이란 무엇인가 Staking Rewards Calculator?
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암호화폐 스테이킹은 암호화폐 토큰을 담보로 고정(스테이킹)하여 지분 증명(PoS) 블록체인 네트워크의 블록 검증 프로세스에 참여하는 프로세스입니다. 그 대가로 검증인은 새로 발행된 암호화폐 형태로 보상을 받고 일부 네트워크의 경우 거래 수수료를 받습니다. 스테이킹은 대부분의 새로운 블록체인 네트워크에 대한 에너지 집약적인 작업 증명 마이닝 모델을 대체했으며 이제 Ethereum(2022년 9월 병합 이후), Solana, Cardano, Polkadot, Avalanche 및 Cosmos를 포함한 주요 체인에 대한 지배적인 합의 메커니즘입니다. 스테이킹 보상은 저축 계좌에서 얻은 이자와 지분에서 얻은 배당 소득과 유사하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 보상은 스테이킹된 암호화폐(명목 화폐가 아님)로 지급되므로 실제 수익은 스테이킹 수익률과 기본 자산의 가격 성과에 따라 달라집니다. 일반적으로 스테이킹된 자산을 인출할 수 없는 잠금 기간이 있습니다. 잘못된 행동을 하거나 오프라인 상태가 되는 검증인에게는 위험이 삭감되어 스테이킹된 원금의 일부가 파괴될 가능성이 있습니다. 연간 스테이킹 수익률은 네트워크에 따라 크게 다릅니다. 이더리움 스테이킹은 현재 연간 수익률이 약 3~4%, 솔라나는 약 6~7%, 카르다노는 약 3~4%, 코스모스는 약 15~20%입니다. stETH(Lido), rETH(Rocket Pool) 및 bSOL과 같은 토큰인 유동 스테이킹 파생상품(LSD)을 통해 스테이커는 스테이킹된 자산과 누적된 보상을 나타내는 거래 가능한 영수증 토큰을 받을 수 있으므로 스테이커는 스테이킹 보상을 받으면서 DeFi에 스테이킹된 자본을 배포할 수 있습니다. 모든 PoS 네트워크에 걸쳐 스테이킹된 총 가치는 2024년에 1,000억 달러를 초과했으며, 스테이킹은 암호화폐 생태계에서 가장 중요한 수익 창출 활동 중 하나가 되었습니다. 미국 세금 처리: 스테이킹 보상은 공정한 시장 가치로 받을 때 일반적으로 일반 소득으로 과세됩니다.
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공식
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스테이킹 보상 계산:
1단계: 블록체인 탐색기 또는 스테이킹 플랫폼 대시보드에서 네트워크의 현재 스테이킹 수익률(APY)을 결정합니다.
2단계: 검증인 수수료 계정: Net_APY = Gross_APY × (1 − Commission_rate).
3단계: 일일 보상률 계산: Daily_rate = (1 + APY)^(1/365) − 1.
4단계: 일일 보상을 토큰으로 계산합니다. Rewards_daily = Staked_Tokens × Daily_rate.
5단계: 토큰 보상을 USD로 전환: USD_daily = Rewards_daily × P_token.
6단계: 복리를 사용한 누적 보상 프로젝트: Future_Value = S × (1 + APY)^년.
7단계: 세금 목적을 위해 수령 시 일반 소득을 계산합니다. 소득 = 토큰 획득 × 수령 금액_금액.
각 단계는 이전 단계를 기반으로 구성요소 계산을 종합적인 스테이킹 보상 결과로 결합합니다. 이 공식은 스테이킹 보상 행동을 지배하는 수학적 관계를 포착합니다.변수 설명
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| 기호 | 이름 | 단위 | 설명 |
|---|---|---|---|
| APY_stake | 스테이킹 APY | percent per year | 보상의 복합 재투자를 고려한 스테이킹 보상의 연간 수익률입니다. |
| S | 스테이킹된 금액 | tokens or USD | S 매개변수는 표준 단위로 측정되고 수학 공식을 통해 계산 결과에 직접적인 영향을 미치는 스테이킹 보상 계산의 주요 정량적 입력을 나타냅니다. |
| Rewards_daily | 일일 보상 | tokens | Rewards_daily 매개변수는 표준 단위로 측정되고 수학 공식을 통해 계산 결과에 직접적인 영향을 미치는 스테이킹 보상 계산의 주요 정량적 입력을 나타냅니다. |
| P_token | 토큰 가격 | USD per token | 스테이킹된 토큰의 현재 시장 가격 스테이킹 보상을 USD 상당으로 변환하는 데 사용됩니다. |
| Slashing_risk | 위험 감소 | percent of stake | 검증인이 잘못된 행동을 할 경우 스테이크된 자본이 손실될 가능성이 있습니다. 특정 위반의 경우 일반적으로 0.5~5%입니다. |
| Commission | 검증인 수수료 | percent of rewards | 검증인 운영자가 부과하는 수수료 스테이커는 (1 - 커미션) × 총 보상을 받습니다. |
방법 Staking Rewards Calculator
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- 1블록체인 탐색기 또는 스테이킹 플랫폼 대시보드에서 네트워크의 현재 스테이킹 수익률(APY)을 확인하세요.
