ಷೇರುಗಳು | shares | ಸುತ್ತಿನ ನಂತರ ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು: ಸ್ಪ್ರೆ + ಸ್ನ್ಯೂ + ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷೇರುಗಳು. |
| D | ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಶೇಕಡಾವಾರು | % | ಮಾಲೀಕತ್ವದಲ್ಲಿ ಕಡಿತ: 1 - (ಸ್ಪ್ರೆ / ಸ್ಪೋಸ್ಟ್), ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ. |
| OwnPre | ಪೂರ್ವ-ರೌಂಡ್ ಮಾಲೀಕತ್ವ % | % | ಸುತ್ತಿನ ಮೊದಲು ಷೇರುದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವ: ಷೇರುದಾರರ ಷೇರುಗಳು / ಸ್ಪ್ರೆ., ಇದು ಡೈಲ್ಯೂಷನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ನಿಯತಾಂಕವಾಗಿದ್ದು ಅದು ಅಂತಿಮ ಕಂಪ್ಯೂಟೆಡ್ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವಿಸುತ್ತದೆ |
How to Equity Dilution Calculator
▾
- 1ಪ್ರಸ್ತುತ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ (ಎಲ್ಲಾ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು + ಎಲ್ಲಾ ಆಯ್ಕೆಯ ಷೇರುಗಳು ಮಂಜೂರು ಮತ್ತು ಅನುದಾನರಹಿತ + ಯಾವುದೇ ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದಾದ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಪರಿವರ್ತಿಸಿದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ).
- 2ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ, ಅಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ = ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ / ಪೂರ್ವ ಹಣ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು.
- 3ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸಲಾಗುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹಣದ ಪೂರ್ವದ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಗೆ ಸೇರಿಸಿ.
- 4ಹಣಕಾಸಿನ ನಂತರದ ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಷೇರುಗಳು + ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳು + ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷೇರುಗಳು (ಹಣ ನಂತರದ ನಂತರ ರಚಿಸಿದರೆ).
- 5ಪ್ರತಿ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ: ಪೋಸ್ಟ್-ರೌಂಡ್ ಮಾಲೀಕತ್ವ = ಪೂರ್ವ-ರೌಂಡ್ ಷೇರುಗಳು / ಹಣಕಾಸು ನಂತರದ ಒಟ್ಟು ಷೇರುಗಳು.
- 6ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಶೇಕಡಾವಾರು = 1 - (ಪೂರ್ವ-ರೌಂಡ್ ಷೇರುಗಳು / ಹಣಕಾಸು ನಂತರದ ಒಟ್ಟು ಷೇರುಗಳು), ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ.
- 7ಟಾರ್ಗೆಟ್ ನಿರ್ಗಮನ ಮೈಲಿಗಲ್ಲುಗಳಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಹು ಸುತ್ತುಗಳಾದ್ಯಂತ ಮಾದರಿ ಸಂಚಿತ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ.
Worked Examples
▾
ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ರಚನೆ ಎಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಮೊದಲು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಪೂಲ್ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ.
ಸುತ್ತಿನ ಮೊದಲು, ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ 5M 10M ಷೇರುಗಳನ್ನು = 50% ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. 1M ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ, ಹಣದ ಪೂರ್ವದ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು 11M ಗೆ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಷೇರುಗಳಿಗೆ $6M / 11M = $0.545/ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. $1.5M ಹೂಡಿಕೆಯು $1.5M / $0.545 = 2.75M ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ನಂತರದ ಒಟ್ಟು: 11M + 2.75M = 13.75M ಷೇರುಗಳು. ಪ್ರತಿ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು: 5M / 13.75M = 36.4%. ಸಂಯೋಜಿತ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು: 72.7%. ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿ - ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 2.75M / 13.75M = 20% ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಸಂಯೋಜಿತ: 79.6%. ಉಳಿದ ಪೂಲ್: 7.3%. ಇದು ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷಫಲ್ ಅನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ: ಬದಲಿಗೆ ಹಣದ ನಂತರ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸಿದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 10M ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ($0.60/ಷೇರು) ಬೆಲೆಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ, 2.5M ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ, ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ 5M / 12.5M = 40% ಅನ್ನು ಹೊಂದುತ್ತಾರೆ (ಸಂಯೋಜಿತ 80%) - ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥೂಲವಾಗಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಿದೆ.
