이란 무엇인가 Pension Actuarial Value Calculator?
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GAAP 회계상 보험수리적 현재가치(APV) 또는 예상급여채무(PBO)라고도 불리는 확정급여형(DB) 연금제도의 보험수리적 가치는 이 제도가 현재 및 미래의 퇴직자와 그 수혜자에게 의무적으로 지급해야 하는 모든 미래 연금 지급액에 해당하는 현재 일시불입니다. 이는 다음 질문에 대한 답을 나타냅니다. 만약 오늘 따로 보관해 두고 가정된 수익에 투자한다면 약속된 모든 연금 혜택을 만기일에 지불하는 데 정확히 얼마만큼의 돈이 충분할까요? 보험수리적 가치를 계산하려면 보험수리적 기법과 재무적 기법의 조합이 필요합니다. 혜택 공식은 각 참가자가 받을 금액(일반적으로 근속 연수와 최종 평균 급여의 함수)을 결정하고, 보험계리 생명표는 각 참가자가 미래 지급금을 받기 위해 살아 있을 확률을 결정하며, 할인율은 모든 미래 지급액을 오늘의 달러로 변환합니다. 연금 의무는 참가자가 근무할 기간, 은퇴 여부, 은퇴 시기, 은퇴 후 생존 기간, 미래 급여 수준(급여 연계 혜택이 있는 플랜의 경우), 향후 이자율 등 여러 불확실한 미래 변수에 의존하기 때문에 세계에서 가장 복잡한 금융 부채 중 하나입니다. 연금 계리사는 계획의 실제 경험과 적용 가능한 규제 지침에 맞게 조정된 정교한 모델을 사용하여 이러한 모든 요소에 대해 가정을 해야 합니다. 보험계리적 가치는 필요한 고용주 기여금(자금) 결정, 재무제표에서 계획의 자금 상태 보고(ASC 715에 따른 GAAP, ERISA/IRS에 따른 법정 규정), 계획 설계 변경 협상, 공적 연금 계획의 재정 건전성 평가를 위한 기초입니다. 보험계리적 연금 가치를 이해하는 것은 재무 전문가, 공공 정책 분석가, 정부 관료, 노조 대표 및 자신의 은퇴 보장을 계획하는 개인에게 필수적입니다.
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공식
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연금 보험수리적 가치 계산:
1단계: 급여 공식 결정: 일반적으로 근속 기간 × 혜택 요소(0.5-2.5%) × 최종 평균 급여(FAS)로 표현되며 각 참가자의 연간 연금 혜택을 산출합니다.
2단계: 각 계획 참가자에 대해 현재 서비스 및 급여, 가정된 미래 급여 인상 및 예상 은퇴 연령을 기반으로 예상되는 미래 혜택을 예측합니다.
3단계: 예상 퇴직일부터 사망률 표를 사용하여 예상되는 월별 지불 흐름을 계산합니다. 각 향후 지불금에 참가자가 살아서 이를 받을 확률을 곱합니다.
4단계: 선택한 할인율을 사용하여 모든 확률 가중 미래 지급액을 현재 평가일로 다시 할인합니다.
5단계: 각 참가자의 예상 퇴직일부터 예상 최대 연령까지 모든 미래 기간에 걸쳐 할인된 예상 지급액을 합산합니다.
6단계: 모든 활성 직원, 연기된 기득 참가자 및 현재 퇴직자에 대한 개별 참가자 APV를 합산하여 전체 계획 의무를 얻습니다.
7단계: 총 APV를 계획의 현재 자산 가치와 비교하여 필요한 기여금 계산을 유도하는 적립 비율과 미 적립 부채 또는 잉여금을 결정합니다.