- 2검증인 수수료 계정: Net_APY = Gross_APY × (1 − Commission_rate).
- 3일일 보상률 계산: Daily_rate = (1 + APY)^(1/365) − 1.
- 4일일 보상을 토큰으로 계산합니다: Rewards_daily = Staked_Tokens × Daily_rate.
- 5토큰 보상을 USD로 전환: USD_daily = Rewards_daily × P_token.
- 6복리를 사용한 프로젝트 누적 보상: Future_Value = S × (1 + APY)^년.
- 7세금 목적상, 수령 시 일반 소득을 계산합니다: Income = Tokens_earned × Price_at_receipt.
풀어진 예시
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stETH는 누적된 보상을 반영하기 위해 지속적으로 리베이스합니다. Lido를 통해 최소 32 ETH가 필요하지 않습니다.
Lido는 예금자를 대신하여 Ethereum 검증인 노드를 운영하는 데 대한 수수료로 스테이킹 보상의 10%를 청구합니다. 순 APY는 3.42%(3.8%에서 10% 수수료를 뺀 금액)입니다. 10개의 ETH를 스테이킹하면 연간 보상은 0.342 ETH($3,500/ETH 기준 $1,197 상당)입니다. Lido의 유동 스테이킹 토큰(stETH)은 매일 리베이스되어 누적된 보상을 반영하기 위해 보유자의 잔액이 늘어납니다. stETH는 DeFi 프로토콜에 배포되어 동시 스테이킹 수익률과 DeFi 수익률을 가능하게 합니다. 하지만 이로 인해 추가적인 스마트 계약 위험이 발생합니다.
솔라나 스테이킹 보상은 ~2일(에포크)마다 배포됩니다. 대부분의 검증인은 자동으로 재투자 가능
6개월 동안 7.2% APY로 500 SOL을 스테이킹하면 약 17.63 SOL의 보상이 생성됩니다(현재 가격으로 $2,821 상당). US IRS는 스테이킹 보상을 수령 시 경상 소득으로 간주하므로 총 보상 가치 $2,821는 스테이킹 기간 동안 경상 소득으로 과세됩니다. 나중에 더 높은 가격에 판매되는 경우, 수령 가격의 상승분에 대해 추가 자본 이득이 적용됩니다. 솔라나의 2일 주기는 보상이 자주 분배된다는 것을 의미하므로 정확한 세금 보고를 위해 상세한 기록 유지가 필요합니다.
Cosmos 자동 합성 화합물은 연간 52배입니다. 단순 스테이킹에 비해 수익률이 크게 향상됩니다.
코스모스(ATOM) 스테이킹 보상은 자동 합성 검증 도구나 도구를 사용하지 않는 한 수동으로 청구하고 다시 스테이킹해야 합니다. 주간 복리 계산(연간 52회)은 15.2% 순 APR을 16.38% 유효 APY로 전환합니다. 10,000 ATOM에서 복리 부스트를 통해 1,638 ATOM과 1,520 ATOM(단순)을 생성합니다. 빈번한 재투자를 통해 118 ATOM이 더 생성됩니다. Cosmos의 최대 16%에 달하는 높은 총 수익률은 스테이커에게 보상하기 위해 새로운 ATOM이 지속적으로 발행되는 인플레이션 토큰 모델을 반영합니다.
많은 검증인이 동시에 오프라인 상태가 되면 상관관계 페널티가 적용됩니다. 훨씬 더 커질 수 있습니다.
