What is Post-Money Valuation Calculator?
▾
ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸುತ್ತು ಮುಗಿದ ತಕ್ಷಣ ಪ್ರಾರಂಭದ ಅಂದಾಜು ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ. ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ (ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊದಲು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯ) ಸೇರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಸರಳವಾಗಿದೆ: ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ = ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ + ಹೂಡಿಕೆ ಮೊತ್ತ. Post-money valuation is the most important single number in a startup funding round because it determines investor ownership percentage. If investors put $5M into a company at a $20M post-money valuation, they own $5M / $20M = 25% of the company. If the same $5M investment is at a $25M post-money valuation, investors own 20%. ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಕೇವಲ 5 ಶೇಕಡಾವಾರು ಅಂಕಗಳ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ನಿರ್ಗಮಿಸುವಾಗ ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. The pre-money vs. post-money distinction is fundamental but frequently confused. ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೊಸ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೊದಲು ಕಂಪನಿಯ ಸಂಧಾನದ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ - ಇದು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಮೊದಲು ಎಲ್ಲಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರ ಪಾಲನ್ನು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ - ಇದು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಕಂಪನಿಯ ಒಟ್ಟು ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. An investor's ownership percentage is always calculated using post-money valuation, not pre-money. Post-money valuation benchmarks vary dramatically by stage, sector, and market conditions. ಪಿಚ್‌ಬುಕ್ ಡೇಟಾ ಪ್ರಕಾರ, 2023 ರಲ್ಲಿ US ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್‌ಗಳಿಗೆ ಸರಾಸರಿ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಬೀಜದ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಅಂದಾಜು $10-25M, ಸರಣಿ A ನಲ್ಲಿ $30-60M, ಸರಣಿ B ನಲ್ಲಿ $80-150M, ಮತ್ತು $200-500M ಮತ್ತು ಸರಣಿ C ನಲ್ಲಿ $200-500M. ಈ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು 2021 ರಿಂದ ಗರಿಷ್ಠ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಇಳಿಕೆಯಾದಾಗ 50-100% higher due to the zero-interest-rate environment. 2018 ರಲ್ಲಿ Y ಕಾಂಬಿನೇಟರ್ ಪರಿಚಯಿಸಿದ ಪೋಸ್ಟ್-ಮನಿ ಸೇಫ್, ಸಹಿ ಮಾಡುವಾಗ ಸುರಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ನೀಡಲು ಪೋಸ್ಟ್-ಮನಿ ವ್ಯಾಲ್ಯೂಯೇಶನ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಪರಿಭಾಷೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. $5M ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಕ್ಯಾಪ್ ಹೊಂದಿರುವ $250,000 ಸುರಕ್ಷಿತವು ಇತರ SAFEಗಳು ಅಥವಾ ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್‌ಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆಯೇ, ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸರಿಸುಮಾರು 5% ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ($250K / $5M) ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. This transparency is the primary innovation of the post-money SAFE versus the older pre-money SAFE, where ownership was uncertain at signing.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
ಸೂತ್ರ
▾
ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ:
ಹಂತ 1: ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ವಹಿವಾಟುಗಳು, ಆದಾಯದ ಗುಣಾಕಾರಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಡುವಿನ ಮಾತುಕತೆಯ ಮೂಲಕ ಹಣದ ಪೂರ್ವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಿ.
ಹಂತ 2: ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ - ಈ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿದೆ.
ಹಂತ 3: ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹಣದ ಪೂರ್ವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ + ಹೂಡಿಕೆ ಮೊತ್ತ.
ಹಂತ 4: ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ.
ಹಂತ 5: ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯನ್ನು (ಎಲ್ಲಾ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಸುರಕ್ಷಿತಗಳು, ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ನೋಟುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ) ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
ಹಂತ 6: ನೀಡಲಾದ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ.