각 단계는 이전 단계를 기반으로 구성요소 계산을 종합적인 연금 계리 가치 결과로 결합합니다. 이 공식은 연금 계리적 가치 행동을 지배하는 수학적 관계를 포착합니다.변수 설명
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| 기호 | 이름 | 단위 | 설명 |
|---|---|---|---|
| APV | 보험수리적 현재 가치 | dollars ($) | 모든 미래 연금 지급액의 확률 가중 할인 현재 가치, 즉 제도의 총 의무입니다. |
| B | 월별 연금 혜택 | dollars ($/month) | 퇴직자에게 지급되는 월별 혜택 금액으로, 일반적으로 근속 기간 × 최종 평균 급여 × 혜택 승수로 계산됩니다. |
| i | 할인율 | percent (%/year) | 미래 연금 지급액을 현재 가치로 할인하는 데 사용되는 비율입니다. 일반적으로 예상 계획 자산 수익률(공공 계획) 또는 고품질 회사채 수익률(GAAP/ERISA)을 기반으로 합니다. |
| qx | 사망률 | probability | 보험 통계 생명표에 따른 연령별 사망 확률; 각 미래 지불일의 생존 확률을 계산하는 데 사용됩니다. |
| FS | 자금 조달 상태 | dollars ($) | 시장가치에서 채무의 보험수리적 현재가치를 뺀 금액으로 자산을 계획합니다. 양수 = 자금이 조달된 잉여, 음수 = 자금이 조달되지 않은 부채. |
방법 Pension Actuarial Value Calculator
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- 1급여 공식을 결정합니다. 일반적으로 근속 연수 × 혜택 요소(0.5-2.5%) × 최종 평균 급여(FAS)로 표현되며 각 참가자의 연간 연금 혜택을 산출합니다.
- 2각 계획 참가자에 대해 현재 서비스 및 급여, 가정된 미래 급여 인상 및 예상 은퇴 연령을 기반으로 예상되는 미래 혜택을 예측합니다.
- 3예상 퇴직일부터 사망률 표를 사용하여 예상되는 월별 지불 흐름을 계산합니다. 각 향후 지불금에 참가자가 살아서 이를 받을 확률을 곱합니다.
- 4선택한 할인율을 사용하여 모든 확률 가중 미래 지급액을 현재 평가일로 다시 할인합니다.
- 5각 참가자의 예상 퇴직일부터 예상 최대 연령까지 모든 미래 기간에 걸쳐 할인된 예상 지불금을 합산합니다.
- 6모든 활성 직원, 연기된 기득 참가자 및 현재 퇴직자에 대한 개별 참가자 APV를 합산하여 전체 계획 의무를 얻습니다.
- 7총 APV를 계획의 현재 자산 가치와 비교하여 필요한 기여금 계산을 유도하는 적립 비율과 미 적립 부채 또는 잉여금을 결정합니다.
풀어진 예시
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연금액 13.24는 4%로 할인된 약 22년 이상의 기대 수명을 반영합니다.
이 퇴직자 연금의 보험수리적 현재 가치는 연간 혜택($38,400)에 종신 연금 요소를 곱한 것과 같습니다. 현재 가치는 65세 여성에게 평생 지급되는 연간 $1(4% 할인)입니다. 약 13.24(개선 척도가 포함된 RP-2014 사망률 표에서 파생)는 기대 수명 22년과 4% 할인의 조합을 반영합니다. 총 부채 $508,416는 4%로 투자하면 이 퇴직자의 예상 평생 연금 지급액에 정확히 해당하는 금액입니다.
PBO는 직원의 근무 기간을 통해 20년 전으로 할인된 전체 예상 이익의 현재 가치를 나타냅니다.
퇴직 시 연봉이 2% 증가하여 $120,000이고 총 근무 기간이 35년이라고 가정하면 예상 연간 연금은 1.5% × $120,000 × 35 = $63,000/년($5,250/월)입니다. 4% 할인율을 적용한 남성 퇴직자의 65세 연금 APV는 약 $63,000 × 12.8 = $806,400입니다. 이를 20년부터 45세까지 4%로 할인하면 $806,400 × (1/1.04)^20 = $806,400 × 0.4564 = $368,000입니다. 그러나 지금까지 혜택의 15/35만 획득했습니다. ABO(누적 혜택 의무)는 15/35 × 이 값 ≒ $157,700를 인식하고 전체 PBO는 미래 혜택 전체를 할인된 금액으로 인식합니다.
ERISA는 개인 연금 계획의 미지원 부채에 대해 7년 상환 기간 동안 자금을 조달해야 합니다.