ಸರಣಿ A ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 25% ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ ($8M / $32M ನಂತರದ ಹಣ); ಎಲ್ಲಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರಮಾಣಾನುಗುಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಪೂರ್ವ-ಸರಣಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್: 8M ಸಂಸ್ಥಾಪಕ + 2M ಬೀಜ + 1.5M ಆಯ್ಕೆಗಳು = 11.5M ಷೇರುಗಳು. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು 69.6%, ಬೀಜ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 17.4%, ಆಯ್ಕೆ ಪೂಲ್ 13% ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ: $24M / 11.5M = $2.087. ಹೊಸ ಸರಣಿ A ಷೇರುಗಳು: $8M / $2.087 = 3.83M ಷೇರುಗಳು. ಹೊಸ 15% ಪೋಸ್ಟ್-ಮನಿ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ಗೆ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೋಸ್ಟ್-ರೌಂಡ್ ಒಟ್ಟು 15% ಗೆ ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಪೋಸ್ಟ್-ರೌಂಡ್ ಒಟ್ಟು (ಹೊಸ ಪೂಲ್ ಮೊದಲು): 11.5M + 3.83M = 15.33M ಷೇರುಗಳು. 15.33M = 2.3M ಒಟ್ಟು ಆಯ್ಕೆಯ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ 15%; ಹೆಚ್ಚುವರಿ 0.8M ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಅಂತಿಮ ಒಟ್ಟು: 15.33M + 0.8M = 16.13M ಷೇರುಗಳು. ಸರಣಿ A ಹೂಡಿಕೆದಾರರು: 3.83M / 16.13M = 23.7%. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು: 8M / 16.13M = 49.6%. ಬೀಜ: 2M / 16.13M = 12.4%. ಪ್ರತಿ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಷೇರುದಾರರನ್ನು ಪ್ರಮಾಣಾನುಗುಣವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಇದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಡೌನ್ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಭಾಗಶಃ ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ; ಪೂರ್ಣ ರಾಟ್ಚೆಟ್ $3/ಷೇರಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ.
ಕೆಳಗೆ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ, ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ನಿಬಂಧನೆಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ರಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ. ಬ್ರಾಡ್-ಆಧಾರಿತ ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪರಿವರ್ತನೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ: ಹೊಸ ಬೆಲೆ = (ಹಳೆಯ ಬೆಲೆ x ಹಳೆಯ ಷೇರುಗಳು + ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆ) / (ಹಳೆಯ ಷೇರುಗಳು + ಹೊಸ ಷೇರುಗಳು). ಹಳೆಯ ಷೇರುಗಳು: 2M. ಹಳೆಯ ಬೆಲೆ: $5. ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆ: $3M (1M ಷೇರುಗಳು x $3). ಹೊಸ ಬೆಲೆ = ($10M + $3M) / (2M + 1M) = $13M / 3M = $4.33. ಸರಣಿ A ಹೂಡಿಕೆದಾರರ 2M ಷೇರುಗಳು ಈಗ $5 ಬದಲಿಗೆ $4.33 ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸಿದಂತೆ ಪರಿವರ್ತನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಅವರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ: 2M x ($5 / $4.33) = 2.31M ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಷೇರುಗಳು — 310,000 ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಷೇರುಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುದಾರರನ್ನು (ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು) ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ. ಪೂರ್ಣ ರಾಟ್ಚೆಟ್ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ (ಅತ್ಯಂತ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ರೂಪ) $3/ಷೇರಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ, $2M / $3 - 2M = 666,667 ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತದೆ - ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
ಸಂಯುಕ್ತ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ: 100% x 0.80 x 0.75 x 0.75 = 45%; ಮೈನಸ್ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ = ~33%.
ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಸಂಯುಕ್ತಗಳು ಸುತ್ತುಗಳಾದ್ಯಂತ ಗುಣಿಸುತ್ತವೆ. 100% ರಿಂದ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿ, 20% ಬೀಜದ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರನ್ನು 80% (100% x 0.80) ನಲ್ಲಿ ಬಿಡುತ್ತದೆ. 25% ಸರಣಿ A ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು 60% (80% x 0.75) ಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. 25% ಸರಣಿ B ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು 45% (60% x 0.75) ಗೆ ಮತ್ತಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ: ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ 15% ಉದ್ಯೋಗಿಗಳಿಗೆ ಕಾಯ್ದಿರಿಸಿದ್ದರೆ, ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು 45% x (1 - 0.15) ಉಳಿದಿರುವ ಪೂಲ್-ಅಲ್ಲದ ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ - ಸುಮಾರು 33-35% ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು. ಸರಣಿ C ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ರಿಫ್ರೆಶ್ ಆದ ನಂತರ, 3-4 VC ಸುತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ IPO ಅಥವಾ ನಿರ್ಗಮನದಲ್ಲಿ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮಾಲೀಕತ್ವವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 15-25% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ನೀಡುವ ಯಾವುದೇ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಬದಲು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕಾಗಿ (ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್‌ಗೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು) ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸಬೇಕು.