ಹಂತ 7: ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್ ಅನ್ನು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳೊಂದಿಗೆ ನವೀಕರಿಸಿ ಮತ್ತು ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಮೊತ್ತವನ್ನು 100% ಗೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಂತವು ಹಿಂದಿನದನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತದೆ, ಕಾಂಪೊನೆಂಟ್ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಸಮಗ್ರ ಪೋಸ್ಟ್ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಫಲಿತಾಂಶವಾಗಿ ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ನಂತರದ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಗಣಿತದ ಸಂಬಂಧಗಳನ್ನು ಸೂತ್ರವು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ.Variable Legend
▾
| ಚಿಹ್ನೆ | ಹೆಸರು | ಘಟಕ | ವಿವರಣೆ |
|---|---|---|---|
| PreMV | ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ | USD | ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊದಲು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯ; ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರ ಒಟ್ಟು ಷೇರು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. |
| Inv | ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ | USD | Inv ನಿಯತಾಂಕವು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಇನ್‌ಪುಟ್ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅದರ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಘಟಕದಲ್ಲಿ ಅಳೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಗಣಿತದ ಸೂತ್ರದ ಮೂಲಕ ಕಂಪ್ಯೂಟೆಡ್ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವಿಸುತ್ತದೆ |
| PostMV | ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ | USD | PostMV ನಿಯತಾಂಕವು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಇನ್‌ಪುಟ್ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅದರ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಘಟಕದಲ್ಲಿ ಅಳೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಗಣಿತದ ಸೂತ್ರದ ಮೂಲಕ ಕಂಪ್ಯೂಟೆಡ್ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವಿಸುತ್ತದೆ |
| InvOwn | ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವ ಶೇ. | % | ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ x 100; ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಪಾಲು. |
| PricePS | ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ | USD/share | ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ / ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು; ಹೊಸ ಷೇರು ವಿತರಣಾ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. |
How to Post-Money Valuation Calculator
▾
- 1ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ವಹಿವಾಟುಗಳು, ಆದಾಯದ ಗುಣಾಕಾರಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಡುವಿನ ಮಾತುಕತೆಯ ಮೂಲಕ ಹಣದ ಪೂರ್ವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಿ.
- 2ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿ - ಈ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿದೆ.
- 3ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹಣದ ಪೂರ್ವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ + ಹೂಡಿಕೆ ಮೊತ್ತ.
- 4ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ.
- 5ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ (ಎಲ್ಲಾ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಸುರಕ್ಷಿತಗಳು, ಪರಿವರ್ತಿತ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ನೋಟುಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ).
- 6ನೀಡಲಾದ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ.
- 7ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಕ್ಯಾಪ್ ಟೇಬಲ್ ಅನ್ನು ನವೀಕರಿಸಿ ಮತ್ತು ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಮೊತ್ತವನ್ನು 100% ಗೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
Worked Examples
▾
ಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಹೊಂದಿರುವವರು $10M = $8M ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿದ 80% ಅನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ.
The arithmetic is clean: $8M pre-money + $2M investment = $10M post-money. ಬೀಜ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯ $2M / $10M = 20% ಗೆ $2M ಪಾವತಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರ ಸೂಚ್ಯ ಮೌಲ್ಯ: ಅವರ ಷೇರುಗಳು ಈಗ $10M x 80% = $8M ಒಟ್ಟು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ (ಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಹಿಂದಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಡುವೆ ವಿಭಜನೆ). If there are 8M fully diluted shares at $8M pre-money, the price per share is $8M / 8M = $1.00/share. New investor shares: $2M / $1.00 = 2M new shares. Post-round total: 10M shares, with investors holding 2M (20%) and existing shareholders holding 8M (80%). ಇದು ಯಾವುದೇ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ನೋಟುಗಳು ಅಥವಾ SAFE ಗಳನ್ನು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುವ ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ಕ್ಲೀನ್ ಸೀಡ್ ಸುತ್ತಿನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವಾಗಿದೆ.
SAFE converts pre-money; 1M SAFE ಷೇರುಗಳು + ಸರಣಿ A ಷೇರುಗಳು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ 10M ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಸೇರಿಸುತ್ತವೆ.