이 플랜은 80.8%의 자금을 지원합니다. 이는 많은 기업 연금 플랜, 특히 2010~2021년 저금리 환경에서 상당한 자금 부족을 경험한 플랜에 공통적으로 적용됩니다. 9,300만 달러의 미지원 부채는 ERISA 최소 자금 조달 규칙에 따라 7년에 걸쳐 상각되어야 하며, 연간 미지원 부채 상각 지불금으로 약 1,300만 달러~1,500만 달러에 약 500만 달러~700만 달러의 일반 비용(현재 연도에 발생하는 혜택의 현재 가치)을 더해야 합니다. 또한 이자율, 자산 수익 및 혜택 발생액이 자금 상태에 계속 영향을 미치므로 계획 후원자는 최소 금액 이상의 기여 전략을 고려해야 합니다.
할인율이 1% 감소하면 채무가 최대 14% 증가합니다. 이는 4,900만 달러 증가로 자금 조달 상태가 크게 악화됩니다.
이 민감도 분석은 할인율 가정이 연금 가치에 미치는 막대한 영향을 보여줍니다. 할인율이 1% 감소하면(5.5%에서 4.5%로) 연금 의무가 약 4,900만 달러 증가하며, 연금 자산에 변동이 없는 경우 동일한 금액만큼 자금 상태가 악화됩니다. 이것이 바로 GAAP에 따른 연금 회계와 ERISA에 따른 자금 조달에서 고품질 회사채 수익률을 할인율로 사용해야 하는 이유입니다. 이러한 수익률은 현재 시장 이자율을 직접적으로 반영하므로 연금 부채가 이자율 환경에 따라 변동하게 됩니다.
실제 적용
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기업 재무 보고: 계획 스폰서는 GAAP 재무제표 및 대차대조표 인식 공개를 위해 ASC 715에 따라 매년 PBO를 계산합니다. 이는 정확한 연금 계리 가치 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접적으로 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 연금 계리 가치에 대한 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
ERISA 최소 자금: 보험 계리사는 연간 고용주 기여 요구 사항을 결정하기 위해 세그먼트 요율 및 ERISA 자금 규칙을 사용하여 최소 필수 기여금을 계산합니다. 이는 정확한 연금 계리 가치 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접적으로 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 연금 계리 가치에 대한 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
공적 연금 계획 감독: 주 및 지방 정부 수탁자, 국회의원 및 납세자는 보험 계리 평가를 사용하여 연금 계획 지속 가능성 및 기여 타당성을 평가합니다. 이는 정확한 연금 계리 가치 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접적으로 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 연금 계리 가치에 대한 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
연금 위험 이전: 연금 부채를 보험사에 이전하기 위해 연금 구매를 고려하는 기업은 APV 계산을 사용하여 위험 제거 거래의 비용과 경제성을 평가합니다. 이는 정확한 연금 계리 가치 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접적으로 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 연금 계리 가치에 대한 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
M&A 실사: 인수자는 거래 가격 책정 및 협상에서 대상 회사 연금 의무 및 자금 지원 상태를 거래 가격 책정 및 협상의 중요한 부채로 평가합니다. 이는 정확한 연금 계리 가치 계산이 정보에 입각한 의사 결정, 전략 계획 및 성과 최적화를 직접적으로 지원하는 전문적이고 분석적인 맥락에서 연금 계리 가치에 대한 중요한 적용 영역을 나타냅니다.
특수 경우
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{'case': '퇴직 시 일시금과 연금', '설명': '많은 연금 계획은 참가자에게 평생 연금 또는 퇴직 시 일시금 중에서 선택할 수 있는 옵션을 제공합니다. 일시불은 IRS 분할 요율(개인 계획의 경우)을 사용하여 연금의 현재 가치로 계산됩니다. 회사채 수익률이 높으면 일시금이 작아져(혜택이 더 많이 할인됨) 연금이 상대적으로 더 매력적입니다. 금리가 낮을 때는 일시금이 더 커집니다. 건강이 좋지 않거나 기타 재정적 지원이 필요한 참가자는 일시불을 선호할 수 있습니다. 장수를 기대하거나 장수 보호를 원하는 사람들은 일반적으로 연금에서 더 많은 혜택을 받습니다.'}