이더리움 검증인은 슬래싱(이중 서명과 같이 입증 가능한 잘못된 행동의 경우)과 비활성 유출(오프라인 기간 연장)이라는 두 가지 유형의 처벌을 받습니다. 48시간의 다운타임은 초기 0.5% 삭감(0.16 ETH, $560)과 하루 약 0.0014 ETH의 비활성 페널티를 발생시킵니다. 동시에 실패하는 다른 검증자의 수에 따라 확장되는 상관 관계 페널티는 협력 실패 중에 치명적으로 커질 수 있습니다. 솔로 검증인은 이러한 위험을 직접적으로 부담합니다. 유동 스테이킹 풀은 수천 명의 검증인을 통해 이를 다양화합니다.
실제 적용
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정확한 스테이킹 보상 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성능 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 스테이킹 보상 계산의 중요한 적용 영역을 나타내는 유휴 디지털 자산에 대해 수동 소득을 생성하는 개별 암호화폐 보유자
정확한 스테이킹 보상 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성능 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 스테이킹 보상 계산의 중요한 적용 영역을 나타내는 스테이킹 할당에 대한 수익률을 최적화하는 기관 암호화폐 펀드입니다.
정확한 스테이킹 보상 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성능 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 스테이킹 보상 계산의 중요한 적용 영역을 나타내는 거버넌스 토큰 보유량에 대한 수익을 얻는 DAO 재무부
정확한 스테이킹 보상 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성능 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 스테이킹 보상 계산의 중요한 적용 영역을 나타내는 검증기 실행의 비즈니스 경제성을 계산하는 검증기 노드 운영자
스테이킹된 자산을 담보로 사용하는 DeFi 프로토콜 재무 관리는 정확한 스테이킹 보상 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성능 최적화를 직접 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 스테이킹 보상 계산의 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
특수 경우
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{'case': '검증인 카르텔 및 MEV', 'description': '최대 추출 가능 가치(MEV)는 블록 생산자(검증인)가 제안한 블록 내의 거래를 포함하거나 제외하여 재정렬을 통해 얻을 수 있는 추가 수익입니다. MEV-boost를 사용하면 Ethereum 검증인이 MEV를 추출하고 검증인과 일부를 공유하는 전문 빌더에게 블록 구축 권한을 판매하여 스테이킹 APY를 1-3% 포인트 높일 수 있습니다. 그러나 MEV는 중앙 집중화에 대한 압박을 가하고 일반 사용자에게 미리 피해를 줍니다.'}
{'case': "Lido의 시장 점유율 우려", '설명': 'Lido는 스테이킹된 ETH의 30% 이상을 제어하며, 단일 개체가 이더리움 합의 안전성에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있는 33.3% 임계값에 접근합니다. 이러한 집중 문제로 인해 스테이킹 집중 한도에 대한 논의가 촉발되었으며 보다 분산된 거버넌스를 제공하는 대체 유동 스테이킹 프로토콜(Rocket Pool, StakeWise, Frax ETH)의 성장이 촉진되었습니다.'}
{'case': '약세장 동안 스테이킹', '설명': '암호화폐 약세장 동안 스테이킹은 기본 토큰에 대한 수익을 제공하지만, 토큰 가격이 크게 떨어지면 보상(및 스테이킹된 원금)의 USD 가치가 급격하게 감소할 수 있습니다. 이해 관계자는 경기 침체기 동안 자본을 확보하고(나중에 더 저렴하게 구매할 기회 비용), 감가상각 자산에 대한 보상을 받고, 조건이 더욱 악화될 경우 빠른 종료를 방지하는 채권 해제 기간을 고려해야 합니다.'}
지분 증명 네트워크 스테이킹 수익률(2024년 4월)
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| 회로망 | 토큰 | 총 APY | 락업 기간 | 최소 지분 | 위험 감소 |
|---|---|---|---|---|---|
| 이더리움 | ETH | 3.4-4.2% | 변수(출금 가능) | 32 ETH(솔로) / 임의(LSD) | 예(이중 기호, 가동 중지 시간) |
| 솔라나 | SOL | 6.5-7.5% | ~2일 언스테이킹 | 최소값 없음 | 예(다운타임 공제) |
| 코스모스 허브 | 원자 | 14-18% | 21일 결속 해제 | 최소값 없음 | 예(다운타임, 이중 서명) |
| 폴카닷 | DOT | 12-15% | 28일 결속 해제 | 최소 지명 | 예(심각한 위반) |
| 카르다노 | ADA | 2.5-4.5% | 잠금 없음; 시대 지연 | 최소값 없음 | 슬래싱 없음 |
| 눈사태 | 아벡스 | 7-9% | 최소 판돈 2주 | 최소 25 AVAX | 슬래싱 없음 |
자주 묻는 질문
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스테이킹과 DeFi 수익 농업의 차이점은 무엇인가요?