A ಸರಣಿಯಲ್ಲಿ ಸುರಕ್ಷಿತ ಪರಿವರ್ತನೆಯು ಹಣದ ನಂತರದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಮುಂಗಡ ಹಣ: $18M. ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಷೇರುಗಳು: 10M ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ + 1M ಸುರಕ್ಷಿತ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ ($500K / $0.50) = 11M ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಷೇರುಗಳು. ಸರಣಿ A ಬೆಲೆ: $18M / 11M = $1.636/ಷೇರು. ಸರಣಿ A ಷೇರುಗಳು: $7M / $1.636 = 4.28M ಷೇರುಗಳು. ಹಣದ ನಂತರದ ಷೇರುಗಳು: 11M + 4.28M = 15.28M. ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ: $18M + $7M = $25M. ಸರಣಿ A ಹೂಡಿಕೆದಾರ: 4.28M / 15.28M = 28%. ಸುರಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರ: 1M / 15.28M = 6.5%... ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿ — ಸುರಕ್ಷಿತ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯು ಈಗಾಗಲೇ 11M ಪೂರ್ವ ಹಣದಲ್ಲಿದೆ. ಸುರಕ್ಷಿತ: 1M / 15.28M = 6.5%. ಆದರೆ $25M ನಂತರದ ಹಣವು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಉತ್ತರವಾಗಿದೆ: $25M ನ 100% = $25M ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯದ ನಂತರದ ಹೂಡಿಕೆ.
TS-B gives more capital (by $3M) but at higher dilution (30.8% vs 25%). ಯಾವುದು ಉತ್ತಮ ಎಂಬುದು ಬಂಡವಾಳದ ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.
ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಮೊತ್ತ ಎರಡನ್ನೂ ನೋಡುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್ A: $15M + $5M = $20M ನಂತರದ ಹಣ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 25% ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು 75% ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್ ಬಿ: $18M + $8M = $26M ನಂತರದ ಹಣ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 30.8% ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು 69.2% ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್ ಬಿ $3M ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ 5.8% ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ. ಸರಣಿ B ಮೈಲಿಗಲ್ಲನ್ನು ತಲುಪಲು ಕಂಪನಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ $3M ಅಗತ್ಯವಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್ B ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು $5M ನೊಂದಿಗೆ ಮುಂದಿನ ಮೈಲಿಗಲ್ಲನ್ನು ತಲುಪಿದರೆ, ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್ A ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಸಂಪೂರ್ಣ ಕಥೆಯನ್ನು ಹೇಳುವುದಿಲ್ಲ - ಬಂಡವಾಳದ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಮೈಲಿಗಲ್ಲಿಗೆ ಇದು ಸಾಕಾಗುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದು ಸಮಾನವಾಗಿ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.
ಯುನಿಕಾರ್ನ್ ಸ್ಥಿತಿ ($1B+ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ) ಒಂದು ಗಮನಾರ್ಹ ಮೈಲಿಗಲ್ಲು ಆದರೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ - 2024 ರಲ್ಲಿ ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ 1,200 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು.
This company achieves unicorn status ($1B+ valuation) at its Series C. $820M pre-money + $180M investment = $1.0B post-money. Series C investors collectively own 18% ($180M / $1.0B). ಯುನಿಕಾರ್ನ್ ಮೈಲಿಗಲ್ಲು, ಮಾನಸಿಕವಾಗಿ ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದ್ದರೂ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕಿಂತ ಹಲವಾರು ಬಾರಿ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ನಿರ್ಗಮಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುವ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. $1B ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಸರಣಿ C ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ನಿರ್ಗಮಿಸುವಾಗ ಕಂಪನಿಯು ಅಂತಿಮವಾಗಿ $2-5B+ ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. 2021 ಯುನಿಕಾರ್ನ್ ಬಬಲ್ ಮತ್ತು ನಂತರದ 2022-2023 ಡೌನ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಯುನಿಕಾರ್ನ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ನಿರ್ಗಮಿಸುವಾಗ ಅರಿತುಕೊಳ್ಳಲು ಖಾತರಿಯಿಲ್ಲ ಎಂದು ತೋರಿಸಿದೆ - ಅನೇಕ ಯುನಿಕಾರ್ನ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಕೊನೆಯ ಖಾಸಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಸುತ್ತುಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಿದವು ಅಥವಾ IPO ಗೆ ಹೆಣಗಾಡಿದವು.