{'사례': '다중 고용주 연금 계획', '설명': "트럭 운송, 건설 및 소매업과 같은 산업의 조합원을 대상으로 하는 다중 고용주(Taft-Hartley) 연금 계획은 고유한 계리적 문제에 직면해 있습니다. 고용주 탈퇴는 비용이 많이 드는 철회 책임을 유발할 수 있으며 자금이 부족한 계획은 2014년 다중 고용주 연금 개혁법에 따라 혜택 감소가 필요한 '중요' 또는 '중요하고 감소하는' 상태에 있을 수 있습니다. 2021년에는 심각한 문제를 겪고 있는 다중 고용주 계획에 상당한 연방 보조금을 제공했습니다."}
{'case': '동결 연금 제도', 'description': '스폰서가 확정 혜택 제도를 동결하면 새로운 혜택이 발생하지 않거나(하드 동결) 급여 인상만 계속됩니다(소프트 동결). 동결된 제도의 보험수리적 가치는 동결일까지 획득한 혜택에 대한 의무만을 나타냅니다. 따라서 가치 평가는 더 단순해 지지만, 제도가 결선 모드에 진입함에 따라 자산 관리가 더욱 중요해집니다. 고용주가 확정 기여 제도로 전환함에 따라 동결 제도가 점점 일반화되고 있습니다.'}
연령, 성별, 할인율별 연금 연금 요소(RP-2014 표, 월별 혜택)
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| 퇴직 연령 | 남성 요인 (4%) | 여성 요인 (4%) | 남성 요인 (6%) | 여성 요인 (6%) |
|---|---|---|---|---|
| 55 | 16.42 | 18.24 | 13.08 | 14.36 |
| 60 | 14.87 | 16.52 | 12.10 | 13.28 |
| 65 | 13.24 | 14.80 | 11.05 | 12.19 |
| 70 | 11.38 | 12.92 | 9.71 | 10.87 |
| 75 | 9.34 | 10.82 | 8.13 | 9.32 |
| 80 | 7.28 | 8.65 | 6.47 | 7.64 |
자주 묻는 질문
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예상 혜택 의무(PBO)와 누적 혜택 의무(ABO)의 차이점은 무엇입니까?
PBO와 ABO는 미국 GAAP 회계(ASC 715)에 따른 확정 급여 연금 제도의 부채에 대한 두 가지 서로 다른 척도입니다. ABO(누적 혜택 의무)는 현재 보상을 기준으로 지금까지 얻은 미래 혜택의 현재 가치입니다. 혜택 계산에 현재(예상 미래가 아닌) 급여 수준을 사용합니다. 예상 혜택 의무(PBO)는 퇴직 시 예상되는 미래 보상을 기반으로 현재까지 얻은 미래 혜택의 현재 가치로, 미래 급여 인상에 대한 가정을 포함합니다. 최종 또는 경력 평균 급여와 연계된 혜택이 있는 계획의 경우 예상 급여가 현재 급여보다 높기 때문에 의회예산처(PBO)가 항상 ABO보다 큽니다. GAAP에서는 PBO를 대차대조표에 대한 계획의 주요 책임 측정값으로 보고하도록 요구합니다. ABO는 특정 상황에서 최소 책임을 언제 인식해야 하는지 결정하는 척도로 사용되며 PBGC 보험료 계산의 기초가 됩니다. VBO(기득 혜택 의무)는 기득 혜택의 현재 가치만 측정하는 세 번째 척도이며, 이는 ERISA 자금 조달 목적에 중요합니다.
연금 평가에는 어떤 할인율을 사용해야 합니까?
연금 평가에 대한 적절한 할인율은 규제 및 회계 체계에 따라 다릅니다. 미국 GAAP(ASC 715)에 따라 민간 부문 연금 계획은 연금 현금 흐름과 일치하는 적절한 기간의 고품질(AA 등급 이상) 회사채 수익률을 기반으로 한 이율을 사용해야 합니다. 2023~2024년 현재 이 비율은 일반적인 계획의 경우 약 4.5~5.5%였습니다. ERISA(최소 자금 조달)에 따라 민간 계획도 회사채 금리를 사용하지만 IRS는 단기, 중기 및 장기 혜택 지급에 별도로 적용되는 특정 월별 세그먼트 금리를 게시합니다. 공적(정부) 연금 계획의 경우, 주 및 지방 정부는 일반적으로 채권 수익률보다는 할인율(종종 7.0~7.5%)로 자산의 기대 수익률을 사용합니다. 이러한 관행은 더 유리하지만(낮은 의무), 경제학자들은 부채를 과소평가하여 적립 비율을 과장한다고 비판합니다. 정부회계기준위원회(GASB)는 공공 계획이 자금 지원 부분에 대해 예상 자산 수익을 사용하도록 허용하지만, 자금 지원되지 않는 부분에 대해서는 지방채 금리를 요구하여 혼합 할인율을 생성합니다.