스테이킹 보상은 블록체인 합의에 참여함으로써 발생합니다. 즉, 토큰을 잠금으로써 거래를 검증하고 새로 발행된 토큰과 보상으로 거래 수수료를 얻을 수 있습니다. DeFi 이자 농사에는 유동성 제공, 자산 대출 또는 스마트 계약 프로토콜 내에서 기타 금융 활동 수행, 수수료 획득 및 거버넌스 토큰 보상이 포함됩니다. 스테이킹은 블록체인 프로토콜 계층에 기본적으로 적용됩니다. DeFi 파밍은 그 위에 구축된 애플리케이션 계층에서 발생합니다. 스테이킹은 일반적으로 더 안정적이고 낮은 수익률(3-20% APY)을 제공하는 반면 DeFi 농업은 추가 스마트 계약 위험으로 더 높지만 변동성이 더 높은 수익률을 제공할 수 있습니다.
리퀴드 스테이킹이란 무엇이며 왜 인기가 있나요?
유동 스테이킹 프로토콜(Lido, Rocket Pool, Marinade Finance)을 통해 사용자는 직접 네트워크 스테이킹의 비유동성 없이 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 스테이킹된 토큰에 대한 대가로 사용자는 스테이킹된 원금과 누적된 보상을 나타내는 유동 파생 토큰(stETH, rETH, mSOL)을 받습니다. 이 유동 토큰은 DeFi에서 거래되거나 담보로 사용되거나 수확량 농장에 입금될 수 있으므로 사용자는 스테이킹 보상과 추가 DeFi 수익률을 동시에 얻을 수 있습니다. 유동적 스테이킹은 전체 스테이킹된 ETH의 30% 이상을 차지할 정도로 성장했으며, Lido만이 스테이킹된 ETH의 30% 이상을 제어합니다(분권화에 대한 우려 증가).
이더리움 스테이킹은 다른 PoS 네트워크와 어떻게 다릅니까?
이더리움 스테이킹에는 몇 가지 고유한 기능이 있습니다. (1) 단독 유효성 검사기를 실행하기 위한 최소 32 ETH($3,500/ETH 기준 약 $112,000), 유동 스테이킹 풀의 성장을 주도하는 높은 장벽을 생성합니다. (2) 수요가 많은 기간 동안 새로운 검증인이 보상을 획득하는 것을 몇 주 또는 몇 달까지 지연시킬 수 있는 검증인 활성화 대기열; (3) 스테이킹 종료를 지연시킬 수 있는 출금 대기열; (4) 이더리움의 스테이킹 수익률은 전체 스테이킹 참여에 따라 동적으로 결정됩니다. 스테이커가 많을수록 검증자당 수익률이 낮아집니다(현재 ETH 스테이킹량이 25% 이상인 경우 ~3-4%).
스테이킹 보상에 따른 세금 영향은 무엇입니까?
미국 세금 처리: IRS의 Jarrett v. United States(2023년에 해결됨) 및 수익 판결 2023-14에서는 스테이킹 보상을 수령할 때 경상 소득으로 과세할 수 있으며 수령일의 공정한 시장 가격으로 평가됩니다. 이는 보상을 판매하거나 보유하는지 여부에 관계없이 적용됩니다. 나중에 스테이킹 보상을 판매하거나 교환할 때 영수증 가격의 상승분에 대해 추가 자본 이득세를 납부해야 합니다. 높은 빈도의 스테이킹 배포(일부 프로토콜의 경우 매일)의 경우 상당한 기록 유지 요구 사항이 발생합니다. 미국 외 관할권에는 다양한 대우가 있습니다. 일부(2022년까지 포르투갈, 독일)는 우대 또는 제로 세금 대우를 제공했습니다.
슬래싱이란 무엇이며 어떻게 피할 수 있나요?
슬래싱은 PoS 네트워크에서 잘못된 행동을 한 것으로 입증된 검증자에게 부과되는 페널티입니다. 특히 이중 서명(두 개의 충돌하는 블록에 서명) 또는 허용된 임계값을 초과하는 가동 중지 시간에 대해 그렇습니다. 이더리움 검증인의 경우 슬래싱에는 즉각적인 ETH 페널티(초기: 스테이크의 1/32), 다른 검증인이 동시에 슬래시되는 경우 상관 페널티, 검증인 세트에서 강제 종료가 포함됩니다. 슬래싱은 단일 활성 유효성 검사기 키로 적절하게 구성된 하드웨어 사용, 백업 유효성 검사기 동시 실행 방지, MEV-boost를 신중하게 사용, Grafana 대시보드와 같은 모니터링 도구를 사용하여 페널티가 발생하기 전에 문제를 감지함으로써 피할 수 있습니다.