Real-World Applications
▾
ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್‌ನಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಪೋಸ್ಟ್ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್‌ಗಳನ್ನು ವಿಭಿನ್ನ ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುವುದು, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ಒಂದು ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಷೇರು ವಿತರಣೆಗಾಗಿ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಪೋಸ್ಟ್ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಸುರಕ್ಷಿತ ಪರಿವರ್ತನೆ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ-ಮಾಡುವಿಕೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ನಂತರ ವಿಭಿನ್ನ ನಿರ್ಗಮನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಪಾಲನ್ನು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಮಾಡುವುದು, ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಪ್ರದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾದ ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಪ್ಟಿಮೈಸೇಶನ್ ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.
Special Cases
▾
{'ಕೇಸ್': 'ಇನ್‌ಸೈಡ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಫ್ಲಾಟ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳು', 'ವಿವರಣೆ': 'ಒಂದು ಒಳಗಿನ ಸುತ್ತು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಹೊಸ ಹೊರಗಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬದಲಿಗೆ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ನೇತೃತ್ವದ ಹೊಸ ಹಣಕಾಸು. ಹಿಂದಿನ ಸುತ್ತಿನಂತೆಯೇ ಅಥವಾ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಒಳಗಿನ ಸುತ್ತುಗಳು (ಫ್ಲಾಟ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳು) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಹೊರಗಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆಸಕ್ತಿಯನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಉತ್ತಮವಾಗಿಲ್ಲ. ಅವರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಬಾಹ್ಯ ಮೌಲ್ಯೀಕರಣವಿಲ್ಲದೆ ರನ್‌ವೇಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತಾರೆ.
{'ಕೇಸ್': 'ಇಕ್ವಿಟಿ ಕ್ರೌಡ್‌ಫಂಡಿಂಗ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು', 'ವಿವರಣೆ': 'ಇಕ್ವಿಟಿ ಕ್ರೌಡ್‌ಫಂಡಿಂಗ್ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್‌ಗಳು (ವೆಫಂಡರ್, ರಿಪಬ್ಲಿಕ್, ಸೀಡ್‌ಇನ್‌ವೆಸ್ಟ್) ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ವಿಸಿ ಸುತ್ತುಗಳ ಕಠಿಣ ಸಮಾಲೋಚನೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಿಲ್ಲದೆ ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ಸ್ವಯಂ-ಸೆಟ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ನಿಜವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಕ್ರೌಡ್‌ಫಂಡಿಂಗ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದರೆ ನಂತರದ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಸುತ್ತುಗಳಿಗೆ ತೊಡಕುಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು.'}
ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ, ಪೋಸ್ಟ್ ಮನಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಅರ್ಥೈಸುವಾಗ ಈ ಸನ್ನಿವೇಶಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಈ ಅಂಚಿನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಇರುವ ಎಲ್ಲಾ ಅಂಶಗಳಿಗೆ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಸೂತ್ರವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಕಾರಣವಾಗದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಪೂರಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಅಥವಾ ತಜ್ಞರ ಸಮಾಲೋಚನೆಯನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸಬಹುದು. ವೃತ್ತಿಪರ ಉತ್ತಮ ಅಭ್ಯಾಸವು ಊಹೆಗಳನ್ನು ದಾಖಲಿಸುವುದು, ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸುವುದು ಮತ್ತು ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಪ್ರಮಾಣಿತವಲ್ಲದ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಬಿದ್ದಾಗ ಪರ್ಯಾಯ ವಿಧಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಅಡ್ಡ-ಉಲ್ಲೇಖಿಸುವ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ.
ಹಂತದ ಮೂಲಕ ಮಧ್ಯದ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು (US, 2023)
▾
| ಹಂತ | ಮಧ್ಯದ ನಂತರದ ಹಣ | ಮಧ್ಯಮ ಹೂಡಿಕೆ | ವಿಶಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವ |
|---|---|---|---|
| ಪೂರ್ವ ಬೀಜ | $5M- $15M | $250K- $1.5M | 5-15% |
| ಬೀಜ | $10M- $25M | $1M- $4M | 10-20% |
| ಸರಣಿ ಎ | $30M- $60M | $5M- $15M | 15-25% |
| ಸರಣಿ ಬಿ | $80M-$180M | $20M- $50M | 18-28% |
| ಸರಣಿ ಸಿ | $200M- $500M | $50M- $150M | 15-25% |
| ಲೇಟ್ ಸ್ಟೇಜ್ / ಪ್ರಿ-ಐಪಿಒ | $500M- $2B+ | $100M+ | 10-20% |
Frequently Asked Questions
▾
ಪೂರ್ವ ಹಣ ಮತ್ತು ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?
ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೊದಲು ಕಂಪನಿಯ ಒಪ್ಪಿಗೆಯ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ. ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೂಡಿಕೆಯ ನಂತರ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ: ಪೂರ್ವ ಹಣ + ಹೂಡಿಕೆ = ನಂತರದ ಹಣ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. $40M ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ $10M ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ 25% ನೀಡುತ್ತದೆ. $50M ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಅದೇ $10M ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ 20% ನೀಡುತ್ತದೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಕೇಳಿದಾಗ, ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅವರು ಯಾವಾಗಲೂ ನಂತರದ ಹಣವನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕು. ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಯಾವಾಗಲೂ ಉತ್ತಮ ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮತ್ತು ಫಲಿತಾಂಶದ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಎರಡನ್ನೂ ಅಕ್ಕಪಕ್ಕದಲ್ಲಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಹೋಲಿಸುವುದು.
ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಹೇಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹಣದ ಪೂರ್ವದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಿಂದ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ, ನಂತರದ ಹಣದಿಂದಲ್ಲ: ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ = ಪೂರ್ವ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ / ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು. ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಷೇರು ಎಣಿಕೆಯು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ವಾರಂಟ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಪರಿವರ್ತಿಸಬಹುದಾದ ಸಾಧನಗಳನ್ನು (SAFEಗಳು, ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು) ಪರಿವರ್ತಿಸಿದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದ ನಂತರ, ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೀಗೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ: ಹೊಸ ಷೇರುಗಳು = ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತ / ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ. ಹಣದ ನಂತರದ ಸಂಪೂರ್ಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳು = ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಷೇರುಗಳು + ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳು. ಮಾಲೀಕತ್ವ ಪರಿಶೀಲನೆ: ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳು / ಹಣದ ನಂತರದ ಷೇರುಗಳು ಹೂಡಿಕೆ / ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರಬೇಕು.
ಸರಣಿ A ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್‌ಗಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾದ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಎಂದರೇನು?
PitchBook ಡೇಟಾ ಪ್ರಕಾರ, US ಸರಣಿ A ಸುತ್ತುಗಳ ಸರಾಸರಿ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು 2023 ರಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು $35-55M ಆಗಿತ್ತು, ಇದು ಗರಿಷ್ಠ 2021 ರಲ್ಲಿ $60-90M ನಿಂದ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ವಿಶಿಷ್ಟ ಸರಣಿ A ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು: SaaS ಗಾಗಿ $3-10M ARR, 80-150% ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಯೋಗ್ಯವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆ, 80-150% ಉತ್ತಮ ಉತ್ಪನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಹೋಗುವ ಚಲನೆ. ಈ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ $5-15M ಸರಣಿ A ಹೂಡಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 15-25% ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಅಸಾಧಾರಣ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ SaaS ಕಂಪನಿಗಳು (120%+ NRR, 150%+ ಬೆಳವಣಿಗೆ) $60-100M+ ನಂತರದ ಹಣದ ಸರಣಿ A ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಆದೇಶಿಸಬಹುದು. B2B marketplace, fintech, and AI companies often command premium valuations relative to comparable SaaS companies due to additional market excitement.
ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಸುತ್ತುಗಳ ನಡುವೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದೇ?