펀딩 비율은 무엇이며 어떻게 해석되나요?
자금 조달 비율은 계획 자산을 계획 의무(APV)로 나누어 백분율로 표시하여 계산합니다. 100% 자금 조달 비율은 현재 보험 통계적 가정에 따라 지급되는 경우 계획에 약속된 모든 혜택을 감당할 만큼 충분한 자산이 있음을 의미합니다. 100%를 초과하면 자금 잉여를 나타냅니다. 100% 미만은 자금 부족 책임을 나타냅니다. ERISA에 따른 민간 계획의 경우 자금 지원 비율이 80% 미만이면 혜택 제한 규칙(일시 지불 없음, 혜택 개선 없음) 및 가속화된 자금 요구 사항이 발생합니다. 공공 계획의 경우 자금 지원 비율은 평가 기관과 납세자가 관찰하는 주요 지표입니다. 자금 지원이 60~70% 미만인 계획은 심각한 문제가 있는 것으로 간주되어 신용 등급이 하락할 수 있습니다. 중요한 주의 사항: 자금 지원 비율은 사용된 가정만큼만 의미가 있습니다. 동일한 혜택 약속을 가진 두 가지 계획은 사용된 할인율 가정에만 기초하여 매우 다른 자금 지원 비율을 표시할 수 있습니다.
연금계리 평가의 일반적인 비용은 얼마입니까?
일반 비용(GAAP에 따른 서비스 비용이라고도 함)은 현재 연도 동안 현역 직원이 얻은 연금 혜택의 현재 가치입니다. 이는 직원이 1년 더 근무하면 계획 의무가 점차적으로 증가함을 나타냅니다. 1.5% 혜택 요소가 있는 계획의 경우 활성 직원의 일반 비용에 1.5% × 근속 기간당 최종 평균 급여를 최종 혜택에 추가하고 예상 퇴직 날짜부터 현재 평가 날짜까지 다시 할인합니다. 필요한 총 고용주 기여금에는 일반 비용(현재 발생액에 대한 자금 지원)과 이전 연도의 미지원 부채 또는 잉여금 상각액이 포함됩니다. 일반 비용은 일반적으로 계획 설계, 직원 연령 및 혜택 관대함에 따라 보장되는 급여의 5-15%를 나타냅니다. 정규 비용을 이해하는 것은 계획 스폰서가 인력 특성 변화에 따라 확정 혜택 계획이 합리적인 가격으로 유지되는지 여부를 평가하는 데 필수적입니다.
조기 퇴직은 연금 계리적 가치에 어떤 영향을 미칩니까?
조기 퇴직 조항은 급여 금액(최종 급여의 연한 연장, 잠재적으로 조기 퇴직 보조금 포함)과 급여 지급 기간(지급이 더 일찍 시작되어 더 많은 퇴직 기간을 포함)을 증가시키기 때문에 연금 계리적 가치를 크게 증가시킵니다. 65세 대신 55세에 퇴직을 허용하는 계획은 혜택이 20년이 아닌 예상 30년 동안 지급되기 때문에 일반적인 참가자 혜택의 보험수리적 가치를 두 배로 늘릴 수 있습니다. 보험계리사는 계획의 역사적 경험과 미래 기대를 바탕으로 조기 퇴직 가능성(연령별 퇴직률)에 대한 가정을 포함해야 합니다. 조기 퇴직 인센티브 추가를 고려 중인 계획은 구현 전에 변경에 대한 보험수리적 비용을 계산해야 합니다. 추가 의무가 상당할 수 있습니다. 자금 조달 문제에 직면한 많은 공적 연금 계획은 일반 퇴직 연령(60세에서 65세)을 늦추고 비용 관리 전략으로 조기 퇴직 보조금을 줄였습니다.
연금급여보증공사(PBGC)란 무엇이며 가입자를 어떻게 보호합니까?