Real-World Applications
▾
ನಿಧಿಸಂಗ್ರಹ ಯೋಜನೆ: ವಿಭಿನ್ನ ಅವಧಿಯ ಶೀಟ್ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಮಾಡುವುದು. ಈ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಅನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಬಜೆಟ್ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ನಿಖರವಾದ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ವೃತ್ತಿಪರರು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್ ನಿರ್ವಹಣೆ: ಎಲ್ಲಾ ಹಣಕಾಸು ಈವೆಂಟ್‌ಗಳಾದ್ಯಂತ ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ. ಉದ್ಯಮದ ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮಾನದಂಡವಾಗಿಸಲು, ಪರ್ಯಾಯಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಮತ್ತು ಸ್ಥಾಪಿತ ಮಾನದಂಡಗಳು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ಅನುಸರಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿದ್ದಾರೆ, ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ, ಸಂಪನ್ಮೂಲ ಹಂಚಿಕೆ ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಾದ್ಯಂತ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುವ ನಿಖರವಾದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.
ಉದ್ಯೋಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಯ ಅನುದಾನದ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯದ ಸಂವಹನ. ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಸಂಶೋಧಕರು ಮತ್ತು ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿಗಳು ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು, ಕೋರ್ಸ್‌ವರ್ಕ್ ಕಾರ್ಯಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಗಣಿತದ ತತ್ವಗಳ ಆಳವಾದ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
ಎಕ್ಸಿಟ್ ಪ್ರೊಡ್ಯೂಸ್ ಮಾಡೆಲಿಂಗ್: ವಿಭಿನ್ನ ನಿರ್ಗಮನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ ನಿಜವಾದ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು. ಹಣಕಾಸು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಮತ್ತು ಯೋಜಕರು ನಿಖರವಾದ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸಲು, ಅಪಾಯದ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರರಿಗೆ ಡೇಟಾ-ಚಾಲಿತ ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಲು ತಮ್ಮ ಕೆಲಸದ ಹರಿವಿನಲ್ಲಿ ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತಾರೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕಾರಣ ಶ್ರದ್ಧೆ: ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರುಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು. ಈ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಅನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಬಜೆಟ್ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ನಿಖರವಾದ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ವೃತ್ತಿಪರರು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
Special Cases
▾
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಡೈಲ್ಯೂಷನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಾಗ-ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಡೈಲ್ಯೂಷನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಾಗ-ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಈ ಎಡ್ಜ್ ಕೇಸ್ ಅನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಊಹೆಗಳು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಡೈಲ್ಯೂಷನ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಎದುರಿಸುವಾಗ, ಅಭ್ಯಾಸಕಾರರು ಗಡಿ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು, ವಿಭಾಗ-ಶೂನ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ವಿಪರೀತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯ ಊಹೆಗಳು ಮಾನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.
ಫಂಡಿಂಗ್ ಹಂತಗಳ ಮೂಲಕ ವಿಶಿಷ್ಟ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ
▾
| ಈವೆಂಟ್ | ವಿಶಿಷ್ಟ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ | ಸಂಚಿತ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮಾಲೀಕತ್ವ | ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು |
|---|---|---|---|
| ಸ್ಥಾಪನೆ (2 ಸಹ-ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು) | 0% | 100% (ವಿಭಜಿತ 50/50) | ಯಾವುದೇ ಬಾಹ್ಯ ಬಂಡವಾಳ ಮೊದಲು |
| ಸ್ನೇಹಿತರು ಮತ್ತು ಕುಟುಂಬ / ಪೂರ್ವ ಬೀಜ | 5-10% | 90-95% | ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಅಪಾಯ |
| ಬೀಜ ಸುತ್ತು | 15-25% | 68-80% | ಆಯ್ಕೆ ಪೂಲ್ ರಚನೆ 10-15% ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ |
| ಸರಣಿ ಎ | 20-25% | 51-60% | ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ರಿಫ್ರೆಶ್ |
| ಸರಣಿ ಬಿ | 20-25% | 38-48% | ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ, ದೊಡ್ಡ ಬಂಡವಾಳ |
| ಸರಣಿ C+ | 15-20% | 30-40% | ತಡವಾದ ಹಂತ, IPO ಗೆ ಮಾರ್ಗ |
| IPO / ನಿರ್ಗಮನ | 10-15% ಹೆಚ್ಚುವರಿ | 15-30% | ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಫ್ಲೋಟ್ + ಉದ್ಯೋಗಿ RSU ಗಳು |
Frequently Asked Questions
▾
ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷಫಲ್ ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅದು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ?
ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷಫಲ್ ಎಂಬುದು ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲಿಸ್ಟ್ ಬ್ರಾಡ್ ಫೆಲ್ಡ್ ಅವರು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾತುಕತೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ವಿವರಿಸಲು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದ ಪದವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆಯ ಸ್ಥಿತಿಯಂತೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 10-20% ಉದ್ಯೋಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸಿದರೆ (ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಬೆಲೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಮೊದಲು), ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸುವ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರು ಭರಿಸುತ್ತಾರೆ - ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಷೇರುಗಳನ್ನು ವಿಸ್ತರಿತ (ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ) ಎಣಿಕೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ತಮ್ಮ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಬೆಲೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಅವರು ಕಡಿಮೆ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಹಣದ ನಂತರ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸಿದರೆ, ಎಲ್ಲಾ ಷೇರುದಾರರು - ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ - ಪ್ರಮಾಣಾನುಗುಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹಣದ ನಂತರದ ಪೂಲ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ಗಳು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ 5-10% ವೆಚ್ಚವಾಗಬಹುದು. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಸಣ್ಣ ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಪೂಲ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ನಂತರದ ಹಣದ ಪೂಲ್ ರಚನೆಗಾಗಿ ಮಾತುಕತೆ ನಡೆಸಬಹುದು.
ಪೂರ್ವ ಹಣ ಮತ್ತು ನಂತರದ ಹಣದ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?
ಪೂರ್ವ-ಹಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಮೊದಲು ಸಂಭವಿಸುವ ಯಾವುದೇ ಇಕ್ವಿಟಿ ನೀಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ - ಆಯ್ಕೆ ಪೂಲ್ ರಚನೆ, ಸುರಕ್ಷಿತ ಪರಿವರ್ತನೆಗಳು ಮತ್ತು ಸುತ್ತಿನ ಭಾಗವಾಗಿ ಅಥವಾ ಮೊದಲು ನಡೆಯುವ ವಾರಂಟ್ ವ್ಯಾಯಾಮಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ. ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಖರೀದಿಸುವ ಮೊದಲು ಇದು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪಾವತಿಸುವ ಪ್ರತಿ-ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆಯ ಬೆಲೆಯ ನಂತರ ಹಣದ ನಂತರದ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ - ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸುತ್ತಿನ ಮುಕ್ತಾಯದ ನಂತರ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆಯ್ಕೆಯ ಅನುದಾನವನ್ನು ನೀಡಿದರೆ. ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವಾಗಲೂ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತಾರೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಪೂರ್ವ ಸುತ್ತಿನ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ (ಆಯ್ಕೆ ಪೂಲ್ ರಚನೆ, ಪರಿವರ್ತಕ ಉಪಕರಣಗಳು) ಅವರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಮೊದಲು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಅವರು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ.
ಪರ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳು ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅದು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ತಡೆಯುತ್ತದೆ?
ಪ್ರೊ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಭವಿಷ್ಯದ ನಿಧಿಯ ಸುತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಹಕ್ಕನ್ನು (ಆದರೆ ಬಾಧ್ಯತೆಯಲ್ಲ) ನೀಡುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬೀಜ ಸುತ್ತಿನ ನಂತರ 10% ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ 10% ಪಾಲನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಸರಣಿ A ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಪರ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಚಲಾಯಿಸಬಹುದು. ಪರ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳಿಲ್ಲದೆ, ಪ್ರತಿ ನಂತರದ ಸುತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಸರಣಿ A ಮತ್ತು ಅದರಾಚೆಗಿನ ತಮ್ಮ ಯಶಸ್ವಿ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ ಪಂತಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ಬಯಸುವ ಬೀಜ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪ್ರೊ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿವೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಪದವಾಗಿ ಪರ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತುಕತೆ ನಡೆಸುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಎಲ್ಲಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪರ-ರಾಟಾವನ್ನು ವಿರೋಧಿಸುತ್ತಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ನಂತರದ ಸುತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಮಾರ್ಕ್ಯೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಗುಂಪುಗೂಡಿಸಬಹುದು.
ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಕ್ಯಾಪಿಟಲೈಸೇಶನ್ ಟೇಬಲ್ ಎಂದರೇನು?
ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಕ್ಯಾಪಿಟಲೈಸೇಶನ್ ಟೇಬಲ್ (ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್) ಎಲ್ಲಾ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ವಾರಂಟ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿ, ವ್ಯಾಯಾಮ ಮಾಡಿದ ಮತ್ತು ಪರಿವರ್ತಿಸಿದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಎಲ್ಲಾ ಬಾಕಿ ಇರುವ ಇಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ: ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾದ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು (ಸ್ಥಾಪಕರು, ಆರಂಭಿಕ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು), ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳು (ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯಕ್ಕೆ ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ), ಎಲ್ಲಾ ಮಂಜೂರು ಮಾಡಿದ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳು (ಪಟ್ಟಿ ಮತ್ತು ಅನ್ವೆಸ್ಟೆಡ್), ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಅನಧಿಕೃತ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಎಲ್ಲಾ ವಾರಂಟ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಉಪಕರಣಗಳು (SAFE ಗಳು, ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು) ಬೆಲೆಯ ಮಿತಿಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ. ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯನ್ನು ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಒಟ್ಟು ಸಂಭಾವ್ಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಅತ್ಯಂತ ನಿಖರವಾದ ಚಿತ್ರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್‌ನ ಜೀವನದಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ?
ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ-ಬೆಂಬಲಿತ ಪ್ರಾರಂಭವು ಬೀಜ (20-25% ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ), ಸರಣಿ A (20-25% ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ), ಸರಣಿ B (20-25% ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ), ಮತ್ತು ಪ್ರಾಯಶಃ ಸರಣಿ C+ (15-20% ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ) ಮೂಲಕ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಬೀಜ ಸುತ್ತಿನ ನಂತರ 60-70% ಸಂಯೋಜಿತ ಮಾಲೀಕತ್ವದಲ್ಲಿ (ಸಹ-ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ) ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು 35-45% ನಂತರದ ಸರಣಿ A, 25-35% ನಂತರದ ಸರಣಿ B ಮತ್ತು 15-25% ನಂತರದ C. 15-20% ಉದ್ಯೋಗಿ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಪ್ರತಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಅವಧಿಯ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. IPO ನಲ್ಲಿ, ಪ್ರಸಿದ್ಧ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಕ ತಂಡಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ 15-25% ಅನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. $1B ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ($200M) 20% ಪಾಲನ್ನು $50M ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ($30M) 60% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ಗಮನಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ಒಟ್ಟು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಬಳಸಿದರೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿ ಕೆಟ್ಟದ್ದಲ್ಲ.
ಯಾವ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ನಿಬಂಧನೆಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ರಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ?
ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ-ವಿರೋಧಿ ನಿಬಂಧನೆಗಳು ಭವಿಷ್ಯದ ಡೌನ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯಿಂದ ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳನ್ನು ರಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ (ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸುವುದು). ಎರಡು ಮುಖ್ಯ ವಿಧಗಳಿವೆ. ಬ್ರಾಡ್-ಆಧಾರಿತ ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಹಳೆಯ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳ ತೂಕದ ಸರಾಸರಿಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪರಿವರ್ತನೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ, ಮಧ್ಯಮವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ರಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ಫುಲ್ ರಾಟ್ಚೆಟ್ ಆಂಟಿ-ಡೈಲ್ಯೂಶನ್ ಎಷ್ಟು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ್ದರೂ ಹೊಸ ಸುತ್ತಿನ ಬೆಲೆಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ - ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ (ಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು) ಅತ್ಯಂತ ದುರ್ಬಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇಂದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ವಿಶಾಲ-ಆಧಾರಿತ ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ, ಇದು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರ ಸಮಂಜಸವಾದ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಪೂರ್ಣ ರಾಟ್ಚೆಟ್ ನಿಬಂಧನೆಗಳು, ಕಡಿಮೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾದರೂ, ಡೌನ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರವನ್ನು ಧ್ವಂಸಗೊಳಿಸಬಹುದು.
ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು ಮತ್ತು SAFE ಗಳು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರನ್ನು ಹೇಗೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ?
ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ನೋಟುಗಳು ಮತ್ತು SAFE ಗಳು ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳಾಗಿದ್ದು ಅದು ನಂತರದ ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ. ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಅವರು ನೋಟ್‌ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳಿಗೆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ - ಎಲ್ಲಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪರಿವರ್ತನೆ ಬೆಲೆಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಅಥವಾ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಕ್ಯಾಪ್ (ಉಪಕರಣವು ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ) ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ. ಒಂದು SAFE $5M ಕ್ಯಾಪ್ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು A ಸರಣಿಯು $20M ಪೂರ್ವ ಹಣದಲ್ಲಿದ್ದರೆ, SAFE ಹೋಲ್ಡರ್ $5M ಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತಾನೆ, ಸರಣಿ A ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗಿಂತ ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್‌ಗೆ 4x ಹೆಚ್ಚು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾನೆ - ಅದೇ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸರಣಿ A ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದರೆ ಏನಾಗಬಹುದು ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ದುರ್ಬಲತೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ. ವಿಭಿನ್ನ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ಬಹು ಸೇಫ್‌ಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತಿನ ಸಂಕೀರ್ಣದಲ್ಲಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್ ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಆಶ್ಚರ್ಯಕರವಾಗಿದೆ.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಎಣಿಕೆಗಳ ಬದಲಿಗೆ ಮೂಲ (ನಿರ್ಲಯಗೊಳಿಸದ) ಷೇರು ಎಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದು, ವಾಸ್ತವಿಕ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಅತಿಕ್ರಮಿಸುತ್ತದೆ.
- !ರೌಂಡ್ ಮೆಕ್ಯಾನಿಕ್ಸ್‌ನ ಭಾಗವಾಗಿ ಮಾಡೆಲ್ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ರಚನೆಯಲ್ಲಿ ವಿಫಲವಾದರೆ - ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮತ್ತು ನಂತರದ ಹಣದ ಪೂಲ್ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಧಾರಣದಲ್ಲಿ 3-5% ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಅರ್ಥೈಸಬಲ್ಲದು.
- !ಭವಿಷ್ಯದ ಸುತ್ತುಗಳನ್ನು ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಮಾಡುವಾಗ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಟಿಪ್ಪಣಿ ಮತ್ತು ಸುರಕ್ಷಿತ ಪರಿವರ್ತನೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು - ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುವ ಬಹು ಸೇಫ್‌ಗಳು ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ 20-30% ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು.
- !ಡೌನ್ ರೌಂಡ್ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳದೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ವಿರೋಧಿ ನಿಬಂಧನೆಗಳನ್ನು (ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಪೂರ್ಣ ರಾಟ್ಚೆಟ್) ಸ್ವೀಕರಿಸುವುದು.
- !ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಾಗಿ (ಅಸಾಮಾನ್ಯ ಆದರೆ ಬಿಸಿ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಧ್ಯ) ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿ ಪರ-ರಾಟಾ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ವಿನಂತಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಸುತ್ತುಗಳಾದ್ಯಂತ ಯಶಸ್ವಿ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿರುವುದು.
Pro Tip
ಹೂಡಿಕೆಯು ಮುಚ್ಚುವ ಮೊದಲು ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಷಫಲ್ ಅವರನ್ನು ಎಷ್ಟು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಆಶ್ಚರ್ಯ ಪಡುತ್ತಾರೆ. ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಅಥವಾ ನಂತರದ ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆಯೇ ಎಂದು ಯಾವಾಗಲೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಕೇಳಿ - ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ರಚನೆಯು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರನ್ನು ಮಾತ್ರ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಒಳಬರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲ.
Did you know?
ಬೀಜ, ಸರಣಿ A ಮತ್ತು ಸರಣಿ B ಸುತ್ತುಗಳ ಮೂಲಕ ಸಾಗುವ ವಿಶಿಷ್ಟ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ-ಬೆಂಬಲಿತ ಆರಂಭಿಕ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಸರಣಿ B ನಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ 20-40% ಅನ್ನು ಹೊಂದಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು - ಸ್ಥಾಪನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ 100% ರಿಂದ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಸಿರೀಸ್ ಸಿ ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ಗೆ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ನಂತರ, ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮಾಲೀಕತ್ವವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 10-25% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Read the full guide on how to use this calculator effectively
ಇನ್ನಷ್ಟು ಓದಿ →ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ
ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.