ಹೌದು - ಅದು ಮಾಡಿದಾಗ, ನಂತರದ ಸುತ್ತನ್ನು ಡೌನ್ ರೌಂಡ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹಿಂದಿನ ಸುತ್ತಿನ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕಿಂತ ಹೊಸ ಸುತ್ತಿನ ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಡೌನ್ ರೌಂಡ್ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕಂಪನಿಯು $30M ನಂತರದ ಹಣದಲ್ಲಿ ಸರಣಿ A ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ ಮತ್ತು ನಂತರ $25M ನಂತರದ ಹಣದಲ್ಲಿ ಸರಣಿ B ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ, ಅದು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ 17% ನಷ್ಟು ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ಹೋಲ್ಡರ್‌ಗಳಿಗೆ (ಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು) ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಡೌನ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ-ವಿರೋಧಿ ನಿಬಂಧನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಚೋದಿಸುತ್ತವೆ. ಡೌನ್ ರೌಂಡ್‌ಗಳು ಮಾನಸಿಕವಾಗಿ ಹಾನಿಯುಂಟುಮಾಡುತ್ತವೆ, ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ನೇಮಕಾತಿ, ಗ್ರಾಹಕರ ಸಂಬಂಧಗಳು ಮತ್ತು ನಿಧಿಸಂಗ್ರಹವನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ. 2021 ರ ಗರಿಷ್ಠ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಬೆಳೆದ ಅನೇಕ ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸರಿಪಡಿಸಿದಂತೆ 2022-2024 ರಲ್ಲಿ ಸುತ್ತುಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಿದವು.
ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ?
The option pool itself does not directly change the post-money valuation formula (Post-Money = Pre-Money + Investment). ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ರಚಿಸಿದರೆ (ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವ ಮೊದಲು), ಇದು ಹಣದ ಪೂರ್ವ-ಹಣವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪಾವತಿಸಿದ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. This effectively transfers value from founders to investors — investors pay a lower price per share because more shares exist in the pre-money denomination. The post-money valuation remains the same, but because the price per share is lower, investors receive more shares for the same dollar investment, giving them a higher actual ownership percentage than a post-money option pool creation would imply.
ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಏನು ಹೇಳುತ್ತದೆ?
ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವರ ಹೂಡಿಕೆ ಸೇರಿದಂತೆ ಕಂಪನಿಯ ಒಟ್ಟು ಉದ್ಯಮ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೇಳುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ: ಅವರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು (ಹೂಡಿಕೆ / ನಂತರದ ಹಣ), ಯಶಸ್ವಿ ಫಲಿತಾಂಶಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಸೂಚಿತ ಆದಾಯ (ಗುರಿ ನಿರ್ಗಮನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ / ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ = ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಬಹು), ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಅಗತ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಬಹುದೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ: $50M ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ $10M ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ VC (20% ಮಾಲೀಕತ್ವ) ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ 5x ಲಾಭವನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಕಂಪನಿಯು $250M ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ಗಮಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ ($10M x 5 = $50M, ಅಂದರೆ $250%). ಗರಿಷ್ಠ ವಾಸ್ತವಿಕ ನಿರ್ಗಮನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು $100M ಆಗಿದ್ದರೆ, $50M ನಂತರದ ಹಣವು ತುಂಬಾ ದುಬಾರಿಯಾಗಿದೆ - ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕೇವಲ 2x (20% x $100M / $10M ಹೂಡಿಕೆ = 2x) ಸಾಧಿಸಬಹುದು.
ಪೋಸ್ಟ್-ಮನಿ ಸೇಫ್ ಎಂದರೇನು ಮತ್ತು ಅದರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಕ್ಯಾಪ್ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ?