PBGC는 1974년 ERISA가 설립한 연방 기관으로, 약속된 혜택을 지급할 만큼 자산이 충분하지 않은 상태에서 민간 부문 확정 혜택 연금 플랜이 종료되는 경우 해당 플랜 가입자를 보호합니다. PBGC는 단일 고용주 플랜(민간 DB 플랜 참가자의 대다수를 보장)과 다중 고용주 플랜(업계의 여러 고용주를 대상으로 하는 단체 교섭 플랜)을 보장합니다. 회사의 연금 계획이 자금 부족으로 인해 종료되는 경우(계획 스폰서가 파산 신청을 할 때 가장 흔히 발생함) PBGC가 해당 계획을 인수하고 법정 최대 한도까지 혜택을 지급합니다. 2024년 단일 고용주 플랜의 65세 퇴직자에 대한 PBGC 보장 최대 금액은 약 $7,108/월($85,296/연)입니다. 이 수준 이상의 혜택을 받는 참가자는 혜택이 줄어들 수 있습니다. PBGC 자체의 재무 상태는 역사적으로 불안정했습니다. 수년 동안 적자를 유지했지만 기업 연금 계획이 자금 상태를 개선하고 PBGC 보험료가 인상됨에 따라 크게 개선되었습니다.
인플레이션은 연금 의무와 혜택에 어떤 영향을 미치나요?
인플레이션은 확정급여연금에 두 가지 방식으로 영향을 미칩니다. 실제 고용 기간 동안 급여 인플레이션은 급여 공식에 사용된 예상 최종 평균 급여를 증가시켜 예상 급여 의무(PBO)를 직접적으로 증가시킵니다. 2% 연봉 인상 가정과 3% 가정을 비교하면 장기 근속 직원을 고용한 계획의 경우 PBO가 10~15% 증가할 수 있습니다. 은퇴 기간 동안 대부분의 민간 부문 미국 연금은 생활비 조정(COLA) 없이 고정된 명목 혜택을 지급합니다. 이는 인플레이션이 시간이 지남에 따라 연금 소득의 실질 구매력을 약화시킨다는 것을 의미합니다. COLA가 적용되지 않으면 2000년에 월 $3,000 연금의 구매력은 2023년에 약 $1,800/월이 되었습니다. 대부분의 공공 부문 연금에는 보장된 COLA(일반적으로 연간 2~3%) 또는 CPI에 연계된 인플레이션 지수 COLA가 포함됩니다. 이러한 COLA 조항은 개인 고정 지급 연금에 비해 공적 연금의 보험수리적 가치를 크게 증가시키며 공적 연금 자금 조달 문제의 주요 동인입니다.
피해야 할 일반적인 실수
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- !예상 자산 수익률을 민간 계획 GAAP 보고의 할인율로 사용 - GAAP에서는 예상 자산 수익률이 아닌 고품질 회사채 수익률이 필요합니다.
- !자금 조달 비율과 계획 재무 건전성 혼동 — 낙관적인 8% 할인율을 기반으로 한 100% 자금 조달 비율은 보다 보수적인 비율을 적용하면 상당히 자금이 부족할 수 있습니다.
- !장기 연금 의무를 평가할 때 사망률 개선을 무시합니다. 개선 척도를 적용하지 못하면 참가자가 예상되는 역사적 테이블보다 오래 살기 때문에 의무를 체계적으로 과소평가합니다.
- !보험수리적 가치를 범위가 아닌 정확한 수치로 취급하는 경우, 연금 가치 평가는 가정에 매우 민감하며 특히 활성 직원 복리후생의 경우 상당한 추정 불확실성을 수반합니다.
- !가정(사망률 표, 급여 규모, 퇴직율)을 정기적으로 업데이트하지 않음 - 더 이상 계획 경험을 반영하지 않거나 새로운 추세를 반영하지 않는 오래된 가정을 사용하면 가치 평가가 점점 더 부정확해집니다.
전문가 팁
연금의 보험수리적 가치는 사용된 할인율에 매우 민감합니다. 할인율이 1% 감소하면 일반 플랜의 경우 연금 의무가 10~15% 증가할 수 있습니다. 이러한 이자율 민감도는 이자율이 하락할 때 연금 재정 상태가 급격히 악화될 수 있는 이유입니다.
알고 계셨나요?
미국 주 및 지방 정부 연금 계획의 총 미지원 연금 부채는 2023년 현재 일부 측정에 따르면 4~5조 달러로 추산됩니다. 이는 거의 모든 주 정부가 전체 예산의 1년을 추가로 차입하는 것과 같습니다. 이는 아직 자금이 완전히 지원되지 않은 공무원에게 한 약속을 나타냅니다.
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