토큰 인플레이션은 실제 스테이킹 수익에 어떤 영향을 미치나요?
많은 PoS 네트워크의 스테이킹 수익은 새로운 토큰 발행(인플레이션)을 통해 부분적으로 또는 전체적으로 자금이 조달됩니다. 네트워크의 스테이킹 APY가 10%이지만 연간 토큰 인플레이션이 8%인 경우 실제 수익은 네트워크 상대적 구매력에서 약 2%에 불과합니다. 명목 수익률은 희석으로 크게 상쇄됩니다. 스테이킹 수익률이 높은 코스모스(ATOM)와 같은 네트워크는 인플레이션율도 높습니다. 즉, 스테이커가 네트워크 소유권 비율을 대략 유지하는 동안 비스테이커는 상당히 희석됩니다. 스테이킹으로 인한 실제 경제적 이익을 이해하려면 항상 스테이킹 수익률을 네트워크의 토큰 인플레이션율과 비교하십시오.
재스테이킹이란 무엇이며 EigenLayer는 어떻게 작동합니까?
재스테이킹은 EigenLayer가 Ethereum에서 개척한 개념으로, 스테이커가 이미 스테이킹한 ETH(또는 stETH)를 '재스테이크'하여 추가 분산 서비스(AVS라고 함)에 대한 보안을 동시에 제공하고 보안된 각 AVS에 대해 추가 보상을 얻을 수 있도록 합니다. EigenLayer는 기본적으로 ETH 검증인이 추가 수익을 얻는 대가로 추가 삭감 조건을 선택할 수 있도록 허용하여 다른 애플리케이션에 대한 이더리움의 경제적 보안을 활용합니다. 2024년 초까지 EigenLayer는 재스테이킹된 ETH에서 150억 달러 이상을 유치하여 이더리움의 보안 생태계에 새로운 기본 요소를 만들었으며 상관된 위험도 도입했습니다(여러 계층에서 동시에 감소).
피해야 할 일반적인 실수
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- !APY와 APR의 혼동 - 많은 스테이킹 플랫폼이 APR을 표시합니다. 복합 재투자를 통한 실제 APY는 더 높지만 보상에 대한 적극적 또는 자동 재투자가 필요합니다.
- !스테이킹 시 락업 기간 무시 — 코스모스의 21일 언본딩은 스테이킹 해제 및 판매로는 시장 침체에 신속하게 대응할 수 없음을 의미합니다.
- !세금 목적으로 스테이킹 보상을 추적하지 않습니다. 모든 보상 분배는 날짜와 가치 기록이 필요한 별도의 일반 소득 이벤트입니다.
- !수익률을 비교할 때 검증인 수수료를 간과합니다. 검증인은 수수료 20%에 APY 8%를 광고하는 경우 순수익이 6.4%에 불과합니다. 이는 수수료가 5%인 7.5% 검증인보다 더 나쁠 수 있습니다.
- !재스테이킹 수익률과 기본 스테이킹 수익률을 결합합니다. EigenLayer의 추가 수익률에는 위험 프로필을 근본적으로 바꾸는 추가 슬래싱 조건이 함께 제공됩니다.
전문가 팁
인플레이션 조정 실제 수익률 추정치를 통해 모든 주요 PoS 네트워크의 현재 APY 요율을 확인하려면 StakeRewards.com을 사용하세요. 유동 스테이킹 파생상품의 페그를 항상 확인하세요. stETH는 ETH와 거의 1:1로 거래되어야 합니다. 심각한 디페그는 효과적인 스테이킹 수익률에 영향을 미칠 수 있는 시장 스트레스 또는 프로토콜 문제를 나타냅니다.
알고 계셨나요?
2022년 9월 이더리움이 작업 증명에서 지분 증명(병합)으로 전환되면서 이더리움의 에너지 소비가 밤새 약 99.95% 감소했습니다. 연간 전력 사용량은 핀란드와 비슷한 수준에서 대략 작은 마을 수준으로 감소했습니다. 이는 라이브 블록체인 네트워크의 가장 큰 계획된 소프트웨어 업그레이드였으며 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐에 큰 중단 없이 실행되었습니다.
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참고 자료
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