ಹಣದ ನಂತರದ SAFE (YC 2018 ಸ್ಟ್ಯಾಂಡರ್ಡ್) ಮೌಲ್ಯದ ಕ್ಯಾಪ್ ಅನ್ನು ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಎಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸುತ್ತದೆ - ಸುರಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಸೇರಿದಂತೆ ಒಟ್ಟು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಹಿ ಮಾಡುವಾಗ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ, ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ: ಸುರಕ್ಷಿತ ಪ್ರಿನ್ಸಿಪಾಲ್ / ಪೋಸ್ಟ್-ಮನಿ ಕ್ಯಾಪ್ = ಮಾಲೀಕತ್ವ %. $5M ನಂತರದ ಹಣದ ಕ್ಯಾಪ್‌ನೊಂದಿಗೆ $200K ಸೇಫ್‌ಗಾಗಿ, ಇತರ SAFEಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆಯೇ, ಪರಿವರ್ತನೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅವರು ಸರಿಸುಮಾರು 4% ಅನ್ನು ಹೊಂದುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಕ್ಷಣವೇ ತಿಳಿದಿದೆ. ಇದು ಪೂರ್ವ-ಹಣ SAFE (2018 ರ ಹಿಂದಿನ YC ಆವೃತ್ತಿ) ಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಹಣದ ಪೂರ್ವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಮೇಲೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಇತ್ತು, ಮಾಲೀಕತ್ವವು ಪರಿವರ್ತನೆಯಲ್ಲಿ ಬಾಕಿ ಉಳಿದಿರುವ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ - ಇದು ಸಹಿ ಮಾಡುವಾಗ ತಿಳಿದಿಲ್ಲ. ಹಣದ ನಂತರದ SAFE ಯ ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಏಕೆ US ಪೂರ್ವ-ಬೀಜ ಮತ್ತು ಬೀಜ ಹಣಕಾಸುಗಾಗಿ ಇದು ಪ್ರಬಲ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಾಗ ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮತ್ತು ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಗೊಂದಲಗೊಳಿಸುವುದು - ಯಾವಾಗಲೂ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ನಂತರದ ಹಣದಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ, ಪೂರ್ವ ಹಣವಲ್ಲ.
- !ಆಯ್ಕೆಯ ಪೂಲ್ ಗಾತ್ರವು ಬದಲಾದಾಗ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾದರಿಯನ್ನು ನವೀಕರಿಸದಿರುವುದು, ಇದು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರುಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ.
- !ಉದ್ಯೋಗಿಗಳಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯದ ಅಳತೆಯಾಗಿ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಬಳಸುವುದು - ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರ ಪಾಲನ್ನು ಪೂರ್ವ-ಹಣದಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ನಂತರದ ಹಣವಲ್ಲ.
- !ನಂತರದ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಉದ್ಯೋಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಭಾಷಾಂತರಿಸುವಾಗ ದಿವಾಳಿ ಆದ್ಯತೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು - ಮಧ್ಯಮ ನಿರ್ಗಮನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ, ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುದಾರರು ತಮ್ಮ ನಂತರದ ಹಣದ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಸೂಚಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ.
- !ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ವಿಭಿನ್ನ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್‌ಗಳು, ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು ಮತ್ತು ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದಿಸದೆ ವಿವಿಧ ಹಂತಗಳು ಅಥವಾ ಉದ್ಯಮಗಳಾದ್ಯಂತ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು.
Pro Tip
ಟರ್ಮ್ ಶೀಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿದಾಗ, ನಿಜವಾದ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು (ಹಣಪೂರ್ವವಲ್ಲ) ಯಾವಾಗಲೂ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ - ಅದೇ ಪೂರ್ವ-ಹಣ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದೊಂದಿಗೆ ಎರಡು ಅವಧಿಯ ಹಾಳೆಗಳು ಆದರೆ ವಿಭಿನ್ನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತವು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ವಿಭಿನ್ನ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
Did you know?
ವಿಶ್ವದ ಮೊದಲ ಯುನಿಕಾರ್ನ್ ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್ - $1 ಬಿಲಿಯನ್ ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯದ ಕಂಪನಿ - 2013 ರಲ್ಲಿ ಕೌಬಾಯ್ ವೆಂಚರ್ಸ್‌ನ ಐಲೀನ್ ಲೀ ಅವರು ಗುರುತಿಸಿದ್ದಾರೆ. 2003 ರಿಂದ ಕೇವಲ 39 US ಟೆಕ್ ಸ್ಟಾರ್ಟ್‌ಅಪ್‌ಗಳು $1B+ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಿವೆ ಎಂದು ಅವರು ಕಂಡುಕೊಂಡರು. 2024 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ 1,200 ಯೂನಿಕಾರ್ನ್‌ಗಳು ಹೇಗೆ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದುತ್ತಿವೆ ಹಣದ ನಂತರದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಮೈಲಿಗಲ್ಲುಗಳು ಆರಂಭಿಕ ಸಂಸ್ಕೃತಿಗೆ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿವೆ.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Ratings & comments
ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ
ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.